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研究报告:Wind资讯-股市投资参考-140130

研报作者: 来自:Wind资讯 时间:2014-01-30 11:50:39
  • 股票名称
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    (MHT)
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    li***ya
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    Wind资讯
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研究报告内容

股市投资参考 股市投资参考 2014年01月30日 ◆导航 导出Word 打印 【热点聚焦】 ◆美联储将QE规模再度缩减100亿美元 ◆新华社:限炒令扬汤止沸需改变市场圈钱形象 ◆ IPO重启满月45家公司募资321亿元 ◆交易结算资金上周净转出117亿元 ◆土地财政难以为继地方政府押注国资证券化 ◆ A股强势震荡涨0.56%网络彩票股上演涨停潮 ◆周三欧美股市集体下挫美联储再度削减QE规模 ◆周三沪深两市净流出资金11.72亿元 ◆周三A股共有21只股票发生29笔大宗交易 【投资策略】 ◆国泰君安:创业板将再创新高 ◆华西证券:A股上演“大红包”行情可能性不大 ◆南京证券:央行中性偏紧政策短线或不利于市场进一步反弹 ◆申银万国:临近长假观望氛围较浓指数上下空间有限 ◆申银万国:预计今年PPI将呈现降幅收窄并逐渐转正走势 ◆湘财证券:市场短期内有望呈现弱势震荡格局 ◆招商证券:流动性及投资者情绪成为制约市场短期表现关键因素 ◆中山证券:市场短期内仍有望延续反弹 ◆中信证券:信用风险爆发或将压制股指整体走势 ◆中原证券:预计节前市场出现大幅震荡可能性较小 【行业评级】 ◆长城证券:通信行业重点关注军工信息化等三条主线机会 ◆大通证券:国家对农业政策具体细化将提升农林牧渔板块估值水平 ◆东海证券:2014年家电行业产品升级及智能化提升估值水平 ◆国泰君安:电动车行业层面将不断有亮点涌现 ◆国泰君安:煤炭行业供过于求整体局面未有明显变化 ◆西南证券:春节过后投资推荐以农化板块为主 ◆兴业证券:当前地产板块难以形成趋势性上涨 ◆中山证券:春节后环保板块重新迎来布局良机 ◆中信证券:预期轮胎行业重组将给龙头带来高速发展 ◆中信证券国际:3月“两会”环保政策预期有望助推板块行情演绎 【个股评级】 ◆国泰君安:东土科技收购军悦飞翔打通国防装备销售渠道(增持) ◆申银万国:海隆软件收入和净利润超预期维持盈利预测(增持) ◆申银万国:安科瑞成长持续性和质量仍可期(买入) ◆申银万国:万丰奥威估值有望明显提升(买入) ◆中信证券:新兴铸管大举进军能源金融行业(买入) ◆中信证券:伟星新材零售渠道持续发力业绩大幅超预期(买入) ◆中金公司:机器人业绩符合预期期待2014年继续高增长(推荐) ◆中金公司:隆平高科业绩略逊预期中长期成长动力依然充足(推荐) ◆平安证券:阳谷华泰新投放产品进展顺利(推荐) ◆平安证券:华测检测已经进入持续高速增长期(推荐) ◆【热点聚焦】 ◆ 【美联储将QE规模再度缩减100亿美元】   美联储联邦公开市场委员会(FOMC)周三(1月29日)结束2014年首次货币政策会议,宣布将每个月量化宽松(QE)政策再度缩减100亿美元至650亿美元,同时维持0-0.25%的超低利率水平不变,符合市场预期。

  美联储表示,每月将购买300亿美元抵押贷款支持证券(MBS)和350亿美元美国国债;可能会在未来几次议息会议上以审慎步伐进一步缩减债券购买计划,只要失业率处于6.5%上方且通胀率不超过2.5%,就会维持接近零的低利率政策。

  美联储称FOMC以10:0全票通过此次决定。

2011年6月份以来首次没有成员投反对票,并确认在购买资产计划结束后的一段时间内保持高度宽松的货币政策立场仍然适当。

  美联储重申,如果美国经济数据显示就业市场进一步改善,通胀升向长期目标,将可能以审慎步伐进一步缩减资产购买规模;购债不在预设进程之中,让将取决于前景和对资产购买利弊的评估。

