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研究报告:中信国际-晨会-140206

研报作者: 来自:中信国际 时间:2014-02-07 11:26:56
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    李****师
  • 研报出处
    中信国际
  • 研报页数
    19 页
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研究报告内容

2014年2月6日1 . 晨会HKEquity Market Daily 2014年2月6日星期四 分析师快报 中国冰洗行业(中性):行业基调产品升级,关注个体运营分化 冰箱出口增速略高于内销增速,内销需求平稳仍以调结构为主。

2013年 冰箱产量7,664万台(同比+2.0%),销量7,701万台(同比+1.7%),内销 5,601万台(同比+0.6%),出口2,100万台(同比+4.8%),其中,12月冰 箱产量545万台(同比+1.7%),销量532万台(同比+1.1%),其中内销 377万台(同比-1.4%),出口155万台(同比+7.8%),库存279万台(同 比-10.5%)。

展望2014年1季度,内销需求平稳,仍以调整产品结构为主, 出口区域特色明显,欧美市场以产品升级为主,并尝试推动大容量冰箱订 单向中国转移,亚非拉市场以开拓新客户为主。

冰箱企业销量增速继续收敛,产品升级策略一致、运营策略呈现差异。

12 月海尔、美的、科龙、美菱、奥马销量增速分别为-6%、14%、8%、6%、 6%,销量增速环比继续收窄;冰箱企业在2014年继续坚持“产品升级”策 略,运营层面略有差异。

海尔会继续发布新产品锚定高端定位,同时布局 卡位中端产品线,产品升级对份额的影响相对温和;美的冰箱高端线逐渐 成型,提升重点逐渐从渠道恢复转移到产品升级;科龙继续面临宽松的竞 争格局,经营改善仍将持续;美菱高端线产能开始放量,渠道改革从总部 收权入手,有利于改善降费提效。

洗衣机内销延续温和增长,预计出口一季度维持弱势。

2013年洗衣机产 量5,702万台(同比+2.2%),销量5,593万台(同比+0.5%),内销3,769 万台(同比+8.3%),出口1,824万台(同比-12.5%),其中,12月产量503 万台(同比+2%),销量491万台(同比+6%),内销334万台(同比+7%), 出口157万台(同比+2%)。

洗衣机年底小旺季走向尾声,内销增速环比回 落,受海外需求小年影响,预计洗衣机2014年第一季度出口仍将维持弱势。

洗衣机集中度稳步提高,海尔表现平稳,美的系、三洋份额提升。

12月 海尔、美的、三洋、TCL销量增速分别为1%、23%、18%、27%;洗衣 机行业集中度提升趋势延续,截至12月,内销品牌前6名合计占比53%, 同比+3pct,海尔份额稳定,美的、三洋份额提升明显。

海尔洗衣机2014 年有望通过智能类新产品发布,巩固产品领先地位;美的系(小天鹅)销 量份额回升显著,短期研发等费用投入延迟盈利改善幅度,第四季利润率 改善有限,预计2014年利润率有提升空间;三洋一方面兼顾现有洗衣机 业务的扩张,同时要兼顾冰箱、微波炉等多产业务的发展,另一方面还在 为承接惠而浦转移做前期准备。

风险因素:1、行业竞争加剧;2、原材料价格波动;3、宏观经济衰退。

投资建议:12月冰洗销量整体温和增长,国内外需求此消彼长,冰箱出口 略好于内销,洗衣机受益内销平稳,预计未来一个季度冰洗需求平稳增长, 企业策略仍以产品升级为主;竞争环境宽松,关注企业运营周期不同带来 的个体差异,维持行业“中性”评级,继续重点关注冰洗份额回升的海信科 龙(00921.HK)。

同业比较–中国家电行业(香港) 收盘价市盈率(倍) PEG (倍)市净率(倍)息率(%) RoE (%) 公司(港元) 1213E 14E 12-14E 13E 13E 13E 香港-平均 11.413.711.70.72.12.015 创维数码(00751.HK)* 4.087.75.24.70.31.04.816 国美电器(00493.HK) 1.30 NA 21.114.7 NA 1.11.45 东岳集团(00189.HK) 2.636.06.65.30.90.73.89 TCL多媒体(01070.HK) 3.636.014.97.1 NA 1.02.18 海信科龙(00921.HK) 12.3818.211.49.40.54.90.032 海尔电器(01169.HK) 22.0024.321.818.21.55.70.729 志高控股(00449.HK) 0.18813.314.74.90.20.51.44 冠捷科技(00903.HK) 1.584.2 NA 29.1 NANANANA 资料来源:相关公司、彭博、CSI *年度化数字 主要市场指数 指数收盘点位 涨跌% 1日5日1年 中标50* 1,592.9 (1.2) (1.5) (25.7) 中标300* 1,904.4 (1.1) (1.0) (18.0) 上证* 2,033.1 (0.8) (0.4) (16.4) 香港恒生21,269.4 (0.6) (3.2) (8.1) H股9,470.6 (0.4) (3.3) (19.8) 红筹股4,045.8 (0.1) (4.1) (12.6) 摩指中国5,790.8 (0.2) (2.4) (11.4) 日经22514,180.41.2 (7.8) 28.4 道琼斯15,440.2 (0.0) (1.9) 10.5 标普5001,751.6 (0.2) (1.3) 15.9 纳斯达克4,011.6 (0.5) (1.0) 26.5 主要期货商品 商品收盘价USD 涨跌% 1日5日1年 纽约期油97.40.20.00.8 纽约期棉85.50.1 (0.0) 4.9 纽约期金1,256.90.5 (0.4) (24.9) 伦敦期铜7,060.50.1 (1.6) (14.5) 伦敦期铝1,665.00.6 (3.2) (20.5) 波罗的海 干货指数1,086.00.2 (5.4) 47.0 主要外汇商品 商品收盘点位 涨跌% 1日5日1年 美元指数81.1 (0.1) 0.72.0 VIX 20.04.415.045.4 美元-人民币6.10.0 (0.1) 2.7 美元-日圆101.50.20.8 (8.4) 欧元-美元1.4 (0.1) 1.00.4 英镑-美元1.60.11.5 (4.2) 澳元-美元0.90.2 (2.0) 14.2 香港市场概览 类别总市值(亿元) 成交金额 (亿元) 市盈率 PER (倍) 市净率 PBR (倍) 恒生指数126,179296.49.61.3 H股指数37,535115.17.01.1 红筹指数33,51665.510.91.4 行业 金融82,85086.012.31.2 能源35,94833.314.71.3 电讯20,14419.011.01.1 耐用品及科技15,66976.222.31.7 投资品11,53215.213.11.1 消费品11,17920.914.41.6 原材料9,52213.212.01.1 房地产9,20519.36.00.8 公用事业8,11415.721.22.0 交通及运输6,3927.511.70.9 汽车5,9659.319.01.9 医药3,5665.723.02.6 消费服务2,4855.319.42.0 注:PER、PBR的计算采用最近的年报数据 市值、成交金额为最近一个交易日的数据 资料来源:中信数量化投资分析系统,Bloomberg *为1月30日收盘价 2014年2月6日2 . 晨会HKEquity Market Daily 市场动态: 香港市场 港股周三高开走低。

截至收盘,恒生指数报21,269点,跌0.60%;国企指数报9,470点,跌 0.41%。

大市成交653亿港元。

中资板块普遍下跌,原材料版块逆市回稳,涨0.2%。

其中, 铁江现货(01029.HK)受投资者追捧,股价逆市大涨17.4%。

个股方面,阿里巴巴集团财务副 总裁任秉正表示没有计划借壳上市,早前曾憧憬可能获阿里巴巴借壳的中信21世纪 (00241.HK)跌8.5%。

美国股市下跌,道琼斯工业指数下跌5.01点,收盘报15440.23点,跌 幅0.03%;标准普尔500指数下跌3.56点,报1751.64点,跌幅0.20%;纳斯达克指数下跌 19.97点,报4011.55点,跌幅0.50%。

亚太主要股指涨跌不一,欧洲主要股指涨多跌少。

今早 亚太区股市涨跌不一。

全国“两会”渐进,改革预期升温。

随着全国“两会”渐行渐近,市场 对中国改革的热情会逐步升温;2014改革推进年大背景下,改革预期虽然难以达到“十八届 三中全会”召开后的峰值,但针对“两会”期间可能兑现的改革措施,市场参与热情会提高。

全面深化改革领导小组、国家安全委员会等重要机构在近期陆续进入运作阶段,相关改革和安 全政策的执行将有所加快。

建议关注新一波自贸区建设推进过程中的事件性驱动机会;财政支 出与政府投资高增长区域,资源品价改落地,以及国企改革试点下的自下而上的机会。

国内经 济仍有下行压力,但市场预期下调已较充分。

本轮国内经济短周期回升在一季度接近尾声,实 体经济虽然仍处下行通道中,但由于2月份是实体数据发布真空期,短期难以验证。

国内宏观 数据负预期差普遍,国企营收与利润增速年底下滑明显,汇丰制造业PMI低于预期等因素影响 下,市场对国内基本面预期已经历了较明显的下调,并短期保持稳定。

Bloomberg汇总的调查 数据显示,市场对2014Q1/Q2的国内GDP同比增速预期从前期的高点7.6%/7.5%回落至1 月24日7.3%/7.2%的水平。

以季度数据折算,市场认为2014年国内GDP增速将低于7.5%, 预期短期调整已较充分。

在2月最重要的数据是1月份中采制造业PMI,预计其实际值在50 附近。

流动性改善为“红二月”创造良好环境。

预计节后央行将停止逆回购,但即刻启动正回 购或央票概率较小,加上节后现金回流与热钱快速流入,2月宏观流动性将处于中性偏宽松的 格局,为“红二月”创造宽松的货币环境。

另外,股市流动性在2月也将呈现显著的环比改善, 直接为股市提供上涨动力:资金供给方,中性偏宽松的宏观流动性,叠加上风险偏好可能的修 复,将使得股市资金供给有所抬升。

美联储QE退出节奏或放缓,阿根廷比索危机影响有限。

受制于2013年12月较差的就业、房地产、汽车销售数据,美联储可能会在1月29日~30日 举行的议息会议上暂时放缓QE退出节奏,将每月资产购买规模维持在650亿美元。

而阿根廷 比索汇率暴跌触发国际资本市场在23、24日大跌,主要原因是国际资本流动异动,并无明显 的基本面因素诱发资本短期外逃,新兴市场受其传染爆发普遍的货币危机或资本大幅外流可能 性不高,且美联储议息会议对资金外流新兴市场有一定缓解作用。

在外围市况不稳下,香港投 资者可持续关注防守性较强的蒙牛 (02319.HK)、华润燃气 (01193.HK)及中国燃气 (00384.HK)。

A股市场 A股市场假期休市。

今日头条: 行业动态 能源 我国西气东输二线投产3年累计输气量突破700亿立方米,成为国内天然气供应和能源配置的 重要“动脉”。

5日,在位于新疆霍城县境内的西气东输二线霍尔果斯压气首站,技术人员正在检查 压缩机运行和工艺区阀门的冰堵情况,防止因严寒天气导致设备损坏。

据中石油西部管道公司介绍, 霍尔果斯压气首站是中亚天然气进入中国的“龙头站”。

连日来,这个压气站向下游日供气量达6,900 万立方米左右,投产3年以来累计输气量已突破700亿立方米,其中2013年输气量为279亿立方 米。

(新华网) 交通及运输 据南方日报报道,4日共有89列临客列车抵达广东,返粤人数近58万人。

为应对第一轮返程 客流高峰,同时,为实现旅客安全、方便出行,从昨日起,铁路部门在京广、广深港、广珠城际加 开夜间“接驳高铁”。

据介绍,这是铁路部门首次实现3条高铁在珠三角地区的夜间“无缝换乘接 驳”。

(证券时报网) 金融 记者日前从中国平安获悉,针对快递投递接收过程中可能发生的意外事故,平安产险在业内首 推“平安邮包第三者责任保险”,为每一个接收远方快递的家庭保驾护航。

