本周热点-慧云研

　　本报告导读：　　总量仍向上，结构更分化；设备投资由先进逻辑、HBM/先进DRAM、先进封装与国产替代共同驱动。　　投资要点：　　2026年海外大厂资本开支跃升，预计2027年继续…

2026-08-31 08:12 行业分析肖群稀，王楠瑀 24 页增持

　　核心观点　　医药行业：365家A/H股医药上市公司2026H1营业收入、归母净利润、扣非归母净利润总额分别同比增长5.31%、22.89%、23.39%。2026Q1营业收入、扣非归母净利润分别同比…

2026-09-01 06:05 行业分析朱国广 52 页

　　投资逻辑：　　电子行业2026H1业绩离增，盈利能力显著改善。电子行业2026H1实现营收24497.22亿元，同增30.98%，归母净利润1737.62亿元，同增99.38%，利润增速显著高于收入增速…

2026-09-02 16:24 行业分析樊志远，丁彦文 38 页买入

　　核心观点：复盘1995年至2001年的科网泡沫，经验表明，利率与科技产业趋势之间不是简单的线性关系，历史的走向也不会必然指引当下行情的结局。在产业订单、融资活动和市场叙事仍…

2026-09-02 19:36 宏观经济芦哲，潘京，韦祎 23 页

　　投资要点：　　2026年8月份月度金股组合运行回顾。2026年8月份沪深300指数上涨1.39%，创业板指上涨3.57%。2026年8月份月度金股组合收益率-1.05%，跑输沪深300指数2.44个百分点…

2026-09-01 08:15 投资组合唐月 10 页

　　结论一：领先指标已经开始变化，订单景气逐步向报表端传导。AI电源方面，800VDC、HVDC、Power Shelf、SST、三次电源等方向多数仍处于客户验证、小批量、备料和产能爬坡阶段，利…

2026-09-03 10:58 行业分析姚遥，宇文甸 55 页

　　投资逻辑：　　随着GPU/ASIC单芯片功耗及整柜功率持续提升，若供电电压保持不变，传输电流将同步上升，而线路损耗与电流平方成正比，铜耗、发热、线缆及空间约束随之加剧。另一…

2026-09-03 10:17 行业分析姚遥，宇文甸 19 页买入

　　电气设备9187下跌2.87%，表现弱于大盘。（本周，8月24日-8月28日，下同）锂电池涨0.86%，新能源汽车涨0.85%，电气设备跌2.87%，光伏跌4.37%，风电跌2.58%，核电涨1.35%，发电设…

2026-08-31 06:10 行业分析曾朵红，阮巧燕 46 页增持

　　2026年8月，全球股市迎来财报密集披露期，多地上修全年盈利，海外央行紧缩预期受偏弱就业与通胀数据影响出现降温。全球权益市场总体上涨，美国、日韩股市普遍收涨，A股震荡上行…

2026-09-01 15:16 投资策略金晗，杨文吉 28 页

　　一、8月主要指数上涨。从8月1日至8月30日的交易日区间，宽基指数方面，上证指数涨跌幅为4.02%，沪深300指数涨跌幅为0.80%，深证成指涨跌幅为3.21%，创业板指数涨跌幅为2.83%，科…

2026-09-01 15:34 投资组合朱金金，孙伯文，景丹阳 5 页

　　当前策略观点　　8月市场重拾涨势，小盘与科技整体表现更为强势，科技行业再度领涨，市场交易热度回升、个股赚钱效应显著恢复，ETF与融资资金均有积极表现。随着AI资本开支疑虑…

2026-09-01 17:25 投资策略张宇生，王国兴 27 页

　　过去一个月A股走出一轮探底回升。7月科技热度退潮后的资金再分配，涌向资源品和中小盘，月末又借英伟达财报重燃科技主线。展望9月，海外与国内宏观的边际变化，共同把9月A股推向…

2026-09-01 15:58 投资策略李昊阳，陈星宇，杨晨 42 页

　　制冷剂（冷媒/雪种）是制冷循环中负责热量搬运的工作介质，通过相变实现低温吸热、高温放热，广泛应用于家电空调、汽车温控、冷链物流、工业热泵及数据中心液冷等领域。　　围…

2026-08-31 16:02 行业分析慧博智能投研 17 页

　　投资逻辑：　　资源品的供给，本质上来说是一个地质资源能否在特定价格、技术、制度和时间条件下转化为有效供给的边界问题。　　全球物质意义上的资源存量通常远高于探明储量…

2026-09-02 11:34 行业分析吴晋恺 31 页买入

　　维持“震荡上行”，多点开花演绎独立逻辑　　本轮行情与历史周期存在显著差异，行业的定价核心正从传统的地产基建需求拉动，全面转向“新能源+AI”的结构性需求重塑与供给端刚…

2026-08-31 21:49 行业分析刘彦奇，魏雨迪，李鹏飞 116 页增持