  对于美国经济,美联储表示,最近几个季度的美国经济活动升温,就业市场指标表现不一,但总体上有所改善;就业市场指标好坏不一,但展现出进一步改善迹象。

◆ 【新华社:限炒令扬汤止沸需改变市场圈钱形象】   新华社1月29日发表评论文章称,新一轮新股发行体制改革丝毫未改“炒新”积习。

虽然证监会在“奥赛康事件”后迅速启动核查行动并发布一系列新规,沪深交易所也对炒新严加限制,但近期上市的40只新股普遍被市场热炒,许多新股连续几个交易日涨停。

专家表示,必须改变A股“圈钱”形象,才能逐渐培育理性投资文化,促进股市健康发展。

  作为春节前最后一批集中上市的新股,金莱特、跃岭股份、博腾股份等7只股票1月29日登台亮相。

毫无悬念地,该批新股开盘后继续被市场疯狂炒作,股价瞬间拉升触及涨停线被临时停盘,复牌后股价全部上涨44%被再度停牌。

截至29日,本周共有三批24只新股集中上市,此轮IPO重启后已累计有40只新股登陆二级市场。

◆ 【IPO重启满月45家公司募资321亿元】   《证券时报》报道,据统计,首次公开发行(IPO)重启一月来,52家公司已公告获得证监会核准上市的发行批文,其中43只新股已完成挂牌,累计募资272.05亿元;已披露中签结果尚未上市的两家公司募资合计49.22亿元。

  剔除上述4家暂缓发行公司,48家新股公布了发行价格和数量。

据统计,48家公司共计划发行约24亿股,计划募集资金334.94亿元。

其中,网上向社会公众投资者发行约9.79亿股,累计募资177.7亿元。

不过,仅陕西煤业一家即总计发行10亿股、网上发行1.5亿股,发行总量几乎占据48家公司总量的半壁江山。

◆ 【交易结算资金上周净转出117亿元】   中国证券投资者保护基金数据显示,上周(1月20日-1月24日),证券市场交易结算资金银证转账净转出117亿元。

  具体来看,上周证券市场交易结算资金银证转账增加额为2225亿元,减少额为2342亿元,净转出金额为117亿元。

截至上周末,证券市场交易结算资金余额为5569亿元,上周平均余额为6112亿元。

◆ 【土地财政难以为继地方政府押注国资证券化】   《中国证券报》报道,在地方融资平台继续承压、土地财政难以为继背景下,地方政府“一手借钱、一手卖地”的融资模式遭遇严峻挑战。

各地政府在2014年纷纷着力提高国有资产证券化率,国资营运收入将成为最重要的“钱袋子”。

据估算,至2015年末,全国各地地方国有资产证券化规模有望比目前增长5.3万亿元。

  在最近密集召开的各地国资监管会议、地方“两会”与公布的各地“十二五”规划中,最常提到的是公开上市,方式包含IPO、借壳上市、定增注入优质资产和资产置换等。

  鉴于地方国企的“小体量”,还有多地瞄上新三板,提出抓住新三板扩容机遇,为规模偏小的非上市国企开拓投融资和股份转让渠道。

在地方国资中占比较重的基建、公用事业等领域,各地积极利用债券、信托等形式实现国资证券化。

◆ 【A股强势震荡涨0.56%网络彩票股上演涨停潮】   周三(1月29日)A股呈现高位震荡格局,题材股表现活跃,网络彩票概念股上演涨停潮,成为市场亮点。

而创业板在调整了两个交易日后,重回涨势,盘中再次逼近前期历史高点1500点。

  截至收盘,上证综指涨11.40点或0.56%报2049.91点,深证成指跌33.16点或0.43%报7707.59点。

两市成交金额1781亿元人民币,上日为1741亿元。

中小板指、创业板指收盘分别上涨0.79%、1.71%。

  受机构密集调研彩票股消息影响,网络彩票概念股井喷,高鸿股份等6股涨停;李克强考察中航工业,刺激航天军工股走强;此外,互联网、互联金融、软件服务、网络游戏等均大幅攀升。

酿酒股跌幅较深,沱牌舍得跌停。

煤炭板块领跌权重股,银行、券商股积极护盘,个股普涨,国金证券录得涨停。

  炒新持续火爆,当日上市的7只新股再度毫无意外地遭遇二次“秒停”,收盘涨幅均超44%。

次新股走势分化,金轮股份、易事特、创意信息等7股涨停,我武生物复牌后大涨近8%;天保重装、欣泰电气、麦趣尔、鹏翎股份跌停,陕西煤业重挫逾7%,距离破发已经不远。

  沪深300股指期货主力合约IF1402收盘涨8.4点或0.38%,报2240点,升水12.22点。

全天成交46.66万手,持仓6.90万手,减仓1193手。

现货方面,沪深300指数收盘涨7.92点或0.36%,报2227.78点。

◆ 【周三欧美股市集体下挫美联储再度削减QE规模】   周三(1月29日),全球主要股市多数下跌,欧美股指收盘集体下挫,美三大股指跌幅均超1%。

在美联储发表声明后,美国股市跌幅扩大。

美联储宣布每月削减100亿美元债券购买规模,与市场预期相符。

美联储还表示将在未来几个月继续削减量化宽松规模,因为经济活动出现起色,就业市场有所好转。

  美联储联邦公开市场委员会(FOMC)当日宣布,将每个月量化宽松(QE)政策再度缩减100亿美元至650亿美元,同时维持0-0.25%的超低利率水平不变,符合市场预期。

