本月热点-慧云研

　　1.光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，高壁垒&高价值量　　光刻胶被称为半导体材料皇冠上的明珠：全球半导体技术持续进步背后是光刻工艺持续迭代驱动的摩尔定律，缩短曝光波长主…

2021-05-31 13:17 行业分析潘暕，张健 68 页强于大市

　　核心观点：鸿蒙OS：注入国产软件的强心剂　　产业层面：鸿蒙有望引领国产软件迈向新台阶　　鸿蒙有望成为国产基础软件新的发动机，其强大的商业化能力有望引领国产软件行业进…

2021-06-02 13:16 行业分析刘泽晶 80 页

　　国内种植牙市场空间：国内种植牙渗透率低，发达国家种植牙渗透率普遍在100-200颗/万人，最高的如韩国和以色列能达到600颗/万人，俄罗斯和巴西等新兴国家也在100颗/万人，而中国2…

2021-06-03 09:49 行业分析盛丽华 35 页看好

　　十三五走出阵痛期业绩企稳估值回升，利润率抬升现金流好转　　走出阵痛期，业绩企稳估值回升，环保行业迎戴维斯双击　　选取东吴环保基础标的107只成份股，对2015-21Q1行业整…

2021-05-26 07:42 行业分析袁理 113 页

　　事件　　根据SEMI发布的《全球半导体设备市场统计报告》，2021年第一季度全球半导体制造设备出货金额较去年同期大幅增长51%，环比上季度增长21%，达到236亿美元。　　评论　…

2021-06-08 08:16 行业分析赵晋 3 页买入

　　市场回顾：从业绩角度看，食品饮料行业2020年营收7796.90亿元，同比增长11.48%；归母净利润1382.82亿元，同比增长18.77%。2021年Q1营收2404.31亿元，同比增长26.03%；归母净利润…

2021-05-21 08:53 行业分析李强，张立 45 页优于大势

　　医美市场：千亿市场乘风而起，国产替代空间广阔。随着医美产品及仪器技术水平的提升、医美知识的普及和对医美的接受度提升，我国医美市场蓬勃发展。（1）规模：根据艾瑞咨询数据…

2021-05-26 07:45 行业分析吴劲草，张家璇 83 页

　　21年车载业务有望大幅贡献利润增量。根据公司5月19日公告的投资者关系活动记录：车载领域，公司2015年通过车规认证，2016年进入Tesla，2017年量产，2018-2019年通过了MobileyeEy…

2021-05-26 16:36 公司调研刘凯，石崎良 3 页买入（上调）

　　事件：4月公司实现营收140.80亿元，同比增加16.91%。速运业务实现营收132.08亿元，同比增加14.86%，业务量8.34亿票，同比增长36.50%。　　大规模产能投放影响Q1利润，下半年盈…

2021-05-20 09:50 公司调研瞿永忠 4 页买入（上调）

　　1.中国大陆Fab厂密集扩产，多重因素综合导致2021年开始，前道设备国产商迎来新机遇半导体行业存在“一代设备，一代工艺，一代产品”，5G/IoT/AI等新技术兴起，促使半导体设备出…

2021-06-10 15:37 行业分析孙远峰，熊军，王海维 139 页

　　传化智联：服务于大物流行业的智能物流平台　　传化智联前身为传化股份，主营印染助剂业务。2015年吸收传化物流，切入物流赛道，开创公路港模式，率先将数字与科技注入行业，线…

2021-06-12 23:03 公司调研严明 32 页买入（首次）

　　晶圆代工龙头，发布股权激励草案，2021Q1业绩亮眼，维持“买入”评级　　2021年5月19日公司公布2021年股权激励计划草案，拟授予限制性股票约7565.04万股，占公司总股本0.96%。…

2021-05-21 19:35 公司调研刘翔 4 页买入（上调）

　　核心观点：　　1)公司业务规模和盈利能力领跑行业，依靠技术优势和前瞻布局深化护城河。公司坚持以技术创新作为核心竞争力，材料及结构工艺先进，同时公司通过供应链管理获取较…

2021-06-02 17:02 公司调研赵晓闯 52 页买入（上调）

　　1、三大商业化路径之争：　　（1）应用场景之争：核心看迭代速度，ROBOTAXI场景目前的迭代速度慢于消费市场；　　（2）技术路线之争：更多是成本考量，纯视觉的成本集中在云端…

2021-06-09 09:23 行业分析苏晨，陈传红 84 页

　　投资要点　　◆上市券商2020年实现高基数下业绩增长，2021年一季度业绩保持稳健。40家上市券商营业总收入合计5,187亿元，同比+27.04%，归母净利润合计1,456亿元，同比+33.96%；…

2021-05-20 17:54 行业分析朱志强 15 页强于大市（上调）