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研究报告:华泰长城期货-股指期货日报:节前将延续弱势反弹-140130

研报作者:王明栋,黄伟 来自:华泰长城期货 时间:2014-01-30 09:17:35
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    bu***ny
  • 研报出处
    华泰长城期货
  • 研报页数
    9 页
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  • 研报大小
    932 KB
研究报告内容

2014年1月30日 股指期货 日报 1 敬请参阅最后一页的免责条款 收盘日涨跌 涨跌幅 (%) 成交量(万 手) 变化 持仓量 (手) 变化 成交额 (亿元) 2227.787.930.36502227 -30464 — — 502.2 2240.009.200.4146.66 -10.3068991 -11933133.2 2247.809.200.412.54 -0.9333832 -7170.9 2259.0011.400.510.34 -0.081182918022.8 2257.407.800.350.050.0011551043.1 上证综指深证成指中小板创业板中证800大盘股中盘股小盘股 2049.917707.595086.291496.532519.041853.942694.323178.26 0.56 -0.430.791.710.50 -0.69 -0.17 -0.35 金融服务医药生物房地产交运设备食品饮料建筑建材采掘有色金属 33.627.016.306.075.885.175.014.90 0.930.91 -0.130.86 -1.080.21 -0.170.05 标普500道琼斯纳斯达克德国DAX富时100法国CAC恒生指数日经225 1792.515928.64098.09406.96572.34185.321960.614980.2 0.610.570.350.620.330.98 -0.07 -0.17 shibor/n shibor1W shibor3M 1年国债10年国债风险溢价票据直贴票据转贴 4.805.115.603.614.511.806.055.95 -514001000 一、行情回顾 指数期货 收盘点位 涨跌幅(%) 沪深300 IF1402 IF1403 IF1406 IF1409 国内市场 国际市场 收盘点位 昨日股小幅高开后呈现震荡走势。

沪深300指数最终报收2227.78点,上涨0.36%, 日成交502.2亿元,成交量有所萎缩。

期货市场,主力IF1402合约报收2240点,上涨 0.412%。

互联网金融、通信服务、计算机应用、电子发票、网络彩票等概念股涨幅 居前,调整已久的北斗导航出现大涨。

酿酒、食品饮料、上海自贸区、铁路、土地流 转等板块调整幅度较深。

指数权重% 涨跌幅(%) 权重板块 涨跌幅(%) 行情回顾 资金市场 利率% 变化(BP) 华泰长城期货投资咨询部 王明栋 黄伟 wangmingdong@htgwf.com 021-68758639 节前将延续弱势反弹 股指期货日报 2 敬请参阅最后一页免责条款 增多减多增空减空 前20名增减席位数席位数前20名增减席位数席位数 46191 -119681256442 -85713 IF1402 持仓分析 持仓方面,昨日期指四合约总持仓较前一交易日下降916手至115807手。

中金所公 布的主力前20名会员持仓数据显示,主力IF1402合约前20名多空分别变化-1196手 和-85手至46191手和56442手,前20名净空上升至10251手,同时净空持仓占比大 幅上升至7.43%。

7.43% 1.11% 137810251 主力合约前20 会员持仓 净空持仓占比较前一日变化净空持仓量较前一日变化 多单空单 二、行情展望 合约 节前两周的反弹中,新兴产业个股上演结构性“涨停潮”,传统的“五朵金花”反而 成为大盘反弹的拖累,这种明显反差显示目前市场仍然只是少量资金推动的结构性行 情。

大量新股密集上市将在中线持续压制市场反弹,不过春节假期之后新股申购将迎 来空窗期,最近的申购要等到2月11日,节前最后一个交易日预计股指将继续弱势反 弹,延续中国股市春节期间走强的传统。

