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研究报告:中信证券-晨会纪要-060728

研报作者:吴亚新 来自:中信证券 时间:2006-07-28 08:59:14
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    (PDF)
  • 发布者
    lo***19
  • 研报出处
    中信证券
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    7 页
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研究报告内容

晨会2006年7月28日星期五 编审:吴亚新Tel:010-84588662 Mail:wyx@citics.com 分析师快报: —G大冷(000530)调研报告:关注成长空间和盈利能力—吴健、郭亚凌—维持:买入 工商制冷行业可以保持较快的增长,其原因是城市人口的增长以及收入水平的提高, 此外,农产品的生产趋向工业化,导致食品生产到消费的链条被拉长了,对于制冷产 品的需求相应增长; 制冷行业是能源最主要的消耗者,随着普通能源价格的不断提高和社会对于环境污染 问题的关注,新技术和新产品在制冷行业中的应用加速,同样促进该行业的发展,近 期有希望得到广泛应用的产品包括水源热泵和热电冷联供系统; G大冷长期排名工商制冷行业第一,其主营业务产品以及合资企业的产品都有很强的 竞争力,有多种产品长期排名行业第一,该公司是工商制冷行业中研发能力最强的企 业,正在进入水源热泵产品市场并且已经获得了较大的项目; 公司未来收入和利润增速有望保持较快增长,应该高于行业平均的增长,加上合资企 业产生的投资收益,公司净利润的增长速度在07年之后正常情况下应该保持在20% 或者更高的水平上; 控股母公司大连冰山集团目前正在进行改制,引入战略投资者达到股权多元化,如果 改制成功,有利于大冷股份未来的经营,不过改制进程目前仍然存在一定的不确定性; 公司目前的股价仍然偏低,维持“买入”的投资评级。

—G杭钢(600126)中报点评:耀眼的二季度业绩—周希增、李宏亮—维持:增持 公司上半年产铁114万吨、钢164万吨和钢材140万吨,同比分别增长4.5%、10.6 %和2.3%。

实现主营业务收入63.5亿元、利润总额1.74亿元、净利润1.03亿元, 主营业务收入同比增长21.3%,而利润总额和净利润同比分别减少34.6%和39.3%。

上半年实现每股收益0.16元。

公司二季度业绩大幅上涨实现净利润0.86亿元,环比增长406%,甚至超过去年同期, 同比增长56%。

预计公司06年业绩与05年基本持平。

通过使用烧结矿替代进口球团矿以及增加生铁产量降低电炉钢比重降低了吨铁成本。

公司股票目前的市净率仅0.7倍,公司06年上半年提取折旧金额高达1.7亿元,全 年固定资产折旧率应该超过10%,在行业中处于最高水平。

如果考虑固定资产重置成 本,目前公司资产将大幅增值。

公司目前具备了400万吨产能,同时通过委托加工将增加钢材产量80万吨,有利于 公司盈利能力的提高。

宁波建龙钢铁重组为宁波钢铁有限公司,杭州钢铁集团占股44.39%。

项目建成后, 将年产400万吨高附加值板材。

届时,杭钢集团在杭州的炼铁、炼钢和热轧等加工生 产系统将关停。

鉴于公司的稳定的盈利和未来的发展,我们给予“增持”的投资评级。

—G汾酒(600809)跟踪报告:产品提价传闻点评—薄官辉、许彪、毛长青—维持:买入 昨日市场传言汾酒将从即日起上调产品价格,我们向经销商求证后了解到公司产品价 格变动大致情况大致如下:普通玻汾提价20%,老白汾提价15~20%,青花瓷汾酒提 价15%,高端的国藏汾酒和中华汾酒价格没有变动。

从总体上分析,我们认为此次提价对公司业绩增长有正面效应。

通过提高销售价格, 提高产品毛利率,可以增强公司的盈利能力。

此次提价可以提升产品形象的举措,同 时也是公司调整产品结构的一个措施。

从分产品来看,因为公司高端产品价格没有变化,低端产品价格提高后,考虑到低端 产品消费者对价格比较敏感,公司玻汾的销量短期会受到一定的影响。

但是全国平均 每瓶酒出厂价格在10元(723亿销售收入×10000/349万吨/2000瓶/吨)元左右,而 玻汾即使是在提价以后出厂价格也在18元左右,我们认为随着近年来消费者收入的 增长,可以接受像汾酒这样有品牌的产品。

