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研究报告:首创期货-早盘视点-140129

研报作者: 来自:首创期货 时间:2014-01-29 16:35:39
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    st***dy
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    首创期货
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研究报告内容

规范诚信创新卓越 请仔细阅读本报告的免责声明 2014-01-29 政策资讯 1、在召开紧急会议后,土耳其央行将隔夜贷款利率(overnight lending rate)由7.75%提升至12%,将 隔夜借款利率(overnight borrowing rate)由3.5%提升至8%。

此外,土耳其央行宣布将基准回购利率由 4.5%提升至10%;将一级交易商利率由6.75%提升至11.5%;将后期流动性窗口贴现利率升至15%。

隔夜贷 款利率是最为核心的利率,大增425个基点,远超市场预期的250个基点。

2、美国1月谘商会消费者信心指数80.7,好于市场预期的78.0,创2013年8月以来最高。

分项指数中, 1月现况指数79.1,创2008年4月以来最高;预期指数81.8,创2013年9月以来最高。

3、英国2013年GDP同比增长1.9%,创2007年以来最快增速。

这预示着英国经济正在从金融危机中复苏。

数据公布后,英镑急跌急涨。

股指期货 于海霞;执业证书编号:F0262733 周二美股收高,结束前几个交易日的下跌走势。

消费者信心指数意外攀升,提振了市场情绪。

截至收盘, 道琼斯工业平均指数上涨90.68点,涨幅为0.57%,至15928.56点.国内方面,中国证监会主席肖钢1月 27日表示,要继续按照市场化、法制化、国际化的取向,积极稳妥地推进新股发行体制改革,把改革力度 和市场可承受程度统筹平衡好。

昨日A股冲高回落,市场信心不足,节前虽然央行有意维持市场货币宽松 状态,但经济数据的羸弱与ipo的压力仍是市场主线,激进投资者可逢高布局空单,保守投资者可等有效 跌破2000点后再入场。

国债期货 杨志武;执业证书编号:F0280736 刘会勇;执业证书编号:F0275346 N/A 金属 刘旭;执业证书编号:F0210025 王小溪;执业证书编号:F0269546 金龙;执业证书编号:F0287847 陈君(实习生);证书编号:T170859 金银 因周二公布的多项美国经济数据均向好,推升美联储明日进一步缩减QE的预期,美元小幅上 涨,金银继续承压下跌。

Comex 2月期金周二(1月28日)下跌11.90美元,跌幅0.94%,报 1251.50美元/盎司。

comex期银收盘下跌1.5%,报19.51美元/盎司。

明日就将公布美联储1 月利率决议,料在此之前投资者情绪普遍谨慎,金银将以窄幅波动为主。

各界普遍预计美联 储会宣布从二月份起把每月的证券资产收购力度再减小至少100亿美元,但在近期更多不及 预期的经济数据陆续出炉的背景下,美联储的行动力度或比市场此前预期的更加谨慎。

重要 风险事件当前,加之春节假期临近,控制仓位谨慎操作。

控制仓位,应对期间外盘不确定性。

有色金属 周二,伦敦基本金属涨跌互现,但波幅有限,期铜收7148美元/吨,微跌0.13%。

昨日美国消 费者信心上升,但耐用品订单却降幅是去年7个月来最大。

加之今日美联储将公布本次会议 的政策声明,基本金属谨慎中承压。

基本面上,很多企业已经进入休假状态,加之缺乏利多 因素的提振,现货铜的贴水进一步扩大,且鲜有成交,上海电解铜现货报贴水450元/吨至贴 水150元/吨,平水铜成交价格50600-50740元/吨,升水铜成交价格50900-51000元/吨。

