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华西证券-基金市场周报:权益市场涨跌分化,ETF市场资金净流入28.60亿元-211121

研报作者:曹春晓,杨国平 来自:华西证券 时间:2021-11-21 14:22:37
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    li***hu
  • 研报出处
    华西证券
  • 研报页数
    18 页
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    1,166 KB
研究报告内容

1 权益市场涨跌分化,ETF市场资金净流入28.60 亿元 ——基金市场周报20211121 基金发行与上市:上周33只基金成立,5只基金上市 基金成立:上周新成立基金总计33只,其中普通股票型、 偏股混合型基金与QDII股票型、混合型基金共9只。

基金发行:正在发行的基金156只,即将发行基金67只。

基金上市:鹏华中证云计算与大数据主题ETF、兴证全球积 极配置三年封闭运作A、中欧汇选一年封闭运作A、广发优 选配置两年封闭运作A、交银施罗德智选星光一年封闭运作 A。

场内基金市场表现:权益市场涨跌分化,ETF市场 资金净流入28.60亿元 股票类ETF:涨跌分化,医药板块涨幅领先。

债券类ETF:全线收涨,转债ETF涨幅领先。

货币类ETF:七日年化收益率1.89%。

商品类ETF:金价小幅收涨,商品期货类ETF涨跌互现。

其 中,有色期货下跌2.05%,豆粕ETF上涨1.70%,能源化工 下跌2.07%。

跨境类ETF:表现一般,博时恒生医疗保健ETF持续领涨。

封闭基金:权益封基表现分化,债券封基表现较好。

FOF市场表现:三类FOF均表现不佳 偏股与平衡类FOF:表现不佳,平均收益率为-0.33%。

偏债类FOF:表现一般,平均收益率为-0.17%。

目标日期类FOF:表现不佳,平均收益率为-0.35%。

风险提示 市场波动风险,高溢价风险,基金历史业绩不代表未来。

分析师 分析师:曹春晓 邮箱:caocx@hx168.com.cn SACNO:S1120520070003 分析师:杨国平 邮箱:yanggp@hx168.com.cn SACNO:S1120520070002 证券研究报告|基金研究周报 仅供机构投资者使用 2021年11月21日 10 60 32 证券研究报告|基金研究周报 2 正文目录 1.基金发行火热,上周33只新基金成立...............................................................................................................................................3 1.1.新基金发行情况:33只基金成立.....................................................................................................................................................3 1.2.新基金上市:5只基金上市................................................................................................................................................................5 2.场内基金市场表现.....................................................................................................................................................................................6 2.1.股票类ETF市场表现:权益市场涨跌分化,ETF市场资金净流入28.60亿元....................................................................6 2.2.债券类ETF市场表现:全线收涨,转债ETF涨幅领先...............................................................................................................8 2.3.货币类ETF市场表现:七日年化收益率1.89% .............................................................................................................................9 2.4.商品类ETF市场表现:金价小幅收涨,商品期货类ETF涨跌互现.......................................................................................10 2.5.跨境类ETF市场表现:表现一般,博时恒生医疗保健ETF持续领涨..................................................................................11 2.6.封闭基金市场表现:权益封基表现分化,债券封基表现较好.............................................................................................12 3. FOF市场表现............................................................................................................................................................................................13 3.1.偏股与平衡类FOF ..............................................................................................................................................................................13 3.2.偏债类FOF............................................................................................................................................................................................14 3.3.目标日期类FOF ...................................................................................................................................................................................15 4.风险提示....................................................................................................................................................................................................16 图表目录 图1每月新成立基金数量与规模..............................................................................................................................................................3 图2正在发行的基金(单位:只)..........................................................................................................................................................4 图3等待发行的基金(单位:只)..........................................................................................................................................................5 图4上周涨跌幅排名前十板块....................................................................................................................................................................6 图5上周涨跌幅排名后十板块..................................................................................................................................................................6 图6上周资金净流入前十板块(亿元).................................................................................................................................................7 图7上周资金净流出前十板块(亿元).................................................................................................................................................7 图8上周涨跌幅排名前十权益类ETF ......................................................................................................................................................8 图9上周涨跌幅排名后十权益类ETF ......................................................................................................................................................8 图10上周资金净流入前十权益类ETF(亿元).......................................................................................................................................8 图11上周资金净流入后十权益类ETF(亿元).......................................................................................................................................8 表1上周新成立普通股票型、偏股混合型与QDII股票型、混合型基金.....................................................................................4 表2上周新上市基金....................................................................................................................................................................................5 表3下周即将上市基金................................................................................................................................................................................6 表4日均成交额排名前十权益ETF...........................................................................................................................................................7 表5债券ETF...................................................................................................................................................................................................9 表6货币ETF................................................................................................................................................................................................10 表7黄金ETF................................................................................................................................................................................................11 表8商品期货ETF.......................................................................................................................................................................................11 表9日均成交额排名前十跨境ETF........................................................................................................................................................12 表10成交额前十权益封基表现.............................................................................................................................................................12 表11成交额前十债券封基表现.............................................................................................................................................................13 表12成立以来年化收益前二十偏股与平衡型FOF基金表现........................................................................................................14 表13成立以来年化收益前二十偏债型FOF基金表现.....................................................................................................................15 表14成立以来年化收益前二十目标日期型FOF基金表现............................................................................................................16 证券研究报告|基金研究周报 3 1.基金发行火热,上周33只新基金成立 1.1.新基金发行情况:33只基金成立 截至2021年11月19日,本月新成立基金共计104只,发行份额1182.92亿份。

