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研究报告:Wind资讯-期市投资参考-140130

研报作者: 来自:Wind资讯 时间:2014-01-30 11:54:47
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    tan****g75
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研究报告内容

期市投资参考 期市投资参考 2014年01月30日 ◆导航 导出Word 打印 【宏观形势】 ◆李克强:以改革发展促进社会公平正义 ◆发改委:推进交通基建深化铁路投融资等领域改革 ◆商务部预计春节期间消费市场平稳运行 【能源化工动向】 ◆能源局发布公告废止23项石油天然气行业标准 ◆ 2013年全国化工行业利润4340亿同比增12.2% ◆ BDI指数或创三十年来单月最大跌幅 ◆美国上周EIA原油库存增幅逼近市场预期三倍 ◆美乙醇生产商拟加强出口以应对挑战 ◆阿联酋考虑进口北美天然气 【金属动向】 ◆ 2013年三季度全球黄金对冲账户继续下降 ◆ 2013年钢铁行业利润2588亿同比增28.9% ◆ 2013年全国有色行业利润2073亿同比降5.9% ◆ 2013年全国建材行业利润4526亿同比增18.2% ◆俄罗斯经济部反对在2016年前下调镍及铜出口关税 ◆印尼计划对加工矿产品和精矿实施出口配额 【农产品动向】 ◆农业部称H7N9禽流感致养禽业损失200亿元 ◆农业部:将适时推动出台家禽产业发展扶持政策 ◆全球2013/14年度油籽产量将达到4.909亿吨 ◆巴基斯坦计划2013/14年度对华销售百万吨大米 ◆英国首次向土耳其出口6000吨非转基因油菜籽 【行情纵览】 ◆周三国内商品期市收盘走势分化两板期货领涨 ◆周三东京黄金期货涨0.34%结束两日连跌 ◆周三东京橡胶期货收涨近2% ◆周三纽约黄金期货收盘上涨0.9%新兴市场危机未解 ◆周三纽约原油期货微跌美国原油库存增幅远超预期 ◆伦敦基本金属多数下挫期铜连跌六日 ◆周三芝加哥农产品期货集体下跌大豆受传闻拖累 ◆周三ICE农产品收盘涨跌互现期棉涨1.4% 【分析视点】 ◆今年铁矿石价格料跌至五年低点 ◆多头需警惕黄金节后回调风险 ◆【宏观形势】 ◆ 【李克强:以改革发展促进社会公平正义】   国务院总理李克强1月29日在2014年春节团拜会上发表讲话时表示,在新的一年里,改革要“一马当先”,进一步破除制约发展的体制机制障碍,以改革的不断深化促进生产力的更大解放和民生更好改善,以开放的进一步扩大拓展发展新的更大空间,以创新持续推进转变经济发展方式、调整经济结构,使经济不仅稳定发展,更有好的质量效益。

  要忧民之忧、急民之急,不断努力解决住房、医疗、社保、教育及食品安全、大气污染治理等热点难点问题,打造就业创业良好环境,织牢保基本、兜底线的民生安全网。

要以改革发展促进社会公平正义,畅通民主渠道,让法治得到充分彰显、文明得到大力弘扬、腐败得到有效惩处,使广大人民群众的生活更加安心、舒心,更加充满希望。

◆ 【发改委:推进交通基建深化铁路投融资等领域改革】   发改委1月29日表示,今年将继续深化铁路投融资体制改革。

贯彻落实《国务院关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》,抓紧研究制定具体改革配套措施,研究设立铁路发展基金。

同时完善普通国道投融资体制。

会同有关部门抓紧研究相关政策,着力解决投融资问题。

  发改委还表示,将推进民航领域管理体制改革。

继续按照属地化改革方向,深化机场改革,推进政企分开、政资分开,理顺机场管理体制。

改进城市轨道交通规划管理方式。

城市轨道交通审批项目下放后,做到监管措施同步到位,研究出台《关于加强城市轨道交通规划建设管理的通知》。

◆ 【商务部预计春节期间消费市场平稳运行】   商务部新闻发言人姚坚1月29日指出,春节临近,节日消费氛围浓厚,消费市场平稳向好,呈现出“供应充足、价格稳定、增长较快”的特点,预计春节期间全国消费市场将平稳运行。

◆【能源化工动向】 ◆ 【能源局发布公告废止23项石油天然气行业标准】   国家能源局1月27日发布2014年1号公告称,决定废止《石油天然气工业套管、油管、钻杆和管线管性能计算》、《气藏分类》、《油田用往复式内燃机规范》等23项石油天然气行业标准。

