当前位置:首页 > 研报详细页

财信证券-基金新产品周报:节后基金发行热情较高,可适当关注博道、安信新产品-211010

研报作者:刘鋆 来自:财信证券 时间:2021-10-11 17:38:52
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    xxf****ove
  • 研报出处
    财信证券
  • 研报页数
    8 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    385 KB
研究报告内容

此报告仅供内部客户参考 证券研究报告 基金市场 基金新产品周报(20211011-20211015):节后基金 发行热情较高,可适当关注博道、安信新产品 2021年10月10日 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现(涨跌幅%) 指数名称 60日 年初至今 上证指数 5.343.68 中证基金 5.012.57 股票基金 10.064.27 混合基金 7.613.76 债券基金 1.011.47 货币基金 0.380.95 刘鋆 分析师 执业证书编号:S0530519090001 liuyun2@cfzq.com 0731-84403397 相关报告 1 《基金报告:基金行业深度报告:70页深度全 面梳理基金投顾策略/方案》 2021-09-30 2 《基金报告:基金行业10月展望:高景气赛道 仍有一定支撑,重视价值风格回暖》 2021-09-29 3 《基金报告:基金新产品周报 (20210927-20210930):首只湖北新旧动能转换 ETF拟发行》 2021-09-27 4 《基金报告:基金新产品周报 (20210922-20210924):首批2只长江保护主题指 数型基拟发行》 2021-09-22 5 《基金报告:基金新产品周报 (20210913-20210917):本周发行产品以固收、 被动品种为主》 2021-09-14 投资要点 本周基金新产品概况:本周(20211011-20211015),全市场拟新发行基金46 只(仅计算初始基金)。

从投资类型看,有3只中长期纯债型基金、2只短 期纯债型基金、10只固收+基金;11只主动管理型权益类基金;14只被动指 数型基金、4只增强指数型基金;2只混合型FOF基金。

被动指数型基金里, 主题涉及钢铁、石化、线上消费、线上消费、沪港深科技等。

按照已经公布 的募集份额目标,本周拟发行基金规模在1360亿元以上。

首批跟踪SHS线上消费指数的2只基金拟发行:1、中证沪港深线上消费主 题指数,简称SHS线上消费,指数代码931481/931482。

基点1000点,基日 20141231,发布日20200506。

成分股主要选择主营业务涉及线上购物、快递 物流、影视娱乐、网络游戏、视频直播、在线教育以及远程医疗等领域的上 市公司。

2、SHS线上消费指数的总市值和成分股平均市值低于线上消费指数, 但SHS线上消费指数的中长期业绩表现更为突出;顺丰控股、科大讯飞、芒 果超媒、三七互娱、世纪华通均列两大指数前十大重仓股;指数成分股主要 分布在家庭娱乐软件、航空货运与物流、应用软件三个行业。

3、平安中证沪 港深线上消费ETF(159793.OF)、天弘中证沪港深线上消费ETF(517283.OF)。

博道成长智航A(013641.OF):普通混合型。

基金的业绩比较基准中信成长 风格指数收益率*90%+银行活期存款利率(税后)*10%。

基金经理杨梦,现任 博道基金研究部副总经理、首席量化分析师、基金经理。

杨梦目前在管产品 均为独立管理,产品规模合计32.3亿元,杨梦管理的主动管理型权益类基金 近1年业绩中值+17.7%、年初以来业绩中值+10.0%,近1年年化波动率中值 18.5%、最大回撤中值-13.0%,在低于市场波动回撤水平的基础上实现了稳健 收益;在管产品的重仓持股有一定的重合度。

杨梦管理的增强指数型基金, 超额收益较高,尤其是中证500指数增强产品表现突出。

“中信成长风格指 数”是中信五大风格指数之一,中期业绩表现突出,该风格指数对标的宽基 指数是中证500,但相对于中证500指数而言,该指数在新能源、科技行业 的权重更高。