上周(2021.11.15-2021.11.19,下同)新成立基金总计33只,其中普通股票型、 偏股混合型基金与QDII股票型、混合型基金共9只。

图1每月新成立基金数量与规模 ,截至2021年11月19日,下同 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0 50 100 150 200 250 总数-左轴发行份额(亿份)-右轴 证券研究报告|基金研究周报 4 表1上周新成立普通股票型、偏股混合型与QDII股票型、混合型基金 基金名称管理公司发行份额(亿份)基金成立日投资类型基金经理 华夏成长先锋一年持有A华夏18.792021-11-16偏股混合型基金郑泽鸿 华安优势龙头A华安12.592021-11-16偏股混合型基金盛骅 中融高质量成长A中融9.102021-11-16偏股混合型基金甘传琦 华夏先进制造龙头A华夏2.262021-11-16偏股混合型基金屠环宇,高翔 华商新能源汽车A华商20.272021-11-17偏股混合型基金高兵 百嘉聚利A百嘉2.442021-11-17偏股混合型基金王宇 财通资管新能源汽车A财通证券 资管 1.252021-11-17偏股混合型基金邵沙锞 国投瑞银策略回报A国投瑞银3.702021-11-18偏股混合型基金吉莉 广发沪港深精选A广发2.322021-11-18偏股混合型基金张东一 正在发行基金:当前正在发行的基金共计156只。

其中,被动指数型基金、偏 股混合型基金数量最高,分别为49只、35只。

图2正在发行的基金(单位:只) 即将开始发行基金:当前等待发行的基金共计67只。

其中,偏股混合型基金数量最 高,为20只。

49 35 24 16 10 65 33 21 1 1 被动指数型基金 偏股混合型基金 偏债混合型基金 中长期纯债型基金 混合型FOF基金 普通股票型基金 被动指数型债券基金 短期纯债型基金 增强指数型基金 国际(QDII)股票型基金 股票型FOF基金 混合债券型二级基金 平衡混合型基金 证券研究报告|基金研究周报 5 图3等待发行的基金(单位:只) 1.2.新基金上市:5只基金上市 上周新上市基金:鹏华中证云计算与大数据主题ETF于11月17日上市,上市 份额2.73亿份。

兴证全球积极配置三年封闭运作A、中欧汇选一年封闭运作A、广发 优选配置两年封闭运作A、交银施罗德智选星光一年封闭运作A于11月19日上市, 上市份额分别为5.31亿份、2.88亿份、2.53亿份、2.15亿份。

