突破性疗法梳理:从热门靶点到全球新靶点、从老牌药企到新兴药企 ◆突破性疗法梳理: (1)突破性疗法意味着显著且可靠临床的意义。突破性疗法最初于2020年被CDE引入国…
随着全球能源转型加速和高性能电池需求增长,固态电池技术正成为新能源领域焦点。其凭借高能量密度、卓越安全性和广阔应用前景,被视为下一代锂电池重要技术路线。近年来,固态…
◆产业链进展超预期,固态进入中试关键期。固态电池在国家大力支持下,近半年产业链发展迅速。从电芯端看,比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线,能量密度可达350-4…
创新药板块系统性估值提升是我们认为本轮行业配置回归最大的催化剂,核心是中国创新药企的商业模式获得市场广泛认可。第一是龙头公司纷纷进入盈利阶段,第二是研发管线通过BD开…
投资逻辑 供需矛盾加剧老龄化压力,政策协同推动养老机器人创新发展。我国已进入银龄社会,24年底65岁及以上人口已达2.20亿,养老服务体系正面临人力资源短缺(持证护理员仅…
◆无人物流万事具备,爆发元年。无人物流多应用于支线运输,公里数为3-100km,多为城市内或城市到乡镇,路线固定,可替代210万辆轻型商用车。当前政策+技术+经济性三大要素备齐…
技术拐点已至,2025~2026年有望成为Agent商业化启动时刻。2024年,大模型能力跃迁推动Agent规划、记忆、工具、行动四大核心要素持续突破,以Manus为代表的通用Agent工具代表着技…
稳定币是一种特殊的加密货币,主要用于保持价值的稳定性,并在区块链生态系统中作为支付、交易和价值存储的工具。它并不是一个独立的行业,而是区块链和加密货币行业中的一种重…
投资逻辑 光刻机是晶圆制造最核心设备之一,技术难度最高且当前国产化率最低。在半导体制造领域,光刻机是延续摩尔定律的核心装备。当前最高端的产品为ASML研发的EUV光刻机…
核心结论 理想汽车的最核心竞争力是在于:李想本人的极致产品经理思维方式以及快速学习纠错能力。“创造移动的家,创造幸福的家”一直是理想汽车的使命,公司愿景-价值观-行…
2025年年初以来,包括人形机器人在内的通用机器人量产逐步落地。 2025年为人形机器人量产元年,更是人形机器人通用能力跃升的起点,全球将有万台以上人形机器人进入工厂场…
1.人形机器人为何需要实现轻量化? 轻量化设计就是在满足机器人功能和性能要求的前提下,通过优化结构、选用轻质材料、改进制造工艺等手段,尽可能地减轻机器人的重量。通过…
行情回顾:上周,医药生物指数上涨1.13%,跑赢沪深300指数0.25pp,跑输创业板综指1.53pp,在31个子行业中排名第17,表现一般。港股恒生医疗健康指数上周收涨6.1%,跑赢恒生国企…
国产智能体技术创新,C端产品百花齐放 AIAgent领域的新摩尔定律,显示智能体的能力急剧快速提升。 2022年ChatGPT发布以来,大模型的能力持续快速提升,带动AI智能体的能…
投资要点 核心观点:公司创新转型成果即将兑现,license-in与自研创新品种将陆续上市贡献业绩。存量仿制药及中成药业务集采影响逐步出清的同时,工业微生物、医美业务板块补…