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研究报告:海通证券-彩虹理财计划日策略-140207

研报作者:王汉东,龚怀鹏,乔春玲 来自:海通证券 时间:2014-02-07 11:00:25
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    (DOCX)
  • 发布者
    lj***18
  • 研报出处
    海通证券
  • 研报页数
    5 页
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研究报告内容

彩虹理财产品 每日投资策略 每日投资策略 海 通证券 零售业务部年月日 星期五 市场回顾与后市研判 春节前最后一个交易日沪深两市小幅调整。

终盘,上证综指、深证成指分别下跌0.82%和1.75%、中小板指、创业板指数分别下跌1.10%、0.04%。

板块方面,国防军工、传媒和综合涨幅前三,分别上涨2.05%、1.09%和0.03%;食品饮料、家电、煤炭板块下跌,分别下跌了1.90%、1.87%和1.70%。

全市场共有26只个股涨停,6只股票跌停。

在春节长假期间,海外市场出现较大幅度的调整,新联储主席就职引发市场对于进一步缩减QE规模的预期,市场避险情绪开始凸显。

预计短期对A股市场将形成情绪上的冲击。

1月官方和汇丰PMI指数均反映当前制造业处于淡季,小企业的预期更加悲观,预计后期经济总体难有起色。

我们认为,节后流动性紧张局面逐步缓解,但国际和国内形势都不容乐观,股指将进一步调整。

目前进入年报披露密集期,亦是成长股的证伪期,市场仍见以结构化热点为主。

操作上,建议投资者甄别所持个股的业绩成长性,警惕年报业绩地雷,个股投资仍以主题为主。

重要新闻 ◆【首月宏观数据偏弱改革红利将逐步释放】 1月中采联PMI降至半年低点,非制造业PMI创五年新低,汇丰PMI跌破荣枯分水岭,2014年首月宏观经济指标惨淡出炉,经济回升动能持续放缓。

不过,分析人士指出,1月PMI指标回落多受春节因素影响,中采联PMI仍维持在扩张区间,经济平稳运行态势不会改变。

今年是全面深化改革的第一年,随着各项新的改革措施的推出和落实,预期企业生产经营环境会进一步改善。

1月30日,汇丰银行(HSBC)与英国研究公司Markit Group联合公布的数据显示,1月汇丰中国制造业PMI终值为49.5,预期为49.6,为近6个月中首次跌破50荣枯线,反映国内中小企业景气状况进一步下滑。

2013年12月汇丰中国制造业PMI终值为50.5,为三个月最低。

2月1日,中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心公布,2014年1月,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.5%,虽比上月回落0.5个百分点,但仍位于临界点以上的扩张区间,表明制造业继续保持增长态势,但受“春节”临近的影响,增速有所放缓。

◆【全国政协及人大会议将分别於3月3日和5日开幕】 新华社北京12月28日电十二届全国人大常委会第六次会议28日表决通过了关于召开第十二届全国人民代表大会第二次会议的决定。

根据这一决定,十二届全国人大二次会议于2014年3月5日在京召开。

根据决定建议的会议议程,十二届全国人大二次会议将听取和审议政府工作报告,审查和批准计划报告、预算报告,听取和审议全国人大常委会工作报告、“两高”工作报告。

全国政协主席俞正声27日下午主持召开政协第十二届全国委员会第十次主席会议,建议政协第十二届全国委员会第二次会议明年3月3日在北京召开。

◆【千家上市公司报喜2013年全年业绩预告】 据统计,截至1月31日,沪深两市共有1734家公司发布2013年全年业绩预告,其中1000家业绩预测向好(包括预增、略增、扭亏),占比为57.67%。

在1000家“报喜”的公司中,预增、略增、扭亏的家数分别为396家、425家和179家;而明确“报忧”的,即预减、略减和首亏的公司合计589家,分别对应为198家、227家和164家;续盈和续亏公司共计141家;另有4家不确定。

从单体公司看,1000家“报喜”公司中预计全年净利润同比最大增幅超过100%的共有398家,占比约四成。

海越股份、洪城股份等25家公司最高业绩增幅均超过10倍。

另外,随着年报审计逐步完成,业绩修正的情况也呈集中爆发的态势。

在1734家上市公司中,有127家公司多次预告业绩情况,主要系对业绩进行修正。

其中,大部分都是正向的变化,如宝德股份、标准股份、华新水泥等都上调了业绩预测;甚至个别公司由预告下降变更为预告增长,例如尤夫股份,公司原预告业绩下滑10%至60%,但最新的预告则显示公司业绩同比增长50%以内。

上述公司业绩向上修正的主要原因包括了募投项目产能释放、应收款回收、投资收益增加、销量增加、成本下降等因素。

◆【国务院将出台文件引导钢铁水泥乳业等行业兼并重组】 据工信部内部人士透露,国务院近期将印发《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》,重点引导钢铁、水泥、船舶、光伏、婴幼儿配方乳粉等行业企业兼并重组。

据工信部内部人士介绍,通过企业兼并重组有利益企业迅速壮大规模、增强实力,形成一批具有行业引领能力和国际竞争力的大企业、大集团,同时也有利于提升企业和产业的核心竞争力,推动产业转型升级,在国际竞争中抢占制高点。

