存储扩产周期开启,半导体设备需求上行 存储芯片量价齐升,全球资本开支结构性上调。需求端,AI算力驱动高端存储需求爆发,AI服务器DRAM、NAND搭载量大幅高于传统服务器。供…
全球算力规模在人工智能大模型训练与推理需求的驱动下呈现快速增长趋势,据市场机构初步统计,截至2025年6月全球计算设备算力总规模达到4495EFlops,同比增长117%,其中智能算力…
◆国内:容量电价+市场化收益驱动,大储进入高质量发展期。2026年为独立储能容量电价机制落地元年,国家补偿标准165–370元/kW·年,储能收益模式由现货交易+辅助服务+容量补偿构…
投资逻辑 以人形机器人为代表的物理AI,数据是最卡脖子领域。当前人形机器人行业硬件方案趋于收敛,"大脑"训练成为决胜关键,而数据量级和质量直接决定模型泛化能力。机器人…
测试设备是光模块产线的核心环节,受益于下游光模块扩产+价值量提升双重逻辑。光模块产线测试设备包括光信号测试设备及电信号测试设备,根据联讯仪器第二轮问询回复公告,目前光…
AIDC直流化趋势确立,电源技术加速迭代。25年全球AI基建周期启动,26年国内外CSP继续上修CAPEX指引加大AI基建投入,英伟达Rubin系列GPU公司官方预计于26H2开始放量,谷歌TPU v7…
核心要点 时点:AI强周期下,成长与确定性兼具将是下一个资本涌入点。①2026年中,年度涨幅10倍股美光、海力士闪现,全球市值Top20年度跃迁创21世纪新高。②为究规律,我们…
2026上半年创新药行情有所波动。2026年以来(截至2026/7/9),医药生物板块下跌8.4%,跑输沪深300指数13.7pp,在申万一级行业中排名14。2026H1由于市场风格切换导致的资金虹吸、…
预计下半年A股震荡上行行情仍将延续。一是A股市场从之前“融资市”逐步变成“投资市”,有望改变此前“牛短熊长”状态,本轮行情持续时间有望超过前五轮牛市平均持续时间(873.4…
2026年AI应用走到哪里了?从“技术可用”到“商业可看 ”2026年AI应用端看,从1月的GEO到2月的Seedance再到3月的Open Claw,4~6月2C相对低迷2B新品不断(4月DeepSeek的V4预…
投资要点 AI集群扩张推动数据中心互联架构由电互联向高速光互联演进,光模块电芯片价值量随之提升。铜缆在高带宽、长距离场景下受信号衰减与功耗制约,光互联凭借高带宽密度…
研究目的:创业板指前期涨幅较大,近期回撤引发本轮结构性上行行情是否已经结束的讨论。指数自2024年9月23日至2026年6月25日上涨185.66%,2026年7月17日最大回撤21.58%,截至202…
液冷已从可选散热方案升级为AI数据中心的刚性基础设施,VeraRubin全面量产标志着行业进入业绩集中释放期。传统服务器主要依靠风冷和机房空调散热,但机架级AI计算要求GPU通过NVL…
AI算力升级驱动电容需求升级,MLCC与LIC迎来高弹性增长。GB300向Rubin迭代后,单柜功率由约150kW向180-220kW提升,GPU/CPU/HBM周边高频、大电流、强瞬态负载增强,电容需求沿“…
当前半导体行业周期向上,存储芯片价格持续高涨,2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍,AI产业相关的CPU、GPU、晶圆代工、先进封装、HBM、模拟、功率、PCB、覆铜板、电子布、光…