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研究报告:华泰证券-每日基金资讯(1月30日):198只基金瓜分20亿打新蛋糕-140130

研报作者:朱克明 来自:华泰证券 时间:2014-01-30 11:23:01
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    (PDF)
  • 发布者
    mic****mic
  • 研报出处
    华泰证券
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    9 页
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    944 KB
研究报告内容

公募基金研究 1 证券研究报告 公募基金研究/每日基金资讯 2014年01月30日 朱克明执业证书编号:S0570510120038 研究员025-8329090118936880862 zhukeming@mail.htsc.com.cn 1《每日基金资讯(1月29日)》2014.01 2《每日基金资讯(1月28日)》2014.01 3《每日基金资讯(1月27日)》2014.01 每日基金资讯(1月30日) 198只基金瓜分20亿打新蛋糕 投资要点: 新基金的吸金能力在2014年继续爆发,新年已有两只超百亿基金出炉,而今年 以来的新基金首募规模已经达到350亿,超过去年同期水平。

交银施罗德、鹏华、 中银、东方资证、华商基金公司近日公告,旗下各有一只新基金成立,这也使得今年 以来成立的新基金数达到20只。

值得注意的是,首只券商系公募基金——东证资管 旗下的东方红新动力灵活配置基金于1月28日成立,成立规模11.45亿元。

随着本批次新股的陆续上市,打新的结果也相继出炉。

数据显示,多数新股上 市首日均触及了交易所设置的熔断机制,在上市首日即卖出也成为机构们的普遍选 择,27只已经上市的新股上市首日的平均换手率高达18.97%。

初步计算,本次参与 网下配售的198只公募基金有望获得19.61亿元的打新收益。

在新的IPO配售机制 下,新股资源更多地流向了网下配售的机构投资者。

统计数据显示,48家企业网下 配售数量为14.57亿股,网上发行数量为9.49亿股。

实际上,在上市首日即卖出已 经成为了大多数参与网下配售机构的选择。

首只券商系公募基金已于1月22日完成募集。

据东证资管内部人士透露,东方 红新动力混合基金的首募规模超过11亿元。

上投摩根基金公司近日发布公告称,决定自1月28日起取消旗下基金定期定额 投资业务单笔申购金额的上限。

不过,若该公司旗下特定基金另行公告限制大额申购, 则该特定基金定期定额投资业务金额以限制大额申购公告的金额为准。

如代销机构对 定期定额投资业务金额有限制的,需遵循代销机构的相关规定。

博时基金日前表示,流动性推升了A股行情。

本次央行的流动性投放,使得13 年12月以来的风险因素开始得到缓解,并触发了上周估值修复的反弹行情。

但反弹 高度仍会有限。

因为央行的此次投放只是为了熨平资金价格的季节性波动,后续继续 维持中性偏紧的政策基调并未改变,长期资金价格仍然存在压力。

相关研究 公募基金研究/每日基金资讯| 2014年01月 2 每日基金快报 【今年以来20只新基金已经成立募集超350亿元】 新基金的吸金能力在2014年继续爆发,新年已有两只超百亿基金出炉,而今年以来的新基 金首募规模已经达到350亿,超过去年同期水平。

交银施罗德、鹏华、中银、东方资证、华商基金公司近日公告,旗下各有一只新基金成立, 这也使得今年以来成立的新基金数达到20只。

值得注意的是,首只券商系公募基金——东 证资管旗下的东方红新动力灵活配置基金于1月28日成立,成立规模11.45亿元。

至此,今年以来已经成立的20只新基金合计募集金额达到354.83亿元。

而2013年同期成 立了10只新基金,合计募集规模289.1亿元;2012年同期只成立了2只新基金,合计募集 13.06亿元。

从单只新基金来看,今年1月的平均规模为17.74亿元,而2013、2012、2011年全年新 基金平均募集规模分别为14.43亿元、24.71亿元和13.09亿元。

