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研究报告:光证国际-晨报-140204

研报作者: 来自:光证国际 时间:2014-02-07 09:31:18
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    同****醇
  • 研报出处
    光证国际
  • 研报页数
    9 页
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研究报告内容

[Equity] 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

香港股市股票市场每日简评 2014年2月04日星期二 环球市况 主要指数收市升跌% 上证综指2033 -16.8 -0.82 标普5001742 -40.7 -2.28 道指15373 -326.1 -2.08 英国富时6466 -44.8 -0.69 德国DAX 9187 -120.0 -1.29 法国CAC 4108 -58.0 -1.39 商品收市升跌% 纽约期油96.43 -1.06 -1.09 伦敦期油106.04 -0.36 -0.34 纽约期金1257.68 13.13 1.05 CMX期铜318.35 -1.35 -0.42 CBOT玉米435.75 1.75 0.40 外汇收市升跌% 美汇指数81.01 -0.30 -0.37 欧元1.35 0.00 0.29 日圆100.98 -1.06 -1.04 澳元0.88 -0.00 -0.03 人民币6.06 -0.00 -0.01 港元7.77 0.00 0.03 恒生指数▼0.48%收22035.42点成交额(亿) 492.70 ▼27.1% (20日均值) 国企指数▼0.8%收9818.36点恒指波幅指数18.30 ▲6.643% 最新重大经济数据地区时间实际预期前值影响 ISM制造业指数美国1月51.356.057.0利淡 大市展望 市场恐慌加深,美股急跌。

美国联储局缩减购债规模,新兴市场大幅 波动,美股道指在1月份大跌,加上美国供应管理协会(ISM)公布1 月制造业采购经理人指数为51.3点,远远不及市场预期的56点,显 示行业扩张速度是8个月以来最缓慢的状态,市场恐慌情绪加剧,道 指收市急跌326点或跌2.08%,报15372.80点,料港股本周随外围 下跌。

近期的数据显示欧罗区的通胀水平再次降至纪录低位,反映欧罗区面 临通缩威胁,以及经济复苏的脆弱性,打击投资者信心。

内地公布1月份官方制造业采购经理指数(PMI)回落至50.5,跌至半 年低位,不过大致符合市场预期。

ADR港股比例指数收报21416,较港股上周四半日市收市低619点 或2.89%,相信本周港股波动;加上内地股市休市,本周恒指料波动, 短期或失守21500点关口。

重大新闻 港交所下半年推金属热煤期货。

港交所(388)2012年初宣布卷土重来发展 商品期货业务,计划最快于今年下半年推出首批以基本金属和能源为主的 产品,包括铜、铝及热煤(thermal coal)期货合约,下一步考虑推出同样 受内地投资者欢迎的焦煤(coking coal)和铁矿石期货合约。

CME冀更多中资经纪成会员。

港交所(388)收购伦敦金属交易所(LME) 后,对全球商品期货的老大哥芝加哥商品交易所(芝商所,CME)带来巨 大挑战。

芝商所透露,除了研究推出更多迎合亚洲市场的产品,又预期将 吸纳更多内地经纪行成为会员。

郭炳湘获母转让1.73亿股新地。

新鸿基地产(016)大股东郭氏家族「分身 家」终于尘埃落定,大哥郭炳湘最终获母亲郭邝肖卿转让新地1.73亿股或 6.39%,按新地上周四收市价94.8元计算,市值约164亿元。

相关股份数量 与两位弟弟郭炳江及郭炳联所获的相若,意味郭氏争产一事已经告一段落。

联想购摩托罗拉或遇阻力。

联想(992)以29.1亿元美元向Google收购旗 下的摩托罗拉移动集团业务,惟仍须美国监管当局批准后,才可正式交易。

据英国《金融时报》引述消息人士指出,技术上获通过的机会很大,惟联 想上月向美国公司提出两宗收购,表露出公司正锐意进军美国市场,或会 引起「政治上的阻力」。

汇控传售瑞士私银部分业务。

面对监管机构对银行保密工作的要求日益严 格及处罚不断加重,令部分外资银行撤离瑞士的私人银行市场,彭博引述 消息指出,汇丰控股(005)计划把其瑞士私人银行部分业务出售,涉及管 理的资产约150亿美元(约1170亿港元)。