该保险为面向电商平台 和快递公司的责任险,主要保障包括快递运输过程中或在买家收到快递包裹发生包裹爆炸、包裹被 其他包裹泄漏污染从而造成买家或他人人身伤亡或财产损失。

客户可以选择按照累计赔付限额投 保,受害买家单次最高可获赔50万元。

(新华网) 房地产 中原地产研究中心监测数据显示,截至2014年1月26日,54个重点城市新房成交约为19 万套,环比去年12月同期下调11%,同比去年1月同期下调15.6%。

新年楼市开局趋冷。

据分析, 1月楼市成交放缓主要是由于信贷环境从紧以及春节假期临近的双重因素影响。

2013年11月,近 20个主要城市收紧调控政策,也对楼市成交量和房价加速上涨产生了抑制作用。

(北京青年报) 公用事业 水利部明确积极推进农业水价综合改革,加快落实灌排工程运行维护经费财政补助政策,合理 确定农业用水价格,实行定额内用水优惠水价、超定额用水累进加价。

水利部将积极完善农业水价 形成机制,科学核定农业供水成本,推动落实灌排工程运行维护费财政补助政策,从成本扣除财政 补助部分确定最终水价,并推进定额内用水实行优惠水价、超定额用水累进加价。

(新华网) 香港市场涨幅前五 股价涨跌(%) 股票(港元) 1日5日1年 铁江现货(1029) 0.8117.417.4 (26.4) 味丹国际(2317) 0.448.8 - (25.0) 比亚迪电子(285) 4.008.710.855.6 中国香精(3318) 1.358.011.617.4 中海石化(3983) 4.186.4 (2.3) (24.7) 涨跌(%) 优于大市行业板块1日5日1年 汽车(18) 0.4 (0.6) (0.0) 原材料(69) 0.2 (1.3) (15.2) 能源(18) 0.0 (3.2) (18.1) 电讯(5) (0.4) (2.6) (13.7) 金融(31) (0.5) (2.1) (18.4) 香港市场跌幅前五 股价涨跌(%) 股票(港元) 1日5日1年 方正控股(418) 0.56 (9.7) 5.780.6 滉达富控股(1348) 1.04 (9.6) (5.5) (13.3) 盈进(1386) 0.40 (9.1) (11.1) (3.6) 中信21世纪(241) 3.44 (8.5) (9.7) 525.5 综合环保(923) 0.37 (7.6) (19.8) (73.4) 涨跌(%) 弱于大市行业板块1日5日1年 医药(23) (1.3) 0.226.7 公用事业(26) (1.0) (1.8) 43.7 投资品(56) (0.9) (2.4) (7.0) 耐用品及科技(60) (0.8) (0.7) 45.4 交通及运输(34) (0.8) (2.0) (0.6) 股指相对走势图 70 80 90 100 110 120 130 2/134/136/138/1310/1312/132/14 香港恒生标普500 H股指数中标300 (%) 主要技术指标 布尔上 频带 布尔下 频带 14日 RSI 50日 均线 250日 均线 上证2,2781,953382,1192,176 香港恒生24,30421,8345123,06922,546 H股11,8489,4715310,66010,543 红筹股4,7904,179514,4854,378 摩根中国6,8165,883426,3506,150 日经22516,42214,6064915,51413,933 道琼斯16,73915,4926316,11615,256 标普5001,8651,755611,8101,677 纳斯达克4,2443,956574,1003,641 资料来源:中信数量化投资分析系统 2014年2月6日3 . 晨会HKEquity Market Daily 附表一.:最近新股及融资概况 公司名称日期发行价13年动态市盈率发行股数集资额所属板块/行业主承销商 (港元) (倍) (亿股) (亿元) 新股 嘉里物流(00636.HK) 19/12/201310.2025.192.1622.03交通及运输中银国际,花旗,汇丰, 摩根士丹利 环亚智富(01390.HK) 19/12/20133.59 NA 1.254.49耐用品及科技大和证券 海螺创业(00586.HK) 19/12/201313.5616.512.6535.93原材料德银 康臣药业(01681.HK) 19/12/20134.36 NA 2.5010.90医药中银国际 福寿园(01448.HK) 19/12/20133.3320.005.0016.65消费服务花旗 龙光地产(03380.HK) 20/12/20132.10 NA 7.5015.75房地产麦格理 富贵鸟(01819.HK) 20/12/20138.819.581.3311.75消费品中信证券 光大银行(6818.HK) 20/12/20133.984.2950.80202.18金融中金,瑞银, 摩根士丹利,光大证券 创意家居(01678.HK) 20/12/20131.809.003.606.48消费品国泰君安 东江集团(02283.HK) 20/12/20131.2512.502.002.50原材料招商证券 雅高矿业(03313.HK) 30/12/20132.65 NA 3.338.83原材料美银美林 工盖(01421.HK) 30/12/20130.503.801.600.80投资品域高 中华包装(01439.HK) 13/01/20140.519.462.001.02消费品东英亚洲 福建诺奇(01353.HK) 09/01/20142.1312.531.513.21消费品建银国际 南京中生(03332.HK) 15/01/20142.00 NA 2.044.08医药交银国际 米格国际(01247.HK) 15/01/20142.2811.401.603.65消费品建银国际, 中国银河国际 Magnum Entertainment (02080.HK) 23/01/20141.5014.50* 0.841.26消费服务英高 丽珠医药(01513.HK) 16/01/2014以介绍形式 医药国信证券(香港) 老恒和(02226.HK) 28/01/20147.1515.00* 1.256.19 - 8.94消费品麦格理 港灯电力(02638.HK) 29/01/20145.456.29** 44.27241.27公用事业高盛,汇丰 力高地产(01622.HK) 30/01/20142.50 NA 4.0010.00房地产工银国际 融资 (溢价) /折让(%) 款项用途配售代理 华南城(01668.HK) 16/01/20142.20 (1.40) 6.8014.97与腾讯集团的战略性投资, 一般营运资金--- 阳光油砂(02012.HK) 16/01/20141.70 (10.39) 0.450.77短期资金需求,实现项目和 企业目标,一般企业用途--- 卓悦(00653.HK) 17/01/20141.560.001.051.64收购,一般营运资金阿仕特朗 澳门励骏(01680.HK) 17/01/20147.257.761.8813.63为澳门渔人码头重建项目 拨资,一般营运资金中信里昂,瑞信 中升集团(00881.HK) 20/01/201410.806.302.3925.76经销网络发展, 一般营运资金摩根大通 星美国际(00198.HK) 20/01/20140.218.705.501.16偿债,一般营运资金--- 正峰集团(02389.HK) 20/01/20140.330.008.002.60一般营运资金--- 珠江轮胎(01187.HK) 22/01/20142.5011.660.200.50投资,一般营运资金中辰证券 新天绿色能源(00956.HK) 22/01/20143.356.164.7715.97扩大股东及资本基础摩根士丹利、花旗 中国酿酒(00039.HK) 22/01/20140.4119.002.390.97业务发展,扩大股东基础--- 彩星集团(00635.HK) 23/01/20144.0010.000.823.28一般营运资金--- 中信21世纪(00241.HK) 23/01/20140.3063.8644.2313.27收购,业务发展--- 金保利新能源(00686.HK) 24/01/20141.728.514.808.26收购中银国际,中信里昂, 摩根士丹利 华电福新能源(00816.HK) 27/01/20143.306.523.5711.78一般营运资金瑞银,美银美林, 中信里昂 中国星集团(00326.HK) 28/01/20140.136.7232.004.00收购金利丰证券 捷丰家居(00776.HK) 28/01/20143.1419.900.481.50扩大股东及资本基础软库金汇 耀才证券金融(01428.HK) 28/01/20141.3018.241.501.95一般营运资金--- 世紀陽光(00509.HK) 29/01/20140.759.641.551.16一般营运资金--- 中铜资源(00476.HK) 30/01/20140.6014.290.890.53一般营运资金银河国际 资料来源:中信数量化投资分析系统、香港交易所 *2014数据 **息率(厘) 2014年2月6日4 . 晨会HKEquity Market Daily 附表一:最近新股及融资概况(续上) 公司名称日期发行价 (溢价) /折 让发行股数集资额款项用途财务顾问/包销商 (港元) (%) (亿股) (亿元) 供股 开达集团(00180.HK) 13/12/20130.3822.452.851.08偿还债务,业务发展, 一般营运资金百德能证券 丽新国际(00191.HK) 16/12/20130.8340.002.662.22增强资本,业务发展金利丰证券 万达商业地产(00169.HK) 16/12/20132.8817.708.5724.68业务发展,一般营运资金中信证券,中银国际, 招商证券 中国农产品交易(00149.HK) 19/12/20130.4789.7111.065.14业务发展,收购中国土地, 一般营运资金 金利丰证券,宏安集团, 位元堂 蓝鼎国际(00582.HK) 23/12/20130.3016.6747.2214.17业务发展,收购土地, 一般营运资金金利丰证券 幻音数码(01822.HK) 06/01/20140.0573.7013.450.67一般营运资金,减少集团之债务中国银河国际, 联合证券 汉傅媒(00491.HK) 06/01/20140.2376.4914.943.41业务发展,一般营运资金英皇融资,英皇证券 开达集团(00180.HK) 08/01/20140.38022.452.851.08偿还债务,业务发展, 一般营运资金百德能证券 中国忠旺(01333.HK) 09/01/20142.6100.0016.2242.33为天津项目拨资--- 首都创投(02324.HK) 28/01/20140.25059.026.061.51偿还债务,业务发展, 一般营运资金宝积资本,敦沛金融 仁瑞投资(02322.HK) 29/01/20140.18034.558.441.52偿还债务,业务发展, 一般营运资金金利丰证券 国盛投资(01227.HK) 29/01/20140.10071.439.951.00偿还债务,业务发展, 一般营运资金民丰证券 债券/可转债 换股价 最高兑换股数 (港元) (亿股) 熔盛重工(01101.HK) 24/12/20131.0515.329.5210.00一般营运资金,偿债,业务发展--- 勒泰控股(00112.HK) 27/12/20132.673.610.340.90扩大资本基础,一般营运资金--- 置业投资(00736.HK) 03/01/20140.1531.8212.001.80偿债,未来收购,一般营运资金敦沛金融 环保能源(00986.HK) 07/01/20142.5056.143.208.00偿债,收购,一般营运资金凯基证券 海天国际(01882.HK) 10/01/201424.67 (30.00) 0.6315.51一般营运资金摩根大通,瑞银 格林国际(02700.HK) 15/01/20140.509.091.600.80改善財務狀況,一般营运资金--- 合生元(01112.HK) 15/01/201490.84 (27.49) 0.2825.00业务发展,一般营运资金匯豐 永义实业(00616.HK) 17/01/20140.68 (15.30) 1.471.00收购及重建目标项目--- 中升集团(00881.HK) 20/01/201412.96 (12.50) 2.3930.91经销网络发展,一般营运资金摩根大通 云锡矿业(00263.HK) 22/01/20140.1551.7226.674.00一般营运资金,收购民丰证券 坪山茶业(00364.HK) 22/01/20140.21 (0.05) 12.052.53收购,一般营运资金--- 北京建设(00925.HK) 26/01/20140.74 (13.85) 8.396.21扩大资本基础,一般营运资金--- 香港资源控股(002882.HK) 28/01/20140.182.203.170.57一般营运资金高诚证券,广发融资 新威国际(000058.HK) 30/01/20140.301.6910.003.00收购,一般营运资金--- 公司权证 发行价 发行股数 (港元) (亿股) 瑞安房地产 (00272.HK) 01/11/20132.85 (5.95) 4.1511.83偿债,业务发展,一般营运资金 摩根大通,麦格理, 渣打 珠海控股(00908.HK) 19/11/20131.80 (26.60) 0.300.54业务发展摩根士丹利 盈德气体(02168.HK) 25/11/201310.23 (28.36) 0.191.94业务发展,一般营运资金--- 阳光油砂(02012.HK) 04/12/20131.88 (2.70) 0.791.49短期资金需求,实现项目和企业 目标,一般企业用途--- 新昌营造(00404.HK) 23/12/20131.25 (12.61) 2.092.61业务发展,一般营运资金英皇证券 翔宇疏浚(00871.HK) 27/12/20132.70 (3.50) 0.350.95扩大股东基础及资本基础, 业务发展,一般营运资金统一证券 大凌集团(00211.HK) 31/12/20130.1032.007.130.71一般营运资金--- 天工国际(00826.HK) 20/01/20142.65 (6.85) 0.401.06业务发展,一般营运资金统一证券 环保能源(00986.HK) 22/01/20140.1330.008.6124.11加强股本基础,一般营运资金--- 坪山茶业(00364.HK) 22/01/20140.26 (30.00) 5.061.32收购,一般营运资金--- 中国置业投资(00736.HK) 23/01/20140.30 (24.48) 3.000.90收购,一般营运资金敦沛金融 浩伦农业科技(01073.HK) 28/01/20140.45 (28.57) 0.500.23一般营运资金--- 首都创投(02324.HK) 28/01/20140.2559.021.510.38还债,业务发展,一般营运资金宝积资本,敦沛金融 资料来源:中信数量化投资分析系统、香港交易所 2014年2月6日5 . 