不管发行如何困难,基金公司申报新基金的热情仍然较高,市场普遍预测今年新基金发行依 然“凶猛”,目前有基金公司已经成立了3只新基金。

从基金产品类型看,短期内仍将以固定 收益类产品为主,触“电”的货币基金或继续涌现。

【198只基金瓜分20亿打新蛋糕】 随着本批次新股的陆续上市,打新的结果也相继出炉。

数据显示,多数新股上市首日均触及 了交易所设置的熔断机制,在上市首日即卖出也成为机构们的普遍选择,27只已经上市的 新股上市首日的平均换手率高达18.97%。

初步计算,本次参与网下配售的198只公募基金 有望获得19.61亿元的打新收益。

在新的IPO配售机制下,新股资源更多地流向了网下配 售的机构投资者。

统计数据显示,48家企业网下配售数量为14.57亿股,网上发行数量为 9.49亿股。

实际上,在上市首日即卖出已经成为了大多数参与网下配售机构的选择。

【首只券商基金受捧东方红新动力首募超11亿元】 首只券商系公募基金已于1月22日完成募集。

据东证资管内部人士透露,东方红新动力混 合基金的首募规模超过11亿元。

东方红新动力混合基金的募集期为去年12月30日至今年1月22日,其投资组合中权益类 资产投资比例为基金资产的0-95%,投资受益于新动力的股票不低于非现金基金资产的80%。

