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研究报告:中信证券-基金评级月度报告:六阳后首度阴线,基金投资面临挑战-060731

研报作者:胡浩 来自:中信证券 时间:2006-08-01 08:42:13
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    cj***31
  • 研报出处
    中信证券
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    12 页
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研究报告内容

六阳后首度阴线,基金投资面临挑战 基金评级·基金研究 基金评级月度报告(2006年7月) 2006年7月31日 基金研究组 分析师 胡浩 电话:010-84588430 邮件:huhao@citics.com 投资要点 连续6根月阳线后,国内股票市场迎来了本年度第一根月阴线,下跌的 主要原因有新股发行加速、紧缩调控预期、获利回吐压力等。

如此恶劣 环境下,基金的投资面临较大的挑战。

7月份截至7月28日,大部分股 票型或者混合型基金的净值遭遇了缩水,但缩水幅度整体不超过3%。

同期,中标300指数下跌幅度高于3%。

本月评级选择的截止时间为7 月28日。

本期共有3只基金加入评级“新兵营”,它们是南方高增、天 同公用、德盛成长,使得满足评选标准的基金达到161只。

近一年评级结果显示:封闭式基金中,久富、景阳、科翔、金鼎、金盛 获5星;股票型开放式基金中,广发小盘、华夏大盘、中国优势、银华 道琼斯88和金鹰小盘获5星,鹏华50、景顺增长、富国天益、宝盈鸿 利等获4星;混合型开放式基金中,广发聚富、广发稳健、华安宝利、 嘉实增长和华富优选获5星,嘉实稳健、银河稳健、华夏回报和宝康配 置等获4星;债券型基金中,富国天利获5星,嘉实债券和长盛债券获 4星。

其中,金鹰小盘、华安宝利、嘉实增长和华富优选等为本期上升 到5星的绩优基金。

近两年评级结果显示:封闭式基金中,科翔、科汇、久富、景阳和同德 获5星;股票型开放式基金中,易方达策略、景顺增长、富国天益获5 星,鹏华50、合丰稳定、景顺股票、合丰周期等获4星评级;混合型开 放式基金中,广发聚富、诺安平衡、嘉实增长获5星,华夏回报、嘉实 稳健、景顺平衡等获4星;债券型基金中,富国天利获5星,嘉实债券 和长盛债券获4星。

