精选研报-慧云研

　　本周行情回顾　　本周，中信医药指数上涨2.73%，跑赢沪深300指数4.04个百分点，在中信30个一级行业中排名第20位。　　本周涨幅前十名股票为中红医疗、*ST康乐、爱朋医疗、陇神…

2026-08-01 07:50 行业分析郑辰，刘浩，李婵娟 30 页

　　PMI数据：制造业PMI有所回落　　7月制造业PMI为49.2%，前值为50.3%。具体分项来看：1）PMI生产指数为49.9%，前值为51.4%，回落1.5个百分点。2）PMI新订单指数为48.5%，前值为51…

2026-07-31 23:43 宏观经济张瑜，陆银波 8 页

　　全民创作工具，高增赛道启航。消费级3D打印作为轻量化、低成本的增材制造工具，具备小型化、高易用性特征，广泛应用于大众创意设计、原型制作、小微商业定制等场景。目前消费级3…

2026-07-31 23:39 行业分析管泉森，孙珊，莫云皓 18 页推荐

　　事项　　财政部、税务总局7月28日对外发布公告，明确将调整煤炭、矿山、油气、建材、电力等能源资源行业企业城镇土地使用税政策。　　主要观点　　一、税种介绍：小税种的三…

2026-07-31 23:37 宏观经济张瑜，高拓 14 页

　　投资要点　　LLM、VLM、VLA可理解为同一技术脉络上逐层扩展模态和输出能力的三类大模型。LLM以文本为输入输出，主要解决语言理解、生成和推理；VLM在语言底座上加入视觉理解，…

2026-07-31 23:32 行业分析黄细里 11 页增持

　　2026年7月中国官方制造业PMI在49.2%，环比-1.1pct；官方非制造业PMI录得49.0%，环比-1.2pct；综合PMI产出指数49.3%，较上月-1.3pct。　　总结：7月高温台风暴雨等天气因素的扰…

2026-07-31 22:06 宏观经济周冠南，靳晓航 13 页

　　投资要点：　　投资建议：公司2026-2028年EPS预测分别为0.24/0.33/0.41元，考虑到行业平均估值，给予公司2026年40xPE，目标价为9.60元，维持增持评级。　　长江三峡是国内最…

2026-07-31 21:23 公司调研刘越男，许樱之 28 页增持

　　国家邮政局等部门联合印发《邮政业发展“十五五”规划》　　近日，国家邮政局、国家发展改革委、交通运输部联合印发《邮政业发展“十五五”规划》。7月29日，国家邮政局举行专…

2026-07-31 21:09 行业分析吴一凡，吴晨玥，张梦婷 8 页推荐

　　资本市场新闻：1）习近平：加快建设健康中国。8月1日出版的第15期《求是》杂志将发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加快建设健康中国》。文章强调，…

2026-07-31 20:56 投资策略朱洁羽，易申申，余慧勇 7 页

　　本月行业重要变化：　　1）锂电：7月23日，碳酸锂报价15万元/吨，较上月同比-4%；氢氧化锂报价15万元/吨，较上月同比-3%。　　2）整车：6月国内新能源乘用车批发达139万辆，同…

2026-07-31 19:29 行业分析姚遥 17 页买入

　　26上半年政策及事件：推出商业不动产REITs，4只REITs指数ETF落地，发改委公开REITs审核进度系统。25年12月31日，证监会正式发布《关于推出商业不动产投资信托基金试点》，适当降…

2026-07-31 17:02 行业分析郭镇，胡正维 36 页买入

　　理财产品存续规模：截至2Q26为33.66万亿元，同比增长9.7%，上半年合计增量为0.37万亿元，同比少增0.35万亿元，主因一季度降幅较大拖累。　　 2Q26银行理财规模单季新增1.75万亿…

2026-07-31 16:36 行业分析戴志锋，邓美君，陈程 11 页增持

　　公司简介　　公司是国内重要的盐湖资源开发企业，现已形成钾、锂、铜多金属资源布局。公司通过全资子公司开发察尔汗盐湖项目，持有巨龙铜业30.78%股权，并穿透持有麻米措约26.9…

2026-07-31 16:33 公司调研吴晋恺，苏晨 23 页买入（首次）

　　杰理科技本次发行价格18.86元/股，发行市盈率13.71X，申购日为2026年8月3日。本次发行数量为3300万股，发行后总股本为43295.5万股，本次发行数量占发行后总股本的7.62%。经我们…

2026-07-31 16:16 公司调研赵昊 14 页

　　美的集团：PortaSplit欧洲出圈，美的欧洲OBM业务进阶，维持“买入”评级　　美的PortaSplit在欧洲热浪和安装限制背景下实现出圈，体现公司在欧洲市场从制造供应、渠道铺货向本…

2026-07-31 15:27 公司调研吕明，马宇轩 74 页买入