晨会HKEquity Market Daily 附表二.:近期业绩概览 代码公司公布日期期间每股收益(元) 同比(%) 货币 - - - - - - - 资料来源:香港交易所 附表三.:证监会公布违规人士/公司名单(2014年1月- 2月份) 日期公司名字/姓名执法行动 9/1/2014昌利證券有限公司證監會與昌利證券有限公司解決合規事宜 13/1/2014陈景伦、陈育鑫法庭驳回市场操纵案的定罪上诉 13/1/2014潘明培证监会禁止潘明培重投业界十个月 14/1/2014杜军针对前银行高层杜军的回复原状命令获最后确定 14/1/2014蔡斌法庭颁令期货交易者向投资者赔偿逾1,300万元 15/1/2014徐志丰前持牌人向证监会提供虚假或具误导性资料罪成 23/1/2014慧富集团有限公司 群星纸业控股有限公司法院更改针对群星纸业的临时强制令 27/1/2014太平阳投资顾问(香港)有限公司 莫昂迪原讼法庭推翻未经认可广告案的无罪裁定并下令裁判官再度考虑 27/1/2014新鸿基国际有限公司上诉审裁处确认证监会因新鸿基国际有限公司担任首次公开招股保荐人时干犯缺失而对其 作出罚款1,200万元及暂时吊销牌照的决定 29/1/2014何景莲、吕瑞峰、姚海鹰、王岚证监会对亚洲电信媒体有限公司前主席及其他人士展开市场失当行为审裁处研讯程序 4/2/2014崔永年中信泰富前高层人员被裁定内幕交易罪成 资料来源:证券及期货事务监察委员会、香港交易所 附表四.:拟在香港融资上市股份 公司板块类别彭博代码拟上市日期主承销商 - - - - - 资料来源:彭博 2014年2月6日6 . 晨会HKEquity Market Daily 附表五.:香港中国股票概览 股价市盈率(倍) PEG (x)涨跌(%) 260日6个月日均成交流通市值 代码公司名称 (港元) 1213E 14E 12-14E 1日5日本年1年波动率(%) (百万港元) (百万港元)行业 总数 1514121.1 (0.5) (2) (5) 23931,3406,230,691 能源 1513111.10.0 (3) (11) (18) 373,557631,161 00857中石油7.399881.20.8 (5) (13) (31) 23728153,767汽油 00386中石化5.898871.0 (1.0) (5) (7) (12) 25622140,930汽油 00883中海油11.58666 NA 0.3 (5) (20) (26) 25887183,816汽油 01205中信资源0.9231980.30.0 (4) (11) (22) 3232,107汽油 01088神华19.52677 NA 1.8 (5) (20) (38) 3343566,138采矿 01898中煤能源3.89589 NA (0.3) (1) (11) (54) 3824314,760采矿 01171兖州煤5.8142012 NA 1.8 (3) (18) (55) 4019110,333采矿 01393恒鼎实业0.96 NANANANA (1.0) (2) (19) (56) 427881采矿 01733永晖焦煤0.41 NANANANA 0.0 (1) (17) (66) 514695采矿 03948伊泰煤炭10.12466 NA 2.4 (1) (23) (54) 3121,722采矿 02178百勤油服3.781618131.3 (3.1) (2) (8) NANA 111,227设备及服务 02883中海油田服务20.051511100.70.0 (13) (17) 203618134,361设备及服务 00196宏华集团2.1610870.41.4 (1) (17) (35) 58612,869设备及服务 00934中石化冠德8.585534231.0 (3.5) (3) (0) 3439526,998设备及服务 03337安东石油5.092822181.12.43839581015,068设备及服务 01192泰山石化0.25 NANANANA 0.0000 - NA 680设备及服务 02623中盛资源1.5017 NANANA (2.0) (8) (23) (36) 581182设备及服务 00956新天绿色3.221515132.70.3 (1) 118448264,628设备及服务 原材料 121090.70.2 (1) (7) (15) 371,852260,428 01029铁江现货0.81 NANANANA 17.4174 (26) 504350钢铁 00347鞍钢4.76 NA 3225 NA (1.0) (5) (17) (16) 42764,914钢铁 00323马钢1.83 NANA 23 NA (1.6) (1) (13) (24) 36263,171钢铁 00697首长国际0.37 NANANANA (2.6) (4) (18) (30) 3572,281钢铁 01053重庆钢铁1.0815 NANANA (0.9) 0 (11) (23) 321580钢铁 00581中国东方1.1823850.20.0 (3) (6) (31) 370869钢铁 00230五矿建设0.9411430.11.10 (9) (31) 3641,025钢铁 00319勤美达2.6011 NANANA 0.4 (0) (6) 105331936钢铁 00103首长宝佳0.30 NANANANA 0.02 (5) (11) 34049钢铁 01618中国中冶1.33 NA 76 NA 1.52 (7) (20) 2863,818钢铁 01203广南集团1.028 NANANA 0.0043191373钢铁 01370恒实矿业2.6642760.22.33 (3) NANANA 438钢铁 02112优库资源1.77 NA 85 NA 0.0 (1) (4) NANA 1851钢铁 03939万国国际矿业3.8525 NANANA 0.8712872733578有色金属 01091中信大锰0.56 NANA 12 NA 0.02 (3) (35) 331599有色金属 01258中国有色矿业2.1691719 NA 0.06 (3) (20) 3701,440有色金属 02600中国铝业2.71 NANANANA 1.5 (4) 0 (25) 33407,634有色金属 03668中铝矿业国际0.80 NANANANA (1.2) (4) (25) (51) 381600有色金属 01333中国忠旺2.265 NANANA 0.4 (4) (6) (25) 2973,174有色金属 02899紫金矿业1.6051112 NA (0.6) (9) (4) (45) 39749,368有色金属 00358江西铜业13.7671212 NA 0.6 (1) (2) (32) 3015117,308有色金属 03993洛阳钼业3.091112101.9 (1.3) (3) (11) (25) 31143,375有色金属 01818招金矿业4.4151013 NA (1.1) (8) (0) (61) 48673,592有色金属 03833新鑫矿业1.14 NANA 19 NA 2.73 (2) (38) 361787有色金属 02626湖南有色2.35 NANANANA (1.7) (0) (3) (3) 2783,461有色金属 00246瑞金矿业8.81 NANANANA 0.0000 - NA 3,783有色金属 01208五矿资源1.5761410 NA 0.0 (2) (4) (54) 40102,211有色金属 03330灵宝黄金1.355 NANANA 0.0 (4) 0 (56) 441401有色金属 02099中国黄金22.85161922 NA 2.9115 (13) 4935,495有色金属 00815中国白银1.153530.91.8217 (14) 472336有色金属 01378中国宏桥4.704430.50.01 (12) 1836154,159有色金属 00505兴业铜业0.7512 NANANA 0.0 (3) (5) (19) 290322有色金属 00338上石化2.10 NA 1312 NA 1.9 (4) (6) 646386,990化工 01863思嘉集团1.37 NANANANA 0.000 (10) 12 NA 386化工 00067中国旭光1.34455 NA (0.7) (3) (12) (26) 34364,635化工 02228海东青4.20101091.10.07930304511化工 00297中化化肥1.137 NA 8 NA 0.90 (10) (41) 37181,992化工 01033仪征化纤1.43 NANANANA 1.40 (9) 1153193,001化工 03983中海石化4.188881.66.4 (2) (14) (25) 37216,963化工 00189东岳2.636750.9 (0.8) (4) (14) (47) 41222,839化工 00549奇峰化纤0.39 NANANANA 1.34 (4) (29) 62091化工 资料来源:彭博、CSI 2014年2月6日7 . 晨会HKEquity Market Daily 香港中国股票概览(续上) 股价市盈率(倍) PEG (x)涨跌(%) 260日6个月日均成交额流通市值 代码公司名称 (港元) 1213E 14E 12-14E 1日5日本年1年波动率(%) (百万港元) (百万港元)行业 原材料(续上) 02168盈德气体6.76121190.72.9 (2) (17) (22) 41157,044化工 01768赛得利1.43121860.3 (2.1) 1 (13) (24) 460795化工 00914海螺水泥28.901913110.60.5 (2) 1 (6) 3533434,190建材 00586海螺创业18.801813110.60.15 (12) NANANA 12,654建材 03323中国建材7.296550.6 (0.7) (4) (13) (41) 3627918,056建材 01893中材股份1.459970.7 (0.7) (4) (13) (40) 3571,553建材 00691山水水泥2.47465 NA (0.8) (7) (26) (57) 47554,818建材 00743亚洲水泥5.3417860.33.779273132,242建材 02233西部水泥0.868760.4 (3.4) (5) (25) (44) 35102,200建材 00695东吴水泥1.22 NANANANA 0.0 (2) (4) (5) 320167建材 01136台泥国际3.83261090.4 (1.0) (1) 14639153,206建材 01313华润水泥5.31151190.50.8 (1) 2628709,281建材 02009金隅股份5.839760.30.9 (4) (14) (20) 36386,487建材 00868信义玻璃6.131911100.5 (1.3) (3) (10) 373512211,927建材 01108洛阳玻璃1.26 NANANANA 0.00 (9) (25) 341315建材 03300中国玻璃0.77 NA 176 NA (1.3) (5) (13) (35) 463533建材 03386东鹏控股2.7510970.43.8110 NANANA 1,078建材 02283东江集团1.14 NANANANA (0.9) 0 (1) NANANA 258建材 03313雅高矿业1.79 NANANANA (3.2) (3) (30) NANANA 2,272建材 02128中国联塑4.809770.50.2 (0) (11) (13) 38254,579建材 02689玖龙纸业6.19181190.4 (1.1) (6) (8) (7) 43839,506纸业 02314理文造纸5.09 NA 1210 NA 0.0 (2) (0) (5) 39296,976纸业 01812晨鸣纸业3.1422870.3 (0.6) (2) (7) 3288863纸业 02300澳科控股3.027763.60.3 (6) (18) 23821,437纸业 03868群星纸业2.0232 NANANA 0.000 (1) 1331,032纸业 00923综合环保0.37 NANANANA (7.6) (20) (73) (73) 1013360纸业 02268优源纸业2.087650.4 (1.9) (3) 420341698纸业 02002阳光纸业0.6710940.2 (1.5) (4) (9) (35) 361217纸业 投资品 1212101.5 (0.9) (2) (10) (7) 421,806338,216 00267中信泰富9.427910 NA 0.6 (3) (21) (22) 309312,334综合 00291华润创业22.953331252.42.21 (11) (15) 288626,814综合 00392北京控股64.302220161.2 (0.7) (1) (16) 12337932,049综合 00363上海实业25.951511100.60.40 (8) (2) 253814,181综合 00656复星国际8.04111112 NA (0.9) (3) 449414810,631综合 00270粤海投资7.251313136.42.8 (1) (4) 11295417,349综合 00119保利香港3.545540.5 (1.1) (5) (14) (39) 37487,118综合 00604深圳控股2.67666 NA (1.5) (1) (9) (18) 40265,638综合 00123越秀投资1.53576 NA (1.3) (7) (20) (43) 35407,171综合 00257光大国际9.663330252.4 (1.7) (1) (7) 1174414726,111综合 01168百仕达0.719 NANANA (1.4) (3) (3) (4) 4251,368综合 00517中远国际3.01131614 NA (0.3) (7) (9) (12) 2131,584综合 00882天津发展4.601211101.2 (1.7) (4) (22) (12) 47171,959综合 00232中航技术0.304 NANANA (3.2) (5) (13) (8) 493817综合 00455天大药业0.3523 NANANA 6.183 (15) 441164综合 01828大昌行4.448871.00.0 (4) (23) (51) 32303,865贸易及分销 00217中国诚通0.256 NANANA (7.4) 2 (17) (6) 520465贸易及分销 00390中国中铁3.277660.5 (1.8) (6) (18) (26) 328012,507建筑及工程 01800中交建设5.546550.5 (0.2) (1) (11) (27) 3010424,528建筑及工程 01186中铁建6.217650.5 (1.0) (3) (20) (26) 359211,722建筑及工程 03311中国建筑13.282319150.9 (0.3) (1) (4) 29336121,913建筑及工程 00190香港建设0.2427 NANANA (2.0) 0 (7) (24) 3521,541建筑及工程 02355宝业集团4.573 NANANA (2.8) (8) (11) (26) 3521,171建筑及工程 02068中铝国际工程3.005 NANANA (2.0) (2) (11) (21) 500258建筑及工程 01829中国机械工程5.537972.7 (2.5) (4) (12) (23) 41233,146建筑及工程 02236惠生工程技术服1.9812750.20.000 (34) 3541,760建筑及工程 02386中石化炼化工程9.44787 NA (3.2) (7) (19) NANA 10510,424建筑及工程 01271佳明集团控股3.24 NANANANA 0.0610 NANANA 324建筑及工程 00153中国赛特0.93 NANANANA (2.1) (3) (11) NANANA 372建筑及工程 02727上海电气2.41799 NA 0.00 (15) (25) 31266,663机械 01766中国南车5.451414111.20.7 (7) (14) (17) 3610910,479机械 资料来源:彭博、CSI 2014年2月6日8 . 