其中,基金景阳、诺安平衡、嘉实增长、景顺增长、 富国天益等为本期上升到5星的绩优基金。

中信基金评级 1 表1 封闭式(股票型基金)评级表 一年两年三年 基金名称管理人年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 总评级升降 基金久富长城72.6019.8469.55 ★★★★★ - 30.7621.1023.71 ★★★★★ - 18.2719.5912.03 ★★★★ - ★★★★★ - 基金景阳大成71.2222.2665.57 ★★★★★ - 31.8822.6223.57 ★★★★★ ↑ 17.8920.4311.09 ★★★ - ★★★★ - 基金科翔易方达69.5423.7762.14 ★★★★★ - 37.0923.0828.41 ★★★★★ - 28.5920.9821.34 ★★★★★ - ★★★★★ - 基金金鼎国泰65.4919.8361.95 ★★★★★ ↑ 27.2320.1720.80 ★★★★ - 20.7118.3515.28 ★★★★ - ★★★★★ ↑ 基金金盛国泰63.6517.7561.85 ★★★★★ - 26.8518.7621.40 ★★★★ - 21.3017.5316.39 ★★★★★ - ★★★★★ - 基金汉博富国67.5422.1661.59 ★★★★ - 28.1020.9521.06 ★★★★ - 18.9418.9913.08 ★★★★ - ★★★★ - 基金安久华安64.9420.9360.23 ★★★★ ↓ 22.4222.4814.26 ★★★ - 15.7220.478.87 ★★★ - ★★★ - 基金科汇易方达62.1519.7858.23 ★★★★ - 35.3922.2827.20 ★★★★★ - 30.1320.3423.24 ★★★★★ - ★★★★★ - 基金安顺华安60.1217.7058.12 ★★★★ - 26.2418.3221.06 ★★★★ - 19.9416.4415.67 ★★★★★ ↑ ★★★★ - 基金兴华华夏63.8822.8757.36 ★★★★ - 23.6121.1716.50 ★★★ - 19.0119.3412.97 ★★★★ - ★★★★ - 基金安瑞华安60.9119.6057.18 ★★★★ - 19.2421.0412.11 ★★ ↓ 12.0819.136.10 ★★ - ★★★ - 基金普润鹏华59.9719.2456.60 ★★★★ - 24.4820.0418.10 ★★★ - 16.8018.6511.12 ★★★ - ★★★★ ↑ 基金科讯易方达59.3621.4654.03 ★★★★ - 28.7021.2421.53 ★★★★ ↓ 20.9019.5514.72 ★★★★ ↓ ★★★★ ↓ 基金融鑫国投瑞银57.6820.3753.14 ★★★★ - 23.5620.0517.20 ★★★ ↓ 14.1819.907.77 ★★★ - ★★★ ↓ 基金普华鹏华55.5117.7853.01 ★★★★ ↑ 20.7319.3214.76 ★★★ ↑ 8.4418.562.77 ★ - ★★★ - 基金天华银华56.7619.7652.76 ★★★★ ↑ 21.2119.3415.30 ★★★ - 12.3217.847.15 ★★★ - ★★★ - 基金景业大成58.3021.5452.56 ★★★ ↓ 26.0220.1419.54 ★★★★ - 16.1418.3110.67 ★★★ - ★★★★ - 基金同德长盛54.1617.3552.13 ★★★ - 27.7018.7922.28 ★★★★★ - 20.2217.4315.39 ★★★★ - ★★★★ - 基金金鑫国泰55.1820.0450.64 ★★★ - 19.8820.0913.44 ★★★ ↑ 14.0218.248.61 ★★★ - ★★★ - 基金开元南方59.3225.3050.55 ★★★ ↓ 25.5523.3116.96 ★★★ - 18.8620.7011.99 ★★★★ - ★★★★ - 基金同益长盛51.5515.9150.39 ★★★ - 24.8518.5619.54 ★★★★ ↑ 13.6517.508.69 ★★★ - ★★★ - 基金安信华安53.9319.0850.23 ★★★ - 24.4319.7818.21 ★★★ ↓ 17.0417.6312.02 ★★★★ - ★★★★ ↑ 中信基金评级 2 一年两年三年 基金名称管理人年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 总评级升降 基金兴安华夏53.6820.8448.59 ★★★ - 24.0822.0916.28 ★★★ - 18.2220.5511.36 ★★★ - ★★★ - 基金兴和华夏51.1717.9248.36 ★★★ - 15.2019.019.46 ★★ - 10.8417.665.77 ★★ - ★★ - 基金金泰国泰53.0520.6147.94 ★★★ - 21.3919.8615.10 ★★★ - 17.3518.2311.95 ★★★ - ★★★ - 基金久嘉长城54.4422.5247.79 ★★★ - 27.2221.7819.60 ★★★★ - 15.7019.719.39 ★★★ - ★★★ ↓ 基金汉鼎富国54.5323.1846.79 ★★★ - 20.6721.9312.85 ★★ ↓ 19.5019.5613.22 ★★★★ ↑ ★★★ - 基金泰和嘉实49.2517.3146.76 ★★★ - 20.3319.3414.39 ★★★ - 14.1818.098.85 ★★★ - ★★★ - 基金景博大成49.5017.7346.58 ★★★ - 19.6819.6013.50 ★★★ - 11.4818.056.11 ★★ - ★★★ ↑ 基金兴科华夏52.4822.1546.27 ★★★ - 23.9521.5816.53 ★★★ - 15.1519.708.88 ★★★ - ★★★ - 基金普丰鹏华47.7616.2345.96 ★★★ - 19.2817.6014.45 ★★★ - 10.8216.416.42 ★★★ ↑ ★★★ - 基金鸿飞宝盈50.9321.6244.80 ★★★ - 13.8021.106.63 ★ - 9.3418.963.46 ★ - ★★ - 基金天元南方48.7720.3143.91 ★★★ - 20.4320.1214.00 ★★★ - 14.8018.579.21 ★★★ - ★★★ - 