我们测算,此次提价将至少增加下半年业绩约0.08元,增加2007年业绩0.14元。

据了解,公司2006年上半年销售收入同比增长60%,中档的老白汾酒和低档的普通 玻汾是增长的两大主力,而且竹叶青销售也呈现恢复性增长,我们预计公司上半年实 现EPS0.35元,在考虑了提价因素后,全年预计实现EPS0.63元,同比增长100%, 预计2007年EPS0.89元。

按照2007年给予25倍的估值水平来看,目标价位23元, 维持“买入”的投资评级。

风险提示:经销商库存产品可能在短期内冲击公司新的价格体系。

市场动态: 香港市场 美联储局发表的褐皮书指出当地经济增长有放缓迹象,令市场憧憬加息周期即将结束; 但有大型企业预测2006年盈利将逊市场预期,拖累周三美股微跌。

亚洲股市普遍造好,香 港股市跟随,国企指数收报6822点,升1.2%,港股成交289亿元。

国美(0493.HK)公布收 购永乐(0503.HK)方案后昨天俩股分别续升2%和1%;温总重申下半年加强宏调力度的消息 并未影响地产股表现,中国海外(0688.HK),华润置地(1109.HK)及雅居乐(3383.HK)升4-5%, 富力(2777.HK)更升逾8%;公布将争取今年于内地上市的广深铁路(0525.HK)昨天续升近6%; 金融板块全线上涨,其中保险股平均涨约2%。

主要市场指数 涨跌% 指数收盘点位 1日 5日 本年 上证指数1675.2 -0.71.244.3 中标501055.0 -1.30.836.0 中标3001115.8 -1.11.049.9 香港恒生16916.81.82.713.7 H股指数6822.31.20.728.0 红筹股2463.73.54.327.3 日经22515179.82.01.6 -5.8 道琼斯11100.40.01.63.6 纳斯达克2054.5 -0.80.7 -6.8 标普5001263.2 -0.41.11.2 主要期货商品 涨跌% 商品 收盘价 USD 1日 5日 本年 纽约期油74.540.8111.99822.117 纽约期棉53.60.6572.584 -1.089 纽约期金632.51.704021.892 伦敦期铜75370.279 -4.23166.086 伦敦期铝2432.5 -2.632 -3.8546.49 香港市场涨幅前五 涨跌% 股票收盘价HKD 1日 5日 本年 富力地产37.258.46.138.0 北京发展0.897.215.630.9 雨润食品5.97.11.736.4 首长四方0.3755.64.2 (5.1) 雅居乐4.755.39.826.7 涨跌% 行业板块 1日 5日 本年 房地产(15) 2.71.522.9 能源(9) 1.2 (0.5) 46.2 电讯服务(6) 1.21.17.0 消费品(16) 1.1 (1.4) 19.1 交通运输(26) 1.01.535.0 香港市场跌幅前五 涨跌% 股票收盘价HKD 1日 5日 本年 圆通控股0.17 (5.6) (5.6) 54.5 云南实业0.4 (4.8) 9.637.9 李宁7.58 (4.1) (5.3) 37.8 天津发展4.23 (2.5) (8.0) 15.1 交大昆机3.29 (2.4) 13.4183.6 涨跌% 行业板块 1日 5日 本年 汽车(6) 0.1 (0.8) 45.9 消费服务(15) 0.34.429.9 医药(4) 0.41.417.0 耐用品及科技(25) 0.6 (0.5) 15.5 投资品(26) 0.81.249.1 资料来源:中信数量化投资分析系统,Bloomberg 晨会 22006年7月28日 市场动态(续): A股市场 周四中标300指数开盘1127.90点,收盘1115.83点,下跌12.36点,跌幅1.10%。

中标50指数开盘1067.47点,收盘1054.99点,下跌13.77点,跌幅1.29%。

沪深两 市成交总额为315.4亿元。

周四大盘在指标股冲高回落后震荡下挫,完全受指标股中国银行、中国石化、G招 行的摆布。

全天上涨家数明显减少,板块呈现普跌态势。

商业连锁、旅游酒店、石化板 块跌幅较小,通信、建筑跌幅较大。

消息称国美旗下的鹏泰成为中关村(000931)第一 大股东,中关村复牌后直接涨停。

发改委下“硬”指标控制能耗,节能环保板块表现相 对突出,G同科涨6.77%、G联创涨5.82%。

个股方面,G金丰涨停,首旅股份、G黄山 涨幅超过3%,G汾酒触及涨停,G沱牌大涨5.58%。

权证市场 认沽权证在大盘冲高未果形势下继续火爆,认购则与正股联动,陷入低迷。

全天认 购3涨7跌,认沽17涨0跌。

权证市值升至185亿元,较昨日下跌1%;总成交量升至 150.7亿份,较昨日上涨12.17%,总成交额122亿元,较昨日上涨4.64%。

认购溢价率 上扬,认沽溢价率下调,而隐含波动率继续上涨。

大盘回落后,包钢JTP1、雅戈QCP1、 武钢JTP1等低价权证一路领涨;宝钢JTB1、万科HRP1近两日成交均很火爆,而走势 仍然与正股和大盘走势相关性较差;武钢JTB1、中集ZYP1在尾盘拉升后,全天涨幅分 列认购和认沽第一;机场、沪场盘中拉升后横盘整理,但成交已经陷入低迷。