安信平衡增利A(012250.OF):偏债混合型。

基金的业绩比较基准:中债综 合全价(总值)指数收益率*55%+沪深300指数收益率*30%+恒生指数收益率 (经汇率调整后)*10%+人民币活期存款利率(税后)*5%。

基金经理张翼飞、李 君,二人共同管理的产品有6只、在管产品规模约184.9亿元。

近1年二人 共同管理的产品业绩中值是+10.2%、年化波动率中值是4.3%、最大回撤中值 是-1.1%,波动回撤小、业绩稳健。

二人共同管理的产品均为债券资产配置比 例较高的混合型产品,风格稳定,历史回撤幅度小;其中安信稳健增值A, 任内(6年+)年化收益率7%+,安信新趋势A,任内(4.8年)年化收益率 约7%。

本次拟发行的新产品业绩比较基准水平高于过往在管产品的业绩比较 基准,新产品运行过程中波动回撤的容忍度或略有提高。

风险提示:新基金建仓、费率、行情主题风险;历史数据不代表未来业绩; 跟踪品种为非保本型产品,极端情况下或存在无法完全回收本金的情形;经 济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险,影响基金收益水平等。

-4% -1% 2% 5% 8% 11% 14% 17% 20% 2020-102021-02 上证指数沪深300 点评报告 此报告仅供内部客户参考 -2- 基金报告 1本周(20211011-20211015)新发行基金概况 重要提示:新基金的选择,建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤 控制、相关行业主题的行情阶段等因素。

如无特别说明,报告中的主动管理型的权益类 基金包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型三类基金。

本周(20211011-20211015),全市场拟新发行基金46只(仅计算初始基金)。

从投资 类型看,有3只中长期纯债型基金、2只短期纯债型基金、10只固收+基金;11只主动管 理型权益类基金;14只被动指数型基金、4只增强指数型基金;2只混合型FOF基金。

