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研究报告:金石期货-国债期货日报-140130

研报作者: 来自:金石期货 时间:2014-01-30 10:07:04
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    hu***an
  • 研报出处
    金石期货
  • 研报页数
    5 页
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研究报告内容

报告摘要 专业客观共创金石价值 请务必阅读最后一页的免责条款 金石期货研究所国债报告 2014-1-30 一一、、国国债债期期货货报报价价 合约名称开盘价最高价最低价收盘价结算价昨结价涨跌涨跌幅成交量持仓量 140992.994 93.096 92.994 93.040 93.032 92.956 0.084 0.090365% 11100 140392.290 92.560 92.268 92.402 92.422 92.298 0.104 0.112678% 12584180 140692.746 92.920 92.700 92.806 92.828 92.686 0.120 0.129469% 87484 数据来源:WIND,金石期货研究所整理2014-1-30 二二、、行行情情分分析析 上一交易日,国债期货三个合约总共成交1356手比上一交易日减少661手,持仓4764手,较 上一交易日增加152手。

交易活跃的最便宜可交割国债现券收益率回落至4.42%,国债现券价和期 货主力合约价格收涨。

全国银行间债券市场结算总量为4682.18亿元,较上日减少30.94%,其中,质押式回购结算 量为3975.04亿元,买断式回购结算量为151.13亿元,现券交易结算量为547.11亿元。

回购利率 涨跌互现,其中14天回购利率下行34.6个基点至6.456%。

央行暂停公开市场操作询量,资金面 整体仍属稳中偏紧,SHIBOR 1W及2W继续上行,其中2W利率水平突破7%。

受春节临近影响,债券 市场交投较为清淡,利率产品及信用产品收益率整体微幅波动。

国债收益率曲线5、10年期上行 1BP至4.23%、4.51%。

国债期货价格预计短期承压小幅回落。

上市三份合约对应的最便宜交割债券(CTD)情况如下,虽然三份合约的理论最便宜交割债券 分别为110002.IB,110002.IB,110019.IB而再综合市场成交量和流行性等因素来判断,市场实际 普遍认可的CTD券均为130015.IB,130020.IB。

估算各合约理论最便宜交割券情况: 代码 按IRR排 CTD BNOC久期基差转换因子 TF理论价格 TF1403合约 CTD信息 110002.IB 10.59% -0.7605.88 -0.8221.05891.673 100041.IB 10.23% -0.7115.82 -0.7911.04791.713 100034.IB 9.28% -0.5905.70 -0.6831.04091.825 TF1406合约 CTD信息 110002.IB 6.94% -0.8945.88 -1.0731.05691.960 110008.IB 6.63% -0.7375.94 -0.9741.05092.068 100031.IB 6.57% -0.6925.65 -1.0761.01692.093 TF1409合约110019.IB 6.31% -1.0246.20 -1.3771.05892.016 金石期货研究所出品 研究所晨会纪要 请务必阅读最后一页的免责条款 专业 客观 共创金石价值 CTD信息110015.IB 6.19% -0.9826.15 -1.2701.06092.087 110002.IB 5.97% -0.8385.88 -1.1341.05492.216 数据来源:金石期货研究所 三三、、资资金金面面利利率率 银行间拆借和回购利率变动情况: SHIBOR隔夜1周2周1个月3个月6个月9个月1年 2014-01-294.85.1087.0727.1925.64.99384.99965.0001 变化值-0.04770.14230.2650 -0.14100.00020.00070.00020.0000 央行基准利率水平: 存款贷款存准再贷款 活期0.35公积金(5Y以上) 4.5大型20再贴现利率2.25 3M 2.6公积金(5Y以内) 4中小型18 再贷款 (20D) 3.25 6M 2.86M 5.6超额/金融机构2.1再贷款(3M) 3.55 1 3 5 7 9 11 13 15 2013 -01 -04 2013 -01 -11 2013 -01 -18 2013-01-25 2013 -02 -01 2013 -02 -08 2013 -02 -15 2013 -02 -22 2013 -03 -01 2013 -03 -08 2013-03-15 2013 -03 -22 2013 -03 -29 2013 -04 -05 2013 -04 -12 2013 -04 -19 2013 -04 -26 2013-05-03 2013 -05 -10 2013 -05 -17 2013 -05 -24 2013 -05 -31 2013 -06 -07 2013-06-14 2013-06-21 2013 -06 -28 2013 -07 -05 2013 -07 -12 2013 -07 -19 2013 -07 -26 2013-08-02 2013 -08 -09 2013 -08 -16 2013 -08 -23 2013 -08 -30 2013 -09 -06 2013 -09 -13 2013-09-20 2013 -09 -27 2013 -10 -04 2013 -10 -11 2013 -10 -18 2013 -10 -25 2013 -11 -01 2013-11-08 2013 -11 -15 2013 -11 -22 2013 -11 -29 2013 -12 -06 2013 -12 -13 2013 -12 -20 2013-12-27 2014 -01 -03 2014 -01 -10 2014 -01 -17 2014 -01 -24 SHIBOR:隔夜SHIBOR:1周SHIBOR:2周SHIBOR:1个月 0 1 2 3 4 5 6 7 8 -0.5 -0.4 -0.3 -0.2 -0.1 0 0.1 0.2 0.3 0.4 R001 R007 R014 R1MR3M 点差1点差22014-01-272014-01-282014-01-29 研究所晨会纪要 请务必阅读最后一页的免责条款 专业 客观 共创金石价值 1Y 31Y 6超额/中资大型0.9再贷款(6M) 3.75 2Y 3.751-3Y 6.15超额/中资中型1.8再贷款(1Y) 3.85 3Y 4.253-5Y 6.4超额/中资小型4.4 5Y 4.755Y以上6.55超额/农信社3.9 四四、、国国债债收收益益率率期期限限结结构构 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 5 5.5 -0.1 -0.05 0 0.05 0.1 0.15 0.2 0.25 0.3 0.35 0 年 3 个月 6 个月 9 个月 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 10 年 15 年 20 年 30 年 50 年 点差1点差22014-01-272014-01-282014-01-29 研究所晨会纪要 请务必阅读最后一页的免责条款 专业 客观 共创金石价值 公司简介 金石期货有限公司由新疆生产建设兵团投资有限公司和新疆伊力特实业股份有限公司共同投资组 建,其前身是成立亍1995年的新天期货经纪有限公司。

