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研究报告:兴业证券-晨会纪要-060727

研报作者:张巍 来自:兴业证券 时间:2006-07-27 13:19:20
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (DOC)
  • 发布者
    sp***15
  • 研报出处
    兴业证券
  • 研报页数
    5 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    757 KB
研究报告内容

每日报告 2006年07月27日 021-68419393-1049 zhangw@xyzq.com.cn 联系人:张巍 兴业研发晨会纪要 国内财经 ·发改委下达节能硬指标节能环保新能源类股风光无限 国家发改委主任马凯周三在全国节能工作会议上表示,要把能耗指标纳入官员考核体系,纳入各地经济社会发展综合评价和年度考核体系。

点评: 1、下半年单位GDP能耗降低将成为各地重要任务,特别是各工业行业的节能继续成为重点,在节能指标的调控力度加大后,钢铁、化工等相关重工业的利润将受影响。

今年年初,我国提出在“十一五”期间单位GDP能耗降低20%左右,今年单位GDP能耗降低4%。

然而,今年上半年以来,能源消费增长速度超过GDP增速,GDP能耗不仅没有降低,反而有所提高。

其中,今年上半年建筑和交通用能增长最快,这两个行业的节能将引发替代效应,比如,建筑中推动再生能源、新能源的应用;而交通运输中,加快发展提高铁路、城市轨道交通,而替代各类汽车。

2、节能环保新能源的类股中,我们继续看好 (1)节能环保设备类股 G华光:抓住行业先机,挺进高端市场 公司是循环硫化床锅炉的重点制造企业,市场占有率40%以上,公司正抓紧30万千瓦级别的技术引进、吸收。

如果成功,公司将明显受益,有效降低来自三大动力的市场挤压风险,并由此进入该领域的领头羊方阵。

(2)新能源类股 G湘电:风电设备龙头起动在即 公司的主要产品可以分为电机(含交流电机和直流电机)、车辆(含城轨)、水泵和备件产品等4大类。

随着行业的发展,公司风电业务将在06年后快速发展。

目前公司已经成为4家国家定点风电设备企业之一,已经确立了行业的领先地位。

G风帆:在阳光照耀下扬帆起航 G风帆是国内汽车起动用铅酸蓄电池行业的龙头企业,是同行业中资产规模最大的企业,国内市场占有率始终保持在23-25%之间,并已经连续10年保持排名第一,其市场优势地位非常突出。

G风帆目前已确立了以“汽车起动用蓄电池、工业电池和太阳能电池”为三大核心业务。

围绕核心业务实施的募集资金项目将迅速成为公司成长的强劲动力,成为公司价值体现的新亮点。

(3)受益于节能替代效应的产业,比如铁路、绿色照明、建筑节能等 铁龙物流(600125):具备长期高速发展潜力 铁路特箱运输业务、铁路临港物流业务和房地产业务是未来几年内拉动公司业绩增长的三架马车。

公司的铁路特箱运输业务年增长率可达到30%以上,沙鲅支线物流业务08年可实现翻番,另外还可能逐步收购其它铁路支线。

时代新材(600458):高铁建设带来多项市场机会 2007-2010年公司将迎来铁路桥梁支座的市场需求高峰。

另外,高铁建设将带动高级车辆弹性元件市场,未来5年市场容量将至少增加4亿元左右。

南车集团内部的资产清理给公司带来了潜在的资产重组机会。

G南玻(000012):进军太阳能领域提升公司估值水平。

预计公司2006-2007年的EPS分别为0.36、0.53元,目前A股市场与太阳能相关的公司(如G天威、G航天等)2007年的PE平均为28倍左右,由于公司的太阳能项目尚未投产,盈利前景还具有不确定性,给予公司20倍的PE水平,维持“推荐”评级。

(张忆东021-68419393-1195) 行业信息 ·强征二手房个税对市场需求影响较大 点评:昨日,国税局出台108号文《关于住房转让所得征收个人所得税有关问题的通知》,规定从8月1日起对二手房买卖强制征收个人所得税。

