固态电池具备高能量密度&高安全性,未来应用场景广阔。固态电池与液态电池的本质区别在于电解质的形态,全固态电池具备高能量密度、高安全性等优势,当前半固态电池开启规模化装…
我们看好存储板块近期重大机遇,基于:1)Q3Q4存储大板块或持续涨价、2)AI服务器、PC、手机等带动存储容量快速升级+HBM、eSSD、RDIMM等高价值量产品渗透率持续提升拉高板块收入…
近期,市场可能出现的两个季节效应扰动: 一、机构行为:季末净值维护与风格漂移修正后的回摆 (一)净值层面,从理论逻辑上推演,假如公募产品在当季度表现一般,在季…
行业事件 2025年上半年的国防军工行业可谓变化较大,从春节后力争完成十四五规划动员令下产业层面的订单反转,到印巴冲突下中国装备首次取得海外优秀战果,内外需同时迎来较…
投资逻辑: 冷却系统是数据中心主要组成部分之一,其本质是保障芯片及服务器稳定运行:对于数据中心而言,可靠性和正常运行时间是首要关注点,其中电子设备的安全较大程度取…
在当今数字化、智能化飞速发展的时代,电子产业作为全球经济增长的关键驱动力之一,正经历着前所未有的变革与创新浪潮。而印制电路板(PCB)作为电子产品的核心基础部件,恰似电…
回顾25年上半年计算机板块行情,AI、金融科技创新、无人化三大主线轮动。我们再次重申,科技创新是25年增长主线,重点关注AI迭代创新及AI算力、金融科技创新、机器人场景落地等…
本报告导读: 固态电池是下一代高性能电池的发展方向,短期氧化物半固态电池落地放量,长期硫化物全固态电池前景广阔,材料端高弹性,设备端高确定性。 投资要点: …
核心观点 我们于去年发布了AI深度报告,提出了“CSP引领、ASIC为王”的投资观点。而在本篇2025年中期策略报告中,我们将进一步解读算力的长期成长空间,探寻GPU和ASIC的最新…
供给收缩催化短周期价格走强,AI高景气推动中长期需求向上。(1)DRAM:原厂停产D4世代供给收缩,PC/server类价格持续上扬。DDR4内存已商用15年,因DDR5在性能、功耗、容量上限…
中国互联网:港股年初至今涨幅居前,但估值仍具有吸引力 恒生指数和恒生科技指数的显著估值优势。截至25年7月1日,恒生指数的市盈率TTM值为10.68,近十年市盈率分位数为63.9…
我国是全球稀土储量、产量和供应的最大国家,稀土开采和提炼技术也处于世界领先地位。“两新”政策驱动下,新能源汽车、家电等需求量有望增长,进而带来稀土永磁材料需求增加。…
光伏产能过剩价格低位,供给侧+新技术破局。光伏需求增速放缓,整体进入平稳增长阶段。中国光伏装机占全球约50%、多年高增后预计25年高位企稳;海外贡献较多增量。N型电池量产效…
投资逻辑: 在创新+并购+出海三驾马车驱动下,公司下半年有望迎来拐点。公司业绩端多年持续20%左右稳健增长,盈利能力也处于较高水平,2014-2024年,公司营收和归母净利润的…
稳定币正在成为连接传统金融与加密世界的桥梁 稳定币(Stablecoin)是一种价格相对稳定的加密货币,通常与法定货币(如美元、欧元)或商品(如黄金)挂钩。稳定币的诞生主要…