  此前土耳其央行紧急大幅加息的行动对于市场的影响有限,并未能将市场上的避险情绪全面打压下去。

此外,南非联储已于周三意外上调短期利率,为将近六年来首次,凸显出该国货币南特暴跌情况下所面临的通胀前景。

  美国方面,道琼斯工业指数收盘下跌了189.77点,报15738.79点,跌幅为1.19%。

标准普尔500指数下跌了18.30点,报1774.20点,跌幅为1.02%;纳斯达克综合指数下跌了46.53点,报4051.43点,跌幅为1.14%。

波音、Facebook等公司财报利好被市场忽视。

  欧洲方面,英国FTSE100指数报6548.28点,下跌24.05点,跌幅0.37%;德国DAX指数报9341.72点,下跌65.19点,跌幅0.69%;法国CAC40指数报4159.28点,下跌26.01点,跌幅0.62%。

虽然德国方面周三稍早发布的消费信心指数显著好于预期,但在风险消息主导了市场的背景下,这一数据的利好就变得相当微不足道。

  亚太方面,日经225指数收盘涨403.75点或2.7%,收报15383.91点;韩国综合指数涨24.22点或1.26%,收报1941.15点;澳大利亚指数涨53.90点或1.04%,收报5229.01点;新西兰NZ50指数涨34.28点或0.71%,收报4882.72点。

日本财务省连续第四个季度上调经济评估称复苏加速。

  市场主要经济数据:   【美国12月ISM制造业PMI修正值脱离逾两年半高位】美国供应管理协会(ISM)周三(1月29日)对2013年12月份的制造业采购经理人指数(PMI)和非制造业PMI作出修正,但并未对所有分项指标进行修正。

具体数据显示,美国12月ISM制造业采购经理人指数(PMI)修正为56.5,初值为57.0,11月份修正值为57.3(2011年4月份以来最高水平)。

  【新西兰联储将利率维持在2.50%不变符合预期】新西兰联储(RBNZ)周四(1月30日)宣布,维持基准利率在2.50%不变,一如市场预期。

新西兰联储指出,为将通胀率维持在2%附近,有必要加息,料将迅速开始让利率重返更加正常的水平;纽元汇率高企,抵消通胀率,但就长期而言,当前汇率水平不可持续。

  【欧元区12月货币供应M3年率续升1.0%升幅放缓】欧洲央行(ECB)周三(1月29日)公布的数据显示,欧元区12月货币供应M3年率续升,私营企业贷款年率则再降。

具体数据显示,欧元区12月货币供应M3年率上升1.0%,前值上升1.5%。

  【德国2月Gfk消费者信心指数升至8.2创逾六年新高】市场研究机构Gfk周三(1月29日)公布的数据显示,德国2月Gfk消费者信心指数意外升至8.2,创2007年8月以来新高,因消费者对德国经济前景愈发看好,且低利率因素鼓励德国人倾向于消费而非储蓄。

  【韩国12月经常帐盈余80.7亿美元创历史新高】韩国央行(BOK)周三(1月29日)公布数据显示,12月经季节调整的经常帐盈余较上月增长近一倍,创历史新高,因出口大增。

具体数据显示,12月季调后经常帐盈余80.7亿美元,创历史新高,前值修正为盈余41.8亿美元;2013年经常帐盈余707.3亿美元,也创历史新高,前值盈余480.8亿美元。

  【澳大利亚11月大企业联合会领先指标环比上升0.2%至126.5】美国大企业联合会(CB)当地时间周一(1月27日)公布数据显示,澳大利亚2013年11月领先指标继续温和增长,但增长步伐有所放缓。

具体数据显示,澳大利亚11月大企业联合会领先指标环比上升0.2%,前值上升0.5%;11月大企业联合会领先指标升至126.5,前值124.4;截止11月的六个月中,澳大利亚领先指标上升1.0%,且七个分项数据中的六个数据有所增长。

◆ 【周三沪深两市净流出资金11.72亿元】   周三(1月29日),沪深两市净流出资金11.72亿元。

其中,1008家上市公司获资金净流入,1383家上市公司获资金净流出。

其中特大单净买入金额7.80亿元,大单净卖出金额为19.52亿元,中单净买入金额为2.49亿元,小单净买入金额9.22亿元。

  Wind十大一级行业中2个行业出现资金净流入,按净流入资金量大小排序依次为:Wind信息技术(89693.12万元)、Wind电信服务(20165.75万元)。

Wind十大一级行业中有8个行业出现资金净流出,按净流出资金量大小排序依次为:Wind日常消费(64911.61万元)、Wind工业(44477.58万元)、Wind能源(26690.08万元)、Wind医疗保健(25099.87万元)、Wind材料(22493.97万元)、Wind可选消费(19009.57万元)、Wind金融(12497.94万元)、Wind公用事业(11735.37万元)。

