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研究报告:平安证券-早讯-060712

研报作者:黎灿华 来自:平安证券 时间:2006-07-12 09:16:09
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    xi***hw
  • 研报出处
    平安证券
  • 研报页数
    4 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    179 KB
研究报告内容

编辑:黎灿华 (0755) 82262888-3690 lich@pasc.com.cn 2006年07月12日第509期 平安早讯 G许继拟进行定向增发,以7月5日的收盘价9.14元对应的PE分别为24.0倍和13.8倍,合理市盈 率应在24倍,对应的股价在15元以上,调高评级至“强烈推荐”; G一致2006上半年净利润同比预增150%左右,维持“强烈推荐” 市场数据 收盘前收盘涨跌幅(%)成交金额(亿元)成交金额增减(%) 上证指数1745.81 1734.330.66247.423.00 上证B股94.48 93.131.451.32 -41.33 深证成指4323.49 4336.24 -0.29169.267.94 深证B股295.68 295.650.011.481.37 恒生指数16490.1316603.81 -0.68 国企指数6800.726828.04 -0.40 红筹指数2354.252364.52 -0.43 道琼斯数11134.7711103.550.28 纳斯达克2128.862116.930.56 G股定价 G欣网(600403) 理论除权价:5.35元 预计复牌价:5.80元附近 G金宇(600201) 理论除权价:3.99元 预计复牌价:4.50元附近 G一医(600833) 理论除权价:4.07元 预计复牌价:4.40元附近 G倍特(000628) 理论除权价:5.08元 预计复牌价:5.30元附近 信息解读 消息1:G许继(000400)拟进行定向增发。

平安观点:在公司未公告之前,我们推出了《G许继—三大诱惑谁先兑现?》的跟踪报告,较 为详细地分析了基本面的动向,今天的公告与我们的判断基本一致,包括增发数量、增发价格 和募集资金投向等。

我们认为,“换流阀体设备”是集团盈利能力最强的资产之一,资产注入 顺利完成后,07年将进入跨越式增长。

预计06年和07年EPS分别为0.38元和0.66元,以7月5日 的收盘价9.14元对应的PE分别为24.0倍和13.8倍。

合理市盈率应在24倍,对应的股价在15元以 上,调高评级至“强烈推荐”。

(何本虎) 消息2:G一致(000028)2006年上半年净利润同比预增150%左右。

平安观点:公司上半年业绩将大幅攀升在我们的预期之内,主要原因是以上市公司一致药业为 核心平台的国药控股广东、广西地区主要子公司之间的整合,已进入实质性地操作阶段,国药 控股广州公司、国控柳州、广州新龙等子公司资产陆续注入进了一致,并表后带来了巨大的外 平安早讯 2/4 生性增长。

中长期,一致还将进一步整合母公司国药控股在华南、西南两大区域的医药商业业 务,成为国药南区的龙头。

我们认为,通过内部的不断整合,一致公司期间费用率将显著降低, 2006年销售收入有望超过55亿元。

预计06、07年公司每股收益为0.28元和0.39元,对应的动态 市盈率分别为23.82倍和17.10倍,继续给予“强烈推荐”的投资评级。

(倪文昊) 平安测市 A股:短期调整压力依然存在 周二股市继续保持振荡调整的走势。

上证指数上涨11.48点,收于1745.81点,成交247.42亿元; 深圳成指下跌12.75点,收于4323.49点,成交169.26亿元。

个股方面,宝光股份(600379)、武汉塑料(000665)等个股报收于涨停,而登海种业(002041)、 东湖高新(600133)等股票跌幅居前。

整体上看,两市延续近期的整理走势,尽管在临近收盘时在中国银行股价拉升下上证指数上涨 十多点,但成交量没有明显放大,短期大盘调整压力依然存在,预计近期两市股指将延续振荡 调整走势。

(李先明) B股保持向上趋势 周二B股市场呈现振荡上行的格局。

上证B指上涨1.45%,收于94.48点,成交1.32亿元,深证B 指上涨0.01%,收于295.68点,成交1.48亿元。

个股方面,开开B股(900943)、*ST中华B(200017)等股票涨幅居前,中集B(200039)、ST 自仪B(900928)跌幅居前。

整体上看,短期B股市场继续表现活跃,指数继续沿着短期的上升通道振荡上行,显示市场短 期的强势特征依然明显,使得股指有望继续振荡走高。

(李先明) 热点:中报业绩有望成为短期市场焦点 G宝能源(000690)以亮丽的业绩,拉开了中报披露序幕,由此也提升了投资者对中报业绩炒 作的预期。

我们认为,从二季度开始,A股公司整体的盈利状况将得到好转。

首先,中国经济的整体表现 依然良好。

同时,作为2005年占A股公司净利润比重达53%的两个行业——石化和钢铁,在 钢材价格持续回升以及成品油连续提价等积极因素的支撑下,其行业的景气周期和经营环境从 二季度改善均得到改善,预期这两个占A股公司净利润比重最大的行业的经营业绩,有望从二 季度开始逐步回升。

另外,诸如有色金属、金融服务、机械、食品饮料等优势行业,在行业景 气度不断提高的支持下,其盈利也保持了较快的增长态势,也对A股公司的盈利构成支持。

A股公司经营业绩的逐步改善,也为A股市场的进一步走强,提供了理想的基础。

尤其对于机 械、有色金属、金融服务等盈利增长明显的行业和品种,其在后续市场中所面临的进一步活跃 机会,值得投资者密切关注。

(李先明) 平安早讯 3/4 平安证券综合研究所投资评级:  强烈推荐 预计6个月内,股价涨幅超过20%。

 推荐 预计6个月内,股价涨幅介于10%-20%之间。

 中性 预计6个月内,股价浮动区间为±10%之间。

 回避 预计6个月内,股价跌幅超过10%。

此报告旨为发给平安证券有限责任公司(以下简称“平安证券”)的特定客户及其他专业人士。

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此报告所指的证券价格、价值及收入可跌可升。

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