今日无创设;按当日收盘价计,创设收益和抗跌能力上涨;原水CTP1下月将调整 行权价。

今日头条: 证券市场要闻 国务院常务会议强调,采取更严格措施加强土地调控。

会议研究落实“十一五” 规划纲要确定的主要目标和任务,原则通过《劳动和社会保障事业发展第十一个 五年规划纲要》(中国证券报) 中国证监会副主席屠光绍强调,妥善处理市场安全与效率关系,尽快颁布实施证 券登记结算配套规则(中国证券报) 中国商务部、国家发展和改革委员会等八部门日前出台《关于鼓励技术引进和创新, 促进转变外贸增长方式的若干意见》,提出力争到2010年,专有技术和专利技术许可 合同额占技术引进合同总额的比重提高到50%左右。

(新华网) 2005年中国上规模民营企业营收总额达3万多亿元(新华网) 期货外汇市场要闻 银证保纷纷加紧筹备,QDII规模年内有望达100亿美元(中国证券报) 人民币突破7.98元关再创新高(上海证券报) 行业动态 发改委表示,随 各项宏观调控措施落实到位,预计第三季度投资增长的势头,将 会有所减缓。

(明报) 金融 有消息指,中信银行计划售出5%股权予英国第三大银行Barclays.(南华早报) 平安保险(2318)公布,山西高速公路成其首项基建投资。

(信报) 地产 中央政府罕有地在短短的两个月内,再针对内地过热的楼市推出第三波宏调措施, 严格要求在5年内买卖二手楼获利的业主,须按利润缴纳20%的所得税,由下月一日起 生效。

(明报) 交通运输 天津港(3382)宣布与中远太平洋(1199)及马士基组建合营公司,在天津港北港池区 兴建及营运3个集装箱泊位及一个堆场,为期30年,项目总投资35亿元。

(文汇报) 消费服务 白马户外媒体(0100)公布截至6月底中期纯利4,206万元,较去年同期升19%;每 股盈利8.08仙。

(苹果日报) 能源 国华集团(0370)公布,以代价2.2亿元人民币收购山西太兴集团属下河津市太兴煤 焦化工公司51%股权。

(苹果日报) A股市场涨幅前五 涨跌% 股票收盘价RMB 1日 5日 本年 G旭飞5.510.118.281.3 G金丰7.110.138.9184.1 新华光13.810.010.0133.7 G东方钽6.710.015.795.9 G博瑞14.410.09.060.4 涨跌% 行业板块 1日 5日 本年 容器包装3.794.1826.47 铁路运输1.696.2788.05 医药流通0.536.5668.28 休闲设备(0.14) 1.8255.97 贸易(0.30) 2.4773.37 A股市场跌幅前五 涨跌% 股票收盘价RMB 1日 5日 本年 G新天4.5 (7.9) (11.3) 212.4 G东信5.5 (6.9) (8.3) 154.0 G中化建7.5 (6.8) (6.8) 117.5 G邮通7.1 (6.4) (6.4) 43.1 东湖高新5.6 (6.0) (0.5) 54.7 涨跌% 行业板块 1日 5日 本年 仓储(3.15) 2.3391.57 气体公用(2.52) (2.79) 77.27 建筑业(2.19) 0.8368.57 媒体(2.09) (1.44) 47.44 硬件设备(1.95) 0.5931.57 股指相对走势图 中标300、H股指数走势 -20 0 20 40 60 80 050728051014060103060322060614 中标300 H股指数 香港恒生、标普500指数走势 -10 -5 0 5 10 15 20 050728051014060104060324060613 香港恒生标普500 晨会 32006年7月28日 上市公司信息快报: 融资动态 600048保利地产本次发行15,000万A股于7月31日在上证所上市流通。

600357 G承钒钛证监会批准公司增发新股不超过22000万股。

600487 G亨通股东大会通过公司2006年非公开发行股票方案的议案。

600738 G民百董事会同意向特定对象非公开发行不超过4,000万股A股。

定于8月 30日召开2006年度第三次临时股东大会。

重要事项 000038 *ST大通第一大股东方正延中传媒有限公司所全部持有的本公司定向法人 境内法人股27000000股已全部质押给银行申请一年期流动资金4000万元贷款作质 押担保。

