核心结论:我们预计:公司有望在2025年-2027年分别实现归母净利润2.05亿元、3.47亿元、5.27亿元,对应当前PE为61.35x、44.50x、35.71x。首次覆盖,给予“买入”评级。 公司…
公司已从第二阶段的“工程渠道拓展与规模化发展”迈入第三阶段的“全面‘零售化’、‘经销化’”。11-21年凭借与地产客户深度合作,公司确立了规模优势,大幅缩小了和行业龙头的…
本报告导读: 中国铀业90%以上收入来自于天然铀业务,是实控人中核集团天然铀产品独家供应商。作为天然铀采冶企业,公司承担国家铀供应使命,随着国内产能建设和海外铀资源…
投资逻辑: 工业X射线国产替代龙头,收入加速释放。公司主营工业X射线检测设备及其核心零部件X射线源,受自身份额提升和下游高景气影响,2025年公司收入增速逐季度放大,1-3…
公司股权集中度较高,实际控制人为泸州市国资委。自2013年以来,泸州老窖集团持续位列第一大股东,截至2025Q3,持股比例为18.1%;华能资本作为重要的央企股东,为公司第二大股东…
公司是模压成型设备龙头,历史业绩稳健增长 公司主营模压成型设备,包括高分子材料和轻合金模压成型设备两大类,高分子设备包括注塑机和橡胶机,轻合金设备包括压铸机和半固…
核心结论:我们预计佰维存储25/26/27年营收分别为109.35/144.39/186.29亿元,归母净利润分别为9.36/20.28/22.89亿元。公司作为AI端侧存储核心标的,有望享受AI产业爆发带来的成…
投资逻辑 深耕微型驱动领域20余年,形成领先的技术和经验平台。公司长期耕耘模数小于1mm的细分领域,形成了小传动产品的技术和经验平台。核心掌握注塑工艺、铁粉烧结、金属…
纸质载带龙头,纵横一体化构建护城河。浙江洁美电子科技股份有限公司成立于2001年4月,是电子封装材料、功能膜材料、电子化学品、新能源相关材料领域的领先企业。公司主营业务为…
核心观点 国际领先的移动出行公司。德赛西威是国际领先的移动出行科技公司之一,聚焦于汽车智能化的核心产业——智能座舱、智能驾驶、网联服务,连续多年保持行业领先。目前…
公司作为家居基础五金领域的龙头,在地产下行周期实现高质量高增长,盈利能力领先同业,其核心竞争优势主要体现在“智能制造+高端性价比产品+多维渠道布局”上,制造端智能制造…
报告摘要 PCB专业生产厂商,前瞻布局高多层板、HDI板。公司成立于2011年,产品涵盖单面板、双面板和多层板。经过多年技术研发及工艺技术积累,产品类型涵盖铜基板、铝基板…
中际旭创是光模块全球龙头,在技术、产能、供应链等具有显著领先优势,通当前股价:585.76元过深度绑定北美头部客户,充分受益于AI算力需求爆发。公司硅光能力突出并布局NPO、OC…
投资逻辑 我们认为中免业绩增长持续性会超预期。我们认为公司增长的核心来自基本面回暖,而非市场认为的政策刺激。政策刺激是短期的,而基本面的改善是长期的。从内需看,高…
核心结论 国内防水行业加速出清、格局优化,龙头市占率持续提升,价格探底回升 随着下游需求调整、监管提标及环保趋严等多重压力下,防水价格探底、中小企业加速出清,…