晨会HKEquity Market Daily 香港中国股票概览(续上) 股价市盈率(倍) PEG (x)涨跌(%) 260日6个月日均成交流通市值 代码公司名称 (港元) 1213E 14E 12-14E 1日5日本年1年波动率(%) (百万港元) (百万港元)行业 投资品(续上) 01072东方电气10.568882.0 (1.1) (4) (22) (28) 38253,589机械 02338潍柴动力28.551512100.7 (0.9) (3) (9) (14) 388013,868机械 00631三一国际1.9910880.7 (1.0) (3) (18) (41) 42101,532机械 00564郑煤机4.55365 NA (0.9) (2) (15) (56) 418788机械 02078荣阳实业1.35576 NA 0.7 (1) (8) (62) 632405机械 00658中国高速传动4.6035 NA 150.60.4 (2) 94348284,372机械 00317广船国际16.40 NANANANA (1.2) (1) 414551353,036机械 01101熔盛重工1.32 NANANANA (2.2) 39 (7) 57434,084机械 01133哈动力4.21355 NA 0.0 (5) (16) (39) 34162,751机械 02208金风科技7.60 NA 3825 NA (3.7) (8) (14) 10963473,444机械 03339中国龙工1.53301080.30.0 (1) 1 (25) 50302,497机械 02722重庆机电0.906 NANANA 0.0 (2) (9) (30) 365941机械 00300昆明机床1.85 NANANANA (3.1) 0 (11) (19) 451261机械 00042东北电气0.79 NANANANA (2.5) 1 (8) (29) 421204机械 01240新利控股3.25 NANANANA 1.65185854024机械 00350经纬纺织6.077650.30.00033831,089机械 00187北人印刷2.40 NANANANA (2.4) (18) (24) 5562240机械 00038一拖4.79101297.5 (2.0) (6) (21) (38) 42251,926机械 01157中联重科6.09587 NA 1.8 (5) (16) (40) 40737,668机械 02345上海集优1.0810 NANANA (0.9) 02 (4) 282757机械 00826天工国际1.966650.7 (1.5) (5) (13) (14) 45132,361机械 01080胜利油气管0.43132615 NA 0.01 (20) (46) 763514机械 01938珠江钢管2.276146 NA (3.8) 0 (16) (44) 538698机械 06888英达公路2.75 NANANANA (2.8) (9) (16) NANA 181,137机械 01623海隆控股5.642019130.8 (1.4) (4) (15) 8455 NA 3,600能源设备及 交通及运输 1214111.0 (0.8) (2) (8) (1) 34937182,709 01900中国智能交通1.61161280.4 (1.8) (2) (13) 247111,233陆运 00569中国自动化1.599750.33.21 (10) (24) 415902陆运 00525广深铁路3.261314111.4 (0.3) 3 (9) (4) 40204,666陆运 00177宁沪高速9.221614131.50.2 (2) (3) 17303411,267陆运 00576沪杭甬6.561312122.2 (3.2) (3) (11) (1) 32259,406陆运 00107成渝高速2.08455 NA (1.4) (3) (9) (26) 2361,841陆运 00737合和公路3.53121614 NA (1.4) 0 (4) (18) 16103,181陆运 00548深圳高速3.459860.40.0 (3) (1) 72392,510陆运 00995皖通高速3.907661.8 (0.5) (3) (9) (17) 2651,923陆运 00152深圳国际0.968971.1 (3.0) (7) (1) (9) 41777,536陆运 01052越秀交通3.7311870.4 (1.6) (4) (8) (13) 2446,238陆运 01098路劲基建6.696 NA 40.4 (3.2) (5) (10) (9) 2121,545陆运 03399粤运交通2.9213 NANANA (1.0) (1) 2147392274陆运 01919中国远洋3.17 NANANANA (1.9) (5) (16) (19) 36478,180海运 00144招商局国际25.701916141.10.8 (4) (9) (6) 3212229,527海运 02039中集集团17.562025172.90.7 (3) 61049217,720海运 02866中海集运1.7530 NANANA (0.6) (3) (13) (27) 38826,564海运 01138中海发展4.64 NANA 37 NA (0.4) (5) (23) 942855,400海运 01199中远太平洋9.4910710 NA 0.1 (5) (11) (21) 275816,209海运 00368中外运航运2.54 NA 4719 NA 0.00 (10) 212583,235海运 02343太平洋航运4.812536120.61.30 (13) 832408,528海运 02880大连港1.7110870.7 (1.7) (1) (14) (10) 3061,612海运 03369秦皇岛港4.73 NANANANA 2.855 NANANA 3,925海运 00598中国外运3.041613100.7 (3.5) (4) 412251384,444海运 03382天津港1.099980.90.0 (1) (18) (5) 35121,701海运 03378厦门港务1.02888 NA (1.0) 1 (10) (5) 272921海运 00716胜狮货柜1.7191710 NA (2.3) 0 (6) (20) 3362,435海运 00560珠江船务2.16141190.6 (1.8) (2) 3444111544海运 01308海丰国际3.31121080.6 (0.9) 0 (3) 244263,710海运 00753中国国航4.9191310 NA (0.6) (3) (15) (25) 36668,372空运 01055南方航空2.537138 NA (1.6) (7) (16) (44) 36534,456空运 资料来源:彭博、CSI 2014年2月6日9 . 晨会HKEquity Market Daily 香港中国股票概览(续上) 股价市盈率(倍) PEG (x)涨跌(%) 260日6个月日均成交额流通市值 代码公司名称 (港元) 1213E 14E 11-13E 1日5日本年1年波动率(%) (百万港元) (百万港元)行业 交通及运输(续上) 00670东方航空2.497108 NA (0.8) (4) (15) (29) 36283,902空运 00694首都机场5.711714121.0 (1.0) (2) (6) (14) 39308,123机场 00357美兰机场6.798 NANANA (0.4) 3 (12) 16333678机场 汽车 1612120.70.4 (1) (7) (0) 381,144205,082 00425敏实集团14.801513110.9 (1.2) (2) (8) 3345179,665零件 01148新晨动力4.8812 NANANA 4.99 (6) NANANA 3,942零件 03669永达汽车服务6.921614100.60.30 (1) (18) 2412,170汽车服务 01268美东汽车1.45 NA 96 NA (2.0) (3) (11) NANANA 363汽车服务 01211比亚迪35.90 NANA 48 NA (0.1) 3 (6) 395212728,472汽车 00489东风集团11.108870.92.8 (3) (9) (9) 3215331,699汽车 02238广汽集团7.33321290.30.1 (7) (14) 1642 NA 16,223汽车 03808中国重汽3.84 NA 1713 NA (0.3) 0 (12) (30) 3442,545汽车 00175吉利汽车3.089870.60.7 (1) (18) (25) 3925715,448汽车 02357中航科工4.353026211.6 (2.7) (2) (4) 1437479,031汽车 02333长城汽车35.10151080.4 (0.4) 2 (18) 164636236,265汽车 03663协众国际0.95898 NA 0.0361320497汽车 01114华晨中国11.261913100.5 (2.1) (5) (11) 83812832,459汽车 03836和谐汽车5.50 NA 96 NA (1.3) (1) 0 NANANA 2,241汽车 01316耐世特4.22 NA 1310 NA 5.51 (5) NANANA 2,660汽车 01728正通汽车4.5013970.40.9 (3) (9) (35) 46253,767汽车 00881中升控股10.742114100.50.2 (4) 0 (16) 40205,989汽车 01122庆铃汽车2.221411100.71.42 (4) 62931,648汽车 医药 2625201.3 (1.3) 032741586110,019 00460四环医药7.983627221.4 (3.5) 1131353812214,404制药及生物 01093中国制药6.04253526 NA (4.9) (5) (1) 10437679,160制药及生物 02877神威药业11.06111091.0 (1.3) (1) 4 (22) 35123,234制药及生物 00874白云山24.003822170.8 (0.4) 0 (11) 3350535,278制药及生物 03933联邦制药4.344154221.2 (4.0) 16402537121,863制药及生物 00719新华制药2.1835 NANANA 0.0 (5) (2) (1) 340295制药及生物 01681康臣药业5.66 NANANANA 1.1717 NANANA 1,702制药及生物 00233铭源医疗0.16 NANANANA 0.0 (1) (2) (24) 481409制药及生物 01666同仁堂科技26.253728231.40.0262438237,770制药及生物 00503朗生医药2.9111 NANANA 0.7 (1) (1) 28352463制药及生物 00853微创医疗5.00162217 NA 1.24 (1) (7) 4583,304制药及生物 02196复星医药23.05222622 NA (1.5) 5 (1) 10239726,086制药及生物 01011泰凌医药0.89 NANANANA 0.01 (5) (7) 57 NA 513制药及生物 01177中国生物制药6.023527211.3 (2.6) (5) (2) 544410317,525制药及生物 02005利君国际2.462617150.8 (2.4) 4161336113,490制药及生物 03332南京中生2.17 NANANANA (4.4) (0) 9 NANANA 431制药及生物 01513丽珠医药46.8025 NANANA (0.5) 2 NANANANA 4,774制药及生物 01345中国先锋医药3.311411100.8 (0.6) (5) (1) NANANA 1,100贸易及分销 02211金天医药2.581611100.6 (2.6) (1) 6 NANANA 1,893贸易及分销 01099国药控股21.102018151.3 (1.4) (3) (5) (9) 359419,320贸易及分销 01358普华和顺3.14 NA 4125 NA (0.3) (8) (12) NANANA 1,444设备 01515凤凰医疗12.1854 NA 434.2 (2.4) (1) (2) NANANA 3,836设备 00801金卫医疗0.6811 NANANA 0.01 (3) (22) 4851,725设备 消费服务 1516161.4 (0.5) (3) (4) (4) 3968088,265 01700华地国际3.60111091.0 (1.9) (8) (10) (18) 29133,790零售 03666小南国1.3912 NA 19 NA 2.200 (7) 383524零售 00493国美电器1.30 NA 2115 NA 0.81 (9) 404315714,883零售 03368百盛集团2.336109 NA 0.4 (1) (3) (59) 45292,778零售 03308金鹰商贸10.861313122.20.766 (33) 38405,305零售 01025物美商业9.351615142.5 (3.5) (11) (26) (42) 40155,017零售 00980联华超市4.38111412 NA (1.8) (15) (27) (45) 45131,302零售 00848茂业国际1.136661.60.0 (11) (19) (32) 3651,098零售 00825新世界百货3.88111091.2 (2.0) (3) (11) (25) 3031,809零售 01833银泰百货7.411411100.7 (1.2) (2) (8) (30) 33507,019零售 00538味千中国8.545933271.2 (3.1) (3) 65442194,471零售 01280汇银家电0.25 NANANANA (1.2) (1) (10) (24) 491183零售 02213益华百货1.69 NANANANA (0.6) 110 NANANA 152零售 01314翠华4.49 NA 3123 NA (2.2) (6) (17) 4139221,440零售 资料来源:彭博、CSI 2014年2月6日10 . 