今日焦点 行情回顾:美国联储局再度减少每月购买资 产规模,美股急挫,港股跟随大幅低开314 点,汇丰1月中国制造业PMI终值跌至49.5, 港股跌幅一度扩大至395点。

不过之后在腾 讯(00700)再破顶及澳门博彩股回升带动下, 恒指重上22000点水平,收报22035点,跌 106点。

国企指数报9818点,跌79点。

虽 然只得半日市,但港股成交已达492.7亿元。

大市展望:ADR港股比例指数收报21416, 较港股上周四半日市收市低619点或 2.89%,相信本周港股波动;加上内地股市 休市,本周恒指料波动,短期或失守21500 点关口。

板块动向:手机股普遍上升,酷派集团 (02369)升10.3%;内银股全线上升。

工行 (01398)升4.1%,报4.86元;澳门博彩股 造好。

金沙中国(01928)收报59.85元,升 1.45元或2.5%。

每日一股:中国银河(6881;HK$5.61), 建议价5.61,目标价6.1元,止蚀价5.2元。

技术推介:中国光纤网络( 3777; HK$1.81),现价买入,目标2.2元,止蚀 位在1.6元。

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2 资料来源:彭博,光大国际整理 变幅最高10个板块(5个交易日内) 恒指一日表现 板块 行情回顾 美国联储局再度减少每月购买资产规模,美股急挫,亚太区股市亦全线下跌, 港股跟随大幅低开314点,再创去年8月底以来的低位,汇丰1月中国制造 业PMI终值跌至49.5,港股跌幅一度扩大至395点。

不过之后在腾讯(00700) 再破顶及澳门博彩股回升带动下,恒指跌幅逐步收窄,重上22000点水平, 收报22035点,跌106点。

国企指数报9818点,跌79点。

虽然只得半日市, 但港股成交已达492.7亿元。

板块动向 手机股普遍上升,酷派集团(02369)升10.3%,通达(00698)升3.8%,中兴通 讯(00763)升2.4%,TCL通讯(02618)升1.2%。

内银股全线上升。

工行(01398)升4.1%,报4.86元,建行(00939)升2.5%, 中行(03988)及交行(03328)均升逾1%,4只股份已推高恒指92点。

农行 (01299)、民行(01988)及招行(03968)升逾2%。

澳门博彩股造好。

金沙中国(01928)去年纯利按年升8成,股价先跌后反弹, 收报59.85元,升1.45元或2.5%,银娱(00027)亦先跌后升,收报76.3元, 升1.9元或2.5%。

二十个热门板块趋势 板块昨日(%)一周(%)一月(%)趋势 科技-硬件-3.95 -2.96 -1.63 ↘ 风能-2.42 -7.26 -2.32 ↘ 水务-2.42 -3.21 -1.73 ↘ 石油服务-2.21 -11.60 -8.00 ↘ 服装鞋类-1.73 -6.71 -2.82 ↘ 太阳能-1.59 -7.43 4.44 ↘ 汽车-1.51 -0.58 -7.19 ↘ 煤炭相关-1.45 -7.03 -12.63 ↘ 建材水泥-1.31 -3.33 2.96 ↘ 燃气-1.28 -4.90 -7.53 ↘ 百货超市-1.24 -4.45 -5.82 ↘ 中国保险-1.07 -4.79 -6.23 ↘ 农业-1.07 -4.83 -6.88 ↘ 综合企业-0.99 -5.42 -4.56 ↘ 酒店/旅游-0.97 -3.18 -7.15 ↘ 电力-0.88 -5.07 -1.77 ↘ 中国银行-0.83 -0.71 -6.05 ↘ 工业-0.77 -3.81 -7.69 ↘ 石油石化-0.75 -4.18 -6.61 ↘ 汽车相关-0.70 -4.03 -2.79 ↘ 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

3 今日焦点 欧元区宏观经济 欧元区12月 CPI同比增长 0.8%,低于前 月的0.9% 欧元区12月CPI修正值环比涨幅由前月的-0.1%上升至0.3%,同比涨幅持平于前月的0.8%,符合预期,但远 低于欧央行设立的2%的通胀目标。