被动指数型基金里,主题涉及钢铁、石化、线上消费、线上消费、沪港深科技等。

按照 已经公布的募集份额目标,本周拟发行基金规模在1360亿元以上。

表1:本周新发行基金汇总表(20211011-20211015) 序号 基金代码 基金简称 投资类型II 基金 管理人 基金经理 基金认购 起始日 认购 期间 1013703.OF招商添福1年定开 中长期纯债型 招商基金 马龙 2021-10-1192 2013753.OF招商稳福短债14天滚动持有A短期纯债型 招商基金 向霈 2021-10-1115 3013802.OF财通资管中证钢铁A被动指数型 财通证券资产 辛晨晨 2021-10-111 4012304.OF浦银安盛鑫锐A偏债混合型 浦银安盛基金 陈士俊 2021-10-1192 5013563.OF银华季季盈3个月滚动持有A中长期纯债型 银华基金 王树丽 2021-10-1112 6013745.OF浦银安盛双月鑫60天滚动持有A短期纯债型 浦银安盛基金 廉素君 2021-10-1112 7159731.OF华夏中证石化产业ETF被动指数型 华夏基金 赵宗庭 2021-10-1119 8159793.OF 平安中证沪港深线上消费主题 ETF 被动指数型 平安基金 刘洁倩 2021-10-1117 9013810.OF 广发上证科创板50成份ETF联接 A 被动指数型 广发基金 陆志明 2021-10-118 10013125.OF 华夏中证细分食品饮料产业主题 ETF联接A 被动指数型 华夏基金 徐猛 2021-10-1112 11013676.OF兴银兴慧一年持有A偏债混合型 兴银基金管理 袁作栋 2021-10-1119 12160646.OF鹏华中证沪港深科技龙头A被动指数型 鹏华基金 闫冬,李大峣 2021-10-1189 13013659.OF中融金融鑫选3个月持有A偏股混合型 中融基金 吴刚,王可汗 2021-10-1112 14159770.OF天弘中证机器人ETF被动指数型 天弘基金 沙川 2021-10-115 15010640.OF财通稳进回报6个月持有A偏债混合型 财通基金 朱海东 2021-10-1132 16012399.OF南方永元一年持有A 混合债券型二级 南方基金 陈乐,李健 2021-10-1112 17013469.OF泰信低碳经济A偏股混合型 泰信基金 吴秉韬 2021-10-1131 18013689.OF湘财久盛39个月定开A中长期纯债型 湘财基金 刘勇驿 2021-10-1192 19159739.OF 鹏华中证云计算与大数据主题 ETF 被动指数型 鹏华基金 罗英宇 2021-10-1112 20517283.OF 天弘中证沪港深线上消费主题 ETF 被动指数型 天弘基金 张子法,胡超 2021-10-1132 21012471.OF中加邮益一年持有A偏债混合型 中加基金 冯汉杰,闫沛贤2021-10-1192 22012250.OF安信平衡增利A偏债混合型 安信基金 张翼飞,李君 2021-10-1192 此报告仅供内部客户参考 -3- 基金报告 23012405.OF天弘国证建筑材料A被动指数型 天弘基金 陈瑶 2021-10-1119 24013129.OF汇添富中证沪港深消费龙头A被动指数型 汇添富基金 赖中立 2021-10-1112 25013393.OF信达澳银价值精选A偏股混合型 信达澳银基金 是星涛 2021-10-1112 26159779.OF招商中证消费电子主题ETF被动指数型 招商基金 苏燕青 2021-10-1119 27012157.OF汇添富上证50基本面增强A增强指数型 汇添富基金 黄耀锋 2021-10-1192 28012818.OF招商享诚增强A 混合债券型二级 招商基金 刘万锋,王刚 2021-10-1112 29013634.OF申万菱信双利A偏债混合型 申万菱信基金 唐俊杰,付娟 2021-10-1112 30013641.OF博道成长智航A普通股票型 博道基金 杨梦 2021-10-1112 31013184.OF广发恒阳一年持有期A偏债混合型 广发基金 曾刚 2021-10-1112 32012900.OF招商创业板A增强指数型 招商基金 王岩 2021-10-1119 33012212.OF天弘中证高端装备制造增强A增强指数型 天弘基金 杨超,刘笑明 2021-10-1192 34012258.OF天弘鑫悦成长A偏股混合型 天弘基金 陈国光 2021-10-1292 35012188.OF华安优势龙头A偏股混合型 华安基金 盛骅 2021-10-1225 36169109.OF东方红睿和三年定开A偏股混合型 上海东方证券 资管 李竞 2021-10-1292 37517963.OF 上投摩根中证沪港深科技 100ETF 被动指数型 上投摩根基金 胡迪 2021-10-1260 38013365.OF汇添富产业升级A偏股混合型 汇添富基金 赵鹏程 2021-10-1216 39012505.OF华安民享稳健养老目标一年持有 混合型FOF华安基金 杨志远,袁冠群2021-10-127 40013816.OF汇添富中证光伏产业指数增强A增强指数型 汇添富基金 赖中立 2021-10-1310 41012647.OF中欧洞见一年持有 偏股混合型 中欧基金 周蔚文 2021-10-139 42013435.OF大成景气精选六个月持有A偏股混合型 大成基金 韩创 2021-10-1314 43013447.OF 华宝中证智能制造主题ETF联接 A 被动指数型 华宝基金 张放 2021-10-137 44013519.OF易方达汇智平衡养老(FOF)混合型FOF易方达基金 汪玲 2021-10-1321 45013678.OF富国信享回报12个月持有A偏债混合型 富国基金 张士扬,易智泉2021-10-1310 46007182.OF万家沪港深蓝筹A偏股混合型 万家基金 刘宏达 2021-10-1514 资料来源:wind、财信证券(20211008) 2沪港深线上消费指数及首批跟踪指数的两只产品 2.1沪港深线上消费指数分析 中证沪港深线上消费主题指数,简称SHS线上消费,指数代码931481.CSI(人民币) /931482.CSI(港元)。

