投资要点 存款利率整改和利率下调的原因: 1.推动利率市场化与政策传导:打破存款利率与基准利率的刚性绑定,2022年通过建立的市场化调整机制,解决“政策利率→市场利…
投资要点: 投资建议:0执行通用任务]的机器人要求心灵手巧,灵巧手为人形机器人落地的硬件侧核心,无触不成手。触觉传感具备从手指向全身渗透的潜力,当人形机器人年产量至…
投资要点: 双碳战略提出后,发电侧高度清洁化与用电侧高度电气化并存成为电力系统发展的重要趋势,而电网成为衔接两者的重要桥梁。双碳战略提出伊始,产业和市场对于电网都…
在AI浪潮中,铜互连因其低成本和低功耗优势在短距离连接中份额提升 随着生成式人工智能(AIGC)技术的逐步成熟,基于“大数据+大计算量”模型的新兴应用不断涌现,显著推动…
VLA模型具备成为具身智能基础模型潜力。视觉-语言-动作模型(VLA)代表一类旨在处理多模态输入与输出的模型,通用性是VLA模型的核心特点之一,体现在其以多模态大语言模型为底座…
进入25Q2以来,海外对国内半导体先进制程代工、算力芯片等出口管制仍趋严,但在此背景下国内先进制程产能和良率持续提升,国内沐曦和摩尔线程招股书均强调国内先进代工、HBM和2.…
在数字化浪潮的推动下,光通信行业正迎来前所未有的发展机遇。作为现代通信技术的核心支柱之一,光通信凭借其高速率、大容量、低延迟的特性,已成为支撑全球信息流动的关键力量…
国有大行推进“村改支”的启示 稳妥有序推进村镇银行改革化险是今年金融工作的重点。近年来,伴随着经济结构调整和外部环境不确定性上升,部分中小银行暴露出资产质量恶化、…
航空:供给限制下,复苏或带来票价利润弹性。 航空盈利框架:航空行业主要受到运力供给、出行需求、客座率及票价表现、油价、汇率波动等因素影响,各因素分别作用于航司的收…
本周行情回顾 本周(2025.06.30-07.04)人形机器人指数下跌-1.81%,跌幅超过同期科创50(-0.35%),表现逊于同期创业板(1.50%)、沪深300(1.54%)、上证指数(1.40%),人…
得益于生成式人工智能和高性能计算(HPC)这两大长期趋势有力推动,叠加移动和消费市场回暖以及汽车先进封装解决方案的拓展,将为先进封装市场规模增长注入动力。先进封装技术也…
投资摘要: 食品饮料板块2024年营收同比+3.92%(较上年降3.95pct),归母净利润同比+5.51%(较上年降11.74pct)。2025Q1营收同比+2.54%,归母净利润同比+0.27%。估值变化,P…
苹果入局折叠屏产品,带动行业加速发展 传统手机进入存量时代,折叠屏定义智能手机新形态。据TrendForce数据,2024年全球折叠屏手机出货量为1780万台,预计2027年有望增长至…
投资要点 黄酒行业经历深度调整,当下发生积极变化。1)黄酒行业利润率迎来边际拐点,龙头量价齐升。2023年规模以上企业收入85.47亿元,同比-15.90%,利润总额15.58亿元,同…
本期:2025/6/30-7/6,上期:2025/6/23-6/29,下期:2025/7/7-7/13。 票据:价方面,本期末1M、3M和半年票据利率分别较上期末变动32bp、10bp、-22bp。量方面,截至2025年7月…