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(无)研究报告:联合证券-研究所一周报告回顾-060707

研报作者: 来自:联合证券 时间:2006-07-07 16:44:53
研究报告内容摘要
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        公司报告
        《G  天通(  600330)深度报告20060703:产品提价预示业绩拐点》(增持)(唐志)
        1.  天通近期上调其主导产品-锰锌软磁产品价格8-12%,我们认为这是其行业优势竞争力产生效益的标志事件之一,作为行业领先者,公司将凭籍优势地位,充分享受行业复苏,业绩即将越过拐点进入增长的快车道。
        2.  中国大陆的软磁产业已经具有全球竞争优势,在全球电子制造业向中国转移和电子行业复苏的大背景下,中国软磁产业的定价能力日益增强。
        3.  经过长期的积累,公司已拥有突出的行业竞争优势:①与国际厂商相比,具有显著成本优势;②与国内厂商相比,公司则在技术水平、规模以及产业链方面具备领先优势。
        4.  依靠较强的研发能力,公司在过去几年中通过技术进步较好地抵消了产品价格大幅度下滑的负面影响,预期今后几年新产品的推出和工艺改进将继续助力整体盈利能力的提高。
        5.  预期2006、2007、2008  年每股收益分别为0.20、0.33、0.49  元。
        6.  我们认为,合理价值区间为8.25-9.8  元,给予增持评级。
        

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