核心要点:NVBlackwell系列或于2024Q4推出,有望带来机柜、铜缆、液冷、HBM四个市场的价值量提升。 一、Blackwell系列:GB200计算能力远超H100,CSP厂商资本开支提升 B…
前期报告提要与市场聚焦 前期观点回顾:显著“宽货币”引导阶段性反弹开启:重点推荐中盘成长>消费。9月24日国新办新闻发布会和9月26日的政治局会议释放出重磅积极信号。此…
AI:台积电指引乐观,DCI大势所趋。①AI训练集群的高速增长叠加电力资源的分布不均将带来数据中心间互联(DCI)广阔的市场空间,重点关注德科立。②台积电:24Q3营收毛利率超指…
市场需要与产业大趋势相匹配,数据要素有望成为未来核心产业趋势。世界经济的每一轮爆发式发展都与新的生产要素密切相关,从土地、资本到技术,新生产要素逐步融入社会化大生产…
本周上证指数涨1.36%,创业板指涨4.49%,恒生指数跌2.11%,成长风格表现强于价值风格,光刻胶、炒股软件行业领涨,对应全A日均交易额16679亿,环比上周有所下降。事实上,我们认…
1、政策暖风频吹,“并购六条”开启上市公司并购重组新时代 2024年以来,我国出台了一系列重磅政策支持并购重组,开启了并购重组的新一轮宽松周期。4月,新“国九条”明确表…
上周(10/07-10/11)半导体行情领先于所有主要指数。上周创业板指数下跌3.41%,上证综下跌3.56%,深证综指下跌4.45%,中小板指下跌4.78%,万得全A下跌4.04%,申万半导体行业指数…
历经40年发展,通过不断收购同业和上游供应商、创新并引领行业技术突破,ASML现已成为全球第一大IC光刻机厂商。ASML于1984年成立,40年来公司产品布局专注于IC前道光刻机,从创…
核心观点: 1、构型:无人机可分为固定翼、多旋翼、直升机、复合翼四类,复合翼无人机率先普及 固定翼无人机:具有高航速、长航时、长航程的特点,但对起降空间要求较大…
反弹和反转并不矛盾,实际上,两者在不同时间维度上可以同时发生。 站在从三年以上的长期时间维度来看,市场可能已经底部反转,大概率不会再回到比之前底部更悲观的状态,所…
智能驾驶蓬勃发展,L2/L3级渗透率快速提升,高速和城市NOA密集落地;特斯拉引领行业向端到端演进;Robotaxi在中美多个城市试点运营。政策频出,推动车路云一体化建设,试点城市…
作为5G之后的下一代通信技术,6G的发展与推进受到了国内外市场的广泛关注。目前6G处于早期研究和开发阶段,全球许多国家和行业组织都已经开始布局6G技术研究。诸多海外组织包括…
由于人工智能(Al)、低碳转型和全球供应链重新布局方面的投资可能大幅增加,全球即将迎来一场堪比工业革命的转型。然而,这些投资无论是速度、规模还是影响都存在一定的高度不确…
●这轮股市的上涨,我们认为有基本面因素的支持,不过上涨速度过快、幅度过大,又有些脱离基本面。 ●自1929年美国大萧条以来,凯恩斯主义已深深植根于国家宏观调控之中。20…
投资要点: 全链条支持下,创新药政策利好有望持续加码。2024年以来,创新药多项利好政策陆续出台。7月,国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》全链条强…