基金通宝融通48.9920.5943.63 ★★★ ↑ 17.4421.989.62 ★★ - 11.7220.175.05 ★★ - ★★ - 基金科瑞易方达47.0018.7943.11 ★★★ - 25.4018.3220.18 ★★★★ - 20.8617.2416.09 ★★★★★ - ★★★★ ↑ 基金同智长盛45.9417.7242.94 ★★★ - 24.9618.7919.45 ★★★★ - 17.1417.3112.33 ★★★★ - ★★★ - 基金汉盛富国45.2718.3741.61 ★★★ ↑ 20.8019.5414.70 ★★★ - 14.0518.208.63 ★★★ - ★★★ - 基金裕隆博时44.6417.7641.51 ★★ ↓ 15.1918.509.73 ★★ - 9.2017.124.40 ★★ - ★★ - 基金裕阳博时41.6513.9041.08 ★★ - 15.5715.7911.73 ★★ - 12.5114.968.93 ★★★ - ★★ - 基金裕华博时45.9720.2741.01 ★★ - 21.2919.6215.23 ★★★ - 13.6818.148.34 ★★★ - ★★★ - 基金金元南方44.7718.6140.90 ★★ ↓ 19.9319.1114.09 ★★★ - 16.9317.7611.81 ★★★ ↓ ★★★ - 基金隆元南方42.9018.3339.20 ★★ - 16.2723.817.09 ★ - 10.6121.413.11 ★ - ★ - 基金普惠鹏华42.9018.5438.97 ★★ - 14.6418.708.99 ★★ - 9.8217.534.78 ★★ - ★★ - 基金同盛长盛40.9516.4138.51 ★★ - 14.9017.3710.12 ★★ - 6.9616.692.36 ★ - ★★ ↑ 基金鸿阳宝盈44.6522.1537.91 ★★ - 18.5622.8610.16 ★★ - 12.1220.565.25 ★★ - ★★ - 中信基金评级 3 一年两年三年 基金名称管理人年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 总评级升降 基金通乾融通42.0719.2737.50 ★★ - 14.4519.388.37 ★ ↓ 10.0017.954.69 ★★ - ★ ↓ 基金丰和嘉实39.0815.2537.41 ★★ - 19.1817.5814.36 ★★★ - 12.9216.528.51 ★★★ - ★★ - 基金裕泽博时39.6416.2137.26 ★★ ↑ 23.2517.5318.50 ★★★★ ↑ 19.0317.0614.33 ★★★★ - ★★★ - 基金景宏大成43.5821.8037.25 ★ - 20.9020.7514.09 ★★★ - 14.6419.058.80 ★★★ - ★★ ↓ 基金银丰银河42.3520.6336.79 ★ ↓ 14.3119.718.09 ★ - 10.7918.075.45 ★★ - ★ - 基金景福大成38.9116.4936.28 ★ - 11.9417.866.80 ★ - 7.8617.133.02 ★ - ★ - 基金兴业华夏32.9313.6831.83 ★ - 13.3817.348.59 ★★ ↑ 7.9016.563.38 ★ - ★ - 基金汉兴富国35.5618.7930.98 ★ - 13.7518.987.91 ★ ↓ 10.5817.735.41 ★★ - ★ ↓ 基金裕元博时28.7914.4926.77 ★ - 13.9417.509.02 ★★ ↑ 10.5216.895.82 ★★ ↓ ★★ ↑ 表2 开放式(股票型基金)评级表 一年两年三年 基金名称管理人年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 总评级升降 广发小盘广发112.1728.6199.72 ★★★★★ - - - - - - - 华夏大盘华夏96.8223.5291.29 ★★★★★ - - - - - - - 中国优势上投摩根91.9130.8776.30 ★★★★★ - - - - - - - 银华88银华81.8124.4574.07 ★★★★★ - - - - - - - 金鹰小盘金鹰78.7122.6572.89 ★★★★★ ↑ 21.2521.6713.75 ★★★ - - - - 鹏华50鹏华76.6621.1672.42 ★★★★ - 30.1419.7124.07 ★★★★ - - - - 景顺增长景顺长城80.7527.1169.92 ★★★★ ↓ 38.2823.1129.63 ★★★★★ N - - - 富国天益富国77.7525.1268.92 ★★★★ - 43.7922.5235.46 ★★★★★ N - - - 宝盈鸿利宝盈77.4726.8966.54 ★★★★ ↑ 25.3624.0515.96 ★★★ - 16.4021.069.18 ★★★ ↑ ★★★ - 大成精选大成80.2929.8366.27 ★★★★ - - - - - - - 中信基金评级 4 一年两年三年 基金名称管理人年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 总评级升降 南方高增南方70.6621.0966.12 ★★★★ N - - - - - - 国泰金马国泰72.0422.4965.91 ★★★★ - 28.0919.6722.01 ★★★ N - - - 合丰周期泰达荷银69.3621.0864.81 ★★★★ - 30.9122.2422.85 ★★★★ - 23.6520.5116.72 ★★★★ - ★★★★ ↓ 易基策略易方达73.3525.6563.91 ★★★★ - 38.7523.5729.56 ★★★★★ - - - - 大成蓝筹大成69.9022.8663.47 ★★★★ ↑ 26.5420.9319.55 ★★★ - - - - 易基积极易方达71.6025.8062.04 ★★★★ - - - - - - - 长盛精选长盛66.1321.7360.54 ★★★ - 25.2320.3018.62 ★★★ N - - - 长城久泰长城66.2022.0860.27 ★★★ ↓ 19.1722.4011.09 ★★ N - - - 富国天瑞富国66.0123.1559.38 ★★★ - - - - - - - 鹏华收益鹏华66.9324.4059.12 ★★★ - 27.0222.1619.24 ★★★ - - - - 