晨会HKEquity Market Daily 香港中国股票概览(续上) 股价市盈率(倍) PEG (x)涨跌(%) 260日6个月日均成交额流通市值 代码公司名称 (港元) 1213E 14E 12-14E 1日5日本年1年波动率(%) (百万港元) (百万港元)行业 消费服务(续上) 01181唐宫1.288 NANANA 4.97 (3) (17) 33 NA 164零售 00811新华文轩4.246 NANANA (1.4) (5) (1) 22361,781零售 00814京客隆2.277760.60.4 (4) (20) (44) 342414零售 00891利邦2.1571210 NA 0.0 (6) (17) (55) 41112,020零售 00789雅天妮0.21 NANANANA 2.5 (6) (5) (28) 580103零售 02008凤凰卫视2.721614131.2 (1.1) (4) (4) (12) 32124,191媒体 02383 TOM集团2.45 NANANANA 1.7 (9) 9416364142,864媒体 00623中视金桥5.147660.50.8 (3) (7) 2747181,562媒体 01000北青传媒4.9012 NANANA 0.0 (2) 1 (7) 220149媒体 01661智美控股5.39 NA 2619 NA (2.7) (1) 18 NANA 113,239媒体 01448福寿园4.814541343.0 (1.6) (0) (6) NANANA 2,992殡仪服务 02006锦江酒店2.21302229 NA (2.2) (6) (16) 5743142,428闲暇 01270朗廷酒店3.63151515 NA 0.6 (0) (2) NANANA 3,072闲暇 01680澳门励骏6.99 NANA 49 NA (3.1) (3) (14) NANA 2139,712闲暇 00308中旅国际1.4410991.60.7 (2) (12) (14) 2293,803闲暇 消费品 1516141.6 (0.6) (0) (5) (3) 401,956456,409 01230雅士利4.092421181.6 (2.4) (0) (14) 7242442,505饮料 01007环球乳业1.68 NANANANA 0.0000 - NA 351饮料 01117现代牧业3.603331160.80.00 (14) 4848966,852饮料 06863辉山乳业2.51 NA 2215 NA 0.8 (3) (10) NANANA 11,860饮料 01431原生态牧业1.822828120.5 (1.1) 1 (18) NANANA 1,962饮料 01112合生元66.254232241.4 (1.8) 0 (4) 100497810,089饮料 00168青岛啤酒55.203329252.30.5 (3) (16) 20287318,102饮料 02319蒙牛乳业35.253932241.4 (0.6) 1 (4) 503319539,187饮料 01886汇源果汁4.37 NA 2724 NA 0.23 (12) 524794,079饮料 00124金威啤酒1.46 NANANANA 2.1 (3) (14) (37) 318648饮料 00828王朝酒业1.44 NANA 30 NA 0.000 (14) 16 NA 509饮料 02218安德利果汁2.026 NANANA 0.5710 (34) 391203饮料 00359海升果汁0.36 NANANANA 0.04 (5) (23) 530265饮料 00756天溢果业1.208840.23.419314422660饮料 00389通天酒业0.346 NANANA 1.5 (1) (16) (58) 471404饮料 01115西藏51003.061513111.0 (7.3) 11063793,966饮料 00886银基集团0.98 NANANANA 1.0 (4) (13) (58) 453631饮料 02698魏桥纺织4.15868 NA 0.7 (1) (13) 44281,717纺织 01382互太纺织11.162014120.71.82 (6) 572985,007纺织 02223卡撒天娇1.206 NANANA 0.03 (5) (34) 36161纺织 01348滉达富控股1.04 NANANANA (9.6) (5) (9) (13) 540124纺织 03608永盛新材料1.33 NANANANA (0.7) 312 NANANA 90纺织 02313申洲国际25.251614121.2 (0.4) 0 (13) 33404512,050纺织 00321德永佳7.181412100.8 (0.7) (0) (12) 03094,526纺织 01698博士蛙1.68 NANANANA 0.0000 - NA 1,047纺织 01086好孩子3.892220161.3 (0.8) 14 (10) (2) 52312,844纺织 00540迅捷环球0.444 NANANA (5.4) 0 (7) (46) 59083纺织 03398华鼎控股0.527 NANANA 0.0 (5) (12) 9431316纺织 00420福田实业1.04 NANANANA 0.0 (1) (7) (11) 472537纺织 02678天虹纺织9.0013750.22.46 (11) 7751152,216纺织 01058粤海制革0.46 NANANANA 0.0272085069纺织 01616银仕来1.078 NANANA 0.03 (2) 1230214纺织 01332确利达国际0.725 NANANA (2.7) (3) (3) (5) 47051包装 01335顺泰控股1.7310 NANANA (1.7) 2022531190包装 06898中国铝罐1.59 NANANANA 0.633 NANA 1159包装 01250金彩控股0.61 NANANANA 0.0 (5) (10) NANA 049包装 01689华禧控股1.57 NANANANA 0.61 (2) NANANA 135包装 01439中华包装0.50 NANANANA (6.6) 3 (3) NANANA 99包装 01880百丽8.321312122.91.7 (2) (7) (52) 4323537,238个人用品 01255港大零售1.36 NANANANA 0.0 (11) (13) NANA 044个人用品 00238长兴国际1.30677 NA (0.8) (1) (10) (8) 292429个人用品 00709佐丹奴5.66111211 NA 2.71 (18) (30) 26156,497个人用品 01044恒安国际83.052926221.91.56 (9) 72817560,283个人用品 资料来源:彭博、CSI 2014年2月6日11 . 晨会HKEquity Market Daily 香港中国股票概览(续上) 股价市盈率(倍) PEG (x)涨跌(%) 260日6个月日均成交额流通市值 代码公司名称 (港元) 1213E 14E 12-14E 1日5日本年1年波动率(%) (百万港元) (百万港元)行业 消费品(续上) 00589宝姿5.537773.5 (0.4) 1 (8) (15) 2931,621个人用品 03818中国动向1.515434291.51.3 (4) 142439294,254个人用品 02331李宁6.00 NANANANA (0.5) (6) (2) 2655436,233个人用品 01234中国利郎4.61798 NA 2.00 (4) (5) 2951,736个人用品 01819富贵鸟8.40 NA 98 NA (1.2) (4) (5) NANANA 801个人用品 01353福建诺奇1.96 NANANANA 3.21 (8) NANANA 112个人用品 03998波司登1.37688 NA 0.0 (3) (6) (40) 35323,816个人用品 01247米格国际1.90 NANANANA (5.0) (7) (17) NANANA 350个人用品 02030卡宾2.227760.9 (1.3) (6) (10) NANANA 290个人用品 02033时计宝1.10 NA 98 NA (1.8) (4) 2 (19) 483563个人用品 01219天喔国际3.051915120.7 (1.6) 2 (14) NANANA 1,750个人用品 02023中国绿岛科技1.11 NA 109 NA (2.6) (4) 34 NANANA 111个人用品 03813宝胜国际0.34 NANANANA 0.0 (6) (15) (40) 421704个人用品 02020安踏国际10.50151715 NA (3.7) (3) 95243668,060个人用品 00551裕元集团23.55101210 NA 0.0 (1) (9) (11) 304517,909个人用品 01368特步3.8781011 NA 0.31 (3) 182943,310个人用品 01968匹克体育2.01111412 NA 0.016423351,334个人用品 01836九兴控股18.14121614 NA (0.3) 1 (8) (25) 2888,528个人用品 03389亨得利1.608982.71.3 (3) (13) (35) 40113,477个人用品 03331维达纸业11.962222192.8 (2.8) 7 (7) 1343442,950个人用品 03828明辉0.757 NANANA (2.6) (10) (12) (17) 330314个人用品 01386盈进0.40 NANANANA (9.1) (11) 18 (4) 78044个人用品 01338霸王集团0.40 NANANANA (4.8) (7) (17) (44) 543403个人用品 02010瑞年国际1.543 NANANA (4.9) (9) (23) (39) 5271,064个人用品 01259青蛙王子2.488750.3 (3.1) 3 (22) (26) 65361,181个人用品 01028鸿国国际2.531315126.60.0 (2) (5) (11) 1801,270个人用品 00973欧舒丹15.42172018 NA (0.5) 2 (7) (35) 35356,977个人用品 00531顺诚1.11241614 NA (0.9) 55 (15) 443996家居用品 00496卡森国际1.426 NANANA 0.014 (14) 390554家居用品 01999敏华控股13.562716130.6 (0.1) (2) 129747224,563家居用品 01198皇朝家俬0.3413 NANANA 1.5 (1) (1) (55) 561230家居用品 01237美丽家园0.807661.3 (3.6) (2) 0 (41) 796303家居用品 01190航标控股3.55101091.6 (0.3) 57402620967家居用品 01678中国创意家居1.79 NANANANA 0.0 (1) (1) NANANA 511家居用品 00322康师傅19.623133263.3 (1.1) (8) (12) (13) 2813036,758食品 00151中国旺旺10.223126231.8 (0.8) (4) (9) (2) 3014857,196食品 01068雨润食品4.51 NANANANA (2.0) (1) (9) (19) 39486,021食品 00606中国粮油3.30121190.9 (1.2) (3) (15) (29) 27256,665食品 00220统一中国6.97232422 NA (0.6) (0) (12) (23) 34377,404食品 00682超大现代1.10 NANANANA 0.0000 - NA 2,911食品 00506中国食品2.6120 NA 36 NA (2.2) (6) (21) (61) 45181,890食品 00904中国绿色0.642 NANANA (3.0) (4) (18) (62) 532131食品 00809大成生化0.53 NANANANA 3.9 (2) (12) (41) 4331,170食品 03838中国淀粉0.214 NANANA (2.8) 4 (4) (14) 372402食品 02088西王糖业0.68 NANANANA (2.9) (4) (17) 388512289食品 03999大成食品0.8610 NANANA 0.01 (7) (28) 310362食品 01006长寿花食品9.111813110.7 (1.7) (1) (9) 9033142,774食品 01717澳优乳业1.46 NANANANA 0.0000 - NA 576食品 00829神冠控股3.251111101.4 (0.3) (2) (6) (14) 28113,529食品 00197亨泰0.16 NANANANA 0.6 (1) (8) (19) 412705食品 01699普甜1.096 NANANA (2.7) 7 (4) (5) 532267食品 02317味丹国际0.4411 NANANA 8.80 (4) (25) 390277食品 02226老恒和9.71 NANANANA 3.2 NA 36 NANANA 1,109食品 03318中国香精1.3511 NANANA 8.0122117460341食品 金融 141091.2 (0.5) (2) (10) (18) 319,3242,085,130 01299友邦保险35.651819175.21.7 (2) (8) 1922845429,204银行 01398工商银行4.635550.6 (0.6) (1) (12) (19) 251,283321,257银行 00939建设银行5.175540.6 (0.6) (2) (12) (20) 251,609378,344银行 03988中国银行3.185540.8 (0.9) (2) (11) (16) 241,026232,100银行 01288农业银行3.296550.50.0 (1) (14) (22) 2746378,704银行 资料来源:彭博、CSI 2014年2月6日12 . 晨会HKEquity Market Daily 香港中国股票概览(续上) 股价市盈率(倍) PEG (x)涨跌(%) 260日6个月日均成交额流通市值 代码公司名称 (港元) 1213E 14E 12-14E 1日5日本年1年波动率(%) (百万港元) (百万港元)行业 金融(续上) 01988民生银行7.374440.4 (1.1) 1 (14) (35) 4052236,724银行 03328交通银行4.88454 NA (0.6) (2) (11) (23) 2414146,573银行 03968招商银行13.305551.4 (0.3) (2) (19) (25) 3136661,059银行 00998中信银行3.624430.4 (0.5) (3) (14) (31) 3114528,468银行 03618重庆农村商业银行3.224440.4 (0.6) (1) (14) (31) 34558,093银行 01963重庆银行4.694446.1 (0.2) (0) (14) NANANA 2,684银行 03698徽商银行3.58565 NA 0.601 NANANA 5,979银行 06818光大银行3.00 NA 43 NA 0.0 (4) (22) NANANA 14,178银行 00171银建国际0.9922 NANANA 1.0 (1) (10) (32) 2821,236银行 00165光大控股10.14131290.8 (0.4) (2) (17) (30) 37378,642综合 00218申银万国2.4543 NANANA (2.0) (4) (17) (27) 453638综合 01788国泰君安国际3.972520161.0 (0.8) (3) 1245181,611综合 06030中信证券17.163528211.2 (1.2) (3) (19) (14) 4319217,186综合 06837海通证券11.042519150.90.2 (3) (18) (17) 3716013,968综合 06881银河证券5.271714120.8 (1.1) (5) (22) NANA 835,508综合 00222闽信集团3.982 NANANA 0.0 (2) (5) (5) 221371综合 01319霭华押业1.52 NANANANA (1.3) 854 NANA 2152其他金融 01359中国信达4.841515121.0 (2.6) (5) 0 NANANA 26,287其他金融 01290中国汇融1.44 NANANANA (1.4) (6) (14) NANANA 633其他金融 03623中国集成金融2.85 NANANANA (0.3) 0 (1) NANANA 368其他金融 02628中国人寿20.254116120.5 (0.7) (7) (16) (19) 28734150,684保险 02318中国平安60.201913110.6 (1.0) (5) (13) (10) 2796794,149保险 02328中国财险10.1410981.31.60 (12) (8) 2921742,788保险 01339人保集团3.27131090.7 (0.3) (2) (13) (28) 2514713,277保险 02601中国太保26.45 NANANANA (1.3) (3) (13) (10) 3325853,810保险 00966中国太平13.222419130.70.2 (4) (17) (18) 404910,456保险 房地产 8750.5 (0.7) (1) (5) (14) 411,549320,733 00688中海外19.8610870.5 (2.4) (6) (9) (13) 2943175,775房地产 01109华润置地17.70141190.6 (0.2) (4) (8) (21) 3515832,927房地产 00813世茂16.5010750.3 (0.5) (2) (7) 04113020,285房地产 02007碧桂园4.169760.4 (0.2) (0) (11) (0) 3911617,723房地产 02777富力地产9.925540.4 (1.2) (3) (13) (27) 41659,696房地产 03377远洋地产3.98676 NA (2.0) (7) (22) (33) 363225,397房地产 03383雅居乐6.974441.00.3 (3) (16) (35) 27578,556房地产 01387人和商业0.39 NANANANA 1.31 (22) (42) 5183,650房地产 00272瑞安房地产2.265515110.5 (2.6) 2 (5) (34) 36207,750房地产 00410 SOHO中国5.967710 NA 0.3 (2) (11) (13) 253911,668房地产 00817方兴地产2.3410760.3 (0.8) (9) (13) (12) 33156,949房地产 00754合生创展6.988650.30.4 (7) (25) (56) 47104,093房地产 03900绿城中国10.424330.3 (0.4) (2) (12) (30) 48426,202房地产 00588北京北辰1.599440.2 (1.2) (2) (9) (25) 2711,124房地产 00917新世界中国3.998883.8 (2.7) 364331410,011房地产 01813合景泰富3.935430.2 (0.5) (5) (9) (31) 37284,485房地产 01224中渝置地1.648640.2 (0.6) (2) (16) (40) 3422,054房地产 02868首创置业2.674330.20.421 (24) 3252,212房地产 03333恒大地产3.216540.31.988 (20) 3212818,889房地产 00960龙湖地产10.268760.5 (0.6) (4) (5) (27) 285312,211房地产 01777花样年1.305540.5 (0.8) (1) (3) (2) 42102,163房地产 00845恒盛地产1.1210760.3 (7.4) (13) (33) (33) 55122,772房地产 01668华南城3.689860.5 (7.3) 167204661049,434房地产 01238宝龙地产1.445430.30.0 (4) (13) (30) 3621,880房地产 01628禹洲地产1.705430.2 (1.2) 0 (12) (7) 3571,469房地产 00672众安1.347410.10.02 (7) (11) 554990房地产 00832河南建业2.225430.2 (1.3) 0 (7) (20) 383581房地产 01838中国地产1.832 NANANA 1.1 (1) (8) (23) 250462房地产 03883中国奥园1.4818830.10.7 (5) (9) 133141,708房地产 00884旭辉控股集团1.596530.21.91 (3) (8) 38172,701房地产 01030新城发展0.86343 NA 0.0 (1) (7) (40) 3531,287房地产 01232金轮天地控股0.863430.9 (2.3) 0 (4) (48) 431388房地产 资料来源:彭博、CSI 2014年2月6日13 . 晨会HKEquity Market Daily 香港中国股票概览(续上) 股价市盈率(倍) PEG (x)涨跌(%) 260日6个月日均成交额流通市值 代码公司名称(港元) 1213E 14E 12-14E 1日5日本年1年波动率(%) (百万港元) (百万港元)行业 房地产(续上) 01233时代地产3.47063 NA 0.32 (1) NANANA 1,149房地产 03380龙光地产2.35 NANANANA (0.4) 57 NANANA 1,763房地产 01622力高地产2.65 NANANANA 0.8 NA 6 NANANA 1,060房地产 01369五洲国际1.39 NA 54 NA (0.7) 98 NANA 41,734房地产 01275开元产业信托3.57 NA 4016 NA 0.30 (2) NANA 2584房地产 01107当代置业1.30 NANANANA 0.008 NANA 0536房地产 02183利福地产1.39 NANANANA 4.55 (13) NANANA 151房地产 01396毅德国际2.95174 NA (3.6) 332 NANANA 3,127房地产 01862景瑞控股4.01 NANANANA (1.0) (1) (3) NANANA 1,197房地产 01207上海置业0.233 NANANA (1.3) (3) (15) (42) 391619房地产 00535金地商置0.6882210 NA 0.01 (3) (25) 6514916房地产 00106朗诗绿色地产0.7015 NANANA (1.4) (1) (4) 671048407房地产 耐用品及科技 1620150.9 (0.8) (1) 1045493,977778,994 00700腾讯510.505745352.00.04392301,807495,638软件及服务 01297擎天软件2.48 NA 1816 NA (2.4) (4) 21 NANA 32970软件及服务 00484云游控股53.8020 NA 120.7 (1.3) (1) (0) NANANA 2,643软件及服务 00434博雅互动11.464332251.4 (3.9) (2) 44 NANANA 4,932软件及服务 03315金邦达宝嘉8.40 NA 2720 NA 2.7612 NANANA 1,932软件及服务 00696民航信息7.661514131.4 (2.3) 006238166,786软件及服务 03888金山软件23.704933261.4 (2.3) 162605729517,749软件及服务 00800 A8电媒音乐0.64 NANA 16 NA (1.5) 223427914541软件及服务 00465富通科技1.166 NANANA 0.00 (1) (6) 320157软件及服务 00299中讯软件0.80 NANANANA 0.000 (19) 25 NA 145软件及服务 00730首长四方0.34 NANANANA 1.5 (7) (13) (16) 460217软件及服务 00268金蝶国际2.67 NA 5128 NA (4.6) (5) 137959624,723软件及服务 00418方正控股0.5614 NANANA (9.7) 63881622437软件及服务 00241中信21世纪3.44 NANANANA (8.5) (10) 514525168396,777综合 00148建滔化工17.128860.63.10 (15) (16) 333210,995电器 02018瑞声科技33.601813130.91.1 (3) (11) 164219924,404电器 00553南京熊猫3.6714 NANANA (1.9) (1) (7) 64486731电器 00382威灵控股2.2810 NANANA (4.6) (3) (9) 814972,014电器 00591中国高精密1.227 NANANA 0.0000 - NA 799电器 00031航天科技0.7810 NANANA 0.0 (1) (10) 843101,466电器 00521首长科技0.42 NANANANA (1.2) 0 (16) (13) 614406电器 02369酷派集团4.643024160.84.7308311362735,857电器 02382舜宇光学6.12131190.5 (1.1) (9) (19) (7) 55643,692电器 02393巨星国际2.48 NANANANA (1.6) (2) 12 NANANA 335电器 01202普天电缆0.99 NANANANA 0.03 (3) (1) 450110电器 00763中兴通讯15.24 NA 2616 NA (0.4) (2) (1) 10421359,595通讯设备 03898株洲南车23.301615131.30.4 (4) (16) (10) 448112,018通讯设备 00285比亚迪电子4.001813100.58.711 (11) 5662383,086通讯设备 02342京信通信2.54 NANA 15 NA (1.2) (3) (5) (3) 42252,021通讯设备 01135亚洲卫星30.3013 NANANA (1.0) 1452432,988通讯设备 01185中国航天万源0.75 NANANANA (3.8) (7) 7117534990通讯设备 01155星晨通讯0.818 NANANA 0.0 (2) (7) (9) 342331通讯设备 01045亚太卫星9.761711100.6 (1.4) 1616752122,394通讯设备 00117宇阳控股0.65 NANANANA 0.000 (7) 18 NA 72通讯设备 02038富智康3.69 NA 4019 NA (0.5) (1) (12) 1649679,111耐用品 01039畅丰车桥0.43 NANANANA 0.00 (14) (40) 540104耐用品 00327百富环球3.361916130.9 (4.5) (2) 87762 NA 1,879耐用品 00992联想集团8.512015130.81.2 (14) (10) 64035753,794耐用品 00903冠捷科技1.584 NA 29 NA 1.31 (1) (37) 4331,276耐用品 00751创维数码4.088550.30.0 (1) (4) (10) 48837,285耐用品 00921海信科龙12.38181190.5 (2.1) (5) 522057295,021耐用品 02222雷士照明1.99 NA 2011 NA 0.0 (7) 7442183,434耐用品 00861神州数码7.20676 NA (2.0) (10) (21) (42) 41317,450耐用品 00732信利国际4.1917980.30.0 (3) 05853605,726耐用品 00819天能动力3.42495 NA (2.0) 720 (35) 53162,208耐用品 03816 KFM金德0.98 NANANANA 0.0 (5) (3) (20) 261147耐用品 资料来源:彭博、CSI 2014年2月6日14 . 晨会HKEquity Market Daily 香港中国股票概览(续上) 股价市盈率(倍) PEG (x)涨跌(%) 260日6个月日均成交额流通市值 代码公司名称(港元) 1213E 14E 12-14E 1日5日本年1年波动率(%) (百万港元) (百万港元)行业 耐用品及科技(续上) 01070 TCL多媒体3.636157 NA 3.101 (27) 50181,689耐用品 01169海尔电器22.002422181.50.5 (2) (2) 674412922,033耐用品 00074长城科技3.05 NANANANA 0.012874551,384耐用品 00085中国电子1.76 NANANANA 0.04271657310854耐用品 00161深圳中航2.933 NANANA (2.0) (1) (7) (1) 241673耐用品 00250中国数码信息0.05 NANANANA 0.05 (2) 53761338耐用品 02618 TCL通讯8.30 NA 3411 NA (0.5) 3526461364,066耐用品 00842理士国际0.7111 NANANA (2.7) (3) (16) (46) 441238耐用品 00618方正数码0.80 NANANANA 0.01 (19) 51852616耐用品 00929国际精密0.517 NANANA 0.0 (2) (9) (19) 440287耐用品 00838亿和精密0.942323110.51.1 (3) (14) (10) 515940耐用品 00468纷美包装4.111314111.6 (3.5) (2) (10) (17) 33173,961耐用品 00981中芯国际0.8012121 NA (2.4) 131634912116,340半导体 03355先进半导体0.3810 NANANA 0.01100461187半导体 电讯 1412100.8 (0.4) (3) (12) (14) 282,007487,677 00941中国移动72.459910 NA 0.6 (3) (10) (14) 161,446378,278综合 00728中国电信3.491512110.8 (0.3) (3) (11) (17) 2321548,432综合 00762中国联通10.042617120.6 (0.2) (0) (13) (19) 2728748,099综合 00552中通服4.139980.90.5 (1) (14) (11) 36519,877综合 01883中信电讯2.241313100.8 (2.6) (6) (10) (8) 3972,990综合 公用事业 1817131.2 (1.0) (2) (0) 44471,965285,867 00991大唐发电3.008771.20.0 (5) (16) (11) 34457,993供电 00902华能国际6.8713670.4 (3.8) (10) (2) (11) 3716521,183供电 00836华润电力18.3812880.6 (0.4) (4) 0 (18) 3812832,322供电 01071华电国际3.2112560.3 (0.3) (7) 6 (2) 41334,318供电 00816华电福新能源3.351713110.7 (4.8) (5) 911644542,971供电 01798大唐新能源1.51 NA 2012 NA 0.0 (1) (8) 1956141,891供电 01165顺风光电5.90 NANANANA (1.5) (2) (5) 46284485,031供电 00182中国风电0.72 NA 4817 NA (1.4) 11613657352,173供电 00735中电新能源0.753121170.91.46426050202,762供电 00155中国源畅0.18 NANANANA 0.000 (38) 700184供电 02380中国电力2.539560.3 (0.8) (3) (8) (10) 36355,903供电 00916龙源电力9.352119151.1 (1.1) 1 (6) 403613229,006风电 02688新奥能源47.802722181.20.8 (6) (17) 273413436,164供气 01193华润燃气23.952924201.30.4 (1) (11) 42296919,185供气 00384中国燃气10.683022191.11.72 (6) 65417720,535供气 00135昆仑能源12.601514121.40.3 (3) (8) (22) 3228038,085供气 01065创业环保3.411414122.2 (1.2) (3) (13) 4352161,035供水 00895东江环保23.50141814 NA 0.00 (9) (3) 4571,173供水 01363中滔环保4.63 NA 2720 NA (2.1) 519 NANANA 1,737供水 00566汉能太阳能1.0311991.8 (1.0) (3) 301587520611,560太阳能 00712卡姆丹克太阳能1.3117 NA 165.2 (3.0) (2) (10) (26) 6830928太阳能 00750兴业太阳能8.4213970.4 (3.1) (3) 8 (7) 57443,770太阳能 00757阳光能源0.37 NANA 9 NA (2.6) (1) (4) (22) 453734太阳能 00958华能新能源3.233819140.60.31 (13) 7750659,020太阳能 02468创益太阳能0.63 NANANANA 0.0000 - NA 591太阳能 03800保利协鑫2.45 NANA 29 NA (2.8) (3) 2185632625,613太阳能 资料来源:彭博、CSI 2014年2月6日15 . 