  两市共有172只个股资金净流入额在1000万元以上,排名前十位的个股分别为:牧原股份(15418.23万元)、鹏博士(15404.03万元)、内蒙君正(14504.97万元)、东软集团(13509.52万元)、科大讯飞(10659.34万元)、国金证券(8970.25万元)、航空动力(8689.55万元)、天通股份(8000.92万元)、安妮股份(7919.12万元)、用友软件(7816.28万元)。

  193只个股资金净流出额在1000万元以上,资金净流出排名前十位的个股分别为:伊利股份(23366.26万元)、陕西煤业(14799.93万元)、华谊兄弟(10433.88万元)、格力电器(7831.32万元)、上海家化(7734.85万元)、通化东宝(7104.13万元)、莱茵生物(6679.79万元)、天喻信息(6517.03万元)、盛运股份(6431.95万元)、歌尔声学(6233.05万元)。

◆ 【周三A股共有21只股票发生29笔大宗交易】   周三(1月29日),A股共有21只股票发生29笔大宗交易,总成交额约为5.53亿元。

  Wind资讯统计显示,从成交金额方面来看,从高至低前五只个股依次为:海格通信 (1.14亿元)、九州通(0.73亿元)、厦华电子(0.49亿元)、顾地科技(0.33亿元)、珠江啤酒 (0.31亿元)。

  从成交价折价率来看,折价率从高至低前五只个股依次为:珠江啤酒 (12.97%)、荣科科技(12.32%)、林州重机(11.97%)、卫士通(11.58%)、厦华电子 (11.09%)。

◆【投资策略】 ◆ 【国泰君安:创业板将再创新高】   国泰君安1月29日发布晨报指出,随着资金价格进一步提高这一进程迅速扩散到四大行,市场风险偏好将被迫再次提高。

企业在这种市场下只能进一步开辟新疆土,投资者成就超额回报只能提高风险偏好,加入加强版的“勇敢者游戏”。

风险偏好被动上升,未来创业板指数将再创新高,市场机会仅存于高风险属性的创业板和主题投资之间。

从不确定性中寻找确定性,主题投资是最佳选择:建议继续关注国企改革、国防装备、互联网彩票。

◆ 【华西证券:A股上演“大红包”行情可能性不大】   华西证券1月29日发布晨会报告称,全球金融市场动荡继续影响A股,本周美联储将举行今年以来的首次货币政策会议,在去年12月令市场略感意外的做出“退出”QE决定后,市场普遍预计联储此次会进一步削减购债规模,届时市场流行性可能会进一步收紧,全球金融市场,特别是新兴市场股市和汇市或承压。

在此大背景下,A股上演“大红包”行情的可能性不大。

与此同时,投资者还需重点留意发布业绩公告和业绩预告的公司,从这两日市场表现看,个股走势分化越发明显,跌幅较大的多是业绩表现低于预期的品种,在此提醒注意风险。

◆ 【南京证券:央行中性偏紧政策短线或不利于市场进一步反弹】   南京证券1月29日发布晨会纪要报告称,尽管节前央行及时出手阻止了银行间市场恐慌情绪的蔓延,但力度弱于预期,表明当前及未来一段时间央行将坚持短期资金面中性偏紧的政策基调不动摇,短线或不利于市场的进一步反弹。

  与去年同期相比,尽管公开市场投放力度有所下降,但央行流动性调控新增了SLF 和SLO,维稳力度不一定弱于去年。

考虑到周四仍为公开市场操作日,预计在公开市场逆回购、SLO和SLF 多管齐下的作用下,节前银行间市场资金面有望保持稳定。

在央行进行逆回购操作后,周二银行间市场短期回购利率继续有所上升,质押式回购隔夜、7日、14日利率分别较周一上行24.38、19.74、33.97个基点至4.8725%、5.1597%、6.9660%。

◆ 【申银万国:临近长假观望氛围较浓指数上下空间有限】   申银万国1月28日盘后发布的大市研判报告称,周二股市窄幅波动,量能明显萎缩,创业板回调。

临近长假观望氛围较浓,指数上下空间有限。

节前预计消息面偏暖,不过临近长假观望氛围上升,也难放量。

  尽管当前风险事件犹存,不过春节之前消息面可能偏暖,风险相对有限,上周新股、次新股和小盘成长股活跃,创业板迭创新高,吸引资金入场。

不过一方面上周领涨的房地产、有色等板块可持续性有待考验;另一方面由于长假及节后的不确定性,节前最后一周观望氛围可能上升,量能较难持续大幅放大,2080-2100区间阻力较强,因此指数预计空间有限,企稳整固为主。