文件中仅对出售自住房1年内重新购房可抵免,以及转让自用5年以上且唯一自住房的可免征个税。

另外明确征税中可扣除装修费、贷款利息等费用。

二手房买卖征收个人所得税此前仅是在个别地区试运行,此次强行征收成为今年调控房地产市场“组合拳”的又一“利器”,体现出政府稳定房价的决心较大。

此项政策措施初衷是为了挤压房地产投机与投资需求,但由于与居民住房消费紧密相关,对自住等刚性需求同样产生较大影响,估计将会使市场交易量继续低迷。

我们认为,此项政策措施将加重消费者对房地产市场的观望气氛,但对房价未来走势影响不会很大。

我们维持对今年房地产市场“成交量萎缩,房价高位小幅盘整”的判断。

(任壮 021-68419393-1043) 近期重点研究报告 研究员 报告名称 报告类型 投资评级 发布日期 朱学东 一汽轿车公司调研简报 乘用车 推荐 任壮 G栖霞:今年业绩增长好于预期 房地产开发Ⅲ 强烈推荐 王斌 西藏药业调研报告:益佰入主,公司发展有望驶入快车道 中药Ⅲ 推荐 王金祥 华新水泥调研报告:产能扩张及行业复苏共促业绩大幅增长 水泥制造 推荐 范习辉 华光股份跟踪调研报告:技术成就市场 电源设备 强烈推荐 邹国英 G益民调研简报:06年业绩受股权转让和新增出租商铺收入影响大 百货零售 观望 王金祥 福建水泥调研报告:业绩提升弹性较大,股改及参股兴业银行提升价值 水泥制造 推荐 王金沿 2006年下半年空调行业策略研究报告:深度洗牌,涨价有理 空调 中性 王金祥 G浦建调研简报:资产证券化提升公司盈利能力 建筑施工 推荐 王唏 金宇集团:动物疫苗,被忽视的金矿 生物制品Ⅲ 强烈推荐 龙华 2006下半年港口行业投资策略报告 港口 中性 范习辉 电力行业下半年投资策略报告:行业投资前景依然不明朗 电力 中性 任壮 “银根”收紧难抑业绩持续增长 银行业 推荐 龙华 海特高新:桑榆之收多于东隅之失 其他交运设备 推荐 邹国英 零售行业估值研究报告:找准标尺,洞穿估值迷雾 商业零售 中性 张忆东 和平崛起的大国,众望所归的牛市——2006年下半年投资策略报告 投资策略 沈维伦 德美化工(002054)新股定价:很有希望的公司 化工 邹国英 豫园商城调研报告:业绩大幅增长无悬念 百货零售 强烈推荐 朱学东 宁波东睦天津公司调研简报:短期业绩下滑,前景看好 金属制品Ⅲ 观望 王金沿 同洲电子新股定价报告:数字电视的狂欢 朱学东 G活塞公司调研简报:最差的时期已经过去,业绩探底回升 内燃机 推荐 王唏 关山已过,坦途在前,金宇集团调研简报 生物制品Ⅲ 强烈推荐 王金沿 下半年通信行业策略报告:等待3G 通信设备 推荐 朱学东 2006下半年汽车行业策略报告:关注零部件、商用车及重组机会 汽车及零配件 中性 刘建刚 大同煤业-最大亮点在于塔山煤矿 煤炭开采Ⅲ 任壮 房地产行业2006年下半年投资策略:调控引发多极化演变 关注区域优势型公司 房地产 推荐 聂文 2006年记帐式(九期)国债投标报告 债券 任壮 中国银行的投资价值分析报告 银行业 邹国英 奢侈品零售商:零售业高景气度下的投资新选 零售 中性 刘建刚 煤炭-采选业盈利下滑装备业渐入佳境 煤炭开采 中性 王金祥 2006年下半年玻璃行业投资策略报告:下半年玻璃行业的盈利将维持低位,07年中期后有望迎来新一轮景气周期 玻璃制造 中性 王金祥 2006年下半年水泥行业投资策略报告:下半年水泥行业的景气度有望继续回升 水泥制造 推荐 龙华 铁路相关行业06年下半年行业策略报告:行业发展潜力巨大,小平台可能承接大资产 铁路运输 推荐 兴业研发中兴核心股票池表现统计 股票代码 股票简称 评级 研究员 首次推荐时间 推荐时股价 目标价 当前价 涨幅 2005EPS 2006EPS 2007EPS 2008EPS 广州药业 强烈推荐 王斌 科华生物 强烈推荐 王斌 恒瑞医药 强烈推荐 王斌 双汇发展 强烈推荐 郭锐 G五粮液 推荐 郭锐 G安琪 推荐 郭锐 G汾酒 推荐 郭锐 江中药业 强烈推荐 王唏 天坛生物 推荐 王唏 中牧股份 推荐 王唏 丽珠集团 推荐 王唏 复星医药 推荐 王唏 国药股份 推荐 王唏 G金融街 强烈推荐 任壮 华侨城 强烈推荐 任壮 G华发 强烈推荐 任壮 G阳光 强烈推荐 任壮 G栖霞 强烈推荐 任壮 G招行 强烈推荐 任壮 G中信 推荐 任壮 天地科技 强烈推荐 刘建刚 上海能源 推荐 刘建刚 兰花科创 推荐 刘建刚 西山煤电 推荐 刘建刚 北方股份 强烈推荐 龙华 铁龙物流 强烈推荐 龙华 北方创业 推荐 龙华 中联重科 推荐 龙华 三一重工 推荐 龙华 时代新材 推荐 龙华 中铁二局 推荐 龙华 G中富 强烈推荐 沈维伦 金发科技 强烈推荐 沈维伦 G新安 推荐 沈维伦 G巨化 推荐 沈维伦 秦川发展 强烈推荐 朱学东 宇通客车 强烈推荐 朱学东 G厦工 推荐 朱学东 宁波东睦 推荐 朱学东 G福耀 推荐 王金祥 G海螺 推荐 王金祥 G华新 推荐 王金祥 G冀东 推荐 王金祥 G南玻 推荐 王金祥 生益科技 强烈推荐 邱春城 航天晨光 强烈推荐 邱春城 振华科技 推荐 邱春城 杉杉股份 推荐 邱春城 华光股份 推荐 范习辉 G风帆 推荐 范习辉 文山电力 推荐 范习辉 置信电气 推荐 范习辉 豫园商城 强烈推荐 邹国英 G综超 推荐 邹国英 苏宁电器 推荐 邹国英 中国联通 强烈推荐 王金沿 格力电器 强烈推荐 王金沿 亨通光电 强烈推荐 王金沿 恒生电子 强烈推荐 王金沿 中兴通讯 推荐 王金沿 广州国光 推荐 王金沿 投资评级说明 行业评级报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期上证综指/深圳成指的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为: 推 荐:相对表现优于市场 中 性:相对表现与市场持平 回 避:相对表现弱于市场 公司评级报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅度相对同期上证综指/深圳成指的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为: 强烈推荐:相对大盘涨幅大于15% 推 荐:相对大盘涨幅在5%~15%之间 观 望:相对大盘涨幅在-5%~5%之间 回 避:相对大盘涨幅小于-5% 联系人 裴力军 邓亚萍 张 巍 张月梅 重要声明 兴业证券系列报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。

我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。

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兴业证券研发中心网址: E-mail:zhangym@xyzq.com.cn

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