逻辑观点,昨日1404合约开以51030,收于51000元/吨,涨20元/吨。

夜盘暂收50870。

因春节参与度下降,但今日夜盘或因联储会议公布而较为活跃,关注之。

目前盘面看格局呈 现空头态势,或短空操作。

规范诚信创新卓越 请仔细阅读本报告的免责声明 农产品 娄飞;执业证书编号:F0288262;刘小英;执业证书编号:F0282186 罗文;执业证书编号:F0290470 油脂油料N/A 白糖N/A 玉米N/A 棉花 ICE最活跃的3月合约较上日收高0.1美分/磅至84.35美分/磅,虽然前一交易日ICE期货基 金多头大举平仓,近月合约收低近300点,基本面上,市场仍担心需求减弱,但技术性因素 推动买盘带动反弹。

郑棉1405合约1月28日收跌,中国棉花价格指数3128B级为19429元/ 吨,涨3元/吨。

外棉到港报价均有大幅下跌,美棉C/ASMA-A/8”跌300点,报98.6美分/ 磅,滑准税下完税价为16215元/吨,与国内棉价价差升至3214元/吨。

印棉SM 1-1/8”跌 200点,报91.35美分/磅,滑准税下完税价为15438元/吨。

近一段时间,过高的棉价已超出 纺织厂的承受力,棉价下跌在情理之中,但由于中国市场进入假期模式,棉价大跌难以有效 刺激现货采购,外棉价格可能在节日期间继续试探底部支撑。

操作建议,郑棉日内受周边市 场整体走弱以及外盘前一交易日大幅下挫影响,小幅收跌,主力合约目前在19900一线略偏 空震荡运行,然而下行空间有限,收储量目前已超过550万吨,现货市场流通量较少,仓单 亦有限,短线宜观望或维持区间操作。

煤焦钢 吴菁琛;执业证书编号:F0244955 螺纹钢N/A 焦炭焦煤N/A 铁矿石N/A 能源化工 练异洞;执业证书编号:F0243451;马 龙;执业证书编号:F0288249 原油 周二,纽约3月交货的轻质原油期价上涨,最高探至97.66美元/桶,最低到95.63桶,最终 收于97.41美元/桶,比上一周收盘上涨1.77%,成交量萎缩;伦敦3月交货的北海布伦特原 油期价收于107.42美元/桶,比上一交易日上涨0.68%。

美国道琼斯工业指数上涨0.57%至 15928.56。

美元指数上涨。

逻辑观点:美国经济数据继续好转,1月份,美国消费者信心指数升至5个月的高位,且11 月美国房价指数较上年同期上升13.7%,为2006年2月以来的最大升幅。

受此影响,油价及 美国股市反弹。

另外,市场预估,美国库欣库存可能进一步下降,投资者关注EIA公布的报 告。

美联储周二将举行两天的会议,同样对市场可能产生较大影响。

从盘面看,期价仍在震 荡,短期有逐步走强的可能,建议投资者暂时观望,少量多单参与也可。

规范诚信创新卓越 请仔细阅读本报告的免责声明 PTA PX价格持平于1311美元/吨FOB韩国,市场成交一般。

下游聚酯市场氛围回落,价格稳定, 半光聚酯切片价格多在9050-9150元/吨;有光聚酯切片价格9000-9100元/吨。

涤纶长丝市 场氛围一般,价格下跌为主,DTY150D价格成交区间在11050-11100元/吨。

POY150D价格成 交区间在9700-9800元/吨,价格持平;FDY150D价格成交区间在10250-10300元/吨;长丝市 场心态一般,多数工厂产销多在7-9成附近,少数企业稍高100%位置。