◆ 【申银万国:预计今年PPI将呈现降幅收窄并逐渐转正走势】   申银万国1月29日发布研究报告称,预计今年PPI将呈现降幅收窄并逐渐转正的走势,预计全年PPI增长0.5%左右。

产品出厂价格的回升有助于改善企业利润,在2014年经济小幅回落的背景下,预计产量难以出现明显回升,价格回升将是带动企业利润改善的最主要原因。

◆ 【湘财证券:市场短期内有望呈现弱势震荡格局】   湘财证券1月29日发布晨会纪要报告称,短期内受流动性扩张和管理层投资积极的带动,市场环境整体偏暖,市场在这些短期利好的带动下有望反弹。

但市场后续上升的高度取决于积极政策的不断明朗和外围市场的稳定。

节前,受美联储未来量化政策不确定的影响,市场短期内有望呈现弱势震荡的格局。

节后在外围风险因素排除后,市场仍有望回到主题性投资机会。

◆ 【招商证券:流动性及投资者情绪成为制约市场短期表现关键因素】   招商证券1月29日发布晨会策略研究报告称,美联储议息会议召开前夕,投资者情绪趋于谨慎,A股市场出现整理。

春节前后,由于经济数据的发布步入真空期,流动性及投资者情绪层面的波动成为制约市场短期表现的关键因素;信贷投放在年初的季节性增加、央行对短期资金利率上限的锚定以及IPO 放缓对资金分流影响的缓解等都对流动性供给构成利好。

但仍需要对美联储议息会议给予高度关注,新兴市场及货币在上周出现了类似去年8月份的暴跌,虽然这一现象集中在外债比重较大、经济发展放缓、通胀水平较高的新兴市场,但仍需警惕其对投资者情绪带来的传染效应。

此外,地产产业链出现下行风险、经济复苏再度失去动力等也对市场反弹空间构成制约。

◆ 【中山证券:市场短期内仍有望延续反弹】   中山证券1月29日发布市场策略报告称,继上周央行开始采用SLF向市场提供流动性,并再次重启逆回购,本周二央行延续了上述做法。

央行继续在公开市场进行了1500亿元14天期逆回购操作。

由于有上周二的750亿元逆回购到期,周二实际净投放750亿元。

相比于上周的2500亿规模,周二的规模大幅下降。

加之节前对现金的需求明显加大,周二资金紧张局面未能有效缓解,上海银行间同业隔夜拆息(shibor)中的隔夜利率涨幅尤其明显。

不过,随着春节的因素即将结束,流动性压力将逐渐缓解。

目前市场的人气依旧较高,对新股的追捧力度、市场热点较强,市场短期内仍有望延续反弹。

◆ 【中信证券:信用风险爆发或将压制股指整体走势】   中信证券1月29日发布晨会报告指出,2014年是风险年,信用风险这个潘多拉之盒可能会被打开。

尤其是3-6月是信用风险高危期。

需密切关注信用体系三大可能“出血点”:中小企业私募债;景气向下和产能过剩行业的债务;部分地方政府性债务(重庆、湖南、贵州等中西部省市地方政府债务压力较大)。

信用风险上升和信用事件爆发对A股最直接的影响主要是压制市场整体估值和降低市场参与者风险偏好,尤其二季度是信用风险爆发的高危期,或将压制股指整体走势;而信用体系如果连续出现“出血点”,可能会成为市场系统性风险的引爆点。

◆ 【中原证券:预计节前市场出现大幅震荡可能性较小】   中原证券1月29日发布晨会纪要报告称,周二两市蓝筹股出现整体上扬的格局,有力维系了近期的超跌反弹行情。

后市方面,继续坚定看好创业板以及中小板的中线投资机会。

主板市场的蓝筹股趁机出现反弹走势,但预计未来上涨的空间不大。

预计节前市场出现大幅震荡的可能性较小。

建议投资者中线继续关注中小盘个股的投资机会,对于主板市场的部分蓝筹股的阶段性反弹机会仍可谨慎关注。

◆【行业评级】 ◆ 【长城证券:通信行业重点关注军工信息化等三条主线机会】      长城证券1月29日发布通信行业研报表示,给予通信行业“推荐”的投资评级,重点关注军工信息化、行业信息化和4G内容产业链等三条主线机会。

报告称,在中央设立国家安全委员,全力推动国防建设的背景下,加速基于信息系统的体系作战能力建设将是重点,核心部件的国产化将存在较大机会,关注民营TMT公司进入军工的机会。