即将上市基金:华夏恒生中国内地企业高股息率ETF将于11月23日上市,上 市份额2.13亿份。

南方中证物联网主题ETF、平安中证沪港深线上消费主题ETF将 于11月24日上市,上市份额分别为3.37亿份、2.60亿份。

表2上周新上市基金 基金代码基金名称上市份额(亿份)上市日期 159739鹏华中证云计算与大数据主题ETF 2.7320211117 501215兴证全球积极配置三年封闭运作A 5.3120211119 501213中欧汇选一年封闭运作A 2.8820211119 501212广发优选配置两年封闭运作A 2.5320211119 501210交银施罗德智选星光一年封闭运作A 2.1520211119 20 10 9 9 7 4 32 1 11偏股混合型基金 中长期纯债型基金 被动指数型基金 增强指数型基金 偏债混合型基金 混合债券型二级基金 短期纯债型基金 混合型FOF基金 REITs 灵活配置型基金 普通股票型基金 证券研究报告|基金研究周报 6 表3下周即将上市基金 基金代码基金名称上市份额(亿份)上市日期 159726华夏恒生中国内地企业高股息率ETF 2.1320211123 159896南方中证物联网主题ETF 3.3720211124 159793平安中证沪港深线上消费主题ETF 2.6020211124 2.场内基金市场表现 2.1.股票类ETF市场表现:权益市场涨跌分化,ETF市场资金净 流入28.60亿元 近期权益市场大幅波动,上周权益市场涨跌分化,其中医药板块涨幅领先,为 2.52%。

ETF市场资金总计净流入28.60亿元。

其中,股票类ETF资金净流入34.67 亿元,证券板块ETF资金净流入最高,约为36.46亿元。

图4上周涨跌幅排名前十板块 图5上周涨跌幅排名后十板块 2.52% 2.11% 2.00% 1.87% 1.70% 1.48% 1.43% 1.37% 1.13% 0.76% 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% -3.43% -2.33%-2.32%-2.25% -2.05% -1.45% -1.15%-1.10% -1.03% -0.91% -4.00% -3.50% -3.00% -2.50% -2.00% -1.50% -1.00% -0.50% 0.00% 证券研究报告|基金研究周报 7 图6上周资金净流入前十板块(亿元) 图7上周资金净流出前十板块(亿元) ,注:由于周五深市数据尚 未更新,资金流动数据区间截至本周四,下同 具体来看,上周全市场481只股票类ETF有269只收涨。

其中富国中证现代物流 ETF涨幅最高,达6.13%。

此外,同期半导体、新能源相关ETF表现较差。

上周国泰中证全指证券公司ETF资金净流入最高,为18.40亿元。

表4日均成交额排名前十权益ETF 基金代码基金名称成立日期最新规模(亿元) 近1月日均成 交额(亿元) 上周涨跌 幅(%) 159601.OF华夏MSCI中国A50互联互通 ETF 2021/11/1111.1232.880.37 563000.OF易方达MSCI中国A50互联互 通ETF 2021/10/29106.5129.210.37 510050.OF华夏上证50ETF 2004/12/30582.9019.01 -0.25 560050.OF汇添富MSCI中国A50互联互 通ETF 2021/10/2991.9218.340.38 512880.OF国泰中证全指证券公司ETF 2016/7/26372.0815.96 -1.16 510300.OF华泰柏瑞沪深300ETF 2012/5/4429.4815.320.04 159602.OF南方MSCI中国A50互联互通 ETF 2021/10/2935.3314.380.38 510500.OF南方中证500ETF 2013/2/6453.1512.180.20 515790.OF华泰柏瑞中证光伏产业ETF 2020/12/7151.088.77 -1.77 512000.OF华宝中证全指证券ETF 2016/8/30246.618.23 -1.16 2.82 3.06 3.53 3.78 4.29 4.99 8.03 8.16 16.99 36.46 - 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00 40.00 成长 等权 非周期 民企 一带一路 环保 美股 MSCI 沪深300 证券 -1.78 -1.84 -1.86 -3.19 -3.25 -3.39 -8.65 -12.32 -12.64 -14.59 -16.00 -14.00 -12.00 -10.00 -8.00 -6.00 -4.00 -2.000.00 国企央企 上证50 创业板指 科创50 科技主题 科创创业50 中证500 医药 黄金 军工 证券研究报告|基金研究周报 8 图8上周涨跌幅排名前十权益类ETF 图9上周涨跌幅排名后十权益类ETF 图10上周资金净流入前十权益类ETF(亿元) 图11上周资金净流入后十权益类ETF(亿元) 2.2.债券类ETF市场表现:全线收涨,转债ETF涨幅领先 上周债券类ETF表现较好,15只债券类ETF全线收涨,其中转债ETF涨幅领先, 为0.42%。