国泰金鹰国泰65.5522.9658.96 ★★★ ↓ 28.4120.9921.41 ★★★ ↓ 22.7518.8817.01 ★★★★ ↓ ★★★★ ↓ 景顺鼎益景顺长城64.0622.0258.21 ★★★ - - - - - - - 量化核心光大保德63.1721.4857.72 ★★★ - - - - - - - 荷银精选泰达荷银68.1626.4157.69 ★★★ ↓ 30.1623.1521.41 ★★★ N - - - 国泰精选国泰59.2117.2857.37 ★★★ - 27.2718.2122.10 ★★★★ ↑ - - - 海富精选海富通60.2918.7557.32 ★★★ - 27.8118.7522.39 ★★★★ - - - - 华安创新华安60.0218.2957.24 ★★★ - 26.5719.9020.17 ★★★ - 18.4618.0613.11 ★★★ - ★★★ - 融通100融通66.2624.9157.08 ★★★ - 17.3023.668.25 ★★ - - - - 合丰稳定泰达荷银59.2419.7655.37 ★★★ - 29.8319.7223.73 ★★★★ - 21.6717.7116.64 ★★★ - ★★★★ - 大成价值大成61.5022.2655.27 ★★★ - 26.6420.1020.25 ★★★ - 19.5718.1414.28 ★★★ - ★★★ - 合丰成长泰达荷银61.3922.1254.80 ★★★ - 28.8620.4022.08 ★★★★ - 23.7618.4718.17 ★★★★★ ↑ ★★★★ - 东吴嘉禾东吴59.9222.9453.12 ★★★ - - - - - - - 华夏成长华夏59.9223.0152.92 ★★★ - 21.3221.4013.96 ★★★ - 16.9219.3610.82 ★★★ - ★★ ↓ 中信基金评级 5 一年两年三年 基金名称管理人年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 总评级升降 华宝策略华宝兴业54.4716.9252.54 ★★★ - 19.8218.8114.13 ★★★ ↑ - - - 景顺股票景顺长城57.1121.3051.78 ★★★ - 29.2420.1522.87 ★★★★ ↓ - - - 招商股票招商55.1120.6350.09 ★★★ ↑ 22.2119.9015.87 ★★★ - 18.3418.0213.07 ★★★ - ★★★ ↑ 南方积配南方53.9719.8349.48 ★★★ - - - - - - - 宝康消费华宝兴业50.5416.0149.05 ★★★ ↑ 25.6116.8721.35 ★★★ - - - - 博时主题博时51.8417.9749.05 ★★★ - - - - - - - 长信银利长信49.6216.6447.70 ★★ - - - - - - - 国联成长国联54.0223.0047.30 ★★ - - - - - - - 博时精选博时50.8118.8047.27 ★★ - 21.0718.1515.93 ★★★ N - - - 华安180华安52.0920.4147.08 ★★ ↓ 18.0220.2911.43 ★★ - 10.3718.424.84 ★★ - ★★ - 泰信先行泰信55.6324.6647.05 ★★ - 17.9722.869.68 ★★ N - - - 天同180万家51.5920.5146.50 ★★ - 14.4619.748.24 ★★ - 7.8217.802.64 ★ - ★ - 友邦盛世友邦华泰49.6118.7546.07 ★★ - - - - - - - 博时价值博时47.8117.3545.21 ★★ - 16.0421.278.76 ★★ - 10.7019.494.48 ★★ ↑ ★★ ↑ 博时裕富博时48.7419.6344.22 ★★ - 13.1621.135.99 ★ - - - - 盛利精选申万巴黎43.8517.9840.46 ★★ ↑ 17.8916.7113.55 ★★ ↓ - - - 宝盈增长宝盈50.0926.0339.86 ★★ ↑ - - - - - - 融通巨潮融通44.8421.5838.34 ★ ↓ - - - - - - 易基50易方达39.2918.6635.17 ★ - 14.3120.207.82 ★ ↓ - - - 金鹰优选金鹰42.8322.6335.09 ★ - 8.4521.450.94 ★ - 6.7918.391.14 ★ N ★ N 50ETF华夏37.5519.3032.79 ★ - - - - - - - 巨田基础巨田31.7019.6926.44 ★ - 10.3619.594.17 ★ - - - - 天同公用万家22.7016.4619.30 ★ N - - - - - - 中信基金评级 6 表3 开放式(混合型基金)评级表 一年两年三年 基金名称管理人年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 总评级升降 广发聚富广发81.3221.6876.97 ★★★★★ - 39.9321.5732.51 ★★★★★ - - - - 广发稳健广发76.6020.9872.63 ★★★★★ - - - - - - - 华安宝利华安69.7219.1167.06 ★★★★★ ↑ - - - - - - 嘉实增长嘉实67.5118.7665.01 ★★★★★ ↑ 31.6218.9826.09 ★★★★★ ↑ 28.9116.7124.66 ★★★★★ N ★★★★★ N 华富优选华富72.9726.7262.29 ★★★★ ↑ - - - - - - 嘉实稳健嘉实64.1618.0562.20 ★★★★ - 27.9017.9123.06 ★★★★ - 21.6816.2517.57 ★★★★ N ★★★★★ N 银河稳健银河70.0425.4660.74 ★★★★ - 21.2722.9812.82 ★★ - - - - 华夏回报华夏67.4123.6160.50 ★★★★ - 30.3821.1423.38 ★★★★ ↓ - - - 宝康配置华宝兴业60.0915.9459.42 ★★★★ - 25.3317.0120.98 ★★★★ ↑ - - - 东方龙东方66.7723.8759.19 ★★★★ ↑ - - - - - - 鹏华成长鹏华63.3521.3558.31 ★★★★ - 27.0220.0420.73 ★★★ - 16.0818.4710.58 ★ ↓ ★★★ - 新蓝筹融通62.4320.9957.25 ★★★★ - 22.5721.4215.07 ★★★ - 16.5918.9810.64 ★★ ↓ ★★★ - 银华优势银华60.1118.7057.16 ★★★ ↓ 26.4518.4321.15 ★★★★ - 20.3217.7615.21 ★★★ ↓ ★★★★ - 中融景气国投瑞银59.6218.4056.95 ★★★ ↓ 25.8617.0621.51 ★★★★ N - - - 融通成长融通57.5916.1256.71 ★★★ ↓ 20.5617.1216.06 ★★★ - - - - 长城久恒长城58.3718.9355.12 ★★★ - 25.9119.5719.85 ★★★ - - - - 诺安平衡诺安58.1119.8554.08 ★★★ - 30.6717.3826.27 ★★★★★ N - - - 华夏红利华夏61.3824.5853.72 ★★★ - - - - - - - 中银中国中银国际55.1116.9053.46 ★★★ - - - - - - - 长盛成长长盛53.8716.2952.47 ★★★ - 25.7518.2420.59 ★★★ - 17.4416.5713.03 ★★★ - ★★★ - 融通行业融通57.4021.0851.94 ★★★ - 17.5020.0710.92 ★★ ↑ - - - 景顺平衡景顺长城54.0519.1550.46 ★★★ - 25.6216.1421.91 ★★★★ - - - - 中信基金评级 7 一年两年三年 基金名称管理人年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 总评级升降 招商先锋招商53.9019.8249.62 ★★★ - 22.2719.0316.55 ★★★ - - - - 中信经典中信49.2315.9547.82 ★★★ - 19.6716.3315.62 ★★★ ↑ - - - 易基平稳易方达49.8817.3247.45 ★★★ - 24.3717.1619.92 ★★★ ↓ 21.8315.8717.93 ★★★★ - ★★★ ↓ 嘉实成长嘉实49.8717.7547.11 ★★★ ↑ 25.4519.3419.53 ★★★ - 20.5017.4915.57 ★★★ - ★★★ ↑ 德盛小盘国联安49.1517.0146.73 ★★★ ↑ 17.0315.5313.31 ★★ N - - - 天治品质天治51.6020.4846.55 ★★★ - - - - - - - 南方稳健南方53.4124.8244.95 ★★ ↓ 23.1422.5615.12 ★★★ - 19.2019.5313.10 ★★★ - ★★ ↓ 银河银泰银河47.5118.2044.12 ★★ ↓ 17.6617.2912.95 ★★ - - - - 兴业转基兴业43.8113.8243.46 ★★ - 21.1411.5019.75 ★★★ N - - - 富国动态富国41.7916.5939.19 ★★ - 15.2716.6910.83 ★ - 12.8915.109.20 ★ - ★ - 天治财富天治41.4217.6238.15 ★★ - 16.1614.4213.07 ★★ N - - - 国联分红国联40.8117.8237.39 ★★ - - - - - - - 德盛稳健国联安40.6518.5836.48 ★★ - 15.3316.9810.74 ★ - - - - 招商平衡招商38.0015.0836.37 ★★ - 17.4014.1414.51 ★★★ ↑ 14.0912.6511.72 ★★ - ★★ - 海富收益海富通33.9014.4932.37 ★ - 14.3213.8111.50 ★★ - - - - 嘉实服务嘉实33.2417.2529.86 ★ - 15.0017.1610.37 ★ N - - - 荷银混合泰达荷银27.6910.9027.61 ★ - - - - - - - 国海收益国海富兰克林24.4710.1124.49 ★ - - - - - - - 德盛成长国联安22.2610.6021.86 ★ N - - - - - - 中信基金评级 8 表4 开放式(债券型基金)评级表 一年两年三年 基金名称管理人年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 年化 收益率 风险 中信评 级指标 评级升降 总评级升降 富国天利富国25.077.3726.18 ★★★★★ - 13.736.5013.75 ★★★★★ - - - - 嘉实债券嘉实23.079.9623.19 ★★★★ - 13.687.4813.49 ★★★★ - - - - 长盛债券长盛21.566.0522.74 ★★★★ - 13.075.8113.22 ★★★★ - - - - 融通债券融通13.664.8414.39 ★★★ - 7.824.397.94 ★★★ - - - - 华夏债券华夏9.221.759.97 ★★★ - 6.862.507.18 ★★★ - - - - 大成债券大成7.943.608.37 ★★★ - 6.444.866.38 ★★★ - - - - 鹏华债券鹏华7.734.637.97 ★★★ - 4.997.224.29 ★★ ↑ - - - 国泰债券国泰7.615.247.72 ★★ - 6.064.446.05 ★★★ ↑ - - - 宝康债券华宝兴业7.074.097.35 ★★ ↑ 4.224.324.11 ★ ↓ - - - 招商债券招商5.902.586.27 ★ ↓ 5.833.116.00 ★★ ↓ - - - 附表:基金评级指标解释 项目说明 基金名称- 管理人- 基金类别基金所属类别,包括封闭式基金、股票型开放式基金、混合型开放式基金、债券型基金等 年化收益率近一年(52周)平均年化收益率,1])1([ 52 1 1 += ∏ =i iRTR 一年评级 风险 近一年(52周)平均年化标准差,52)( 1 11 1 2 11 = ∑ n i i RRn STD 中信基金评级 2 中信评级指标 风险厌恶程度中等的近一年(52周)效用调整收益,θ =4,fr =2.25% 52}] %25.21 4[exp[ 52 1ln{ 4 %)25.21()4(* 52 1 1 + + = ∑ =i irr 评级根据评级准则所确定的基金的近一年评级结果,如“★★★★” 升/降 本期基金评级和上月的相对变动情况,“-”表示评级保持不变,“↑”表示评级上升,“↓”表示评级下降, “N”表示首次参加评级。