000544白鸽股份中国机械工业集团公司诉本公司和白鸽集团有限责任公司,要求 本公司偿还其持有的中央级“拨改贷”资金本息余额40183446.18元及本公司及白 鸽集团有限责任公司共同偿还现由其所持有的中央级“特种拨改贷”资金本息余额 11884087.59元。

000835 G圣达预计2006年1至6月净利润将下降40%-50%。

000878 G云铜预计2006年1-9月预计净利润比上年同期增长100%-150%。

预计 2006年7月1日至2006年9月30日实现净利润与上年同期相比将增长100%-150% 之间。

公司拟用现有的部分固定资产总计净值约7.5亿元,开展融资租赁业务。

公 司计划投资2784万元新建电解铜成品库。

000903 G云内预计2006年1月1日至2006年9月30日累计净利润与上年同期 相比增长100%左右,其中2006年7月1日至2006年9月30日累计净利润与上 年同期相比无太大变化。

000037、200037 G南电本公司获得燃油补贴合计人民币9146.218万元。

公司下 属中山南朗电厂7月份上网电价补贴标准调整,补贴后的上网计价标准为人民币 0.762元/千瓦时 000616 G亿城公司拟与北京晨枫房地产开发有限公司合作开发晨枫家园项目,公 司将投入资金人民币2亿元,并为北京晨枫申请的8000万元信托贷款提供担保。

定 于2006年8月14日召开2006年第五次临时股东大会。

600208 G中宝公司股票近期连续三个交易日达到涨幅限制,公司目前不存在应披 露而未披露的重大信息。

600603 ST兴业公司股票近期连续三个交易日达到涨幅限制,公司目前不存在应披 露而未披露的重大信息。

600116三峡水利董事会同意重庆万州电力开发有限公司(下称:开发公司)与公司 进行债务重组的议案;控股子公司重庆市万州区江南水电有限责任公司以其资产为 公司提供反担保的前提下对其在万州区信用合作联社1000万元贷款提供担保,担保 期限3年。

600126 G杭钢董事会同意为襄樊富春紫光污水处理有限公司向交通银行武汉市江 汉支行贷款8,100万元提供连带责任担保;为象山富春紫光污水处理有限公司向交 通银行杭州市浣沙支行贷款2,500万元提供连带责任担保。

600018 G上港上海国际港务(集团)股份有限公司以换股方式吸收合并本公司的 提示性公告。

股改及限售流通 600385 ST金泰公布股权分置改革方案:资本公积金向流通股股东每10股定向转增 1股。

股权登记日8月18日; 600387海越股份公布股权分置改革方案:流通股股东每10股获得2.5股对价股份。

股权登记日8月17日; 600795、100795国电电力、国电转债股权分置改革方案作出调整:流通股股东每 10获得2.5股股份、2份认购权证。

公司股票于7月31日复牌。

关于国电转债第二次 提示。

600248 *ST秦丰公司无法在7月28日之前披露股权分置改革相关文件及关于召开股 权分置改革相关股东会议的通知,决定取消本次股权分置改革动议。

公司股票于7月 31日起复牌。

600372昌河股份证监会批准豁免中航科工因股权划转导致累计持有29737.8795万 股公司股份(占公司总股本的72.53%)而应履行的要约收购义务。

公司将会按照股权 分置改革工作程序尽快披露股权分置改革方案实施公告。

000545吉林制药公司股票将于2006年7月28日恢复交易。

公司股票简称变更为 “G吉药”,股票代码不变。

公司原第二大股东深圳经济特区房地产(集团)股份有限 公司将其持有的本公司法人股18507500股全部转让给公司原第三大股东吉林省明日 实业有限公司,股权过户现已完成。