近一月,短融ETF成交最为活跃,日均成交额1.65亿元。

6.13% 4.71% 4.27%4.26% 3.49%3.40%3.40%3.38%3.35%3.28% 0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% -3.81% -3.75% -3.67% -3.58% -3.56% -3.49% -3.41% -3.31% -3.28%-3.28% -3.90% -3.80% -3.70% -3.60% -3.50% -3.40% -3.30% -3.20% -3.10% -3.00% 4.08 4.58 5.36 6.18 6.31 7.17 9.36 9.49 11.24 18.40 - 5.00 10.00 15.00 20.00 华夏中证内地低碳经济主题… 南方中证全指证券公司ETF 国联安中证全指半导体ETF 华夏国证半导体芯片ETF 汇添富MSCI中国A50互联互… 华泰柏瑞沪深300ETF 天弘中证食品饮料ETF 华宝中证全指证券ETF 工银沪深300ETF 国泰中证全指证券公司ETF -2.00 -2.17 -2.23 -2.25 -2.42 -2.43 -4.99 -6.15 -7.04 -9.50 -10.00 -8.00 -6.00 -4.00 -2.000.00 易方达沪深300医药卫生ETF 广发中证军工ETF 银华中证创新药产业ETF 广发中证传媒ETF 国泰中证全指通信设备ETF 华宝中证医疗ETF 华夏中证5G通信主题ETF 鹏华中证酒ETF 南方中证500ETF 国泰中证军工ETF 证券研究报告|基金研究周报 9 表5债券ETF 基金代码证券名称现价(元)涨跌幅(%) 近一月日均成交额 (亿元) 折溢价率 (%) 份额(亿 份) 511360.OF短融ETF 103.600.051.650.000.14 511380.OF转债ETF 11.460.421.44 -3.090.56 511260.OF十年国债115.140.070.97 -0.040.08 511010.OF国债ETF 125.210.070.78 -0.150.07 511180.OF上证转债10.910.160.77 -0.070.24 159972.OF 5年地债108.540.050.470.130.34 159816.OF 0-4地债101.480.090.17 -0.670.19 511060.OF 5年地债101.300.090.06 -0.220.06 511270.OF 10年地债105.800.130.04 -0.280.07 511220.OF城投ETF 97.180.110.04 -1.520.13 511030.OF公司债10.400.090.01 -0.065.06 511310.OF十年债114.970.100.00 -0.270.00 511020.OF活跃国债103.770.090.00 -0.110.11 159988.OF粤债ETF 1.050.100.001.701.11 159926.OF国债ETF 115.300.080.00 -0.290.00 2.3.货币类ETF市场表现:七日年化收益率1.89% 货币类ETF平均七日年化收益率为1.89%。

近一月成交最活跃的货币类ETF为华 宝添益与银华日利,日均成交额分别为182.44亿元和136.60亿元,远超其他同类 ETF。

证券研究报告|基金研究周报 10 表6货币ETF 基金代码证券名称七日年化收益率(%)近一月日均成交额(亿元)折价率(%) 511990.OF华宝添益1.96182.440.00 511880.OF银华日利2.02136.60 -0.01 511660.OF建信添益2.1717.830.00 511850.OF财富宝E 2.2116.100.00 159001.OF保证金1.958.510.00 511810.OF理财金H 2.281.300.00 511690.OF交易货币1.880.690.00 159003.OF招商快线2.450.42 -0.04 511800.OF易货币1.690.160.00 511860.OF博时货币1.360.090.00 511700.OF场内货币2.490.070.01 511900.OF富国货币1.960.060.00 159005.OF添富快钱2.080.050.00 511600.OF货币ETF 2.110.020.00 511650.OF华夏快线1.630.010.00 511820.OF鹏华添利1.980.010.02 511980.OF现金添富1.830.010.00 511830.OF华泰货币1.850.010.00 511920.OF广发货币2.210.000.00 511620.OF货币基金1.090.000.00 511960.OF嘉实快线2.130.000.00 511930.OF中融日盈1.720.000.14 511670.OF华泰天金1.910.000.01 511770.OF金鹰增益0.110.000.01 511970.OF国寿货币2.150.000.03 511910.OF融通货币1.950.000.00 511950.OF广发添利1.900.000.13 2.4.商品类ETF市场表现:金价小幅收涨,商品期货类ETF涨跌 互现 上周金价小幅收涨,黄金类ETF亦随之上涨约0.13%。