剔除食品、能源、酒类和烟草的核心CPI季调后环比涨幅上升至0.3%,同比 涨幅持平于前月的0.7%。

同时,11月PPI环比下滑0.1%,同比下滑1.2%。

这意味着欧洲经济复苏缓慢,内部 需求依然疲弱。

欧元区11月 工业产出环比 增长1.9%,创 三年半新高 11月欧元区工业产出环比由前月的下降0.8%上升为大幅增长1.9%,高于预期的1.4%,并创三年半来新高。

其 中,机械设备和汽车制造表现最为强劲。

工业生产增长加速进一步证实欧元区经济复苏的态势,预示着欧元区 2013Q4增速将高于Q3的0.1%。

欧元区11月 零售同比增长 1.6%,创近三 年来最高增速 欧元区11月零售销售环比上涨1.4%,远超市场预期的0.1%,同比增长1.6%,远高于预期的0.3%,创2010年 11月以来的最高增速。

随着欧元区在消费信心的改善,区内零售销售也出现的回暖迹象。

我们维持观点 随着消费信心的改善,区内零售销售也出现回暖迹象,经济增长不在仅仅是依靠出口拉动。

不过,欧元区通胀、 就业和信贷数据仍偏弱,内需方面仍面临企业和政府部门去杠杆、就业市场恶化的问题。

2014年欧元区整体经 济延续复苏的同时,内部需求回升力度相对偏弱。

德拉吉在发布会上强化了前瞻指引,其认为通胀至少会在两年 内维持低位。

如果出现中期通胀前景恶化、货币市场状况紧张这两种意外情况,欧洲央行将会采取行动。

我们认 为,若通胀不出现大幅下滑,欧央行的再度宽松行动可能要到2014年10月银行业资产评估结果公布之后,在 此之前,欧央行更多可能保持口头干预来强化宽松立场。

图1.美欧日和新兴市场宏观经济超预期指数 图2.美欧日和新兴市场通胀超预期指数 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

4 港股投资组合 光证国际港股投资组合 组合现有仓位 编号公司买入价买入股数买入日期收市价总回报率股票市值现金分红总价值比重 2388中银香港23.6520002012年6月19日23.67.1% 47,200 3,454 50,654 3.8% 13和记黄埔66.510002012年6月29日96.3549.8% 96,350 3,235 99,585 7.8% 1038长江基建45.9520002012年7月26日45.653.5% 91,300 3,791 95,091 7.4% 700腾讯222.84002012年7月26日543.5144.7% 217,400 703 218,103 17.6% 388港交所105.35002012年8月3日121.920.9% 60,950 2,685 63,635 4.9% 5汇丰控股70.658002012年9月13日80.9520.8% 64,760 3,501 68,261 5.2% 1988民生银行8.1100002013年7月18日7.65 -3.6% 76,500 1,595 78,095 6.2% 1800中交建6.4150002013年9月10日5.66 -11.6% 84,900 0 84,900 6.9% 728中国电信4300002013年10月4日3.62 -9.5% 108,600 0 108,600 8.8% 135昆仑能源11.1100002013年10月4日12.8816.0% 128,800 0 128,800 10.4% 1918融创中国5.3150002013年10月8日4.68 -11.7% 70,200 0 70,200 5.7% 991大唐发电3.6360002013年10月9日3.1 -13.9% 111,600 0 111,600 9.0% 已计入0.38%交易征费 买卖变动 编号公司沽出价沽出股数沽出日期收市价买入价金额盈/亏注 编号公司买入价买入股数买入日期收市价 金额 注 现金75,351.6 股票现值1,158,560.0 开仓日20120308 总额1,233,911.6 总额 (撇除交易征费) 1,276,406.2 开仓日恒指20900 回报(%) 23.39 回报(%) (撇除交易征费) 27.64 恒指收市价22035.42 相对恒指 (%) 17.96 恒指至今变动 (%) 5.43 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

5 中国银河(6881;HK$5.61) 受惠新股重启 建议价$5.61 目标价$6.1 止蚀价$5.2 建议 增持 每日一股 资料来源:彭博,光大国际整理 推介原因 受惠新股重启。