A股市场概览 类别总市值 亿元 流通市值 亿元 市盈率 PER 市净率 PBR 沪深A 55715.616062.323.22.6 沪A 41812.410320.721.92.5 深A 13903.35741.627.92.7 中标30029450.19355.917.62.3 中标5016341.63940.415.02.3 行业 煤炭977.0293.812.52.1 石油天然5913.7387.014.32.6 化学工业3302.51128.622.02.5 建筑材料913.7332.245.82.6 纸业288.6147.118.51.6 金属4384.61493.510.91.6 容器包装69.537.426.91.4 航空国防303.6154.374.74.5 电子电器1205.7508.154.43.1 机械制造2821.21077.928.13.5 建筑业500.5228.531.81.8 汽车业1591.0635.727.52.3 纺织服装858.8376.133.92.1 家庭耐用764.8365.133.61.8 休闲设备87.922.894.34.1 饮料业2081.9714.952.44.9 农业728.1297.840.43.0 制药生物1647.1734.735.22.9 健康护理58.030.828.91.7 医药流通242.384.448.22.9 贸易845.5364.832.22.9 普通零售1515.9745.655.63.6 公共设施229.781.326.22.4 餐饮旅游436.4165.038.73.5 媒体260.9127.750.43.8 航线机场765.2272.732.82.9 铁路运输46.631.141.44.4 公路运输1093.1253.519.51.6 水运港口1102.7328.014.52.8 仓储48.525.163.82.7 银行业10855.4917.328.43.6 硬件设备1116.0457.440.93.1 软件服务544.3208.550.54.1 电力2807.3753.717.31.8 气体公用32.122.388.71.9 供水公用288.6111.825.71.9 综合公用84.839.385.51.9 注: 1. PER、PBR的计算采用2005年年报数据,剔除 了亏损及净资产为负的股票。

2.市值为最近一个交易日的数据。

资料来源:中信数量化投资分析系统 晨会 42006年7月28日 近期推荐股票的股价升值潜力: 股票名称股票代码评级行业研究员 2005年 EPS 2006年 EPS 2007年 EPS 当前 市盈率 推荐日 前收盘 昨收盘 目标价 股价 升值潜力% G太钢SZ000825买入钢铁周希增0.30.61.018.34.1 5.3 10.087.6 G马钢SH600808买入钢铁周希增0.40.40.45.9 2.6 2.6 4.5 73.8 G冠城SH600067买入房地产王德勇0.30.30.420.25.7 6.1 9.6 57.5 G三一SH600031买入机械行业郭亚凌0.50.6 -- 28.614.6 12.9 20.055.0 G中青旅SH600138买入社会服务赵雪芹0.20.30.537.58.5 8.7 13.454.9 G武钢SH600005增持钢铁周希增0.60.50.64.3 2.7 2.6 4.0 52.1 G韶钢SZ000717买入钢铁周希增0.10.20.330.13.1 3.1 4.5 47.1 G深振业SZ000006买入房地产王德勇0.4 -- -- 20.99.6 9.1 13.244.9 G万科A SZ000002买入房地产王德勇0.30.50.616.95.8 5.8 8.3 42.7 G中材SH600970买入建筑、建材潘建平0.50.91.236.623.7 20.0 28.039.7 G万华SH600309买入化学工业刘旭明0.51.11.527.012.1 14.0 19.236.9 G许继SZ000400买入电力设备刘磊0.30.40.532.45.4 10.0 13.534.9 G湘电SH600416买入电力设备刘磊0.30.40.536.39.1 11.3 15.033.2 G招行SH600036买入金融杨青丽0.30.50.523.56.1 7.5 10.033.2 G钾肥SZ000792买入化学工业刘旭明0.71.11.328.710.6 19.3 25.632.5 G华新SH600801买入建筑、建材潘建平0.20.40.532.46.1 6.1 8.0 30.5 G重汽SZ000951买入汽车李春波0.61.01.120.58.6 12.1 15.729.3 G火箭SH600879买入计算机、家电王家炜0.4 -- -- 35.713.2 12.6 16.329.0 G大冷SZ000530买入机械设备制造吴健0.30.40.416.14.2 4.6 5.9 27.4 G中牧SH600195增持食品饮料农业毛长青0.2 -- -- 43.87.1 7.1 9.0 26.6 G康恩贝SH600572增持医药卫生姚杰0.30.40.526.88.8 8.5 10.726.2 G海螺SH600585买入建筑、建材潘建平0.30.71.044.110.3 14.3 18.025.9 中国石化SH600028买入石油化工殷孝东0.50.50.612.94.7 5.9 7.2 22.0 G好当家SH600467买入食品饮料农业毛长青0.4 -- -- 24.69.1 9.9 12.021.8 G四创SH600990增持传媒、通讯张兵0.3 -- -- 37.611.2 11.7 14.221.4 金地集团SH600383增持房地产王德勇0.50.60.820.910.5 10.0 12.120.6 G江铃SZ000550买入汽车李春波0.60.70.817.05.5 9.8 11.619.0 G生益SH600183买入电子孙胜权0.30.70.835.612.1 11.8 14.018.4 G西煤SZ000983增持煤炭王野0.80.80.99.0 5.6 7.2 8.5 18.1 G黄山SH600054买入社会服务赵雪芹0.20.40.552.38.9 11.9 14.017.6 G平高SH600312买入电力设备刘磊0.30.50.646.09.2 13.3 15.013.0 G药玻SH600529持有医药卫生姚杰0.40.40.515.46.2 5.7 6.4 12.8 G承钒钛SH600357增持钢铁周希增0.3 -- -- 17.74.7 4.5 5.0 11.1 博盈投资SZ000760买入房地产王德勇0.1 -- -- 63.36.0 9.0 10.010.3 G厦空港SH600897持有航线、机场马晓立0.3 -- -- 24.38.6 7.6 8.2 8.0 G沪机场SH600009增持航线、机场马晓立0.70.80.919.512.2 14.0 15.06.9 G航信SH600271买入计算机、家电王家炜0.81.11.134.322.9 28.3 30.26.9 G亨通SH600487买入传媒、通讯张兵0.40.50.625.47.2 9.8 10.34.4 G深机场SZ000089增持航线、机场马晓立0.30.50.620.47.7 5.1 5.3 3.5 资料来源:中信数量化投资分析系统。