年化收益率近二年(105周)平均年化收益率,1])1([ 2 1105 1 2 += ∏ =i iRTR 风险 近二年(105周)平均年化标准差, 52)( 1 12 1 2 22 = ∑ n i i RRn STD 中信评级指标 风险厌恶程度中等的近二年(105周)效用调整收益,θ =4,fr =2.25% 52}] %25.21 4[exp[ 105 1ln{ 4 %)25.21()4(* 105 1 2 + + = ∑ =i irr 评级根据评级准则所确定的基金的近二年评级结果,如“★★★★” 两年评级 升/降 本期基金评级和上月的相对变动情况,“-”表示评级保持不变,“↑”表示评级上升,“↓”表示评级下降, “N”表示首次参加评级。

年化收益率近三年(158周)平均年化收益率,1])1([ 3 1158 1 3 += ∏ =i iRTR 风险近三年(158周)平均年化标准差,52)( 1 13 1 2 33 = ∑ n i i RRn STD 三年评级 中信评级指标 风险厌恶程度中等的近三年(158周)效用调整收益,θ =4,fr =2.25% 52}] %25.21 4[exp[ 158 1ln{ 4 %)25.21()4(* 158 1 3 + + = ∑ =i irr 中信基金评级 3 评级根据评级准则所确定的基金的近三年评级结果,如“★★★★” 升/降 本期基金评级和上月的相对变动情况,“-”表示评级保持不变,“↑”表示评级上升,“↓” 表示评级下降,“N”表示首次参加本档评级。