该指数基点是1000点,基日是2014年12月31日,发布日是2020 年5月6日。

成分股选样方法:1)近1年日均成交金额排序,剔除排序后20%、剔除日均成交额 不足1000万港元的证券;2)选择主营业务涉及线上购物、快递物流、影视娱乐、网络 游戏、视频直播、在线教育以及远程医疗等领域的上市公司;3)近1年日均总市值排序, 取前50。

此报告仅供内部客户参考 -4- 基金报告 SHS线上消费指数的总市值和成分股平均市值低于线上消费指数,但SHS线上消费 指数的中长期业绩表现更为突出。

表2:线上消费指数(931480.CSI)、SHS线上消费指数(931481.CSI)基本情况对比 指标 线上消费指数 SHS线上消费指数 指数全称中证线上消费主题指数中证沪港深线上消费主题指数 指数代码931480931481(人民币)、931482(港元) 指数基日2014123120141231 指数发布日2020050620200506 成分股数量(只) 5050 指数总市值(亿元) 14728.8713460.65 成分股平均市值(亿元) 294.58269.21 指数基日以来年化收益率(%) -3.191.98 指数近5年年化收益率(%) -8.05 -2.08 指数近3年年化收益率(%) 1.205.45 跟踪产品159725.SZ 159793.SZ、517283.SH 资料来源:wind、财信证券(20211008) 顺丰控股、科大讯飞、芒果超媒、三七互娱、世纪华通均列两大指数前十大重仓股, 具体持仓如下表所示: 表3:线上消费指数(931480.CSI)、SHS线上消费指数(931481.CSI)CR10对比 线上消费(931480) SHS线上消费(931481) 简称 权重(%) 简称 权重(%) 顺丰控股(A) 10.814美团-W 10.706 科大讯飞 10.778顺丰控股(港) 10.007 芒果超媒 5.001顺丰控股(A) 8.991 三七互娱 4.283科大讯飞 7.105 世纪华通 4.228京东健康5.992 视源股份4.013阿里健康3.493 卫宁健康3.803芒果超媒 3.029 韵达股份3.423三七互娱 2.594 中公教育3.075世纪华通 2.561 苏宁易购2.849金山软件2.492 CR10合计 52.267 CR10合计 56.970 资料来源:wind、财信证券(20211008) SHS线上消费指数(931481.CSI)成分股主要分布在家庭娱乐软件、航空货运与物 流、应用软件三个行业。

表4:SHS线上消费指数(931481.CSI)成分股的行业分布 涉及行业(WIND-4级) 成分股数量(只) 合计权重(%) 有线和卫星电视21.454 应用软件 416.212 休闲用品10.549 此报告仅供内部客户参考 -5- 基金报告 信息科技咨询与其它服务 34.597 鞋类 11.794 通信设备11.798 食品零售10.709 教育服务34.256 家庭娱乐软件1021.634 互联网软件与服务 53.296 互联网零售32.463 航空货运与物流 519.308 广告 24.183 非传统电信运营商 10.825 电子元件14.013 电影与娱乐26.024 电脑与电子产品零售12.849 大卖场与超市22.831 出版 21.211 资料来源:wind、财信证券(20211008) 2.2 SHS线上消费指数的跟踪产品 2021年10月11日拟发行的2只指数型基金,是跟踪SHS线上消费指数的首批产品。

1)平安中证沪港深线上消费ETF(159793.OF) 管理人平安基金。

平安基金目前在管的概念类指数型基金规模236.42亿元、概念类 非货币ETF规模191.42亿元,相对平安基金3945.71亿元的总管理规模,概念类指数型 基金和概念类非货币ETF二者合计的规模占比约10.8%。