(注:数据取自最近一个月发布的报告) 近期发表的研究报告: 发行日股票/行业评级报告名称行业类别 研究员 2006-7-26机械行业,强于大市,迎接装备制造业的黄金时代分享世界装备龙头成长收益机械郭亚凌,吴健 2006-7-26 SH600467,买入, G好当家(600467)跟踪报告—7月海参价格坚挺食品饮料毛长青,许彪,薄官辉 2006-7-27 SZ000530,买入, G大冷(000530)调研报告—关注成长空间和盈利能力机械吴健,郭亚凌 2006-7-27 SH600195,增持, G中牧(600195)调研报告—未来增长趋势确立农林牧渔毛长青,许彪,薄官辉 2006-7-27 SH600028,买入,中国石化(600028)调研报告—油价对中国石化业绩的敏感性分析石油石化殷孝东 资料来源:中信数量化投资分析系统 晨会 52006年7月28日 中信证券推荐股票表现: 股票名称股票代码评级研究员首次推荐日 首次推荐 日价格 目标价当前价 自首次推荐日 涨幅% 自首次推荐日 换手率% 近一月 涨幅% 近三月 涨幅% 近一年 涨幅% G中黄金SH600489买入汪前明200511286.682221.48314.75810.4320.427.5334.93 G合力SH600761买入吴健200512024.96014.02186.24277.269.1141.98225.25 G江铃SZ000550买入李春波200512015.4611.69.75148.68443.1914.6854.82184.65 G山推SZ000680买入吴健200603022.8305.34139.24270.5612.1861.97236.84 G茅台SH600519买入许彪2006010145.627246.18138.3127.39 -5.6818.93148.99 G海工SH600583买入殷孝东2005121924.2427.4422.73133.55178.356.7124.67155.35 G平高SH600312买入刘磊200603279.171513.27126.87129.1311.2339.75422.71 G驰宏SH600497买入汪前明2006030618.8837.533.43124.87174.631.6753.55371.21 G钾肥SZ000792买入刘旭明2005112910.5925.5519.29120.36152.991.8637.76146.95 G中金SZ000060买入汪前明200602208.2619.512.62115.15578.48 -2.02 -6.45298.38 宝光股份SH600379买入刘磊200607053.977.58.03102.27129.64102.27102.27182.75 G食品SH600616买入陈宸200601158.5412.514.26101.78253.51 -9.0616.43145.91 G鲁黄金SH600547买入汪前明2006030117.8724.927.5294.49439.19 -0.9711.13366.51 G宇通SH600066买入李春波200602287.999.58.2890.41247.554.0229.5899.65 G万华SH600309买入刘旭明2005111612.0619.214.0390.22184.68 -0.9220.59106.67 G云白药SZ000538买入姚杰2005120618.952417.589.06171 -8.6 -3.4389.56 G新安SH600596买入刘旭明200510319.1313.0510.5887.1523.696.0516.37112.2 G天津港SH600717买入于军200511096.096.58.2186.76567.933.5341.5449.85 G许继SZ000400买入刘磊200603275.3713.510.0186.41322.0533.4758.89213.85 G包铝SH600472买入汪前明200603194.513.58.0882.88622.41028.19213.75 科华生物SZ002022买入姚杰2005110211.9213.4112.380.06829.64 -8.417.05150.77 思源电气SZ002028买入刘磊2006032714.41823.8367.14278.9111.4143.09250.38 G中化SH600500买入殷孝东20060101476.0762.21380.36.6862.6157.45 G现代SH600420买入姚杰2005112510.86136.9161.32522.5 -9.9114.42126.06 G金融街SZ000402买入王德勇200601019.5912.28.8859.63235.138.567.6466.76 G航信SH600271买入王家炜2006040622.8830.228.2558.6797.333.0319.38147.98 博盈投资SZ000760买入王德勇200605305.959.969.0351.7675.8463.88122.96467.92 星新材料SH600299买入刘旭明2005120911.4622.4317.2850.79109.5300107.69 G福耀SH600660买入潘建平200603145.879849.91209.37 -1.621.9532.53 G万业SH600641买入王德勇200603214.697.26.0648.5973.8719.1319.13116.72 G大冷SZ000530买入吴健200512024.195.94.6348.19302.087.3325.3695.87 G峨眉山SZ000888买入赵雪芹200604175.757.36.1944.62200.36 -8.331.3678.44 G重汽SZ000951买入李春波200603148.5715.712.1441.66164.89 -7.6835.19119.48 G海螺SH600585买入潘建平2006031410.291814.339.68158.39.2228.45146.23 国电南瑞SH600406买入刘磊2006032717.72524.5739.3492.61 -5.6511.44107.25 首旅股份SH600258买入赵雪芹200604248.710.7511.8938.87195.7812.3835.29126.67 G广药SH600332买入姚杰200604197.127.727.5338.82169.264.8714.8590.44 G太钢SZ000825买入周希增200604124.1105.3336.68137.47 -12.3439.53102.41 G中创SH600485买入张兵200605258.87012.0135.4221.617.1444.35248.84 G南玻SZ000012买入潘建平200605227.7707.5935.38289.76 -8.5535.38191.4 G金山SH600396买入杨治山200603315.26.57.0235221.11 -3.4413.5998.11 G黄山SH600054买入赵雪芹200605158.9313.9711.8834.02123.671.6830.891.78 G广船SH600685买入郭亚凌200606017.1610.39.3931.15167.6917.3885.18325.9 G桂冠SH600236买入杨治山200603154.796.44.8729.6486.380.7911.2939.86 G现投股SZ000900买入于军200601018.8514.58.3529.3215.33 -8.282.91 -4.32 中国石化SH600028买入殷孝东200601014.667.25.928.58282.82 -3.44 -1.2847.9 G水利SH600502买入杨治山200604104.856.444.7128.19318.5 -2.0810.4396.75 G湘电SH600416买入刘磊200605159.061511.2627191.02 -0.7961.15237.96 资料来源:中信数量化投资分析系统 晨会 62006年7月28日 中信证券推荐股票表现(续): 股票名称股票代码评级研究员首次推荐日 首次推荐 日价格 目标价当前价 自首次推荐日 涨幅% 自首次推荐日 换手率% 近一月 涨幅% 近三月 涨幅% 近一年 涨幅% G赣粤SH600269买入于军200512218.68158.9425.31169.13 -4.5918.18.66 G招行SH600036买入杨青丽200603096.09107.5124.74162.12 -0.45.6542.61 石炼化SZ000783买入殷孝东200604173.9504.9124.3288.055.14 -6.48151.79 G包钢SH600010买入周希增200601012.212.52.2924.12636.99 -0.2224.4638.83 G中联SZ000157买入吴健2006040710.89010.2124.11111.97 -2.7615.32123.39 G上港SH600018买入于军2006052513.84017.1724.06113.982.1459.9937.71 G铸管SZ000778买入周希增200604205.937.56.8321.33195.7110.8825.5736.95 G北重SH600262买入李春波200605189.28128.8720.82134.29 -1.1320.82283.99 G歌华SH600037买入张兵2006031512.181614.3920.55221.1 -1.72 -3.4774.02 G中兴SZ000063买入张兵2005120127.7352618.47243.67 -6.413.0728.49 山东铝业SH600205买入汪前明2006030614.872417.1917.66420.9 -4.5 -10.32127.22 上海石化SH600688买入殷孝东200602285.1875.8514.95370.870.08 -7.8263.14 G冀东SZ000401买入潘建平200605234.585.23.9614.1393.335.3214.13161.36 G鲁高速SH600350买入于军200603144.253.4813.14185.37 -2.525.880.47 西藏药业SH600211买入姚杰2006053010.6817.3111.739.8386.514.3634.52152.8 G江汽SH600418买入李春波200603084.2504.489.05231.43 -9.31 -7.6839.63 G康缘SH600557买入姚杰200605306.848.977.448.77165.3912.5622.82138.08 G天山SZ000877买入潘建平200606154.1754.538.6374.20.4438.42150.19 G好当家SH600467买入许彪200607109.1129.858.2454.710.6765.4471.34 G盐田港SZ000088买入于军200605258.208.268.17132.270.817.3314.39 G华能SH600011买入杨治山200604254.555.54.667.82196.23 -3.524.827.91 G栖霞SH600533买入王德勇2006070511.6914.512.67.7859.7228.577.23200.73 G冠城SH600067买入王德勇200605305.689.626.117.57114.1210.6920.7550.7 G长安SZ000625买入李春波200604106.618.55.337.54254.083.966.127.62 G申能SH600642买入杨治山200601015.5485.717.51282.47 -3.225.791.06 G皖通SH600012买入于军200605255.247.55.357.41131.475.261.67 G中材SH600970买入潘建平2006042623.72820.047.2277.38 -6.67 -1.3182.17 G联通SH600050买入张兵200604172.83.22.36.97122.63 -4.175.13.64 G马钢SH600808买入周希增200604262.64.52.595.37172.09 -3.1910.0227.47 G汾酒SH600809买入许彪2006061916.732017.375.1467.16 -2.2866.99235.65 G招商局SZ000024买入王德勇2006070410.881511.435.0624.1513.06 -1.1271.92 G南自SH600268买入刘磊2006051515.44015.984.8173.278.0318.3233.26 G鞍钢SZ000898买入周希增200604115.6485.544.43191.69 -2.815.3683.6 G万科A SZ000002买入王德勇200603215.778.255.782.71189.710.36 -5.0359.74 G长电SH600900买入杨治山200603166.457.96.432.5161.29 -3.452.03 -5.35 G中青旅SH600138买入赵雪芹200607128.5213.418.661.6462.2816.2445.26114.2 G宝钢SH600019买入周希增200602244.375.74.120.98103.43 -2.144.574.74 G华新SH600801买入潘建平200607246.186.130.495.02 -0.9717.19155.36 G千金SH600479买入姚杰2006053010.413.5410.420.19127.977.422.26128.31 G韶钢SZ000717买入周希增200607143.064.53.06017.61 -3.8327.831.78 G生益SH600183买入孙胜权2006072512.051411.82 -1.9110.389.0417.83274.35 G火箭SH600879买入王家炜2006061513.2216.312.64 -4.3956.71 -10.2912.46147.21 G深振业SZ000006买入王德勇200607219.5513.29.11 -4.6118.8827.7731192.64 G耀华SH600716买入潘建平200607193.6102.39 -7.3123.99 -1.8885.8978.69 G三一SH600031买入郭亚凌2006070514.642012.9 -11.8923.46 -1.7550.3577.69 G华侨城SZ000069买入王德勇2006053014.69012.3 -16.2759.686.13 -11.7767.45 资料来源:中信数量化投资分析系统 免责声明 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中信证券股份有限公司及其附属及联营公司(合 称“中信证券”)违反当地的法律或法规或可致使中信证券受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。