行业信息化中,城市运维信息化即智慧城市项目,城市专网建设等将得到充分重视;金融信息化,即EMV迁移、税控盘、移动支付、电力发票等还处于发展的初步阶段,潜力巨大;医疗信息化和工业信息化也会不断兴起。

此外,重点看好移动互联网内容和应用产业链,包括视频、游戏、彩票等。

◆ 【大通证券:国家对农业政策具体细化将提升农林牧渔板块估值水平】   大通证券1月29日发布农林牧渔行业2月投资策略报告,维持行业评级至增持。

报告称,中国农业正处于大的变革之中,土地规模集中化经营有利于新的经营主体的成长,有利于行业向规模化、集中化发展;后续国家对农业政策的具体细化将提升板块的估值水平。

建议关注行业:(1)土地流转的主题性投资机会;(2)饲料行业;(3)动物保健行业。

建议关注公司:大北农、亚盛集团、金宇集团。

◆ 【东海证券:2014年家电行业产品升级及智能化提升估值水平】   东海证券1月29日发布家电行业月报表示,2014年家电行业的增长趋势将延续从“量增”转变为产品结构升级及智能化的“质变”,产品升级及智能化提升行业估值水平,同时对盈利能力起到积极的提高作用。

各细分行业龙头由于“质变”能力强,并且受益于集中度的不断提高,值得重点关注,特别是白色家电、小家电及厨电等细分行业。

白电推荐青岛海尔和海信科龙,小家电推荐苏泊尔,厨电推荐华帝股份。

◆ 【国泰君安:电动车行业层面将不断有亮点涌现】   国泰君安1月29日发布电动车行业研究报告表示,2014年,全球新技术革命浪潮延续了2013年如火如荼的发展态势,其中一直关注的电动汽车产业更是向成熟商业化的方向上快速迈进。

新年以来该行业的变化尤其明显,包括:2014全球推出的电动车型变多,推出电动车的企业数量变多;电动车性能及适用性进一步提升,逐步迈入加速推广阶段;价格持续向消费者可接受范围回落;政府支持力度在加强。

  报告对2014、2015年电动车行业的判断是随技术进步及基建的完善,电动车在全球范围的推广速度加快,行业层面将不断有亮点涌现。

电动车推广会大幅拉动碳酸锂、磁材的需求。

有色行业中受益标的包括天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材、中科三环等。

◆ 【国泰君安:煤炭行业供过于求整体局面未有明显变化】   国泰君安1月29日发布煤炭行业研究报告表示,煤炭行业供过于求的整体局面未有明显变化,需求短期内难有明显好转,维持行业“中性”评级;展望未来,煤炭逆袭之路漫漫,但并不悲观。

从中长期而言,煤炭景气将不再上行而转为平滑,未来5-10年煤炭将呈现“L”型趋势,需求侧正在发生着质的转变,而宏观经济转型恰是其根源,持续的节能和环保,无疑将是对煤炭需求最直接的冲击,但这并不意味着行业将毫无投资机会,一个传统产业在走完一段辉煌之后,一定会以另一种崭新的模式重现。

此外,煤炭股的投资机会需紧跟房地产:房地产成为转型过程中几乎所有传统产业的唯一需求拉动引擎,无论是估值修复,还是实体需求回暖,均会在一定程度上带动煤炭行业性投资机会。

◆ 【西南证券:春节过后投资推荐以农化板块为主】   西南证券1月29日发布化工行业周报表示,春节过后投资推荐以农化板块为主。

在生态农业及土地流转即将到来的背景下,客观上有利于复合肥行业需求的增长,在用肥总量控制的前提下,规模化经营对复合肥需求将提升,大型复合肥企业将显著受益。

建议关注金正大、史丹利。

随着在一些国家高毒农药替代速度加快,前期需求受到抑制的低毒农药迎来春天。

看好具有产能一体化优势的红太阳,同时可关注低毒缓效型农药乙酰甲胺磷因环保因素产能受限,未来市场集中度提高,价格有望进一步上扬,对应投资标的建议关注沙隆达A。

◆ 【兴业证券:当前地产板块难以形成趋势性上涨】   兴业证券1月29日发布晨会报告指出,地产板块估值仍然处于较低位置,SW地产指数PE-TTM为10.8倍,相对于沪深300指数的PE为1.24倍,该PE水平依然处于2009年以来低位。

当前流动性改善的持续性和地产成交面在节后旺季的表现都将制约地产本轮反弹的高度。

维持年度策略观点:当前无论从成交面、流动性还是政策面地产板块都难以形成趋势性上涨。

◆ 【中山证券:春节后环保板块重新迎来布局良机】   中山证券日前发布环保行业月报表示,中央全面深化改革领导小组1月22日召开会议,强调对经济发展与生态文明良性发展改革的重视,长期利好大气污染防治、污水处理以及固废处理等板块,春节后的两会政策预期将赋予业绩增长确定的公司更多安全边际,随着年报业绩预告期间风险释放完成,板块重新迎来布局良机,维持环保行业“强于大市”评级。