◆ 【2013年全国化工行业利润4340亿同比增12.2%】   国家发改委1月29日公布,2013年,化工行业实现利润4340亿元,同比增长12.2%。

其中,肥料制造业利润385亿元,下降19.2%。

  2013年,化工行业增加值同比增长12.2%,增速同比加快0.1个百分点。

主要产品中,初级形态的塑料、合成橡胶、合成纤维产量分别为5837万吨、409万吨和3739万吨,分别增长11%、6.2%和7.1%。

乙烯产量1623万吨,增长8.5%。

烧碱产量2854万吨,增长6.6%;纯碱产量2429万吨,增长0.6%。

化肥产量7154万吨,增长4.9%;其中,氮肥、钾肥产量分别增长5.9%和16.3%,磷肥下降1.4%。

农药产量319万吨,增长1.6%。

橡胶轮胎外胎产量96504万条,增长7.2%。

电石产量2234万吨,增长16.2%。

  从全年看,重点监测的化工产品中,纯碱价格稳中有升,其他产品价格震荡回落。

12月份,烧碱(片碱)平均价格为2550元/吨,比上月下降3.8%,同比下降17.7%;纯碱1680元/吨,比上月上涨5%,同比上涨15.1%;电石2750元/吨,比上月上涨1.5%,同比下降9.5%。

尿素1710元/吨,比上月上涨1.2%,同比下降12.8%;国产磷酸二胺2650元/吨,比上月上涨1.1%,同比下降18.5%。

◆ 【BDI指数或创三十年来单月最大跌幅】   今年以来,波罗的海干散货运价指数(BDI)持续下跌。

截至1月28日,BDI指数报收于1177点,1月份以来跌幅近50%,有望创下近三十年来单月最大跌幅。

  宝城期货分析师程小勇认为,本月BDI的暴跌主要是受中国春节因素影响,国内买家对铁矿石、煤炭及化肥等干散货购买欲望不强。

此外,1月份汇丰中国制造业PMI创6个月新低,这意味着今年一季度中国对铁矿石、煤炭等大宗商品的补库需求可能低于预期。

◆ 【美国上周EIA原油库存增幅逼近市场预期三倍】   美国能源信息署(EIA)周三(1月29日)公布的数据显示,美国原油库存在上周(1月25日当周)进一步增加640万桶,增幅逼近市场预期的三倍,同期汽油库存意外减少,而同期精炼油库存(包括取暖油和柴油)降幅超市场预期一倍。

具体数据显示,美国1月25日当周EIA原油库存增加640万桶至3.5765亿桶,预期会增加230万桶,前值增加99万桶。

  美国1月25日当周EIA汽油库存减少81.9万桶至2.3445亿桶,预期会增加110万桶,前值增加210万桶;1月25日当周EIA精炼油库存减少460万桶至1.1615亿桶,预期会减少220万桶,前值减少320万桶。

◆ 【美乙醇生产商拟加强出口以应对挑战】   包括Archer Daniels Midland(ADM)、Green Plains Renewable(GPRE)和其他几家美国乙醇主要出口商计划加强出口,以应对国内消费需求下降对该行业可能产生的负面影响。

  美国环境保护局(EPA)于去年11月提出方案将减少对乙醇在汽油中使用的要求,这是该国历史上首次降低强制用量要求。

业内人士指出,随着美国页岩革命带来的国内原油和天然气产量激增,以及更多节能措施带来的燃油消费量下降,混合乙醇制油的必要性将减弱。

EPA上述方案如获得通过,或将在2014年春季成为正式法案。

◆ 【阿联酋考虑进口北美天然气】   欧佩克成员国之一的阿联酋正在考虑从北美进口天然气的可能性,如果成为事实,这将是美国页岩气热潮开始以来最引入注目的发展之一。

  近期以来,美国页岩气生产商已与外国买家签署了十多笔长期天然气出口协议,每笔都价值数十亿美元,这些买家来自中国大陆、台湾、日本、西班牙、法国和智利。

◆【金属动向】 ◆ 【2013年三季度全球黄金对冲账户继续下降】   根据汤姆森路透黄金矿业公司与法国兴业银行1月28日联合公布的数据显示,2013年三季度金黄金生产商仍在继续减少对冲,整体下跌18.8万盎司,约合6公吨黄金。