近一月最活跃的黄金ETF 为华安黄金ETF,日均成交额达10.03亿元。

证券研究报告|基金研究周报 11 表7黄金ETF 基金代码基金名称 单位净值 (元) 涨跌幅 (%) 近一月日均成交额 (亿元) 资金净流入 (亿元) 折溢价 率(%) 518880.OF华安黄金ETF 3.73880.1310.03 -5.31 -0.24 159934.OF易方达黄金ETF 3.70550.134.25 -4.07 -0.28 518800.OF国泰黄金ETF 3.69990.131.70 -0.06 -0.32 159937.OF博时黄金ETF 3.73740.131.29 -2.84 -0.28 159830.OF天弘上海金ETF 3.7595 -0.170.10 -0.19 -0.20 518850.OF华夏黄金ETF 3.78160.120.07 -0.09 -0.25 518890.OF中银上海金ETF 3.7993 -0.160.030.000.02 518600.OF广发上海金ETF 3.7670 -0.160.03 -0.060.08 518680.OF富国上海金ETF 3.7641 -0.160.03 -0.01 -0.11 518660.OF工银黄金ETF 3.77810.120.02 -0.01 -0.27 159812.OF前海开源黄金ETF 3.77690.120.000.00 -0.45 518860.OF建信上海金ETF 3.7784 -0.140.000.000.02 上周商品期货类ETF表现分化,其中,有色期货下跌2.05%,豆粕ETF上涨 1.70%,能源化工下跌2.07%。

表8商品期货ETF 基金代码基金名称 单位净值 (元) 涨跌幅(%) 近一月日均成 交额(亿元) 资金净流入 (亿元) 折溢价率(%) 159980.OF有色期货1.42 -2.050.54 -0.241.10 159985.OF豆粕ETF 1.171.700.140.000.07 159981.OF能源化工1.41 -2.070.930.081.12 2.5.跨境类ETF市场表现:表现一般,博时恒生医疗保健ETF持 续领涨 上周跨境类ETF表现一般,其中博时恒生医疗保健ETF领涨,涨幅为2.89%。

跨 境类ETF市场资金净流出12.80亿元。

近一月易方达中证海外互联ETF与华夏恒生互联网科技业ETF成交最为活跃,日 均成交额分别达15.41亿元和9.10亿元。

证券研究报告|基金研究周报 12 表9日均成交额排名前十跨境ETF 基金代码证券简称 涨跌幅 (%) 近一月日均成 交额(亿元) 资金净流入 (亿元) 预估折溢价 率(%) 513050.OF易方达中证海外互联ETF -4.5515.415.951.82 513330.OF华夏恒生互联网科技业ETF -1.859.10 -0.01 -0.30 510900.OF易方达恒生H股ETF -1.945.92 -0.05 -0.21 159920.OF华夏恒生ETF -1.465.110.000.07 513180.OF华夏恒生科技ETF -2.013.070.000.00 513090.OF易方达中证香港证券投资主题ETF -1.952.200.010.32 513010.OF易方达恒生科技ETF -1.981.510.00 -0.13 513130.OF华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF -2.271.18 -0.020.00 513060.OF博时恒生医疗保健ETF 2.890.980.00 -0.36 513100.OF国泰纳斯达克100ETF 1.330.760.590.76 2.6.封闭基金市场表现:权益封基表现分化,债券封基表现较好 2.6.1.权益封基市场表现 上周权益封基表现分化,成交额前十的权益封基涨跌互现,其中,科创大成涨幅 最高,为0.99%。

近一月最为活跃的权益封基为创业广发,日均成交额0.10亿元。

表10成交额前十权益封基表现 基金代码基金名称涨跌幅(%) 近一月日均成 交额(亿元) 权益仓位(%)折溢价率(%)费率(%) 162720.OF创业广发-0.220.1094.17 -7.771.75 501078.OF科创配置-0.620.0978.83 -5.231.75 506002.OF易基科创-0.760.0988.63 -7.011.75 506005.OF科创板BS -0.020.0995.01 -14.871.75 506000.OF科创板基0.040.0893.75 -15.301.75 501085.OF科创财通-2.810.0790.49 -5.741.75 501077.OF科创富国-1.630.0696.91 -5.441.75 501079.OF科创大成0.990.0580.27 -5.681.40 501203.OF易基未来0.670.0587.43 -3.931.70 506001.OF万家科创0.570.0590.57 -6.661.75 2.6.2.债券封基市场表现 上周债券封基表现较好,成交额前十的债券封基多数收涨。