平安基金管理的被动指数型基 金近1年跟踪误差中位值是0.39%。

基金经理刘洁倩。

刘洁倩在管产品均为被动指数型基金,合计管理规模12.9亿元, 在管产品近1年跟踪误差中位值为0.50%。

2)天弘中证沪港深线上消费ETF(517283.OF) 管理人天弘基金。

天弘基金目前在管的概念类指数型基金规模679.13亿元、概念类 非货币ETF规模285.67亿元,相对天弘基金10625.61亿元的总管理规模,概念类指数型 基金和概念类非货币ETF二者合计的规模占比约9.25%。

天弘基金管理的被动指数型基 金近1年跟踪误差中位值是0.26%。

基金经理张子法、胡超。

张子法在管产品均为被动指数型基金,在管产品规模合计 69.3亿元,张子法在管产品近1年跟踪误差中位值约0.16%;胡超在管产品主要是QDII 股票型基金和被动指数型基金,在管产品规模合计约25.2亿元,胡超在管QDII股票型 基金近1年业绩中值17.2%。

此报告仅供内部客户参考 -6- 基金报告 3博道成长智航A(013641.OF) 普通混合型基金。

总费率(持有1年)1.80-4.75%。

基金的业绩比较基准:中信成长 风格指数收益率*90%+银行活期存款利率(税后)*10%。

基金经理杨梦,现任博道基金研究部副总经理、首席量化分析师、基金经理。

杨梦 目前在管产品均为独立管理,产品规模合计32.3亿元,主动管理型权益类基金规模占比 68%、增强指数型基金规模占比32%。

杨梦管理的主动管理型权益类基金近1年业绩中 值+17.7%、年初以来业绩中值+10.0%,近1年年化波动率中值18.5%、最大回撤中值 -13.0%,在低于市场波动回撤水平的基础上实现了稳健收益;在管产品的重仓持股有一 定的重合度。

杨梦管理的增强指数型基金,超额收益较高,尤其是中证500指数增强产 品表现突出。

继2021年5月基于“中信消费风格指数”的博道消费智航发行后,基于“中信成长 风格指数”的新产品博道成长智航A拟于10月11日发行。

“中信成长风格指数”是中信 五大风格指数之一,中期业绩表现突出,该风格指数对标的宽基指数是中证500,但相 对于中证500指数而言,该指数在新能源、科技行业的权重更高。

表5:杨梦在管产品明细情况 代码 简称 规模 (亿元) 投资类型II任职时间 近1年复权单位 净值增长率(%) 近1年最大回撤 (%) 007044.OF博道沪深300指数增强A 1.35增强指数型 20190426至今 9.12 -15.36 006593.OF博道中证500指数增强A 9.08增强指数型 20190103至今 35.76 -9.44 010998.OF博道消费智航 5.90普通股票型 20210507至今 / -13.17 007831.OF博道伍佰智航A 3.45普通股票型 20190926至今 18.29 -9.89 007470.OF博道叁佰智航A 4.55普通股票型 20190605至今 15.47 -14.99 008318.OF博道久航A 3.68偏股混合型 20191224至今 13.06 -15.29 007126.OF博道远航A 0.80偏股混合型 20190430至今 17.76 -12.84 006160.OF博道启航A 3.49偏股混合型 20180810至今 18.31 -12.88 资料来源:wind、财信证券(20211008) 4安信平衡增利A(012250.OF) 偏债混合型基金。

总费率(持有1年)1.43-4.05%。

基金的业绩比较基准:中债综合 全价(总值)指数收益率*55%+沪深300指数收益率*30%+恒生指数收益率(经汇率调整 后)*10%+人民币活期存款利率(税后)*5%。

基金经理张翼飞、李君,二人共同管理的产品有6只、在管产品规模约184.9亿元。

近1年二人共同管理的产品业绩中值是+10.2%、年化波动率中值是4.3%、最大回撤中值 是-1.1%,波动回撤小、业绩稳健。

二人共同管理的产品均为债券资产配置比例较高的混 合型产品,风格稳定,历史回撤幅度小;其中安信稳健增值A,任内(6年+)年化收益 率7%+,安信新趋势A,任内(4.8年)年化收益率约7%。