短期来看,国家节能补贴标准上调有望提升合同能源管理公司盈利水平,建议关注天壕节能。

中长期看,节能环保个股业绩超预期的概率依然存在,关注盾安环境、凯迪电力等个股机会。

另外,外延式扩张将是环保行业贯穿2014年的重要投资主题,建议关注聚光科技等。

◆ 【中信证券:预期轮胎行业重组将给龙头带来高速发展】   中信证券1月29日发布轮胎行业深度研究报告称,目前A股轮胎板块2013年P/E仅18.4倍,为历史低点,而同期行业毛利率处于历史高点,估值向下风险小。

可以预期行业重组将给龙头带来高速发展。

给予行业“强于大市”投资评级。

首选具备品牌价值、技术实力及渠道控制力的轮胎企业作为投资标的,推荐估值水平合理、具备品牌、技术、渠道优势的赛轮股份。

◆ 【中信证券国际:3月“两会”环保政策预期有望助推板块行情演绎】   中信证券国际1月29日发布晨会报告表示,看好环保2月行情表现,原因在于此前的调整及业绩略低于预期使得龙头公司具备足够安全边际,2014~2015年地方环保基础设施建设加快使得公司订单获取、项目推进及业绩成长确定性增强,而3月“两会”环保政策预期有望助推板块行情演绎。

对2014年环保上市公司 (资金优势较为明显)的订单获取、项目推进及业绩表现持乐观态度,板块整体净利润增速或在2013年20%~25%基础上进一步提升。

目前主流工程设备类环保公司2014年P/E普遍在20余倍之间,基于生态文明制度改革预期、良好业绩成长性及并购不断兴起,维持行业“强于大市”评级。

◆【个股评级】 ◆ 【国泰君安:东土科技收购军悦飞翔打通国防装备销售渠道(增持)】   国泰君安1月29日发布东土科技研究报告称,通过收购军悦飞翔将打通公司在国防装备方面的销售渠道,快速抢占装备领域近8亿的市场。

工控信息安全产品有望在2014上半年发布,引领公司进入百亿级的新市场。

电网行业招标延迟对业绩的影响将在2014年消除,国产替代背景下公司将重回快速增长轨道。

将2013-2015年EPS由0.60元、0.95元、1.39元调整为0.46元、0.78元、1.16元,将目标价由34.16元下调为33.68元,对应13/14/15年73倍/43倍/29倍PE( 国产替代主要标的2014年wind平均预期PE在46倍) ,维持增持评级。

◆ 【申银万国:海隆软件收入和净利润超预期维持盈利预测(增持)】   申银万国1月29日发布海隆软件研究报告称,海隆软件发布2013年年报,实现收入3.98亿元,高于预测的3.71亿元;实现成本2.57亿元,与预测的2.57亿元完全一致;实现归属于母公司所有者的净利润0.29亿元,高于预测的0.21亿元。

维持盈利预测,预计2014-2016年每股收益为0.51、0.71、0.89元,维持“增持”评级。

◆ 【申银万国:安科瑞成长持续性和质量仍可期(买入)】   申银万国1月29日发布安科瑞研究报告称,公司公布年报,2013年全年主营业务收入同比增长30%,实现归属于上市公司股东的净利润同比增长43%,对应EPS 0.90元,与前期盈利预测完全一致。

同时,公司预计2014年一季度同比增速为30%~50%,也符合前期约40%同比增速的预期。

成长的持续性和质量仍可期。

维持盈利预测,预计公司14-16年EPS为1.20/1.62/2.18元。

公司充分受益于智慧城市建设中的智能建筑与工业节能两大驱动力,维持“买入”评级。

◆ 【申银万国:万丰奥威估值有望明显提升(买入)】   申银万国1月29日发布万丰奥威研究报告称,投资评级与估值:暂不考虑上海达克罗异地复制,M项目注入及卡耐项目贡献基础上,预计公司13-16年EPS为0.76、1.19、1.47、1.79元,14年PE仅17倍左右。

管理提效和工艺优化带来轮毂业务毛利提升14年有望逐步显现,达克罗项目系公司进军环保新材料战略举措,盈利能力强,成长性和业绩弹性均值得期待,有望明显提升估值。

未来集团M项目有望注入,公司市值想象空间将进一步打开,维持“买入”评级。

◆ 【中信证券:新兴铸管大举进军能源金融行业(买入)】   中信证券1月29日发布新兴铸管研究报告称,由于此前对公司630万吨钢材产线的盈利能力估计过高,但实际情况是钢铁行业整体持续低迷,铁矿石价格持续维持高位,钢材价格大幅调整,行业陷入整体亏损。

