总论 5月7日一揽子金融政策出台有其现实意义:1)对内需疲软与风险漫延的提前预防;2)对经济碎片化外部冲击的紧急应对;3)破解单一政策效能衰减;4)对历史中政策时点选择…
磷资源高效高值利用、提质增效成为行业发展趋势。 我国磷矿资源丰富,磷化工产业体系完整,是全球最大的磷矿石、磷化学品生产国;但也面临磷矿综合利用水平偏低、资源可持续…
恒生港股通科技主题指数(HSSCITI)投资价值分析: 估值水平处于历史较低位:截至2025年6月30日,恒生港股通科技主题指数市盈率PE-TTM21.92倍、市净率PB-LF3.15倍,普遍低于…
本篇报告解决了以下核心问题:1、光刻机核心部件的主要类型、基本原理、市场空间,EUV光刻机核心部件的差异性;2、ASML的产业协作模式、核心部件主要供应商;3、光刻机国产化历…
投资逻辑: AI算力需求激增正引发数据中心供电效率的革命性变革。根据Gartner预测,2027年全球AIDC年新增耗电量将达500TWh,较2024年几乎翻倍;Statista数据进一步显示,203…
投资要点: 行业供需决定储能指数表现,当前已处底部区间、指数反弹迹象已现。2015~2020年储能指数整体走势与沪深300趋同;进入2021年行业需求快速释放,储能指数走出两轮独…
投资逻辑 核心观点:锂金属负极较石墨、硅碳可实现更高的能量密度,为固态电池负极侧长期迭代方向;国内外企业已逐步应用锂金属负极方案,首款锂金属负极全固态电池已实现上…
本篇深度报告解决了以下核心问题:1)对比夹爪和灵巧手之间的差异并分析后者的重要性;2)对灵巧手四大模块技术路线和竞争格局进行分析;3)判断灵巧手未来重要产业趋势;4)预…
核心观点 政策、成本、技术三者齐发力,城市NOA渗透率有望提升到15%,高速NOA有望渗透率超过60%。政策端,国家级立法与地方性法规密集落地,为城市NOA构建制度框架,推动高…
核心观点 游戏行业长期抗宏观逆风韧性强:随着经济增长,边际上物质消费增长对于人类的多巴胺分泌逐渐衰减,我们发现无论是在发达国家日本这“失去的十年”还是美国这类经济…
天然气作为清洁低碳、灵活高效的优质化石能源,为能源转型的重要桥梁。天然气作为过渡能源,在较长时间内仍有望为全球能源转型提供支撑。我国早在《能源生产和消费革命战略(201…
RWA:连接传统与未来 RWA通过代币化技术释放资产流动性、降低门槛并引入智能合约机制,使个人和机构都能以前所未有的方式参与金融系统,推动全球金融基础设施迈向更加开放、…
1、BC量产功率较TOPCon高约30W,高功率可摊薄BOS成本,理论溢价在0.05元/W以上。自2024年下半年以来,TOPCon技术发展缓慢。但N型BC量产功率较TOPCon高1% abs,同版型组件功率高3…
平安观点: AI+金融应用需求提升,金融IT服务商迎来破局新思路。DeepSeek大幅提升AI技术的可用性,并通过开源降低了各行各业使用AI的门槛,本地化部署成本低至百万级。算力…
现状辨析:农业强国建设的“时”与“势”国之大者,多目标协调下发展现代农业正当其时 强国先强农,农强方能国强。农业作为国民经济的根基,与民生福祉和经济社会发展息息相…