短丝价格成交区间在 9700-9800元/吨,价格稳定,成交一般。

PTA现货价格持平于6850元/吨,价格上涨100元/ 吨,外盘台产持平于至960美元/吨。

逻辑观点:期价再度探底回升,量能萎缩。

现货市场平静,临近春节,市场交投清淡,PTA 生产厂家亏损严重,因此不愿降低价格销售,多以当前价格维持。

聚酯销售一般,各品种以 稳价为主。

在外盘商品下挫的影响下,PTA期价再度向下探底,但这次探底技术性较为明显, 不太可能再创新低,建议多头可以尝试少量介入,谨慎持有。

目前,包括PTA在内的多个商 品期价下跌过猛,导致反弹的概率增加,投资者可适当选择快进快出。

玻璃 1月28日,中国玻璃综合指数1016.93(-0.91),中国玻璃价格指数1010.38(-0.92),中 国玻璃市场信心指数1043.13(-0.85)。

本周现货市场承接前期态势,继续弱势整理,价格 走低。

生产企业库存增加较多,主要是由于加工企业已经放假,发货速度明显减缓,相对于 公路运输,铁路运输或者海运影响不大。

目前华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报 1480元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1200元/吨。

交易所注册仓单数量为 276张,其中秦皇岛耀华250张,荆州亿钧26张。

玻璃主力1405合约连续反弹后收小阳线, 期现价差进一步收窄,多空主力均有减仓,年前上冲1300一线较困难;年后的市场恢复的程 度依旧存在不确定性,经济转型和改革过程中伴随着增速放缓,玻璃市场需求在年后难有大 规模爆发;从季节性走势看,5月现货价格会有小幅上涨,但期货价格是否跟涨还要看市场整 体环境和参与者结构。

操作上,多单谨慎持有,暂以短线交易为主。

甲醇 中国港口甲醇市场整体以稳为主。

江苏港口甲醇市场成交清淡,太仓国产和进口主流报价 3150-3450元/吨,江阴国产主流报价3080-3100元/吨,常州、张家港国产主流报价3080-3120 元/吨,整体市场价格高开低走,国产货成交略有提升,国产主流成交3050-3080元/吨,进 口主流成交3450-3460元/吨。

下游厂商多已经离市,新单成交气氛清淡,甲醇企业多暂停对 外报价,执行前期合同,市场有价无市,短期内甲醇市场以稳定为主。

CFR东南亚价格持续高 企,较CFR中国高75美元/吨。

甲醇主力1405合约冲高回落,期价维持在2865-3000区间振 荡,此价格仍处于2013年初以来较高水平,卖保盘有可能逐渐建仓入场;外盘甲醇价格依旧 处在高位,但节后多套装置重启,市场供应将会大幅增加,且12月和1月企业有库存积压, 预计价格反弹空间有限。

操作上,短线交易为主,可尝试逢高短空。

沥青 各地沥青现货价格以稳定为主,以重交沥青为例,西北地区价格波动区间在4300-4400元/吨, 价格持平;东北地区价格波动区间在4300-4440元/吨,价格稳定;华北市场价格波动区间在 4400-4500元/吨,价格稳定;长三角地区价格稳定在4400-4450元/吨,价格稳定,华南地区 价格稳定在4400-4500元/吨,价格稳定;西南市场价格稳定在5000-5100元/吨,价格稳定。

市场成交呈现北方活稀少,南方平淡的情况,工厂开工率总体在54%左右。

进口方面,新加坡CIF华南价格保持在625-635美元/吨,价格持平;CIF华东价格保持在 640-650美元/吨,价格持平;CIF北方价格保持在640-650美元/吨,价格稳定;韩国CIF华 南价格保持在580-585美元/吨,价格稳定;CIF华东价格保持在575-580美元/吨,价格稳定; CIF北方价格保持在565-570美元/吨,价格稳定。

船货均以长约为主。

逻辑观点:期价震荡收出阳线,量能萎缩。

现货市场变化不大,临近过年,各工厂基本处于 停止销售的状态,各地价格稳定,对期货市场没有明显影响。

虽然外盘市场不稳,尤其是道 琼斯工业指数的暴跌可能引发资金从风险资产中撤离,但对沥青市场影响不会太大,目前二 月期价接近现货价格,处于上下两难的境地,建议投资者暂时观望。

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