此外,企业兼并重组也是化解产能严重过剩矛盾,解决当前经济发展问题的迫切需要,希望通过兼并重组,也可以使行业发展更加健康。

《意见》要求实现目标包括,第一是体制机制要进一步完善,企业兼并重组相关的行政审批事项要逐步减少,审批效率会不断提高,有利于企业兼并重组的市场环境。

同时政策环境会更加优化,这有利于企业兼并重组,像金融、财税、土地、职工安置等政策问题会进一步完善。

企业融资兼并重组的融资难、负担重等问题也会逐步解决。

同时报批稿显示,在今年的1月到2015年年底,将是乳业兼并重组的关键贯彻阶段,推动国内配方乳粉企业全部完成改造及认证,前10家国内品牌企业行业集中度有可能会提高至65%。

原有127家配方乳粉企业总数将减少40家左右,只保留87家。

◆【国务院:财税支持打造地理信息应用成熟产业链】 《国务院办公厅关于促进地理信息产业发展的意见》1月30日公布。

该意见提出,通过加强财税金融等支持政策,逐步形成地理信息获取、处理、应用为主的成熟产业链,形成若干个实力雄厚、具有国际竞争力的大型企业和龙头企业,培育一批充满活力的中小型企业。

该意见明确,将对相关企业加强财税金融支持。

进一步加大对公益性地理信息产品生产的投入力度,落实政府采购政策,鼓励政府部门地理信息服务外包。

地方各级人民政府要采取有效措施,加大投入,推动形成成熟的地理信息产业链。

税收方面,地理信息企业销售自主开发、生产、出版的地理信息产品,符合软件产品范围和认定条件的,可按规定申请享受国家鼓励软件产业发展的增值税优惠政策。

地理信息企业符合软件企业认定条件的,经认定后可以申请享受有关软件企业所得税优惠政策。

地理信息企业投资国家鼓励类项目,除《国内投资项目不予免税的进口商品目录》所列商品外,在投资总额内所需进口自用设备以及按照合同随设备进口的技术及配套件、备件,免征进口关税。

融资方面,鼓励企业投资地理信息产业,有条件的地方可按规定设立主要支持地理信息企业发展的股权投资(基金)企业或创业投资(基金)企业,引导社会资金投资地理信息产业,不断扩大投入规模,提高产业发展后劲。

积极支持符合条件的企业采取发行股票、债券等多种方式筹集资金,拓宽直接融资渠道。

银行业金融机构要在控制风险的前提下,积极拓宽抵质押品范围,开发适合地理信息企业的创新型金融产品,对其合理信贷需求给予支持。

新股信息 近期网上申购的股票: (提示:可申购额度根据网上申购T日的前两个交易日即T-2日终的所持对应交易所股票市值确定,且不超过每支股票的申购上限) 申购日期 公司简称 2014年2月11日 东易日盛(002713)、登云股份(002715) 岭南园林(002717) 海外金融市场表现 金融市场 收盘 涨跌幅(%) 道琼斯工业平均指数 德国DAX指数 香港恒生指数 NYMEX 3月原油期货 COMEX 2月黄金期货 激进模拟组合 公司简称 12年EPS 13年EPS 12年PE 投资要点 风险点 科士达 国内UPS需求复苏,以公司为代表的本土龙头对外资巨头的进口替代持续推进,同时出口UPS的规模也不断扩大。

公司的超募资金项目精密空调项目,产品线已取得制冷设备生产许可证认证,今年即将推向市场实现销售。

国内光伏新政即将出台,光伏逆变器将充分受益于国内市场的爆发。

市场需求低迷;募投项目产能消化低于预期;光伏政策不达预期。

组合经理:龚怀鹏 组合说明: 1、着重从短期政策、行业或公司基本面变化等重大驱动的角度挖掘市场热点及投资机会; 2、注重捕捉短线交易机会,根据走势及时止盈止损; 3、持股周期一般1至3周,适合激进型客户配置。

稳健模拟组合 公司简称 12年EPS 13年EPS 12年PE 投资要点 风险点 碧水源 2012年营业收入同比增长73%,归属母公司净利润增长63%。

分业务来看,污水处理整体解决方案收入同比增长52.46%,净水器同比增长64.84%,给排水工程同比增长274.47%。

公司在膜法水处理行业中处于龙头地位,未来三年业绩年均增速有望超40%。

行业估值大幅下降;应收款不良率提升 组合经理:乔迁 组合说明: 1、注重从公司的基本面挖掘中长期投资价值; 2、持股周期一般1至3个月,力争获取稳健收益,适合稳健型客户配置。

执业证书号:王汉东:S0850203100066 龚怀鹏:S0850210060002 乔春玲:S0850611090004 张 崎:S0850611010007 熊良播:S0850611010012 乔 迁:S0850613080009 彩虹理财计划 每日投资策略 海通证券·投资理财中心 重要声明 本产品面向彩虹 理财计划 特定客户,并作为其投资过程的参考,客户据此投资,风险自担。

本报告中提出的操作建议并非即时操作,相应的客户应根据市场阶段性变化,结合个人交易经验选择合适的买卖时机和价位。

本报告中的信息均来源于公开可获得资料,我们力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。

海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务。

本报告仅向彩虹俱乐部特定客户传送,未经海通证券 零售业务 部授权许可,任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。

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