总评级 总评级得分等于近一年、近二年、近三年风险调整收益百分位排名的平均水平,然后重新进行百分位数排 名分级。

升/降 本期基金总评级和上月的相对变动情况,“-”表示评级保持不变,“↑”表示评级上升,“↓”表示评级下 降,“N”表示首次参加本档评级。

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评级说明 评级说明 买入相对中标300指数涨幅20%以上; 增持相对中标300指数涨幅介于5%~20%之间; 持有相对中标300指数涨幅介于-10%~5%之间; 股票投资评级 卖出相对中标300指数跌幅10%以上; 强于大市相对中标300指数涨幅10%以上; 中性相对中标300指数涨幅介于-10%~10%之间; 1.投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。

以报告发布后的6个月内的市场表现为比较标准,报 告发布日后的6个月内的公司股价(或行业指数)的 涨跌幅相对同期的中信标普300指数的涨跌幅为基准; 2.投资建议的评级标准 报告发布日后的6个月内的公司股价(或行业指数) 的涨跌幅相对同期的中信标普300指数的涨跌幅: 行业投资评级 弱于大市相对中标300指数跌幅10%以上; 北京上海深圳中信证券(香港)有限公司 地址:中国北京市朝阳区新源南路6号京城大厦(100004) 上海复兴中路593号民防大 厦4层(200020) 深圳市笋岗路12号中民时代 广场B座33层(518029) 香港中环添美道1号中信大 厦26楼 电话:(010)84588720 (021)64720792 (0755)82485094 (852) 22376409 传真:(010)84865894 (021)64720732 (0755)82485240 (852) 21046580 服务热线:(010)84868367 Email: service@citics.com 网址:

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