晨会HKEquity Market Daily 附表六.:QDII快讯- H/A股折让一览 公司H股代码A股代码H/A折让* (%) 总数(84) (21) 能源 (26) 1中石化00386.HK 6000283 2山东墨龙00568.HK 002490 (79) 3中石油00857.HK 601857 (23) 4神华能源01088.HK 60108810 5兖州煤01171.HK 600188 (38) 6中煤能源01898.HK 601898 (30) 7中海油田02883.HK 601808 (25) 原材料 (26) 1马钢00323.HK 600808 (11) 2上石化00338.HK 600688 (44) 3鞍钢00347.HK 00089827 4江西铜业00358.HK 600362 (20) 5安徽海螺00914.HK 60058542 6仪征化纤01033.HK 600871 (59) 7重庆钢铁01053.HK 601005 (63) 8洛阳玻璃01108.HK 600876 (79) 9中国中冶01618.HK 60161848 10晨鸣纸业01812.HK 000488 (46) 11金隅股份02009.HK 601992 (23) 12中国铝业02600.HK 601600 (34) 13紫金矿业02899.HK 601899 (44) 14洛阳钼业03993.HK 603993 (59) 投资品 (26) 1一拖股份00038.HK 601038 (55) 2东北电气00042.HK 000585 (72) 3北人印刷00187.HK 600860 (73) 4交大昆机00300.HK 600806 (66) 5广船国际00317.HK 600685 (28) 6经纬纺织00350.HK 000666 NA 7中国中铁00390.HK 6013906 8郑煤机00564.HK 601717 (38) 9东方电机01072.HK 600875 (26) 10中联重科01157.HK 000157 (6) 11中铁建01186.HK 60118618 12中国南车01766.HK 6017660 13中交建设01800.HK 60180013 14金风科技02208.HK 002202 (39) 15潍柴动力02338.HK 00033827 16上海电气02727.HK 601727 (47) 交通及运输 (18) 1四川成渝00107.HK 601107 (42) 2宁沪高速00177.HK 60037731 3广深铁路00525.HK 6013331 4深圳高速00548.HK 600548 (23) 5东方航空00670.HK 600115 (23) 6中国国航00753.HK 6011113 7皖通高速00995.HK 600012 (22) 8南方航空01055.HK 600029 (25) 9中海发展01138.HK 600026 (12) 10中国远洋01919.HK 601919 (21) 11中集集团02039.HK 000039 (13) 12中海集装02866.HK 601866 (37) 13大连港02880.HK 601880 (46) * ( (H价格/A价格) -1) x100%,2014年2月5日盘价 资料来源:CSI、彭博 公司H股代码A股代码H/A折让* (%) 汽车 (41) 1浙江世宝01057.HK 002703 (87) 2比亚迪01211.HK 002594 (27) 3广州汽车02238.HK 601238 (24) 4长城汽车02333.HK 601633 (25) 医药 (22) 1山东新华00719.HK 000756 (66) 2白云山00874.HK 600332 (31) 3丽珠医药01513.HK 000513 (22) 4复星医药02196.HK 6001960 5上海医药02607.HK 6016079 消费品 3 1青岛啤酒00168.HK 6006003 金融 1 1建设银行00939.HK 6019392 2中信银行00998.HK 601998 (22) 3农业银行01288.HK 6012888 4新华保险01336.HK 601336 (18) 5工商银行01398.HK 6013986 6民生银行01988.HK 600016 (22) 7平安保险02318.HK 60131820 8中国太保02601.HK 60160126 9中国人寿02628.HK 60162815 10交通银行03328.HK 6013281 11招商银行03968.HK 6000360 12中国银行03988.HK 601988 (1) 13中信证券06030.HK 60003016 14光大银行06818.HK 601818 (6) 15海通证券06837.HK 600837 (16) 房地产 (52) 1北京北辰00588.HK 601588 (52) 耐用品及科技 (31) 1南京熊猫00553.HK 600775 (68) 2中兴通讯00763.HK 000063 (10) 3海信科龙00921.HK 000921 (14) 公用事业 (30) 1东江环保00895.HK 002672 (44) 2华能国际00902.HK 60001110 3大唐国际00991.HK 601991 (38) 4天津创业环保01065.HK 600874 (64) 5华电国际01071.HK 600027 (16) 2014年2月6日16 . 晨会HKEquity Market Daily QDII快讯- H/A股折让一览(续上) H股指数与上证综指相对表现 (%) 50 75 100 125 150 175 200 225 250 275 300 325 350 375 400 425 12 /0 4 3/ 05 6/ 05 9/ 05 12 /0 5 3/ 06 6/ 06 9/ 06 12 /0 6 3/ 07 6/ 07 9/ 07 12 /0 7 3/ 08 6/ 08 9/ 08 12 /0 8 3/ 09 6/ 09 9/ 09 12 /0 9 3/ 10 6/ 10 9/ 10 12 /1 0 3/ 11 6/ 11 9/ 11 12 /1 1 3/ 12 6/ 12 9/ 12 12 /1 2 3/ 13 6/ 13 9/ 13 12 /1 3 H股指数 上证综指 03* - 14本年0.9 04* - 14本年0.9 05* - 14本年0.8 相关系数 资料来源:CSI、彭博 *年末 H/A股折让 折让(%) (60) (55) (50) (45) (40) (35) (30) (25) (20) (15) (10) 12 /0 4 3/ 05 6/ 05 9/ 05 12 /0 5 3/ 06 6/ 06 9/ 06 12 /0 6 3/ 07 6/ 07 9/ 07 12 /0 7 3/ 08 6/ 08 9/ 08 12 /0 8 3/ 09 6/ 09 9/ 09 12 /0 9 3/ 10 6/ 10 9/ 10 12 /1 0 3/ 11 6/ 11 9/ 11 12 /1 1 3/ 12 6/ 12 9/ 12 12 /1 2 3/ 13 6/ 13 9/ 13 12 /1 3 资料来源:CSI 2014年2月6日17 . 晨会HKEquity Market Daily 附表七.:B/A估值溢价/折让统计表 公司B股代码A股代码B/A折让* (%) 总数(84) (41) 原材料 (44) 1沙隆达200553000553 (49) 2南玻A 200012000012 (40) 3耀皮玻璃900918600819 (42) 4本钢板材200761000761 (31) 5氯碱化工900908600618 (54) 6 *ST华源900940600094 (51) 7 *ST联华900913600617 (51) 8晨鸣纸业200488000488 (35) 投资品 (49) 1中路股份900915600818 (61) 2金山发展900916600679 (71) 3 S*ST济百900933600801 (19) 4丹化科技900921600844 (54) 5特力A 200025000025 (49) 6 *ST盛润200030000030 (32) 7方大集团200055000055 (57) 8老凤祥900905600612 (41) 9海欣股份900917600851 (50) 10上海三毛900922600689 (43) 11上工申贝900924600843 (64) 12九龙山900955600555 (40) 13 ST轻骑900946600698 (46) 14双钱股份900909600623 (52) 15鼎立股份900907600614 (62) 16 *ST中华200017000017 (60) 17大冷股份200530000530 (45) 18苏常柴200570000570 (41) 19威孚高科200581000581 (23) 20 ST二纺900902600604 (59) 21 SST中纺900906600610 (81) 22上柴股份900920600841 (55) 23上海机电900925600835 (43) 24振华重工900947600320 (24) 25深国商200056000056 (53) 26鄂尔多斯900936600295 (30) 27物贸中心900927600822 (64) 交通及运输 (27) 1深赤湾A 200022000022 (28) 2粤高速A 200429000429 (32) 3大众交通900903600611 (35) 4 SST天海900938600751 (66) 5海南航空90094560022133 6锦州港900952600190 (36) 汽车 (5) 1江铃汽车200550000550 (11) 2长安汽车2006250006251 * ( (B价格/A价格) -1) x100%,2014年2月5日盘价 资料来源:CSI、彭博 公司B股代码A股代码B/A折让* (%) 医药 (44) 1深圳致君制药200028000028 (41) 2永生投资900904600613 (46) 消费品 (45) 1大江股份900919600695 (60) 2深深宝A 200019000019 (37) 3 ST中冠200018000018 (63) 4深纺织200045000045 (45) 5鲁泰200726000726 (15) 6开开实业900943600272 (56) 7古井贡酒200596000596 (44) 8张裕200869000869 (36) 消费服务 (29) 1 ST东海200613000613 (31) 2黄山旅游900942600054 (30) 3锦江投资900914600650 (42) 4锦江股份900934600754 (34) 5友谊股份900923600827 (9) 房地产 (31) 1深物业200011000011 (32) 2万科20000200000235 3招商地产200024000024 (16) 4深深房A 200029000029 (36) 5 ST珠江200505000505 (45) 6浦东金桥900911600639 (45) 7外高桥900912600648 (62) 8陆家嘴900932600663 (44) 耐用品及科技 (44) 1飞亚达A 200026000026 (27) 2小天鹅200418000418 (21) 3美菱电器200521000521 (32) 4佛山照明200541000541 (45) 5海立股份900910600619 (48) 6宝信软件900926600845 (59) 7上海普天900930600680 (59) 8深康佳A 200016000016 (45) 9深华发200020000020 (58) 10深赛格200058000058 (54) 11宝石200413000413 (56) 12京东方200725000725 (29) 13广电电子900901600602 (46) 14自仪股份900928600848 (43) 电讯 (55) 1东方通信900941600776 (55) 公共事业 (33) 1深南电B 200037000037 (51) 2粤电力200539000539 (22) 3华电能源900937600726 (26) 2014年2月6日18 . 晨会HKEquity Market Daily 附表八.:H/A估值溢价/折让统计表 市盈率(x) PEG (x) 市帐率(x) 股息率(%) 股东权益收益率(%) 公司1213E 14E 12-14E 13E 13E 13E A股-行业平均17.614.212.91.41.52.712.1 能源(7) 15.615.110.90.91.23.310.6 原材料(14) 21.716.815.70.41.01.37.7 投资品(16) 9.911.912.00.81.32.29.8 交通及运输(13) 15.112.710.53.51.02.28.2 汽车(4) 30.615.023.40.53.11.814.8 医药(5) 31.823.919.71.53.31.013.3 消费品(1) 32.226.923.72.03.91.015.8 金融(15) 13.79.57.90.61.14.415.8 房地产(1) 19.510.08.10.4 NANANA 耐用品及科技(3) 32.719.113.50.43.91.127.0 公共事业(5) 20.918.417.03.71.63.914.6 市盈率(x) PEG (x) 市帐率(x) 股息率(%) 股东权益收益率(%) 公司1213E 14E 12-14E 13E 13E 13E H股-行业平均13.411.810.91.11.23.011.7 能源(7) 8.310.38.91.01.03.910.7 原材料(14) 12.612.712.30.80.92.27.5 投资品(16) 8.010.88.71.70.92.69.8 交通及运输(13) 12.011.611.61.50.82.78.0 汽车(4) 18.611.321.80.42.31.715.1 医药(5) 27.921.818.01.12.61.013.2 消费品(1) 33.129.525.42.34.01.015.2 金融(15) 14.49.78.10.71.24.516.0 房地产(1) 9.34.43.80.2 NANANA 耐用品及科技(3) 16.218.812.51.51.80.519.3 公共事业(5) 12.210.09.31.01.14.514.2 H/A市盈率估值溢价/ (折让)表 1213E 14E 行业平均(23.4) (17.0) (15.6) 能源(7) (46.9) (31.4) (18.0) 原材料(14) (41.8) (24.2) (21.9) 投资品(16) (18.9) (9.5) (27.6) 交通及运输(13) (20.7) (8.7) 10.9 汽车(4) (39.1) (24.6) (7.0) 医药(5) (12.2) (8.8) (8.5) 消费品(1) 2.79.87.0 金融(15) 5.42.02.8 房地产(1) (52.3) (55.7) (53.7) 耐用品及科技(3) (50.3) (1.2) (7.4) 公共事业(5) (41.5) (45.6) (45.5) 资料来源:相关公司、彭博、CSI (-)包括样本公司数目 免责声明 此研究报告只提供给阁下作参考之用,在任何地区皆不可作为或被视为证券出售要约或证券买卖的邀请。

