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研究报告:江海证券-投资早讯-071224

研报作者: 来自:江海证券 时间:2007-12-24 10:18:18
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    hf***77
  • 研报出处
    江海证券
  • 研报页数
    4 页
  • 推荐评级
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研究报告内容

江海证券经纪有限责任公司地址:哈尔滨市香坊区赣水路56号Email:jhzq@vip.163.com 研究发展部联系人:李铁石电话:(0451)82269280-516传真:(0451)82269290 1 江海证券经纪有限责任公司 Jianghai Securities Brokerage Company Ltd. JHZQ 【江海视点】 漂亮的技术形态但基础并不扎实 昨日市场在银行利率调整的消息下,在低开后迅速拉起,二线蓝筹股普遍活跃,指数上涨58 点,收于5101点,成交1053亿,收出一个漂亮的双底形态。

由于目前距离2008年元旦仅剩下一个交易周,今年IPO的基本结束以及历年以来机构年 底做账等因素都将为2007年收官行情平添几许期待。

尤其是前一阶段大盘经过逾千点的大调整 和初步完成双底形态的构造之后,年底收官行情将带来哪些看点以及年末最后一周的投资布局就成 为本周市场的焦点所在。

目前普遍认为2008年中国GDP的增长会在10.5%以上,但宏观调控对一些行业的冲击难以避免, 例如对固定资产投资依赖程度高的周期性行业和出口型企业,预计2008年上市公司利润的增速将放 缓,业绩受宏观调控政策的影响到2008年下半年将逐渐显现,全年可能低于目前多数机构的预期。

目前蓝筹股的整体估值仍然偏高,如果一些公司2008年业绩预期下调,则难免影响到蓝筹股估值的 基础,我们仍然坚持前期观点,远离权重股,把目光转移到中小型低估的公司等防御性强的品种。

(方增鹏) 【公司聚焦】 赣粤高速(600269):高速行驶中的高速公路公司 赣粤高速是江西省唯一的高速公路上市公司,旗下路产资源均位于江西省境内,公司实际控制 人为江西省交通厅。

近几年来,受益于区域经济的快速发展,公司经营业绩保持了稳步增长的良好 趋势。

在“中部崛起”的口号下,江西省02-05年经济增速在10%以上,高于全国平均水平;而“十五” 期间,江西省新增高速公路1158公里,总里程达1580公里,是我国高速公路建设最快的省份之一。

公司旗下路产区位优势明显,区域内平行路段的分流影响较小,而在昌九完成技改后,现有路 产的通行能力良好,主要路段的车流量在未来几年将保持10-15%左右的增长。

作为公路行业的上市公司,除去原有路产车流量的自然增长外,赣粤高速在07年前三季度实现 业绩同比快速增长的主要因素来自于两方面:计重收费在06年下半年对通行费收入的提升效果在 15%-20%,而07年上半年其提升效应在10%以上;九景和温厚高速在07年上半年的业绩增厚效应在15% 左右。

现有路产资源的通行能力将保证公司在未来三年将分享区域经济增长和路网不断完善所带来 的积极效应,而计重收费和成本控制规划将是在近2、3年内推动公司业绩增长的内生性动力。

温厚、 九景高速的收购完成、财政补贴的发放,不仅将带来业绩增厚,同时也体现了省政府对公司的一贯 支持。

昌九高速的技术改造于07年9月竣工,在提升通行能力的同时,这还将在未来几年有效降低养 护成本。

06年圆满实现成本控制承诺,比较近几年来的成本控制情况,公司的经营发展也在逐步完 2007年12月24日星期一(总第451期)江海证券研发部投资早讯 江海证券经纪有限责任公司地址:哈尔滨市香坊区赣水路56号Email:jhzq@vip.163.com 研究发展部联系人:李铁石电话:(0451)82269280-516传真:(0451)82269290 2 江海证券经纪有限责任公司 Jianghai Securities Brokerage Company Ltd. JHZQ 善。

赣粤高速处于行业领先位置,未来较长一段时期内将持续稳定增长,预计07、08年EPS为0.87 元和0.95元,目前估值明显偏低,建议投资者关注。

(刘宇) 江海证券经纪有限责任公司地址:哈尔滨市香坊区赣水路56号Email:jhzq@vip.163.com 研究发展部联系人:李铁石电话:(0451)82269280-516传真:(0451)82269290 3 江海证券经纪有限责任公司 Jianghai Securities Brokerage Company Ltd. JHZQ 【模拟基金】 基金帐户统计 浮动收益总市值:357.82万元目前持有资金:26.8473万元 起始日期:2005年3月7日同期上证指数:1287.71点起始资金:50万元 买入 日期 股票 名称 持股数 量(股) 买入价 格(元) 投资要点 浮动收 益率(%) 浮动收益 率(%) 同期上证 指数收益 (%) 2007-12 -14 巨轮股份3000014.32估值偏低,未来进入高成长期。

