商业航天是以市场为主导,由企业(包括私营和国家混合所有制企业)利用商业模式,进行投资、运营并承担风险的航天活动,包括主体市场化、技术产品化、产业链全链条覆盖、创新驱…
核心结论 AI驱动下液冷+机器人需求爆发,开启汽零增长曲线:AI推动算力基础设施与智能终端的持续升级,AIDC高功率密度场景催生液冷系统成为配套刚需,同时机器人由0-1迈向1…
核心观点 商业航天行动计划发布,构建三年产业发展蓝图:为进一步支持鼓励和规范引导商业航天高质量安全发展,国家航天局近日印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行…
投资要点: 1.液冷技术:解决数据中心散热压力的必由之路 1)液冷技术是解决数据中心散热压力的必由之路,其具备低能耗、高散热、低噪声和低TCO的优势,同时其能降低数…
周期主线:内需军品迎新周期,新一代主战装备和新域新质作战力量需求提升,高景气方向基本面有望获得改善。关注新一代有无人机、航发及陶瓷基复合材料、精确制导武器、水下智能…
本周观点: 一、朱雀三号首飞:入轨成功,回收失败 朱雀三号的首飞远超简单成败界定。此次飞行获取的海量真实飞行数据,为后续攻克回收难关、实现低成本太空运输目标提供…
结论:行情有望从估值驱动过渡为盈利支撑,科技为王势不可挡 大势研判:经济全年增长依旧承压,尤其是一季度压力较大。投资趋势性下滑势头在政策托底下有望被遏制、实现低位…
AI产业层面投资激进,带来的宏观影响是“投资>消费、用电>GDP、利率下行”,与2021后中国“高端制造+地产调控”呈现镜像关系。欧美再宽松或触发2026年“二次通胀”,铜等工业金…
AI大模型训练对通信带宽、时延和功耗要求极高,OCS凭借其高带宽、低延迟特性成为理想互联解决方案。OCS(Optical Circuit Switch,光交换机)是一种基于全光信号的交换设备,通…
Starlink是SpaceX的现金牛和核心增长引擎,代表了其母公司4000亿美元估值中的绝大部分。它不仅是一个卫星互联网服务提供商,更是一个高增长、高利润率潜力、且受到其母公司Space…
全光交换(OCS)是一种无需光电/电光转换,直接实现光信号在光纤端口间切换的技术,通过直接重构光信号的物理路径实现低时延、高带宽、低功耗的数据传输。随着谷歌TPU、英伟达GP…
国内储能电量电价差 启动电力现货市场的省份越来越多。调峰收益最理想的方式是通过在电力现货市场中低充高放来实现;此前广东、山西、山东、甘肃、内蒙古等个别省份有电力现…
【铝产业链2026年投资策略】:从周期波动到红利稳健:电解铝的稀缺性转型与价值重估。 观点一:复盘今年,成本端下行的驱动成为重要的投资逻辑链。随着海外矿石的进一步增产…
C端智能车部分,“增程+出海”助力小鹏迈入新阶段。小鹏核心竞争力是打造批量爆款能力。增程方面,小鹏以大电池及高效增程器为核心,实现长纯电续航与领先油电转化率。新车维度…
核心结论 引言:2025年以来,受益于AI算力需求持续增长,光模块行业维持高景气。一方面,硅光光模块凭借高集成度、低能耗、低成本的优点,逐渐受到终端客户认可,另一方面,…