金石期货总部位亍新疆乌鲁木齐市解放北路90号天际大厦,营业面积3400平方米,拥有现代化 的办公环境,并配有西北地区最先进、最安全的交易设施。

公司下设事业部、研究所、交易部、客户服 务部、结算部、工程部、财务部、合规审查部、行政办公室等部门,并已在库尔勒、石河子、昌吉、哈 密、上海、郑州设有营业部。

金石期货从事商品和金融期货经纪业务,拥有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所 和中国金融期货交易所会员资格,可直接为客户代理国内所有期货上市品种的交易结算和交割业务。

金石期货取“精诚所至,金石为开”中“金石”二字,以精诚服务,助广大客户点石成金。

分支机构 乌鲁木齐总部 地址:乌鲁木齐市解放北路90号天际大厦 客服热线:0991-2361700 7824000 公司网址: 邮政编码:830002 库尔勒营业部 地址:库尔勒市人民西路金都广场19楼 电话:0996-2611100 2611016 邮政编码:841000 石河子营业部 地址:石河子市北四路167号百货大楼4楼 电话:0993-2070222 2070777 邮政编码:832000 昌吉营业部 地址:昌吉市延安北路198号东方广场 16楼 电话:0994-6518999 6522501 邮政编码:831100 上海营业部 地址:上海市浦东福山路458号12楼 电话;021-68406585 68406590 邮政编码:200120 郑州营业部 地址:郑州市商务内环路海逸名门6号商铺3层 电话:0371-55621195 55621198 邮政编码:450000 哈密营业部 地址:哈密市爱国北路18号电力宾馆C段3层 电话:0902-6990851 6990852 邮编:839000 乌鲁木齐北京路营业部 地址:高新区钻石城盈科国际酒店5楼 电话:0991-3626624 邮编:830011 研究所晨会纪要 请务必阅读最后一页的免责条款 专业 客观 共创金石价值 免责条款: 本报告中的信息均来源亍已公开的资料,尽管我们相信报告中资料来源的可靠性,但我公司对这 些信息的准确性及完整性丌作任何保证。

也丌保证我公司所做出的意见和建议丌会发生任何的变更,在 任何情况下,我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均丌能作为您所 进行期货买卖的绝对依据。

由亍报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法,如不金 石期货公司发布的其他信息有丌一致及有丌同的结论,未免发生疑问,本报告所载的观点并不代表了金 石期货公司的立场,所以请谨慎参考。

我公司丌承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形 式的损失。

另外,本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断,可随时 修改,毋需提前通知。

未经金石期货公司允许批准,本报告内容丌得以任何范式传送、复印戒派发此报 告的材料、内容戒复印本予以任何其他人,戒投入商业使用。

如遵循原文本意的引用、刊发,需注明出 处“金石期货公司”,并保留我公司的一切权利。

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