◆ 【2013年钢铁行业利润2588亿同比增28.9%】   国家发改委1月29日公布,2013年,钢铁行业实现利润2588亿元,同比增长28.9%。

其中,黑色金属矿采选业利润1050亿元,增长1.8%;钢铁冶炼及加工业利润1305亿元,增长60%。

  2013年,全国粗钢产量77904万吨,同比增长7.5%,增速同比加快4.4个百分点;钢材产量106762万吨,增长11.4%,加快3.7个百分点。

焦炭产量47636万吨,增长8.1%,加快2.9个百分点。

铁合金产量3776万吨,增长14.7%,减缓0.3个百分点。

铁矿砂进口81941万吨,增长10.2%。

钢材出口6234万吨,增长11.9%;进口1408万吨,增长3.1%。

钢坯进口55万吨,增长53%。

焦炭出口467万吨,增长3.6倍。

  钢材价格上半年一路下滑,下半年低位徘徊。

12月份,国内市场钢材价格综合指数平均为99.28,比上月回落0.39点,同比下降5.65点。

6.5mm高线、冷轧板卷平均价格分别为3523元/吨和4442元/吨,比上月下降0.3%和0.5%,同比下降3.4%和3.9%;20mm中板平均价格分别为3539元/吨,比上月上涨1%,同比下降6.6%。

◆ 【2013年全国有色行业利润2073亿同比降5.9%】   国家发改委1月29日公布,2013年,有色金属行业实现利润2073亿元,同比下降5.9%。

其中,有色金属矿采选业利润628亿元,下降17.2%;有色金属冶炼及压延加工业利润1445亿元,增长0.1%。

  2013年,全国十种有色金属产量4029万吨,同比增长9.9%,增速同比加快0.6个百分点。

电解铝产量2205万吨,增长9.7%,减缓3.5个百分点;铜产量增长13.5%,加快2.7个百分点;铅产量增长5%,减缓4.3个百分点;锌产量增长11.1%,去年同期为下降5.6%。

氧化铝产量增长14.6%,加快3.7个百分点。

  从全年来看,国内外市场主要有色金属价格总体震荡回落。

12月份,上海期货交易所铜、电解铝、铅、锌当月期货平均价分别为50727元/吨、14257元/吨、13910元/吨和14871元/吨,比上月下降2.3%、1.2%、2.6%和0.9%,同比下降10.4%、6%、7.8%和1.1%。

◆ 【2013年全国建材行业利润4526亿同比增18.2%】   国家发改委1月29日公布,2013年,建材行业实现利润4526亿元,同比增长18.2%。

其中,水泥制造行业利润766亿元,增长16.4%;平板玻璃行业利润45亿元,增长10.9倍。

  2013年,全国水泥产量241440万吨,同比增长9.6%,增速同比加快2.2个百分点;平板玻璃产量77898万重量箱,增长11.2%,去年同期为下降3.2%。

  水泥、平板玻璃全年价格震荡上行。

12月份,重点建材企业水泥平均出厂价为353.6元/吨,比上月上涨0.8%,同比上涨3.3%;平板玻璃出厂价63.5元/重量箱,比上月下降3.6%,同比上涨3.3%。

12月末,重点建材企业水泥库存1496万吨,同比下降9.5%;平板玻璃库存4037万重量箱,上升15%。

◆ 【俄罗斯经济部反对在2016年前下调镍及铜出口关税】   俄罗斯经济部副部长Alexei Likhachev周二(1月28日)表示,经济部反对在2016年前下调镍及铜出口关税,因为这样可能给财政预算收入带来压力。

  俄罗斯已经承诺在2016年开始下调关税,作为其WTO义务的一部分;但金属及矿业公司已经要求政府尽早行动,因收入下降且金属需求疲软。

◆ 【印尼计划对加工矿产品和精矿实施出口配额】   印尼矿业和能源部矿产监管部门主管Hersonyo Wibowo称,政府计划对加工矿产品和精矿实施出口配额,以寻求更大程度地控制自然资源出口。

新规定可能会在未来几天内发布。

◆【农产品动向】 ◆ 【农业部称H7N9禽流感致养禽业损失200亿元】   针对近期浙江、广东等地再次出现H7N9禽流感病例,农业部兽医局局长张仲秋1月29日在北京透露,据中国畜牧业协会调查,由于销售不畅和价格下跌,近一时期养禽业的直接损失在200亿元人民币。