本次拟发行的新产品业绩比较基准水平高于过往在管产品的业绩比较基准,新产品 此报告仅供内部客户参考 -7- 基金报告 运行过程中波动回撤的容忍度或略有提高。

表6:张翼飞、李君在管产品明细 代码 简称 规模 (亿元) 投资类型II任职时间 近1年业绩(%) 成立以来最大 回撤(%) 012701.OF 安信民安回报一 年持有A 1.01偏债混合型 张翼飞(20210907至今) 李君(20210907至今) / -0.59 012609.OF 安信稳健汇利一 年持有A 16.25 偏债混合型 张翼飞(20210810至今) 李君(20210810至今) / -0.80 009849.OF 安信稳健聚申一 年持有A 4.02偏债混合型 张翼飞(20200930至今) 李君(20200930至今) 14.41 -4.88 009100.OF安信稳健增利A 61.03偏债混合型 张翼飞(20200401至今) 李君(20200401至今) 11.67 -1.92 001710.OF安信新趋势A 14.13灵活配置型 张翼飞(20161209至今) 李君(20171226至今) 8.62 -1.40 001316.OF安信稳健增值A 88.46灵活配置型 张翼飞(20150525至今) 李君(20171226至今) 8.79 -2.61 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211008) 5其他关注品种 1)大成景气精选六个月持有A。

基金经理韩创,近1年在管产品业绩突出(+90%), 重仓持股重合度较高。

2)兴银兴慧一年持有A。

基金经理袁作栋,有产业背景,任投资经理时间较短,目 前在管产品规模较小但业绩突出。

6风险提示 历史数据不代表未来业绩; 跟踪品种为非保本型产品,在极端情况下,可能存在无法完全回收本金的情形; 经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险,影响基金收益水平等。

此报告仅供内部客户参考 -8- 基金报告 投资评级系统说明 以报告发布日后的6-12个月内,所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。

类别 投资评级 评级说明 股票投资评级 推荐 投资收益率超越沪深300指数15%以上 谨慎推荐 投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15% 中性 投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5% 回避 投资收益率落后沪深300指数10%以上 行业投资评级 领先大市 行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上 同步大市 行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5% 落后大市 行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格,作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专 业胜任能力。

本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。

本报告仅在相关法律许可的情况下发放,并仅为提供信息而发送,概不构成任何广告。

本报告信息来源于公开资料,本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。

本公司对已发报告无更 新义务,若报告中所含信息发生变化,本公司可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更 新或修改。

本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。

任何情况下,本报告中的信息或所表 述的意见均不构成对任何人的投资建议。

在任何情况下,本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获 利,不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

投资者务必注意,其据此作出的任何 投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。

市场有风险,投资需谨慎。

投资者不应将本报告作为投资决策的惟一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己 的判断。

在决定投资前,如有需要,投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。

本报告版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人(包括本公司客户及员工)不得以任何形式复制、 发表、引用或传播。

本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送,任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。

任何机构和个人(包括本公司内部客户及员工)对外散发本报告的,则该机构和个人独自为此发送行为负责,本 公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。

财信证券研究发展中心 地址:湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层 邮编:410005 电话:0731-84403360 传真:0731-84403438

推荐给朋友: 收藏    |      
尊敬的用户您好!
         为了让您更全面、更快捷、更深度的使用本服务,请您"立即下载" 安装《慧博智能策略终端
         使用终端不仅可以免费查阅各大机构的研究报告,第一手的投资资讯,还提供大量研报加工数据,盈利预测数据,历史财务数据,宏观经济数据,以及宏观及行业研究思路,公司研究方法,可多角度观测市场,用更多维度的视点辅助投资者作出投资决策。
         目前本终端广泛应用于券商,公募基金,私募基金,保险,银行理财,信托,QFII,上市公司战略部,资产管理公司,投资咨询公司,VC/PE等。
慧博投资分析手机版 手机扫码轻松下载