操作上,预计期指将偏多震荡,IF1402合约2250附近短多。

1、李克强:新一年改革要“一马当先” 2、“钱袋”渐紧地方政府押注国资证券化 3、IPO重启满月募资321亿元 4、1月64家上市公司重要股东增持涉及金额逾41亿元 5、创业板高管一月份套现12.86亿 6、房企今年策略料谨慎乐观 7、担心违约风险中国最大公募基金天弘抛售超过50%企业债 市场要闻 市场分析与操 作建议 三、会员持仓 股指期货日报 3 敬请参阅最后一页免责条款 股指期货图表 图表1:四合约总成交量 0 200000 400000 600000 800000 1000000 1200000 1400000 1600000 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2013/022013/032013/042013/052013/072013/072013/082013/092013/102013/112013/122014/01 四合约总成交量300指数收盘价(左) 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 图表2:收盘价图表3:价差 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2013/022013/052013/072013/102013/12 300指数收盘价当月次月 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 2013/022013/052013/072013/102013/12 当月-指数次月-当月下季-次月 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 图表4:恒生AH溢价指数 85 90 95 100 105 110 115 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 2013/012013/022013/032013/042013/052013/062013/072013/082013/092013/102013/112013/122014/01 300指数收盘价(左) AH溢价指数(右) 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 股指期货日报 4 敬请参阅最后一页免责条款 价差 图表5:期现价差 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2013/022013/032013/042013/052013/072013/072013/082013/092013/102013/112013/122014/01 主力合约升贴水(右) 300指数收盘价 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 图表6:收盘价图表7:价差 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2013/022013/052013/072013/102013/12 300指数收盘价当月次月 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 2013/022013/052013/072013/102013/12 当月-指数次月-当月下季-次月 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 持仓 图表8:四合约总持仓图表9:成交持仓比 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 160000 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2013/022013/042013/062013/082013/102013/12 四合约总持仓300指数收盘价(左) 0 5 10 15 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 2013/022013/052013/072013/102013/12 300指数收盘价(左) 成交持仓比 成交持仓比(20日平均) 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 股指期货日报 5 敬请参阅最后一页免责条款 图表10:前20会员净空持仓图表11:前20会员净空持仓占比 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 1,900 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 2012/092012/122013/032013/052013/082013/102014/01 前20净空持仓(手) 300指数收盘价(左) -10% -5% 0% 5% 10% 2,000 2,100 2,200 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 2012/092012/122013/032013/052013/082013/102014/01 300指数收盘价(左)前20净空比% 前20净空比(20日平均) 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 图表12主力合约前20会员持仓一览 名次会员简称持多单量持多单量增减名次会员简称持空单量持空单量增减 1国泰君安5968 -5861中证期货83269 2广发期货4022282海通期货7495 -67 3中证期货334373财富期货6350 -165 4华泰长城30142074广发期货4727 -732 5光大期货2964415国泰君安4523 -245 6银河期货2932 -1236华泰长城4506261 7海通期货2660 -777银河期货3830 -57 8永安期货23072618中银国际1989991 9申银万国2068 -1279永安期货193131 10瑞达期货1725 -18710光大期货1714649 11鲁证期货1655 -28511鲁证期货1692 -328 12南华期货1605 -4812中信建投1449 -48 13兴证期货1590 -6113申银万国1433 -9 14中投天琪1580 -12014国信期货1107 -101 15新湖期货1558 -415招商期货953208 16安信期货15441516上海东证94355 17招商期货151933317浙商期货909 -6 18北京中期140829118中钢期货882 -106 19宏源期货1403 -2419安信期货842 -291 20上海东证1326 -73720兴证期货841 -134 总计46191 -119656442 -85 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 股指期货日报 6 敬请参阅最后一页免责条款 现货市场 图表13:分行业表现(以申万一级行业统计) -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 金融服务 房地产 采掘 有色金属 食品饮料 交运设备 医药生物 建筑建材 机械设备 化工 公用事业 家用电器 交通运输 信息服务 商业贸易 黑色金属 信息设备 电子 农林牧渔 综合 纺织服装 餐饮旅游 轻工制造 日涨跌幅 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 图表14:分行业表现(以申万二级行业统计) -2.0 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 银行 证券 房地产开发 有色金属冶炼与加工 保险 中药 建筑装饰 饮料制造 煤炭开采 电力 汽车整车 白色家电 非汽车交运设备 食品加工制造 专用设备 化学制药 零售 电气设备 化学制品 建筑材料 钢铁 石油化工 铁路运输 日涨跌幅 