其中,科创主题涨幅 最高,为2.49%。

近一月较活跃的债券封基为科创主题,日均成交额0.03亿元。

证券研究报告|基金研究周报 13 表11成交额前十债券封基表现 基金代码基金名称涨跌幅(%) 近一月日均成 交额(亿元) 债券仓位(%)折溢价率(%)费率(%) 501075.OF科创主题2.490.0374.75 -6.061.75 169106.OF东证创优-0.130.0194.48 -1.200.90 161911.OF万家强债0.120.01121.60 -0.660.90 163210.OF诺安纯债0.090.00106.39 -0.450.90 501053.OF东证目优0.190.0089.53 -1.120.90 166902.OF民生增利0.060.00105.07 -1.820.90 166904.OF民生添利-0.880.0096.52 -0.220.60 160515.OF安丰180.100.00114.99 -0.960.78 161014.OF富国汇利0.160.00142.45 -0.060.65 160128.OF南方金利0.000.00169.21 -0.390.78 3.FOF市场表现 3.1.偏股与平衡类FOF 截至各FOF基金净值公告日,上周偏股与平衡类FOF表现不佳,平均收益率为- 0.33%。

其中,平安盈丰积极配置三个月持有A(FOF)涨幅最高,为0.97%。

今年以来,偏股与平衡类FOF表现较好,平均收益率为3.73%。

其中,农银汇理 安瑞一年持有今年以来收益最高,达11.25%。

证券研究报告|基金研究周报 14 表12成立以来年化收益前二十偏股与平衡型FOF基金表现 基金简称 基金成立日 上周收 益率 (%) 今年以 来收益 率(%) 成立以来 年化收益 率(%) 基金规 模(亿 元) 基金经理 类型 中信建投睿选6个月持有A 2021/11/2 -0.110.6054.763.32刘宁偏股混合 同泰优选配置3个月持有A 2021/10/29 -0.820.7250.252.31刘坚偏股混合 汇添富积极投资核心优势三 个月持有期 2020/4/26 -0.354.2231.3417.46袁建军偏股混合 平安盈丰积极配置三个月持 有A(FOF) 2019/12/270.974.7329.121.25代宏坤偏股混合 富国智诚精选3个月2019/9/6 -0.385.0028.197.77王登元偏股混合 广发锐意进取3个月A 2019/11/27 -0.789.5627.840.58陆靖昶偏股混合 兴全优选进取三个月A 2020/3/60.176.8526.6436.74林国怀, 丁凯琳 偏股混合 上投摩根锦程积极成长养老 目标五年 2020/4/29 -0.408.8724.830.30杜习杰偏股混合 易方达优选多资产三个月A 2020/4/9 -0.4010.6424.400.58张浩然, 黄亦磊 偏股混合 诺德大类精选2019/12/9 -0.900.0620.975.68郑源偏股混合 农银汇理安瑞一年持有2021/3/23 -1.0111.2520.852.55罗文波偏股混合 易方达汇智平衡养老(FOF) 2021/11/4 0.3620.612.43汪玲平衡混合 泰康睿福优选配置3个月持 有期(FOF)A 2020/4/13 -0.572.6520.483.06潘漪偏股混合 兴全安泰平衡养老(FOF) 2019/1/250.155.3419.4421.15林国怀平衡混合 南方合顺多资产A 2019/1/17 -0.374.3918.811.46夏莹莹平衡混合 建信福泽裕泰A 2019/6/5 -0.5110.8918.730.23梁珉,姜华 偏股混合 富国智优精选3个月持有A 2021/9/29 -0.471.4618.296.81王登元偏股混合 中欧甄选3个月持有A 2021/10/28 0.6217.4820.69桑磊偏股混合 东方红颐和积极养老目标五年 2020/6/230.645.9116.572.75陈文扬偏股混合 海富通聚优精选2017/11/6 -0.775.5016.392.60朱赟偏股混合 ,注:同类产品仅列示成立以来年化收益前二十产品 3.2.偏债类FOF 上周偏债类FOF表现一般,平均收益率为-0.17%。