【上投摩根旗下基金取消定投申购上限】 上投摩根基金公司近日发布公告称,决定自1月28日起取消旗下基金定期定额投资业务单 笔申购金额的上限。

不过,若该公司旗下特定基金另行公告限制大额申购,则该特定基金定 期定额投资业务金额以限制大额申购公告的金额为准。

如代销机构对定期定额投资业务金额 有限制的,需遵循代销机构的相关规定。

【国寿安保首只保险系基金募118亿元】 国寿安保基金公司在成立后短短两个月内(11月6日正式揭牌营业),就发行了第一只基金 ——国寿安保货币基金。

这一举动将保险(放心保)系公募基金的第一炮打响。

其首募规模 公募基金研究/每日基金资讯| 2014年01月 3 突高达118.7亿份,成为2014年首只认购规模过百亿的基金。

机构视点 【博时基金:流动性推升A股行情】 博时基金日前表示,流动性推升了A股行情。

本次央行的流动性投放,使得13年12月以 来的风险因素开始得到缓解,并触发了上周估值修复的反弹行情。

但反弹高度仍会有限。

因 为央行的此次投放只是为了熨平资金价格的季节性波动,后续继续维持中性偏紧的政策基调 并未改变,长期资金价格仍然存在压力。

【信诚基金:多渠道提高货基收益率】 信诚基金日前表示,随着春节假期的临近,货币市场基金收益率再度攀高,引发了投资者极 大的申购热情。

最近新增申购资金较多,恰逢货币基金的投资标的收益率较高,两方面原因 都提升了基金的收益水平。

【德邦基金:紧张情绪并未完全消失】 德邦基金日前表示,虽然央行大规模逆回购暂时缓解了资金紧张局面,但紧张情绪并未完全 消失。

本周为春节前最后一周,预计央行公开市场操作还会有进一步的动作。

过去几周短融 收益率下行显著,可适当获利了结。

此外也可以关注高收益债的交易性机会,但防范信用风 险事件仍是重中之重。

公募基金研究/每日基金资讯| 2014年01月 4 市场指数与基金市场快览 图1 市场指数上一交易日涨跌幅 资料来源:Wind资讯,华泰证券研究所 图2 各类基金上一交易日平均净值增长率 资料来源:Wind资讯,华泰证券研究所 1.71% 0.98% 0.56% 0.36% 0.01% -0.43% -1.00% -0.50% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2014-01-29指数涨跌幅 1.05% 0.95% 0.89% 0.63% 0.42% 0.17% 0.00% 0.20% 0.40% 0.60% 0.80% 1.00% 1.20% 2014-01-29平均净值增长率 公募基金研究/每日基金资讯| 2014年01月 5 图3银行间市场国债与AA+企业债到期收益率 资料来源:Wind资讯,华泰证券研究所 图4 行业指数上一交易日涨跌幅 资料来源:Wind资讯,华泰证券研究所 3.60% 4.02% 4.51% 6.83% 7.09% 7.49% 3.72% 3.97% 4.16% 6.09% 6.25% 6.83% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 2014-01-29最近半年平均 3.34% 1.66% 1.55% 1.42% 1.24% 0.93% 0.91% 0.86% 0.82% 0.68% 0.65% 0.53% 0.52% 0.48% 0.21% 0.12% 0.05% 0.02% -0.02% -0.13% -0.17% -0.39% -1.08% -2.00% -1.00% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 信息服务 轻工制造 信息设备 综合 商业贸易 金融服务 医药生物 交运设备 餐饮旅游 电子元器件 纺织服装 机械设备 公用事业 化工 建筑建材 交通运输 有色金属 黑色金属 家用电器 房地产 采掘 农林牧渔 食品饮料 2014-01-29行业指数涨跌幅 公募基金研究/每日基金资讯| 2014年01月 6 下图报告了1年期和10年期国债最近三年到期收益率走势,债券基金的投资需要考虑债市, 当最近日期的1年期和10年期国债收益率高于平均较多时,是较好的债券基金投资时机。

图5 1年期国债到期收益率走势 资料来源:Wind资讯,华泰证券研究所 图6 10年期国债到期收益率走势 资料来源:Wind资讯,华泰证券研究所 下表报告了上个交易日表现较好与较差的基金。

表格 1:上个交易日表现较好与较差的基金 基金类型表现较好收益率表现较差收益率 普通股票基金兴全轻资产投资股票(LOF) 6.43%易方达中小盘股票-0.57% 平安大华行业先锋股票4.23%上投摩根内需动力股票-0.50% 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 1年期银行间固定利率国债到期收益率近三年平均 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 5.00 10年期银行间固定利率国债到期收益率近三年平均 公募基金研究/每日基金资讯| 2014年01月 7 浦银安盛价值成长股票3.76%国富中小盘股票-0.43% 偏股混合基金兴全有机增长混合6.20%泰达宏利效率优选混合(LOF) -0.54% 富安达策略精选混合2.33%嘉实稳健混合-0.26% 大摩资源优选混合(LOF) 2.21%中海优质成长混合-0.18% 平衡混合基金浦银安盛消费升级混合5.11%国富焦点驱动混合-0.52% 浦银安盛新兴产业混合3.68%融通通源一年目标触发式混合-0.29% 浦银安盛精致生活混合3.31%金元惠理成长动力混合-0.12% 偏债混合基金海富通收益增长混合1.76%国联安安心成长混合-0.17% 泰达宏利风险预算混合1.34%上投摩根天颐年丰混合-0.10% 银河银泰混合1.18%上投摩根红利回报混合0.00% 股票指数基金诺安上证新兴产业ETF 1.79%华夏消费ETF -1.54% 易方达创业板ETF 1.70%汇添富中证主要消费ETF -1.01% 诺安上证新兴产业ETF联接1.63%国投瑞银中证资源指数(LOF) -0.60% 债券基金华安可转债债券B 1.96%富国纯债债券发起C -0.31% 华安可转债债券A 1.94%富国纯债债券发起A -0.31% 博时转债增强债券C 1.83%汇添富信用债债券A -0.20% 资料来源:Wind资讯,华泰证券研究所 下表报告了按照投资风格进行分类的偏股基金中,今年以来表现较好与较差的基金。

