结论:行情有望从估值驱动过渡为盈利支撑,科技为王势不可挡 大势研判:经济全年增长依旧承压,尤其是一季度压力较大。投资趋势性下滑势头在政策托底下有望被遏制、实现低位…
AI大模型训练对通信带宽、时延和功耗要求极高,OCS凭借其高带宽、低延迟特性成为理想互联解决方案。OCS(Optical Circuit Switch,光交换机)是一种基于全光信号的交换设备,通…
全光交换(OCS)是一种无需光电/电光转换,直接实现光信号在光纤端口间切换的技术,通过直接重构光信号的物理路径实现低时延、高带宽、低功耗的数据传输。随着谷歌TPU、英伟达GP…
在空天地一体被确立为通信网络演进的确定方向之际,低轨卫星(LEO)正从“技术试验品”跃升为“核心基础设施”,成为大国科技竞赛与商业航天价值兑现的主战场。Starlink星座依托…
行业观点 SpaceX的本质不是一家传统的航空航天制造商,而是一家将第一性原理(打破火箭必须昂贵的迷信、打破一次性使用的定式、打破材料选择、不求完美快速迭代)应用到极致…
行业概述:Q3电子仓位新高,AI驱动多板块涨幅显著 电子行业涨跌幅:25Q3 AI旺盛需求带动电子板块显著上涨,电子(中信)指数累计上涨44.5%,跑赢沪深300指数26.6%;25年初至…
本篇为AI系列深度报告第八篇。回顾本系列第二篇,我们曾从材料端出发,概览性梳理了AI加速对光刻胶、冷却液、电子特气、湿电子化学品、电子树脂等领域的潜在影响与机会。本篇选…
商业航天正成为全球航天产业发展的重要引擎,其中商业运载火箭作为关键环节,迎来高速发展期。伴随国内卫星星座发射计划加速部署,申请低轨卫星数量总数已达5.13万颗,运载火箭…
投资要点 云端算力芯片:AICapEx大力投入,看好国产算力业绩释放。全球CSP资本开支延续季度上行趋势,25Q3海外四大CSP(谷歌、亚马逊、微软、Meta)的资本开支合计979亿美元…
电力需求上升、发电量增长、能源结构变化速度加快,美国电力运营商正面临电力资源组合灵活性低、波动性大的挑战,难以满足加速增长的电力需求。我们对北美电力供需情况进行了测…
商业航天作为战略性新兴产业,国家重视程度日益提升 中国作为传统航天领域的领先国家之一,发展商业航天成为我国提升综合国力、抢占未来科技与经济发展制高点的关键举措。20…
1.装备出海:油服设备面向沙漠寻蓝海市场,工程机械出口一带一路景气高 工程机械:2025年工程机械板块国内全面复苏&出口温和复苏,看好盈利质量持续提升。内需方面,在资金…
计算机板块基金配置比例 基金配置比例提升正当时。公募基金25Q3季报基本披露完毕。我们选取Wind基金分类中的开放式和封闭式股票型、偏股混合型、灵活配置型基金的前十大重仓…
AIDC&人形机器人:AI赋能加快具身智能进程,供电技术革新创造电源千亿市场。1)AIDC:算力中心直流化趋势已定,柜外电源从UPS向HVDC迭代,我们预计巴拿马电源有望成为主流,我们…
储能:需求逻辑重塑,全球天花板打开 需求逻辑演绎:(1)对于大储市场:国内方面,政策驱动转向价值驱动,政策目标托底+盈利模型改善带动未来需求高增;海外方面,美国基于…