◆军工材料行情回顾: 6月份中航证券军工材料指数(+7.17%),军工(申万)指数(-0.26%),跑赢行业7.44个百分点。 上证综指(+0.63%),深证成指(+4.05%),创业板指…
小核酸药物作为新一代基因治疗药物,通过调节基因表达靶向疾病根源,具有靶点广(突破蛋白质不可成药性限制)、给药频次低(精准性与长效性)、开发成功率较高(尤其在罕见病领…
中长期视角下,当下市场充分定价海外电解铝产能扩张&铝企盈利能力收缩预期,并集中抛售电解铝权益资产,我们认为存在三处关键预期差: 预期差一:铝土矿海外供给约束正在强…
投资要点 国内人身险银保渠道已历经30年发展,可主要分为五大发展阶段。 阶段一(1996-2000):银保业务探索期,多家险企开拓银保渠道。1)1996年,国内监管部门开始将…
核心要点 时点:AI强周期下,成长与确定性兼具将是下一个资本涌入点。①2026年中,年度涨幅10倍股美光、海力士闪现,全球市值Top20年度跃迁创21世纪新高。②为究规律,我们…
AI应用是将人工智能技术融入实际场景,以解决具体问题的实践。它利用机器学习、计算机视觉等技术,在医疗、金融、交通及日常生活中提供服务。2026年7月发改委推出《人工智能合作…
投资要点 新能源汽车:总体持仓下降,新技术板块上升,上游锂矿&中游&整车&核心零部件&充电桩持仓下降 新能源汽车板块总体2026Q2持仓占总市值比重为3.57%,环比下降0.82…
全球口腔市场规模十年接近翻倍,种植领跑、正畸为最具潜力市场 全球口腔医疗市场规模持续增长,2020年达3656亿美元,预计2025年、2030年将分别增至5519亿美元、7097亿美元。…
白酒:淡季需求偏弱,龙头业绩相对稳健。26Q2处白酒淡季,现阶段多数酒企以主动去库存、保持渠道健康良性为主要目标。龙头表现相对稳健,贵州茅台持续进行营销市场化改革,i茅台…
关注:华能国际H+华电国际H+国电电力+华能蒙电+申能股份+川投能源+长江电力+中国核电+九丰能源+佛燃能源 十五五规划新能源发电量占比目标30%,加强风光消纳和出力稳定性。国…
建议关注:瀚蓝环境、光大环境、上海实业控股、粤海投资、盈峰环境、大地海洋、朗坤科技等。 26Q2末环保持仓仅0.12%、环比下降0.12pct,已接近2013年来最低位。此前环保板块…
核心观点 行业运行箱体正在被突破:涤纶长丝龙头企业过去多年持续提升一体化水平,经历了熔体直纺替代切片纺、自建PTA装置、提升PTA竞争力、以大化工思维建设PTA-长丝一体化…
北美AI数据中心供电矛盾正在从远期担忧演化为当期约束,这使得数据中心在选择电源时,首要考虑time to power,同时也会考量电源是否可离网、高稳定性、高效率。在此背景下,SOFC…
本周,万得全A指数变动幅度0.22%,申万银行指数和H股的银行HK指数变动幅度分别为2.07%和4.36%。前期高景气度的科技主线呈现资金流出,银行板块继续跑赢大盘。往后看,美股风险情…
核心观点 GLP-1开启多肽时代,CDMO龙头价值重估。全球肥胖人群达9.3亿,GLP-1渗透率不足1%,即使最大市场美国的渗透率亦仅6%,主要系GLP-1注射剂无法覆盖肥胖人群多元需求。…