  张仲秋还表示,有观点认为目前H7N9流感病毒仍主要存在在活禽经营的场点,不过至今并没有在禽类的养殖场检出。

农业部目前正在实施起草家禽H7N9流感根除计划,争取尽快在今年内下发。

◆ 【农业部:将适时推动出台家禽产业发展扶持政策】   近期,浙江、广东等地连续报告多例人感染H7N9禽流感病例,此次禽流感再次重创家禽产业,农业部兽医局局长张仲秋1月29日表示,近一时期养禽业的直接损失在200亿元。

  为保护产业发展,张仲秋指出,针对H7N9和其他H5N1等流感疫情,农业部着力强化监测预警、防疫、信息发布、生产指导等工作,并适时推动出台家禽产业发展扶持政策,切实维护广大家禽养殖场户的利益,努力稳定家禽业发展,确保禽产品有效供给。

  他还强调称,从长远看,要加快建设现代畜牧业,推进畜牧业转型升级,大力发展畜禽标准化规模养殖,提升养殖环节生物安全水平,降低疫病发生风险,这是促进畜牧业持续健康发展的根本策略。

◆ 【全球2013/14年度油籽产量将达到4.909亿吨】   德国汉堡的行业刊物油世界最新表示,2013/14年度全球七种主要油籽的产量将创下新高,比上年提高7个百分点。

  油世界称,全球七种油籽的产量预计达到4.909亿吨,比上年提高3200万吨。

  受产量提高影响,2013/14年度全球油籽期末库存将提高到创纪录的9500万吨,比上年大幅提高2000万,其中大豆、油菜籽以及葵花籽的库存均将创下历史新高。

◆ 【巴基斯坦计划2013/14年度对华销售百万吨大米】   据巴基斯坦大米出口商协会副主席Chela Ram称,2013/14年度(7月到次年6月)巴基斯坦对华的大米出口量有望达到70到100万吨,较上个年度的589277吨增长约19%到70%。

1月5到15日,Ram率队访华获得了1万吨大米出口合同,价值约400万美元。

  2012/13年度巴基斯坦大米出口总量降至350万吨,同比减约6%。

2013年7月到10月期间巴基斯坦已经对华出口33748吨大米。

◆ 【英国首次向土耳其出口6000吨非转基因油菜籽】   英国农户合作协会Openfield表示,由于波罗的海地区的非转基因油菜籽供应短缺,土耳其已经转向采购英国油菜籽。

Openfield称,上周英格兰西南部的Portbury码头开始装运数量为6000吨的油菜籽,这也是历史上英国首次向土耳其出口油菜籽。

  该机构称,由于土耳其对转基因产品实施零容忍制度,而波罗地海出口国的非转基因油菜籽供应短缺,促使土耳其转向其他国家的供应。

◆【行情纵览】 ◆ 【周三国内商品期市收盘走势分化两板期货领涨】   周三(1月29日),国内商品期市收盘走势分化,两板期货表现抢眼,橡胶继续低迷,续创新低。

分品种来看,胶合板涨3.16%,纤维板涨2.75%,领跑诸期货品种。

能源化工品种多数走强,玻璃升逾1%,焦煤涨0.87%,橡胶、沥青则表现不佳,分别下跌0.98%、0.09%;农产品品种多数走软,粳稻、棕榈油、菜粕跌幅居前,早籼稻逆势上扬1.15%;金属品种涨跌互现,贵金属品种集体走软,有色金属品种仅锌下跌,铝铜铅均录得上扬,黑色金属一涨一跌,铁矿石涨0.58%,螺纹钢微跌0.06%。

◆ 【周三东京黄金期货涨0.34%结束两日连跌】   周三(1月29日),东京工业品交易所(TOCOM)黄金期货基准合约2014年12月合约开报4158日元/克,收报4175日元/克,较上一交易日结算价涨14日元或0.34%,结束两日连跌;当日交投区间介于4134-4176日元/克。

◆ 【周三东京橡胶期货收涨近2%】   周三(1月29日),东京工业品交易所(TOCOM)橡胶期货2014年7月合约开报228.1日元/公斤,收报232.5日元/公斤,较前一交易日结算价涨4.4日元或1.93%;当日交投区间介于228.1-234.3日元/公斤。