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中信证券未有采取行动以确保于此报告中所指的证券适合个别的投资者。

此报告的内容并不构成对任何人的投资建 议,而中信证券不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。

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中信证券在法律许可的情况下可参与或投资此报告所提及的发行商的金融交易,向该等发行商提供服务或向他们要求给予生 意,及或持有其证券或进行证券交易。

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保留一切权利。

评级说明 评级说明 买入相对中标300指数涨幅20%以上; 增持相对中标300指数涨幅介于5%~20%之间; 持有相对中标300指数涨幅介于-10%~5%之间; 股票投资评级 卖出相对中标300指数跌幅10%以上; 强于大市相对中标300指数涨幅10%以上; 中性相对中标300指数涨幅介于-10%~10%之间; 1.投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。

以报告发布后的6个月内的市场表现为比较标准,报 告发布日后的6个月内的公司股价(或行业指数)的 涨跌幅相对同期的中信标普300指数的涨跌幅为基准; 2.投资建议的评级标准 报告发布日后的6个月内的公司股价(或行业指数) 的涨跌幅相对同期的中信标普300指数的涨跌幅: 行业投资评级 弱于大市相对中标300指数跌幅10%以上; 北京上海深圳中信证券(香港)有限公司 地址:中国北京市朝阳区新源南路6号京城大厦(100004) 上海复兴中路593号民防大 厦4层(200020) 深圳市笋岗路12号中民时代 广场B座33层(518029) 香港中环添美道1号中信大 厦28楼 电话:(010)84588720 (021)64720792 (0755)82485094 (852) 22376409 传真:(010)84865894 (021)64720732 (0755)82485240 (852) 21046580 服务热线:(010)84868367 Email: service@citics.com 网址:

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