当前,我国光通信产业链和价值链逐渐由低端向高端过渡,具备长期的景气度。其中,光芯片研发和扩产周期长、壁垒高,国内外光芯片厂商加速产能扩充与工艺升级。高速光芯片整体处…
导读 地缘冲突引发大滞胀冲击的经验,除了俄乌冲突期间的短暂阶段,更多的经验仍需回首1970s那段长期滞胀的灰暗记忆。在此,我们对于50年前的那段过往经历深度研究,以飨读…
需求侧 低ROE市场 国内:1)量:26年1月新型储能新增装机达5.02GW/14.63GWh;26年2月新型储能新增装机达4.50GW/9.57GWh;2)先导指标:招标:26年2月国内储能招标规模为…
我们认为美伊冲突可能存在三种演绎情景。第一种是低烈度情景。短期激烈冲突后,美伊双方谈判,霍尔木兹海峡封锁1个月左右,布伦特原油价格短期可能冲高100美元/桶以上,此后回落…
锂电濡求侧具备较强韧性,重点关注电动重卡与储能环节。当前市场对于锂电池的担忧聚焦在对电车销量以及碳酸锂涨价后对储能需求抑制两个层面。我们认为结构上仍有亮点:1)电车层…
氢能有望成为“十五五”支柱产业,2026年将成为绿色燃料元年 2026年《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》提到“推动氢能成为新的经济增长点”,并通过…
2025年,下游动储双轮驱动,锂电产业链需求持续提升,盈利水平显著修复。2026年,锂电行业预计迈入供需格局优化、技术突破加速的增长新周期,整体发展趋势向好,建议重点关注产…
导读: 2026年3月美伊冲突持续发酵,地缘局势紧张本应让黄金的避险属性凸显,然而国际现货黄金却接连大幅暴跌,国内沪金主力合约同步重挫,几乎回吐年内全部涨幅,“大炮一…
报告摘要 行业整体策略:重视储能产业链 建议加大储能产业链的布局:上游的弹性具有较大的确定性,碳酸锂等上游环节建议逢低布局;中游材料重视隔膜、电解液、铁锂龙头…
核心观点: GTC大会上,英伟达针对Agent应用展示了多款AI算力新产品。2026年3月16日,英伟达在GTC大会上展示了多款AI算力产品,包括Vera Rubin NVL72超节点产品、Groq 3 LPU…
核心观点 燃气发电机将成为燃气轮机首选替代方案。美国数据中心电力需求持续增长,燃气轮机面临供应缺口,三大燃气轮机厂商订单已排至2029-2030年,迫使数据中心开发商寻求…
前言。 全球资产配置的研究离不开对跨境资金流动的跟踪、测度及判断。在当前全球地缘局势动荡、宏观叙事频繁切换的背景下,资金的高频流动往往先于基本面数据,反映出市场的…
A股市场行情概述:(2026.3.16-2026.3.20) 权益类ETF基金规模变化统计:规模变化排名前三名的权益类ETF类型分别为:策略指数ETF(30.98亿元),跨境行业指数ETF(0.10亿元…
核心观点 需求测: 近年来全球光纤光缆市场处于低谷周期,2025年起需求复苏,CRU预计2026年全球需求总量将达5.77亿芯公里,同比增长5%,其中北美需求占比超过25%,同比…
核心结论 AIDC用电需求爆发式增长,加剧北美电力短缺。需求侧:AIDC基建浪潮下,用电需求爆发式增长,根据IEA,2024-2030年美国AIDC用电量从180TWh增长至420TWh,占2024-203…