其中,长城恒康稳健养老一年 涨幅最高,为0.57%。

今年以来,偏债类FOF表现较好,平均收益率为2.67%。

其中,华夏聚丰稳健目 标A今年以来涨幅最高,为14.88%。

证券研究报告|基金研究周报 15 表13成立以来年化收益前二十偏债型FOF基金表现 基金简称 基金成立日 上周收 益率 (%) 今年以 来收益 率(%) 成立以来 年化收益 率(%) 基金规 模(亿 元) 基金经理 类型 前海开源裕源2018/5/16 -1.973.6219.281.72覃璇,李赫 偏债混合 新华精选成长主题3个月持 有期 2020/4/26 -0.161.6418.940.36王奕蕾偏债混合 华夏聚丰稳健目标A 2018/10/23 -0.9714.8818.082.60郑铮偏债混合 嘉实安康稳健养老目标一年 持有 2021/10/15 -0.350.6113.312.34张静偏债混合 平安稳健养老一年2021/5/7 -0.355.4611.663.79高莺,李 正一 偏债混合 华夏稳健养老一年2019/11/26 -0.204.0411.120.40郑铮偏债混合 国投瑞银稳健养老一年A 2019/3/25 -0.156.7611.011.62周宏成偏债混合 招商和悦稳健养老一年A 2019/4/26 -0.157.3610.8120.58章鸽武偏债混合 鹏华聚合多资产2020/7/21 -0.365.8910.588.86赵强偏债混合 景顺长城稳健养老目标三年2019/9/26 -0.241.5510.550.97薛显志偏债混合 长信稳进资产配置2018/9/5 -1.004.1510.518.32杨帆偏债混合 银华尊尚稳健养老一年2019/8/14 -0.271.6310.310.25肖侃宁, 熊侃 偏债混合 安信禧悦稳健养老目标一年2020/6/9 -0.178.139.610.40占冠良偏债混合 华夏聚惠稳健目标A 2017/11/3 -0.346.149.532.55郑铮,李 晓易,苏瑛 偏债混合 中加安瑞稳健养老一年2020/3/200.104.519.370.81郭智偏债混合 民生加银康宁稳健养老一年2019/4/26 -0.142.019.2863.05于善辉偏债混合 南方全天候策略A 2017/10/19 -0.205.729.0739.82夏莹莹, 李文良 偏债混合 华夏安盈稳健养老目标一年 持有 2021/10/15 -0.200.468.973.05许利明偏债混合 民生加银卓越配置6个月2020/2/20 -0.331.208.8542.95于善辉偏债混合 海富通稳健养老一年2019/4/25 -0.125.868.840.99朱赟偏债混合 ,注:同类产品仅列示成立以来年化收益前二十产品 3.3.目标日期类FOF 上周目标日期类FOF表现不佳,平均收益率为-0.35%。

其中,长城恒泰养老 2040三年涨幅最高,为0.78%。

今年以来,目标日期类FOF表现较好,平均收益率为3.96%。

其中,平安养老 2045五年今年以来涨幅最高,为12.82%。

证券研究报告|基金研究周报 16 表14成立以来年化收益前二十目标日期型FOF基金表现 基金简称 基金成立日 上周收 益率 (%) 今年以 来收益 率(%) 成立以来 年化收益 率(%) 基金规 模(亿 元) 基金经理 类型 平安养老2045五年2021/4/20 -1.4512.8227.120.18高莺,张 文君 目标日期 华夏养老2045三年A 2019/4/9 -1.344.9926.5514.07许利明目标日期 汇添富养老2050五年2019/5/17 -0.647.5526.320.68蔡健林, 李彪 目标日期 嘉实养老2050五年2019/4/25 -0.878.2725.310.76曹越奇, 张静 目标日期 汇添富养老2040五年2019/4/29 -0.505.0424.829.02蔡健林, 李彪 目标日期 华夏养老2050五年2019/3/26 -1.007.1424.131.66许利明, 郑铮 目标日期 中欧预见养老2050五年A 2019/5/10 -0.0311.2323.990.59桑磊目标日期 交银养老2035三年2020/4/29 -0.146.3622.5310.16蔡铮目标日期 平安养老2035A 2019/6/19 -1.2011.3421.877.71张文君, 高莺 目标日期 嘉实养老2040五年2019/3/6 -0.808.0621.522.16曹越奇目标日期 银华养老2040三年2019/8/16 -0.871.1621.210.53肖侃宁, 熊侃 目标日期 嘉实养老2030三年2019/8/5 -0.707.1220.973.86曹越奇目标日期 工银养老2050五年2019/3/28 -0.040.0019.712.22周崟目标日期 南方养老2035三年A 2018/11/6 -0.076.5419.0912.75黄俊,鲁 炳良 目标日期 景顺长城养老2045五年2019/11/260.173.6019.060.52薛显志, 江虹 目标日期 中欧预见养老2035三年A 2018/10/10 -0.067.7519.0314.94桑磊目标日期 华夏养老2040三年2018/9/13 -1.245.7418.2111.83许利明目标日期 工银养老2045三年2020/1/21 -0.180.2418.050.94蒋华安目标日期 银华养老2035三年2018/12/13 -0.544.7117.974.60肖侃宁, 熊侃 目标日期 大成养老2040三年A 2019/6/27 -0.243.3917.583.80尚琼,鲁速 目标日期 ,注:同类产品仅列示成立以来年化收益前二十产品 4.风险提示 市场波动风险,高溢价风险,基金历史业绩不代表未来。

