在全球科技革命与产业变革浪潮中,人形机器人正从科幻走向现实,成为继智能手机、新能源汽车后重塑全球产业格局与推动生产力跃迁的关键赛道。它融合人工智能、机械工程等多领域…
为实现2050年全球能源系统净零排放,全球风光装机容量还将增长14倍,带动储能需求达到4000+GW(截止2024年全球新型储能累计装机规模仅165.4GW)。从全球能源结构转型的角度看,…
牛市行情类型及演绎阶段划分 牛市行情类型:基本面驱动与流动性驱动。如果以15%涨幅为标准,2010年以来上证指数共有约11次持续时间较久的上涨区间。每段牛市行情并非完全相…
坚定牛市思维,双轮驱动,科技为先 市场突破后,我们对于指数的长期趋势仍维持乐观判断:(1)坚定牛市思维,证券化率视角下,当前估值仍有上行空间,持续看好。(2)市场结…
本篇报告主要分析了以下问题:1)数据中心液冷技术发展背景;2)当前数据中心冷却液分类,冷板式及浸没式的应用场景及优缺点;3)冷板式、浸没式两种方案使用冷媒的区别及合成方…
海内外算力高景气度延续,海外方面,全球AI基础设施建设保持高支出水平,英伟达FY26Q2业绩符合预期,乐观展望全球和中国AI基建规模,博通第四家XPU客户明年放量,并显著上修FY26…
本报告导读: 固态电池是下一代高性能电池的发展方向,氧化物半固态电池需求逐步释放,硫化物全固态电池有望示范装车,产业的持续进展有望带来固态电池行情的趋势增强。 …
复盘:行业高速发展前夜,铸就大主题行情 年初以来,人形机器人迎来波澜壮阔的大行情。机器人产业频生催化,汽车零部件擅长于大规模制造、工艺品类齐全,从产品研发上快速进…
在8月24日周报《牛且“慢”》中,我们提出对当前市场“慢牛”的呼吁。事实上,自924行情以来沪指上涨幅度超过45%,自4月初黄金坑以来上涨幅度接近25%,当前上涨环境依然并非依赖…
核心观点 我们选取了362家医药上市公司(包含科创板),2025H1收入总额10845亿元(-2.1%);归母净利润1036.4亿元(-1.1%);扣非归母净利润889.05亿元(-9.4%)。主要剔除了在2…
核心观点 PEEK性能优异,下游发展+应用拓展推升需求。PEEK作为轻量化材料在机械性能、物理性能、耐热性、耐腐蚀、电性能、生物相容性等方面表现出色,综合性能优异,位居特…
人形机器人产业是集成了高端制造、人工智能、传感技术等多种前沿科技的综合性领域,目前仍处于实验室走向商业化应用的早期阶段。其产业链结构与工业机器人有相似之处,但对核心…
国产算力为什么“现在”强call?我们认为上一轮急涨绝对不是“国产算力”行情的结束,资金层面的休整是为储备下一轮更健康的上涨。近期已表现出“启动”征兆: 消息活跃期产…
核心观点 回顾:2025年3月前瞻提示向大金融+消费切换,对等关税后提示最大利空落地,恐慌后迎反弹窗口;5月继续强调“红5月”积极可为,AH市场均有不错表现。6月22日发布半…
◆经营对比:龙头各项指标全方位领先,二线企业底部改善明显。25Q2电池占产业链利润42%,尽管宁德时代利润确认极其保守,但贡献电池利润最高。出货端,龙头全球份额保持稳定,产…