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 图表15:成分股涨跌排名 涨幅排名简称收盘(元)涨跌幅%今年以来涨跌幅%跌幅排名简称收盘(元)涨跌幅%今年以来涨跌幅% 1国金证券22.0910.0124.581天威保变4.18 -9.91 -35.79 2用友软件20.379.99111.022北大荒8.41 -9.863.06 3东软集团17.049.72125.333山西汾酒17.56 -3.36 -56.61 4航空动力22.018.7575.274恒逸石化7.22 -3.22 -34.41 5鹏博士16.517.49178.135杰瑞股份78.50 -2.88114.78 6航天信息20.835.9044.926泸州老窖16.90 -2.76 -48.43 7同方股份11.124.4150.657新湖中宝2.94 -2.65 -30.54 8国投电力4.244.1819.308大同煤业4.85 -2.61 -47.42 9莱宝高科13.053.74 -14.159水井坊9.15 -2.56 -52.04 10大商股份27.873.72 -18.7010伊利股份36.25 -2.5066.55 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 股指期货日报 7 敬请参阅最后一页免责条款 流动性 图表16:央行公开市场操作(周) -10,000 -8,000 -6,000 -4,000 -2,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000 -10000 -8000 -6000 -4000 -2000 0 2000 4000 6000 8000 10000 14 /0 1 13 /1 2 13 /1 1 13 /0 9 13 /0 8 13 /0 7 13 /0 6 13 /0 5 13 /0 4 13 /0 3 投放回笼净投放(右) 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 图表17:shibor利率图表18:票据值贴与转帖利率 1.5 3.5 5.5 7.5 9.5 11.5 13 /0 9 13 /0 9 13 /1 0 13 /1 0 13 /1 1 13 /1 1 13 /1 1 13 /1 2 13 /1 2 14 /0 1 14 /0 1 SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1M 3 4 5 6 7 8 9 10 13/0213/0413/0613/0813/1013/12 票据直贴利率:6个月:长三角票据转贴利率:6个月 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 图表19:风险溢价图表20:中美10年期国债收益率 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 10/1111/0411/0912/0212/0712/1213/0513/10 AAA企业债与国债息差AA-企业债与国债息差 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 10/0811/0111/0611/1112/0412/0913/0213/07 10年期国债(中国)十年期国债(美国) 数据来源:WIND,华泰长城期货投资咨询部 股指期货日报 8 敬请参阅最后一页免责条款 公司总部 广州市越秀区先烈中路65号东山广场东楼11层 电话:4006280888 番禺营业部 广州番禺区市桥街清河东路338号中银大厦2205、2206、2207房 电话:020-84701499 传真:020-84701493 北京营业部 北京市朝阳区北三环东路28号易亨大厦12层1209房 电话:010-64405616 传真:010-64405650 惠州营业部 惠州市新岸路1号世贸中心第16层F 电话:0752- 2055272传真:0752-2055275 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦7层01-05单元 电话:021-68753986 传真:021-68752700 大连营业部 大连市会展路129号大连国际金融中心A座-大连期货大厦2312房 电话:0411- 84807967传真:0411-84807267 深圳金田路营业部 深圳市福田区金田路与福中路交界东南荣超经贸中心1009 电话:0755-23942178传真:0755-83252677 湛江营业部 湛江市开发区观海路183号荣基国际广场公寓25层01-08号房 电话:0759-2669108传真:0759-2106021 贵阳营业部 贵阳市南明区都司路62号鸿灵-纽约纽约大厦25楼5-6号 电话:0851-5833569 传真:0851-5833570 深圳竹子林营业部 深圳福田区竹子林中国经贸大厦22层ABCDEFGHJ及13层ABC 电话:0755-83774627传真:0755-83774706 东莞营业部 东莞市南城区胜和路华凯大厦802B室 电话:0769-22806930 传真:0769-22806929 佛山营业部 佛山市禅城区季华五路21号金海广场1401—1404室 电话:0757-83809098传真:0757-83806983 无锡营业部 无锡市中山路343号东方广场A栋22楼H/I/J座 电话:0510-82728358 传真:0510-82728913 珠海营业部 珠海市吉大海滨南路47号光大国际贸易中心2308、2309室 电话:0756-3217877传真:0756-3217881 郑州营业部 郑州市金水区未来大道69号未来公寓601、602、603、605、616室 电话:0371-65628001传真:0371-65628002 武汉营业部 武汉市汉口建设大道847号瑞通广场B座1002室 电话:027-85487453传真:027-85487455 南宁营业部 南宁市民族大道137号春晖花园A区办公楼1501房 电话:0771-5570376 传真:0771-5570372 昆明营业部 昆明市人民中路169号移动通信大楼15层B座 电话:0871-5373933传真:0871-5355199 南京营业部 南京市中山东路288号新世纪广场A座4703室 电话:025-84671197 传真:025-84671123 宁波营业部 宁波市海曙区柳汀街230号华侨酒店二期三层8306、8308号 电话:0574-83883688传真:0574-83883828 石家庄营业部 石家庄市中山西路188号中华商务中心A座1608、1611室 电话:0311-85519307传真:0311-85519306 南通营业部 南通市青年中路69号4层401室 电话:0513-89013838 传真:0513-89013838 汕头营业部 汕头市龙湖区金砂路116号汕融大厦1210、1212号房 电话:0754-8848857传真:0754-88488563 长沙营业部 长沙芙蓉区韶山北路159号通程国际大酒店1301室 电话:0731-88271762 传真:0731-88271761 青岛营业部 山东省青岛市香港中路12号丰合广场A栋3层A户 电话:0532-85029800 传真:0532-85029802 成都营业部 成都市锦江区新光华街1号航天科技大厦8层806号 电话:028-86587081 传真:028-86587086 韶关营业部 韶关市浈江区熏风路14号鼎禾会社201和202号 电话:0751-8885679 传真:0751-8221951 天津营业部 天津市河西区友谊路35号君谊大厦2-2002 电话:022-88356381 传真:022-88356380 股指期货日报 9 敬请参阅最后一页免责条款 免责条款 本报告仅供华泰长城期货有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。

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