证券研究报告|基金研究周报 17 分析师与研究助理简介 杨国平:复旦大学博士,华西证券研究所副所长,金融工程首席分析师。

曾任申万研究所董事总经 理,金融工程部总监,首席分析师,24年证券从业经验。

曹春晓:南京大学硕士,华西证券研究所金融工程高级分析师。

曾任申万研究所金融工程部权益 量化组主管,资深高级分析师,6年金融工程研究经验,在多因子选股、风格轮动与行业配置、 基金研究等领域具有丰富的研究经验。

分析师承诺 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证报告所采 用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,通过合理判断并得出结论,力求客观、 公正,结论不受任何第三方的授意、影响,特此声明。

评级说明 公司评级标准 投资 评级 说明 以报告发布日后的6个 月内公司股价相对上证 指数的涨跌幅为基准。

买入分析师预测在此期间股价相对强于上证指数达到或超过15% 增持分析师预测在此期间股价相对强于上证指数在5%—15%之间 中性分析师预测在此期间股价相对上证指数在-5%—5%之间 减持分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数5%—15%之间 卖出分析师预测在此期间股价相对弱于上证指数达到或超过15% 行业评级标准 以报告发布日后的6个 月内行业指数的涨跌幅 为基准。

推荐分析师预测在此期间行业指数相对强于上证指数达到或超过10% 中性分析师预测在此期间行业指数相对上证指数在-10%—10%之间 回避分析师预测在此期间行业指数相对弱于上证指数达到或超过10% 华西证券研究所: 地址:北京市西城区太平桥大街丰汇园11号丰汇时代大厦南座5层 网址: 证券研究报告|基金研究周报 18 华西证券免责声明 华西证券股份有限公司(以下简称“本公司”)具备证券投资咨询业务资格。

本报告仅供本公 司签约客户使用。

本公司不会因接收人收到或者经由其他渠道转发收到本报告而直接视其为本公司 客户。

本报告基于本公司研究所及其研究人员认为的已经公开的资料或者研究人员的实地调研资料, 但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。

本报告所载资料、意见以及推测仅 于本报告发布当日的判断,且这种判断受到研究方法、研究依据等多方面的制约。

在不同时期,本 公司可发出与本报告所载资料、意见及预测不一致的报告。

本公司不保证本报告所含信息始终保持 在最新状态。

同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者需自行关 注相应更新或修改。

在任何情况下,本报告仅提供给签约客户参考使用,任何信息或所表述的意见绝不构成对任何 人的投资建议。

市场有风险,投资需谨慎。

投资者不应将本报告视为做出投资决策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的判断。

在任何情况下,本报告均未考虑到个别客户的特殊投资目 标、财务状况或需求,不能作为客户进行客户买卖、认购证券或者其他金融工具的保证或邀请。

在 任何情况下,本公司、本公司员工或者其他关联方均不承诺投资者一定获利,不与投资者分享投资 收益,也不对任何人因使用本报告而导致的任何可能损失负有任何责任。

投资者因使用本公司研究 报告做出的任何投资决策均是独立行为,与本公司、本公司员工及其他关联方无关。

本公司建立起信息隔离墙制度、跨墙制度来规范管理跨部门、跨关联机构之间的信息流动。

务 请投资者注意,在法律许可的前提下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发 行的证券或期权并进行证券或期权交易,也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问 或者金融产品等相关服务。

在法律许可的前提下,本公司的董事、高级职员或员工可能担任本报告 所提到的公司的董事。

所有报告版权均归本公司所有。

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