核心要点: 2025年至今有色金属行业涨幅大幅超越基准,钴、稀土及钨板块表现并驾齐驱 据Wind数据,2025年至今(截至2025年11月21日,下同)有色金属指数(申万)累计上…
随着人形机器人产业加速发展,电子皮肤作为赋予机器人触觉感知能力的关键技术,正迎来市场的迅猛发展。这一仿生柔性传感器能感知压力、温度等多种物理刺激,是机器人实现精细操…
需求:从外卖到电商,近场供应链占比提升。即时配送市场以餐饮外卖为底盘(据艾瑞咨询,占行业订单量近八成),以跑腿和最后一公里服务为补充,即时零售市场则为增量引擎,据沙…
理财的权益投资,仍坚守“绝对收益”定位 权益占比仍低,负债端风偏提升遇现实阻碍。截至2025Q3末,全市场理财规模中权益类资产(穿透后)约7200亿元,占2.1%。理财客户的风…
望圆科技深耕泳池机器人,成功实现自主品牌转型。公司2005年成功研发首款泳池清洁机器人并取得相关专利,2014年推出全球首款无缆清洁产品,2025年推出全球首个具备水下3D测绘及…
军费快速增长,地缘冲突下军贸供需格局演进 军贸主要包括军事装备、军事装备技术、其他(维保、培训、军事投资等)等形式。地缘冲突影响下,全球正处于新一轮军费快速增长期…
奢侈品行业增长放缓,但结构性韧性突出。贝恩数据显示,2024年全球个人奢侈品市场规模为3640亿欧元,同比微降1%,但珠宝品类依然展现强大抗压能力。行业集中,重奢珠宝品牌凭借…
核心观点1:高频电力数据证实AI算力需求仍在加速。 以电力视角看AI算力需求,通过对覆盖美国核心数据中心集群(弗吉尼亚、俄亥俄)的PJM电网进行高频监测,观察到负荷和电价…
核心观点: 漫剧市场增长核心动力是短剧市场扩容与转型下的流量价值再分配。25年以来,微短剧市场仍然保持持续的增长趋势。免费短剧应用是最为景气的赛道,2025年10月红果短…
核心观点: 全球氢能发展提速,我国加快前瞻布局。各国制定完善氢能政策体系,国际贸易合作业务加快推进,我国首次将氢能写入中央关于制定五年规划的建议中,预示即将加快前…
海外存储原厂CY25Q3营收&利润环比向上。(1)美光:25Q3实现收入113亿美元,yoy+46%,qoq+22%,毛利率46%,yoy +10pcts,qoq+7pcts;(2)三星电子:25Q3实现收入621亿美金,yoy…
白酒:周期底部渐明,关注左侧布局机会 当前板块处于低预期、低持仓、低估值状态,近两个季度白酒报表快速出清,行业供需矛盾缓解,政商务消费已经大幅下降,居民消费有望逐…
行业观点 首先,我们复盘了前面几轮半导体周期,根据供需关系按照时间维度分为长中短三种周期:长周期(8-10年)——为需求周期、中周期(4-6年)——为产能周期、短周期(3…
数据中心能耗和功率高且呈现集中分布态势,运行过程中电费高。1)能耗:据IEA,2024年全球数据中心电力需求为415TWh,约占全球总用电量的1.5%,AIDC的IT能耗在2022-2027年间CAGR…
随着近些年AI模型竞赛日益激烈,训练最先进人工智能模型所需的数据量和计算量呈指数级增长。训练是一个耗时且耗能的过程,计算在GPU/ASIC等专用芯片上进行。当前,单个GPU的最大…