7.75 中青旅3000026.6受益奥运及世博会14.29 太极集团3000016.18价值重估9.89 威孚高科3000017.2节能减排,受益排放升级。

8.95 安泰科技3000016.81 受益节能减排,储备项目潜力巨大。

8.27 伊利股份1000027.21乳业龙头7.75 615.64296.19 今日操作计划 无 本模拟基金交易规则如下: ●本模拟基金承接前期《投资参考》的投资品种及收益,按50万元的投资金额,等同转化成收 益率及投资品种,对应投资比例将转化为具体的持股数量; ●本模拟基金中的投资品种,仅限在我国上交所和深交所挂牌的A股、基金及债券; ●收益率及浮动收益率的计算方法,均采用按买入成交价格扣除5‰的费用为计算条件,以卖 出成交价不扣除费用计算一次收益率,并加入浮动收益率;买入成交后未卖出的情况下,计入浮动 收益率; ●本规则最终解释权为江海证券研究发展部。

【备选股票池】 EPS市盈率股票代码股票名称 2007200820072008 当前股价更新日期 600000浦发银行1.332.4343.6 23.9 58.0510月29日 601328交通银行0.410.640.4 27.6 16.5610月11日 601939建设银行0.30.4434.6 23.6 10.3710月26日 601383中国平安2.823.2349.9 43.5 140.5810月22日 601628中国人寿1.641.945.8 39.5 75.0810月12日 600036招商银行0.971.4845.9 30.1 44.5310月24日 000002万科A 0.631.1356.9 31.7 35.8210月12日 600048保利地产1.062.5981.3 33.3 86.1810月19日 000581威孚高科0.30.5951.4 26.1 15.4110月26日 600202哈空调0.70.9130.4 23.4 21.2810月12日 600761安徽合力0.951.2735.1 26.2 33.3110月18日 江海证券经纪有限责任公司地址:哈尔滨市香坊区赣水路56号Email:jhzq@vip.163.com 研究发展部联系人:李铁石电话:(0451)82269280-516传真:(0451)82269290 4 江海证券经纪有限责任公司 Jianghai Securities Brokerage Company Ltd. JHZQ 000410沈阳机床0.420.7147.4 28.0 19.910月23日 000858五粮液0.450.6598.0 67.8 44.0810月26日 600511国药股份1.011.3939.6 28.8 39.9710月24日 600276恒瑞医药0.730.9457.6 44.7 42.0210月24日 600686金龙汽车0.690.9533.3 24.2 2310月26日 600104上海汽车0.851.0730.1 23.9 25.610月26日 600966博汇纸业0.591.2430.1 14.3 17.7510月22日 002078太阳纸业1.081.5825.0 17.1 27.0510月11日 600795国电电力0.620.6927.1 24.3 16.810月18日 600027华电国际0.180.3245.1 25.3 8.1110月9日 600028中国石化0.76132.7 24.8 24.8410月18日 600050中国联通0.230.3144.9 33.3 10.3210月19日 601088中国神华1.051.3275.2 59.8 7910月9日 600030中信证券3.394.3331.2 24.5 105.9310月26日 600009上海机场0.921.0137.3 34.0 34.3610月26日 600019宝钢股份11.219.1 15.9 19.139月27日 601857中国石油0.790.921.1 18.6 16.710月26日 000090深天健0.771.5729.0 14.2 22.359月4日 600252中恒集团0.370.8949.1 20.4 18.169月5日 000063中兴通讯1.261.7343.2 31.4 54.389月6日 600717天津港0.350.6672.3 38.3 25.299月7日 000522白云山0.320.4835.4 23.6 11.349月14日 600432吉恩镍业2.63.8543.9 29.7 114.219月18日 600201金宇集团0.470.6630.2 21.5 14.29月20日 600375星马汽车0.240.4535.0 18.7 8.49月24日 002009天奇股份0.360.71107.3 54.4 38.629月25日 002066瑞泰科技0.430.6238.8 26.9 16.79月28日 600584长电科技0.40.6732.5 19.4 13.0110月8日 600525长园新材1.41.7728.5 22.5 39.8410月9日 002021中捷股份0.470.728.9 19.4 13.5710月10日 002078太阳纸业1.081.5825.0 17.1 27.0510月11日 000538云南白药0.630.8648.7 35.7 30.710月15日 601111中国国航0.360.5558.5 38.3 21.0510月16日 600011华能国际0.530.6227.3 23.3 14.4710月18日 600491龙元建设0.570.719.1 15.6 10.910月19日 000800一汽轿车0.360.4554.6 43.7 19.6510月22日 002031巨轮股份0.40.5631.4 22.4 12.5610月23日 00725 ST东方0.320.6435.3 17.7 11.310月24日 000488晨鸣纸业0.540.723.9 18.4 12.8910月25日 说明: ●上表内股票的选择均建立在公司长期投资价值的基础上,并根据近期行业格局演变和行业周 期的变化,立足于中线进行的筛选。

●表内品种的更新时间,以周为单位。

●本栏目最终解释权为江海证券研究发展部。

【重要声明】 上报告中的信息均来源于已公开的资料,在任何情况下,我公司不就上报告中的任何内容对任 何投资作出任何形式的担保。

投资者据此入市,风险自担。

上报告版权归江海证券研究发展部所有。

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