因此,调低了公司钢材部分的盈利预测,再综合考虑铸管和转型项目的盈利能力,预计公司2013/2014/2015年的净利润分别为6.78、9.27和13.18亿元,对应EPS为0.28/0.38/0.54元(之前预计为0.70/1.15/1.10元,未考虑股本扩大变化),看好公司的转型和投资的方向且股价也已充分调整,因此维持“买入”评级。

◆ 【中信证券:伟星新材零售渠道持续发力业绩大幅超预期(买入)】   中信证券1月29日发布伟星新材研究报告称,公司发布2013年业绩预告修正公告:预计2013年归属于上市公司股东净利润为30672万元-33031万元,同比增长30%-40%,业绩超出市场预期( 原预期公司2013年净利润同比增长29%,市场预期增幅23%) 。

零售渠道持续发力,PPR管业务表现靓丽。

短期受益于地产销售回升,中长期受益于“新型城镇化”及市政管网政策扶持。

激励期权行权彰显高管对公司业绩增长及股价之信心。

基于对行业和公司景气走势判断,上调公司2013/2014/2015年EPS预测分别至0.95/1.20/1.50元( 原预测为0.92/1.15/1.36元) ,给予公司2014年16倍PE,目标价20元,维持公司“买入”评级。

◆ 【中金公司:机器人业绩符合预期期待2014年继续高增长(推荐)】   中金公司1月29日发布机器人研究报告称,公司公布了业绩预报:2013年净利润同比增长20-40%,对应EPS元0.84-0.98元;扣非后净利润同比增长60-80%,符合预期。

智能制造装备前景广阔,公司尽享行业高增长。

订单结构变化带动毛利率提升。

扣非后净利润同比大幅增长,真实估值水平大幅下降。

预计2014年公司业绩有望超预期。

报告小幅下调了2013年盈利预测-3.0%,上调了2014年盈利预测7.8%,分别至2.73、3.91亿元,并首次给出2015年净利润5.15亿元;分别同比增长31.3%、43.3%、31.5%;对应EPS分别为0.92、1.31、1.73元,P/E分别为61.0x、42.6x、32.4x,维持推荐评级。

◆ 【中金公司:隆平高科业绩略逊预期中长期成长动力依然充足(推荐)】   中金公司1月29日发布隆平高科研究报告称,隆平高科预计2013年实现归属母公司净利润(重组完成前口径)1.71亿-2.22亿元,同比增长0-30%;根据测算,重组完成后13年净利润大致在2.8亿-3.4亿间,对应EPS0.56-0.68元,略低于(0.68元)市场的预期(0.71元)。

小幅下调13/14年盈利预测7.0%/4.8%,预计重组完成后13-15年EPS分别为0.63元、0.78元和0.99元,对应14~15年盈利复合增速25%。

当前股价对应13/14年市盈率分别为37倍和30倍,认为近期股价的回调已经基本反映了业绩不达预期的风险。

考虑到公司丰富的品种储备、现代化的营销服务体系以及少数股东权益收回所带来的管理与经营效率提升,其长期价值依然显著,维持“推荐”评级。

给予12个月目标价29.7元,对应15年30倍市盈率。

◆ 【平安证券:阳谷华泰新投放产品进展顺利(推荐)】   平安证券1月29日发布阳谷华泰研究报告称,全球橡胶助剂发展稳定,我国橡胶助剂逐渐异军突起。

阳谷华泰为我国唯一专注橡胶助剂上市企业,平台优势显著。

东营产区投产后,公司CTP、NS以及CBS盈利进一步加强。

微晶石蜡推广顺利,将成为2013、2014年公司业绩增长亮点。

2014~2015年不溶性硫磺和胶母粒业务将实现高速增长。

预计公司2013~2015年全面摊薄EPS分别为0.14、0.42和0.62元,对应当前收盘价PE为91、30和20倍,目前新投放产品进展顺利,公司未来的发展空间广阔,维持“推荐”的评级。

◆ 【平安证券:华测检测已经进入持续高速增长期(推荐)】   平安证券1月29日发布华测检测研究报告称,考虑检测行业持续受益于改革红利,在外延和内生增长的共同支持下,公司已经进入持续高速增长期,上调公司盈利预测2013年-15年EPS为0.41元、0.55元和0.75元,增速28.7%、33.8%和36.4%对应PE55、41和30倍。

考虑公司并购华安后全面摊薄2014-2015年EPS为0.59元和0.80元。

考虑2014年,检测市场化改革将明显提升公司长期成长能力,打开公司市值空间。

给予公司“推荐”评级。

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