表格 2:不同投资风格的表现较好与较差的基金(今年以来) 基金类型表现较好收益率表现较差收益率 大盘成长银河创新成长股票6.96%南方隆元产业主题股票-5.39% 嘉实主题混合5.15%上投摩根成长先锋股票-2.63% 华宝兴业行业精选股票4.91%上投摩根中国优势混合-2.41% 大盘价值东吴嘉禾优势精选混合6.40%易方达资源行业股票-7.38% 招商核心价值混合5.19%南方成份精选股票-5.06% 工银核心价值股票4.84%长城品牌优选股票-4.99% 大盘平衡中海蓝筹混合10.04%华宝兴业资源优选股票-7.50% 招商中小盘精选股票9.80%嘉实稳健混合-6.24% 融通行业景气混合9.48%易方达积极成长混合-3.69% 中盘成长广发聚瑞股票16.04%汇丰晋信低碳先锋股票-1.74% 公募基金研究/每日基金资讯| 2014年01月 8 农银中小盘股票14.99%上投摩根中小盘股票-1.53% 农银汇理消费主题股票14.91%汇丰晋信中小盘股票-1.28% 中盘价值长盛量化红利策略股票12.09%中海量化策略股票-5.00% 建信社会责任股票6.87%新华优选分红混合-2.74% 宝盈策略增长股票6.31%嘉实周期优选股票-2.73% 中盘平衡国泰金鹰增长股票9.91%金元惠理价值增长股票-6.24% 兴全绿色投资股票(LOF) 9.43%金元惠理新经济主题股票-5.00% 银华中小盘股票9.21%长信金利趋势股票-4.41% 小盘成长兴全轻资产投资股票(LOF) 26.77%金元惠理消费主题股票-1.11% 兴全有机增长混合24.49%金元惠理成长动力混合-1.06% 浦银安盛红利精选股票19.56%泰达宏利逆向股票-0.70% 小盘平衡华安科技动力股票13.06%南方金粮油-4.59% 国泰中小盘成长股票(LOF) 11.58%华夏大盘精选混合-2.67% 长信双利优选混合9.72%诺安中小盘精选股票-1.76% 资料来源:Wind资讯,华泰证券研究所 下表报告了不同投资风格的偏股基金今年以来的平均收益率。

图 7 不同投资风格的基金今年以来收益率(今年以来) 资料来源:Wind资讯,华泰证券研究所 8.32% 5.48% 4.38% 2.55% 2.35% 1.22% 0.98% 0.97% -1.13% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 今年以来平均收益率截止2014-01-29 公募基金研究/每日基金资讯| 2014年01月 9 免责申明 本报告仅供华泰证券股份有限公司(以下简称“本公司”)客户使用。

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◎版权所有2014年华泰证券股份有限公司 评级说明 行业评级体系 公司评级体系 -报告发布日后的6个月内的行业涨跌幅相对同期的沪深300指 数的涨跌幅为基准; -投资建议的评级标准 -报告发布日后的6个月内的公司涨跌幅相对同期的沪深300指 数的涨跌幅为基准; -投资建议的评级标准 增 持 行业股票指数超越基准 买 入 股价超越基准20%以上 中 性 行业股票指数基本与基准持平 增 持 股价超越基准5%-20% 减 持 行业股票指数明显弱于基准 中 性 股价相对基准波动在-5%~5%之间 减 持 股价弱于基准5%-20% 卖 出 股价弱于基准20%以上 华泰证券研究 南京 北京 南京市白下区中山东路90号华泰证券大厦/邮政编码:210000 北京市西城区月坛北街2号月坛大厦5楼/邮政编码:100034 电话:862584457777 /传真:862584579778 电话:861068085588 /传真:861068085588 电子邮件:ht-rd@mail.htsc.com.cn 电子邮件:ht-rd@mail.htsc.com.cn 深圳 上海 深圳市福田区深南大道4011号香港中旅大厦25层/邮政编码:518048 上海市浦东银城中路68号时代金融中心45层/邮政编码:200120 电话:8675582493932 /传真:8675582492062 电话:862150106028 /传真:862168498501 电子邮件:ht-rd@mail.htsc.com.cn 电子邮件:ht-rd@mail.htsc.com.cn

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