新股市场重启预期可带动内地股市融资活动量,料公司的经济业务 可受惠。

建议价5.61,目标价6.1元,止蚀价5.2元。

投资推介 推介跟进 推介日期股票名称代码推介建议价目标价止蚀位现价跟进策略 02/04中国银河6881增持5.616.15.25.61 - 01/30京信通信系统2342增持2.632.92.52.66持有 01/29摩比发展947增持1.882.11.62.07止赚 01/28华能国际902增持7.618.577.22持有 01/27联想集团992增持10.4411.59.310.06持有 01/24 中国通信服务股份 552增持4.34.73.94.2持有 01/23中信证券6030增持19.6221.517.617.92持有 01/22海尔电器1169增持24.0526.521.522.7持有 01/21中兴通讯763增持16.518.51516.06持有 01/20华润燃气1193增持25.4527.52324.1持有 过去推介 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

6 中国光纤网络(3777;HK$1.81) 走势 大阳烛收盘,突破100天平均线阻力位,RSI 走高,DMI牛差距拉大,MACD牛差距拉大, 升势展开。

策略 现价买入,目标2.2元,止蚀位在1.6元。

每日一股 资料来源:彭博,光大国际整理 技术投资推介 推介跟进 推介日期股票名称代码推介建议价目标价止蚀位现价跟进策略 02/04中国光纤网络3777增持1.812.21.61.81 01/30中软国际354增持2.282.52.052.31持有 01/29 汉能太阳能集团 有限公司 566增持1.11.211.1持有 01/28 恒大地产集团有 限公司 3333增持2.973.32.63.11持有 01/27 ITLtd 999增持2.072.251.851.97持有 01/24华电国际1071增持3.53.853.153.24持有 01/23 中国辉山乳业控 股有限公司 6863增持2.843.12.552.57持有 01/22 中国擎天软件技 术集团有限公司 1297增持2.422.72.22.58止赚 01/21 中升集团控股有 限公司 881增持12.5413.711.311.4持有 01/20海隆控股1623增持6.927.76.35.94止蚀 过去推介 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

7 热门半新股表现 股票名称代码上市时间昨天(%)一周(%)一月(%) 招股价 (港元) 现价 (港元) 增/减幅 (%)* 工盖有限公司1421 30/12/2013 (1.35) 0.00 21.67 0.50 0.73 46.00 雅高矿业3313 30/12/20131.69 (2.70) (28.57) 2.65 1.80 (32.08) 东江集团控股2283 20/12/2013 (0.83) (1.64) 4.35 1.25 1.20 (4.00) 富贵鸟股份1819 20/12/2013 (0.23) (0.11) (1.25) 8.81 8.70 (1.25) 中国创意家居1678 20/12/2013 (1.10) (2.19) (2.19) 1.80 1.79 (0.56) 龙光地产3380 20/12/20130.87 3.56 6.88 2.10 2.33 10.95 海螺创业586 19/12/20131.49 (3.14) (3.24) 13.56 19.12 41.00 福寿园1448 19/12/2013 (0.61) (3.91) (4.47) 3.33 4.92 47.75 康臣药业1681 19/12/20130.90 (7.45) 16.46 4.36 5.59 28.21 环亚智富1390 19/12/2013 (0.13) (7.44) 28.64 3.59 7.59 111.42 嘉里物流联网636 19/12/2013 (1.20) (2.81) 19.49 10.20 13.12 28.63 中国信达资产管理 股份有限公司 1359 12/12/2013 (1.76) (7.55) 6.13 3.58 5.02 40.22 恒实矿业2211 12/12/20133.83 (5.24) 12.45 2.91 2.71 (6.87) 怡益控股1372 11/12/2013 (3.67) (1.87) (2.78) 1.20 1.05 (12.50) 时代地产1233 11/12/2013 (0.57) 2.65 (0.57) 3.60 3.48 (3.33) 益华百货2213 11/12/2013 (2.30) (2.86) 13.33 1.40 1.70 21.43 东鹏控股3386 9/12/2013 (1.45) (8.14) 8.40 2.94 2.71 (7.82) 华禧控股1689 6/12/20131.27 1.27 0.63 1.35 1.59 17.78 秦皇岛港股份有限 公司 3369 12/12/2013 (0.22) (4.17) 1.77 5.25 4.60 (12.38) 金邦达宝嘉3315 4/12/2013 (0.35) (1.17) 12.97 5.39 8.45 56.77 美东汽车1268 5/12/2013 (1.95) (3.82) (1.31) 1.80 1.51 (16.11) eprint集团1884 3/12/20130.00 0.00 (1.28) 0.78 0.77 (1.28) 凤凰医疗集团1515 29/11/20131.42 (3.03) 2.89 7.38 12.82 73.71 永盛新材料3608 27/11/20130.00 1.50 13.45 1.18 1.35 14.41 原生态牧业1431 26/11/2013 (1.55) (12.44) (13.64) 2.70 1.90 (29.63) 集成金融3623 13/11/20130.00 0.70 0.70 2.68 2.88 7.46 博雅互动434 12/11/20131.68 (4.72) 56.53 5.35 12.10 126.17 徽商银行3698 12/11/20130.56 0.28 1.99 3.53 3.59 1.70 普华和顺1358 8/11/2013 (0.88) (3.71) (7.92) 3.18 3.37 5.97 重庆银行1963 6/11/2013 (0.61) 0.62 (10.66) 6.00 4.86 (19.00) 指上日收市价较招股价的增/减幅。