◆ 【周三纽约黄金期货收盘上涨0.9%新兴市场危机未解】   周三(1月29日),纽约黄金期货价格收盘上涨0.9%,报每盎司1262.20美元。

土耳其和南非央行均已宣布加息,但几乎未能消除投资者对新兴市场危机的担忧情绪。

同时,美国股市也大幅下跌,促使投资者转向黄金市场避险。

  美联储当日宣布每月购债规模进一步缩减100亿美元,尽管近期新兴市场动荡,但美联储保持其缩减非常时期刺激措施的计划。

分析人士表示,金价攀升,在美联储决议前,金价已完全消化了美联储将会缩减购债预期。

  现货金涨0.5%,报每盎司1261.90美元。

其他贵金属方面,现货银升0.2%,报每盎司19.59美元。

现货铂金跌0.26美元,报每盎司1404.74美元。

现货钯金回落0.4%,报每盎司711.50美元。

◆ 【周三纽约原油期货微跌美国原油库存增幅远超预期】   周三(1月29日),纽约原油期货价格收盘微跌5美分,报每桶97.36美元。

交易商正在消化美国上周原油出口数据以及美联储将量化宽松规模进一步缩减100亿美元的消息。

  美国能源信息署(EIA)当天发布了截至1月24日当周的能源库存报告。

报告显示,该周美国原油库存增加640万桶,增幅远超分析师此前预期。

另据美国石油协会(API)周二公布的报告显示,该周美国原油库存增加460万桶。

  美联储联邦公开市场委员会(FOMC)宣布,从2月开始每月采购750亿美元资产的开放式量化宽松(QE)将缩减100亿,其中国债和抵押贷款支持债券(MBS)的购买额各缩减50亿美元,而0-0.25%超低利率在失业率高于6.5%等既有条件下不变,符合市场普遍预期。

◆ 【伦敦基本金属多数下挫期铜连跌六日】   周三(1月29日),伦敦金属交易所(LME)主要品种多数下挫,期铜连跌六个交易日,且期镍走低,因投资人调整头寸,且在中国农历新年前获利了结。

  截至收盘,三个月期铜收报每吨7127美元,下跌0.2%。

三个月期铝收报每吨1742美元,下跌0.7%。

三个月期锌收报1993美元,下跌0.6%。

三个月期铅收报2142.50美元,下滑0.5%。

三个月期锡收报22175美元,上涨0.3%。

◆ 【周三芝加哥农产品期货集体下跌大豆受传闻拖累】   周三(1月29日),芝加哥期货交易所(CBOT)农产品期货集体下跌。

交易商称因有市场传闻中国取消购买美国大豆,或将部份订单转为由南美供应,致使大豆走低。

  3月大豆期货收挫16-1/4美分,结算价报12.69-1/4美元。

3月豆粕合约收低5.3美元,报每短吨423.3美元。

3月豆油合约收低0.30美分,报37.10美分。

  3月小麦期货结算价报5.51-1/2美元,下挫14-1/2美分。

  3月玉米合约跌4-1/2美分,收报4.27-1/2美元。

◆ 【周三ICE农产品收盘涨跌互现期棉涨1.4%】   周三(1月29日),洲际交易所(ICE)农产品收盘涨跌互现,期棉吸引贸易买盘点燃涨势,且本周几轮的投机者卖盘结束。

  当日,交投最活跃的ICE-3月期棉收高1.2美分,涨幅达1.4%,报每磅85.55美分。

  ICE-3月原糖期货跌0.28美分,跌幅达1.9%,收报每磅14.74美分。

LIFFE-3月白糖期货收跌5.40美元,跌幅达1.3%,收报每吨403.10美元。

◆【分析视点】 ◆ 【今年铁矿石价格料跌至五年低点】   调查显示,铁矿石价格料在2014年测试五年低点,因全球供应攀升且中国钢产量增长放慢。

1月时铁矿石价格曾触及六个月低位。

  中国经济增长面临的风险在2014年升温,因政府希望转向以消费驱动、更可持续的经济扩张,逐渐脱离钢铁密集型投资路径,以此来抑制债务水平高企。

中国加大力度治理污染,也令钢铁行业承压。

  高盛在年度展望中称,经过多年吃紧局面,2014年铁矿石供给增幅将超过需求增长。

高盛同时宣告“铁矿石时代2014年开始进入暮年”,预计2014年可能有多达8000万吨的产能过剩,导致中国和其他地区一些边缘矿山关闭。

◆ 【多头需警惕黄金节后回调风险】   近期,国际金价出现了持续反弹行情,最大回升幅度接近100美元/盎司,但是由于需求旺季接近尾声,加上全球货币政策趋紧,兴证期货分析师认为投资者对后市不能盲目乐观,需要警惕金价节后回调风险。

  从基金持仓数据看,资金对贵金属市场的反弹还是心存疑虑,如果没有资金进一步推动涨势,那么金价难以继续上行。

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