此研究报告所提到的证券可能在某些地 区不能出售。

此研究报告所载的资料由中信证券经纪(香港)有限公司(”中信证券经纪”)编写,所载资料的来源皆被中信证券经纪(根据下段)认为 可靠。

此研究报告所载的见解、分析、预测、推断和预期都是以这些可靠资料为基础,只是表达观点;中信证券经纪或任何个人不对其准确性或完整 性做任何担保。

此研究报告所载的资料(除另有说明)、意见及推测反映中信证券经纪于最初发此研究报告日期当日的判断,可随时更改。

该意见及 估计可能与中信证券经纪其它部门、单位或附属公司的意见及估计不同或相反。

由于假设及准则不一,不同的观点及分析方法可能被应用于准备有关 材料,中信证券经纪并无责任向任何接受本研究报告的人士提供该等材料。

中信证券经纪,其控股公司或任何其附属公司不对因使用此研究报告的材 料而引致的直接或间接损失而负任何责任。

此研究报告内所提及的任何投资都可能涉及相当大的风险,若干投资可能不易变卖,而且也不适合所有的投资者。

此研究报告中所提到的投资的 价值或从中获得的收入可能会受汇率影响而波动。

过去的表现不能代表未来的业绩。

此研究报告没有把任何人的投资目标、财务状况或特殊需求考虑 进去。

投资者应该不依靠此研究报告而是靠自己作出投资决定。

客户在做出任何以此研究报告的建议为依据的投资行动之前,应先咨询专业意见。

在 投资于本研究报告所涉及的证券之前,投资者应先考虑其个人投资目标及财务状况,并在有需要时就财务、税务及法律征询专业意见。

若此研究报告由其它金融机构而非中信证券经纪或附属公司发出,该金融机构将对报告的发布负全部责任。

该金融机构之客户若有兴趣对报告中 提到的公司进行投资或获取更多的相关信息,应与该金融机构联络。

此研究报告亦不构成中信证券经纪对该金融机构之客户的投资建议。

中信证券经 纪、其控股公司和/或附属公司以及它们的高级职员、董事、员工均不对因使用此研究报告的材料而引致该金融机构之客户的直接或间接损失负任何责任。

此研究报告在中国(香港、澳门、台湾地区除外)由中信证券股份有限公司分发,在香港由中信证券经纪分发。

此研究报告对于收件人来说属于 机密文件。

此研究报告绝无让居住在法律或政策不允许该报告流通或发行的地方的人阅读之意图。

未经中信证券经纪事先书面授权,任何人不得为任何目的复制、发出或发表此研究报告。

中信证券经纪保留一切权利。

规范性披露 主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此声明:(i)本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对标 的证券和发行人的看法;(ii)该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议 或观点相联系。

本研究报告由中信证券经纪(受香港证券及期货事务监察委员会监管,中央编号:AAE879)制作。

按照《1934年美国证券交易法案》下的15a-6 (a) (2)规则,在美国本研究报告由中信证券仅向15a-6规则及其下《美国证券交易委员会无异议函》所定义的“主要美国机构投资者”发送。

中信证券经纪及其每一间在香港从事投资银行、自营证券交易或代理证券经纪业务的集团公司,并无对在此研究报告所评论的上市公司持有需 作出披露的财务权益。

中信证券经纪及其每一间在香港从事投资银行、自营证券交易或代理证券经纪业务的集团公司,跟此研究报告内所评论的任何上市公司在过去 12个月内并无就投资银行服务收取任何补偿或委托。

中信证券经纪及其每一间在香港从事投资银行、自营证券交易或代理证券经纪业务的集团公司,并无雇员或其有关联的个人担任此研究报告内 所评论的任何上市公司的高级人员。

中信证券经纪及其每一间在香港从事投资银行、自营证券交易或代理证券经纪业务的集团公司,并没有为此研究报告所评论的任何上市公司的 证券进行庄家活动。

如需索取更多与此研究报告所提及之证券有关之资料,请与我们联络。

评级说明: 1.投资建议的比较标准 投资评级分为股票评级和行业评级。

以报告发布后的6个月内的市场表现为比较标准,报告发布尔日后的6个月内的公司股价(或行业指数)的涨跌幅 相对同期的摩根士丹利中国指数的涨跌幅为基准; 2.投资建议的评级标准 报告发布尔日后的6个月内的公司股价(或行业指数)的涨跌幅相对同期的摩根士丹利中国指数涨跌幅: 评级说明 股票投资评级 买入相对摩根士丹利中国指数涨幅20%以上; 增持相对摩根士丹利中国指数涨幅介于5% ~ 20%之间; 持有相对摩根士丹利中国指数涨幅介于-10% ~ 5%之间; 卖出相对摩根士丹利中国指数跌幅10%以上; 未评级没有评级 行业投资评级 强于大市相对摩根士丹利中国指数涨幅10%以上; 中性相对摩根士丹利中国指数涨幅介于-10% ~ 10%之间; 弱于大市相对摩根士丹利中国指数跌幅10%以上; 地址:香港中环Address: 26/FCITICTower 添美道1号 1 Tim Mei Avenue 中信大厦26楼 Central, Hong Kong 电话:(852) 22379250 Tel: (852) 22379250 传真:(852) 21046580 Fax: (852) 21046580 电邮: hkresearch@citics.com.hk Email hkresearch@citics.com.hk 网址: Web: << /ASCII85EncodePages false /AllowTransparency false /AutoPositionEPSFiles true /AutoRotatePages /All /Binding /Left /CalGrayProfile (Gray Gamma 2.2) /CalRGBProfile (sRGBIEC61966-2.1) /CalCMYKProfile (Japan Color 2001 Coated) /sRGBProfile (sRGBIEC61966-2.1) /CannotEmbedFontPolicy /Warning /CompatibilityLevel 1.7 /CompressObjects /Tags /CompressPages true /ConvertImagesToIndexed true /PassThroughJPEGImages false /CreateJobTicket 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