投资要点: 1.锡膏系电子装联环节核心耗材 电子锡焊料主要用于电子装联环节,是PCB裸板生产完成后,将电子元器件(电阻、电容、芯片等)等零散零部件互联的制造过程,电…
当前,AI训练与推理集群规模持续扩大,光模块速率由400G全面迈向800G并加速向1.6T升级,出货结构向高端规格快速倾斜。高速率产品对贴片精度、耦合稳定性、测试带宽与一致性要求…
投资摘要: 年初至今英伟达与台积电均实现正向涨幅,其中台积电涨幅显著领先英伟达。在全球AI时代,英伟达与台积电是AI算力产业链最核心供需同盟,英伟达于2025年正式取代苹…
AI算力催化封装基座升级,工艺突破推动玻璃基板迈向产业化窗口 1.传统有机材料逐步逼近性能边界,玻璃基板确立材料升级主线 随着各类先进处理芯片向Chiplet异构集成与大…
报告摘要 全球科技巨头AI资本开支加速,2026年迈入近万亿美金投资新纪元。六大科技巨头2025年资本开支合计超3500亿美元,2026年预期突破8000亿美元,且未来随着大模型及相关…
核心要点 根据我们的观察,PCB钻针行业演化路径可分为三阶段模型,其核心变量是行业景气度以及竞争格局的差异。在行业景气加速的背景下,双寡头竞争有望被打破,从而形成新…
投资逻辑 总览:为何电网设备公司们竞相布局SST?——①战略防御、②商业模式的升级、③渠道复用 ①战略防御:传统工频变压器处于低毛利红海市场,固态变压器(SST)可…
从供给侧观察,铷铯可采资源稀少,上游生产商具有垄断性优势。资源端,铯盐方面,中矿资源的Tanco矿山为全球唯一以铯榴石为主矿石的在产矿山(Cs2O金属储量仅5.3万吨,全球铯资…
光模块的定义 光模块是光通信系统的核心光电转换装备,主要用于光通信链路中光电信号的双向转换,实现电信号与光信号之间的高效互转与传输。涵盖信号调制解调、光电转换、信…
稀土被誉为“现代工业维生素”,是不可再生的关键战略资源,凭借独特的磁、光、电性能,成为新能源汽车、风力发电、人形机器人及国防军工等战略性产业的核心支撑材料。中国作为…
投资逻辑: 深挖产业格局,甄选优质龙头。当前锂电全产业链迈入新一轮周期触底反转窗口,随年内动储需求旺季临近,板块有望迎来量价共振的主升行情,产业链上、中、下游各环…
投资要点 当前大模型产业正处于基础设施高强度扩张、模型能力快速扩散、Agent初步产品化、企业逐渐实现ROI验证的关键发展阶段。从技术演进看,大模型已完成从Transformer奠…
AI算力建设推动光纤行业进入景气上行周期。AI大模型训练与推理带动全球数据中心加速建设,进而拉动光纤光缆需求快速增长。根据CRU数据,2025年全球数据中心光纤光缆需求同比增速…
AI算力芯片放量,SoC测试机进入量价齐升周期。AI/HPC芯片向先进制程、Chiplet及先进封装持续演进,测试步骤和测试时长显著增加。全球SoC测试机市场规模预计由2023年的33亿美元增…
在COMPUTEX2026上,英伟达正式联手微软与联发科,深度进军PC核心处理器市场,推出面向Windows系统的超级芯片RTXSpark,可运行基于微软Arm架构版的Windows系统。NVIDIA发布全新NV…