今日热点-慧云研

　　事件：　　美国8月CPI环比0.2%,预期0.2%，前值0.2%；同比2.5%，预期2.6%，前值2.9%。　　核心CPI环比0.3%，预期0.2%，前值0.2%；同比3.2%，预期3.2%，前值3.2%。　　主要观点…

2024-09-13 12:28 宏观经济康明怡 7 页

　　报告摘要：　　估值分化指数：上周行业估值分化指数有所下降　　全球市场概览：上周A股普跌，成交量相较上一周有所上涨　　市场风格：上周小盘风格占优　　货币市场：上周流…

2024-09-13 10:42 投资策略林荣雄 26 页

　　总览：从过往历史来看，海外市场机构投资者影响力普遍提升。以本地金融机构投资者+境外投资者合计持股占比衡量市场机构化程度，截至2023年，美股、日股、台股机构占比分别为55%…

2024-09-13 08:32 投资策略魏伟，张亚婕，郝思婧 29 页

　　光刻技术经过不断地技术迭代已经达到了以浸没式、多重曝光技术为主的先进光刻技术环节，芯片的制程技术达到了3nm以下。光刻是半导体生产过程中最重要的步骤之一，典型的光刻工艺…

2024-09-13 10:59 行业分析方霁 37 页标配

　　我国特高压建设延续高景气，柔直与出海为行业重要新增量。23年起，我国特高压建设迈入新一轮高峰。进入24年，一方面，我国特高压设备核心供应商有望逐渐迎来业绩兑现；另一方面…

2024-09-13 10:02 行业分析杨敬梅 84 页超配

　　大陆情况：24Q2设计和模组公司财务数据出现分化。设计公司营收持续环增、毛利率和净利率环比改善，模组公司营收环增趋势分化且增幅收窄，毛利率、净利率24Q1达到高点、24Q2环比…

2024-09-13 08:33 行业分析王芳，杨旭 24 页增持

　　事件：十四届全国人大常委会第十一次会议于2024年9月10日上午在北京人民大会堂举行第一次全体会议。审议国防教育法修订草案、统计法修正草案等。　　9月的人大常委会审议了延迟…

2024-09-13 09:50 宏观经济陶川 8 页

　　主要观点：　　上证指数从5月下旬开始持续震荡筑底，一方面，反映市场的风险偏好持续下降；另一方面，中期反弹往往来源于风险释放后的均值修复。　　我们对上证指数阶段低点时…

2024-09-13 13:34 投资策略崔威 9 页

　　面对超预期的美国8月核心CPI，市场的波动幅度远不及年初来的剧烈，在数据发布后年内降息幅度预期还是保持在100bp水平。　　在鲍威尔8月鸽变之后，市场不关心降息的原因和结果，…

2024-09-13 15:51 宏观经济宋雪涛 6 页

　　山姆满足中产家庭对于差异化创新下的高品质和高性价需求，逆势实现双位数增长。依托于中产家庭的山姆凭借大包装性价比和走差异化创新路线的好产品牢牢抓住消费者的心智，同时借…

2024-09-13 11:06 行业分析郭梦婕 30 页

　　北京时间9月11日，哈里斯与特朗普进行辩论。事后来看，两者表现未明显改变之前的民调格局，哈里斯博彩胜率小幅上升。晚间，美国公布8月CPI数据，CPI环比0.2%、核心CPI环比0.3%，…

2024-09-13 08:46 宏观经济肖金川 8 页

　　2024年9月11日，美国劳工部公布8月CPI数据。CPI同比2.5%，持平预期，前值2.9%；环比0.2%，持平预期，前值0.2%。核心CPI同比3.2%，持平预期，前值3.2%；环比0.3%，预期0.2%，前值…

2024-09-13 07:47 宏观经济朱启兵，孙德基 5 页

　　华为三折发布，把握有斜率的创新。华为发布新款三折屏Mate XT，屏幕展开10.2英寸，厚度3.6mm。华为Mate XT作为全球首个三折叠手机，引领了折叠屏手机形态的持续创新，加速折叠屏…

2024-09-13 13:20 行业分析方竞 20 页推荐

　　美国大选选情持续焦灼　　美国大选两党竞争持续焦灼，据RCP，截至9月4日，哈里斯支持率48.3%，领先特朗普46.5%约1.8个百分点，在8月5日赶超特朗普且维持优势。7个摇摆州中，目…

2024-09-13 09:23 行业分析覃晶晶 23 页领先大市-A

　　人形机器人已迈过样机迭代阶段，运控能力显著上升，商业序幕拉开，量产降本可期　　本次大会展示人形机器人已迈过样机阶段，逐步探索工厂、零售、家庭等应用场景。技术进展方面…

2024-09-13 15:02 行业分析孟鹏飞，熊亚威 30 页看好