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8 基金及大股东动向 公司名称投资者交易时间股数(千股)增/减持交易前份额(%)目前份额(%) 电能实业(6) The Capital Group 2027-1-141,226增5.976.03 金保利新能源(686)景顺投资管理2023-1-1468,000增5.737.69 新鸿基地产(16)邝肖卿2027-1-14562增31.3031.32 宝光实业(84)黄创增2027-1-14140增57.9857.99 中国燃气(384)刘明辉2027-1-14100增20.2720.27 主板股票沽空纪录 编号股份名称沽空股数沽空金额沽空占该股当天成交 3081价值黄金ETF 3,900 120,705 90.70% 522 ASMPACIFIC 616,800 45,302,010 72.61% 2838恒生富时中国251,500 234,600 71.43% 3054 HZ标普亚洲消费1,000 20,450 66.67% 2823 X安硕A50中国70,853,900 620,015,000 63.03% 3188华夏沪深三百3,436,200 98,685,790 61.81% 2800盈富基金7,836,500 175,051,900 52.55% 2880大连港1,264,000 2,162,600 51.93% 1898中煤能源10,371,000 40,848,330 46.38% 2778冠君产业信托762,000 2,537,460 45.78% 主板股票沽空纪录 编号股份名称沽空股数沽空金额占沽空总成交 700腾讯控股3,444,800 1,817,525,000 21.65% 2823 X安硕A50中国70,853,900 620,015,000 7.39% 2318中国平安3,332,000 214,229,400 2.55% 992联想集团18,390,000 201,941,800 2.41% 941中国移动2,361,500 175,890,100 2.10% 2800盈富基金7,836,500 175,051,900 2.09% 857中国石油股份19,676,000 151,176,900 1.80% 1398工商银行30,121,000 145,416,300 1.73% 5汇丰控股1,738,000 142,414,200 1.70% 13和记黄埔1,369,000 134,980,300 1.61% 总数录得卖空交易之证券数目: 465 总录得卖空交易之指定证券数目: 465 卖空交易成交股数: 6.79亿股 卖空交易成交金额: 83.95亿港元 2014/01/29 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

9 中国光大资料研究有限公司证券评级 买入 未来六个月的投资收益率领先相关行业指数15%以上 增持 未来六个月的投资收益率领先相关行业指数5%至15% 持有 未来六个月的投资收益率与相关行业指数变动幅度相差-5%至5% 减持 未来六个月的投资收益率落后相关行业指数5%至15% 沽出 未来六个月的投资收益率落后相关行业指数15%以上 披露事项 在评论中,本公司并无拥有相当于所分析上市公司1%或以上市值的财务权益(包括持股),与有关上 市公司无投资银行关系,并无进行有关股份的庄家活动。

本公司员工均非该上市公司的雇员。

上述分 析员并无于本报告所载的上市公司中拥有财务权益。

分析员保证 负责制备本报告的分析员谨此保证:- 本报告谨反映分析员对调研标的公司及/或相关证券的个人观点及意见;分析员的弥偿不会直接或间 接地与其就调研报告或投资银行业务所发表的观点及意见有任何连系;分析员并不直接受监管于及汇 报予投资银行业务;分析员没有违反安静期的规定,于本报告就相关证券发出调研报告;分析员并非 本报告的调研标的公司的主管及董事。

免责声明 本报告由光大证券股份有限公司–光大证券研究所协助,中国光大资料研究有限公司所提供。

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