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研究报告:北京股商-股商晨报-140207

研报作者:李涛,赵海洋 来自:北京股商 时间:2014-02-07 09:20:41
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    ca***17
  • 研报出处
    北京股商
  • 研报页数
    8 页
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研究报告内容

锌业股份收购价值分析报告 股商晨报 (每个交易日8:45发布) 专业源于专注,研究创造价值 市场维持震荡后市顺势而为 葛超 ●市场回顾 沪深两市节前最后一个交易日走势维持震荡,权重股午 后未能拉升,沪指再次回落,创业板指数创出新高后再次回 落成交低迷,截至收盘,沪指跌幅0.82%,报2033.08点,深 成指跌幅-1.75%,报7572.63点,中小板指收盘跌1.1%,创 业板跌0.04%。

●仓位管理 两市早盘小幅低开震荡下跌,午时经历一小波上冲后再 次下跌,盘中互联网概念,航天军工、传媒娱乐等再次活跃 但成交量并未放大,指数上行压力很大;创业板也终结连续 的强势,创出新高后再次回落。

仓位上依然维持五成以下。

●关注板块 联想29亿美元从谷歌收购摩托罗拉移动,相关概念股爆 发。

可以适当关注联想和摩托罗拉供应链的板块个股。

●操作策略 美国央行的美联储的一举一动都牵动着全球资本,1月 30日宣布将每个月量化宽松(QE)政策缩减100亿美元至650 亿美元;而且其还表示,如果未来还有进一步缩减的可能, 短期而言对于全球股市都是利空居多。

不过换个角度而言, 美联储缩减QE表明了美国经济确实已经开始有改善的迹象, 虽目前不知复苏力度如何,但逼近是一个好的迹象,这对于 全球经济的企稳是一个利好,长期而言对A股市场有利。

市 场在2000点附近再次面临选择,创业板连创新高也略显量能 不足,后期走势和节日期间的重大消息刺激值得关注。

短期 维持原有观点,谨慎操作,待市场选择方向后顺势而为。

控 制仓位,寻找价值低洼,和技术形态整理突破的热点个股操 作会更加安全。

主办:北京股商研究所 编辑:李涛、赵海洋 日期:2014年02月07号 刊号:616期 地址:北京市海淀区四季青桥西巨 山路燕西台嘉苑甲15号楼 总机:010—57327777 销售:010—52850850 免责声明: 本刊为内部交流资料,力求但不保 证所载信息的准确性及完整性,观 点不构成任何操作建议,据此买卖 风险自担。

本刊不得复制、转发或 公开传播。

北京股商证券研究所 专业源于专注,研究创造价值 2 金牌线索 李涛 ●行业新闻 1、春节期间外盘普跌新兴市场资金外逃 1)内容:春节长假期间,海外市场剧烈波动。

标普500指数一度触及去年6月以来最大跌幅。

恒生指数马年开盘三天累计跌幅近3%。

土耳其里拉、阿根廷比索及南非兰特等新兴市场货币出现 重挫。

2)点评:市场恐慌来源于两方面。

一是美联储宽松刺激政策退出,引发新兴市场资金外逃。

近一周新兴市场股基遭遇64亿美元资金流失,为2011年三季度以来最大。

二是美国近期公布的 经济数据不理想,引发投资者忧虑。

国内方面,1月份的采购经理指数(PMI)出现明显回落。

在不 利的经济数据和外部市场环境下,唱衰A股的气氛重启,节后A股下跌的系统性风险确实存在。

不过,即便如此,根据历史经验,我们认为,在改革推进和移动互联网技术变革的大背景下,事 件驱动型投资机会和重大的主题性投资机会仍会产生结构性行情。

2、微信红包春节火了互联网金融魔力尽显 1)内容:2014年春节期间,微信红包以病毒式传播迅速占据大部分微信群,催生出千百万 移动支付新客户。

2)点评:腾讯通过微信红包的病毒式营销,仅用数天时间和几乎可以忽略不计的成本,就成 功开发了数以百万计的移动支付客户,再次凸显互联网金融的魔力,冲击着人们的想象空间。

这 可能引发资本市场对微信合作方及自行搭建互联网金融平台的A股公司新一轮追捧。

微信红包也 迅速培养了用户的移动支付习惯。

综合考虑安全性和经济性,未来线下主流移动支付技术将是NFC 方式。

伴随着移动支付的爆发,东信和平、中科金财、恒宝股份等NFC产业链公司也有望获得快 速成长。

3、我国将推进农业水价综合改革农业节水潜力大 1)内容:水利部近日明确积极推进农业水价综合改革,加快落实灌排工程运行维护经费财政 补助政策,合理确定农业用水价格,实行定额内用水优惠水价、超定额用水累进加价。

2)点评:我国水资源紧缺,农业用水总量占60%以上,是节水的最大潜力所在。

水利部门将 因地制宜大力推广管灌、喷灌、微灌等高效节水灌溉技术。

相关上市公司建议关注大禹节水、利 欧股份、新疆天业、新界泵业等。

4、国务院发文促进地理信息产业发展 1)内容:国务院办公厅近期发布《关于促进地理信息产业发展的意见》,意见提出,通过政 策推动,逐步形成地理信息获取、处理、应用为主的成熟产业链,形成若干个实力雄厚、具有国 际竞争力的大型企业和龙头企业。

用5至10年时间,使我国地理信息获取能力明显提升,科技创 新能力持续增强。

2)点评:支持政策相继出台,我国地理信息产业开始进入飞跃期。

预计未来10年,地理信 息产业总产值将保持25%以上的年均增长率,到2020年形成一万亿的年产值,是2010年一千亿 总产值的10倍。

相关受益个股可关注中国卫星、欧比特、北斗星通、华力创通、中海达等。

5、可口可乐12亿美元入股绿山咖啡挖掘A股关联机会 1)内容:6日,可口可乐宣布以12.5亿美元购入美国绿山咖啡10%股权,收购价较前日收盘 价折让7%。

消息宣布后,公司盘后股价上涨近46%。

根据协议,双方未来10年将在家用冷饮系统 领域进行合作,目前正在研制的KEURIG COLD业内预计将是具有革命性的苏打水饮料机器平台。

2)点评:绿山是美国咖啡生产商,市值超过百亿美元。

公司采取“剃刀+刀片”商业模式, 以成本价销售咖啡机,盈利主要依靠销售与咖啡机配套的内含咖啡的K杯和授权其它饮料商使用 其系统收取专利费。

业内认为,可口可乐入股表明对公司商业模式前景看好,未来有望拓展至碳 酸饮料等产品。

A股公司中,凯美特气是可口可乐在华最大二氧化碳核心供货商;九阳股份One Cup 豆浆机商业模式与绿山类似。

北京股商证券研究所 专业源于专注,研究创造价值 3 6、美国拟推行车对车通信系统概念股可关注 1)内容:美国国家公路交通安全局3日宣布,将制定措施要求全美新上路的汽车和其他小型 车辆安装车对车通信系统,这种车间通信技术将能预防多达80%的交通事故。

2)点评:车对车通信系统是不同车辆利用WiFi等无线技术“对话”,以每秒10次的频率交 流车速和方向等基本数据,从而提供车距等安全信息,及时为司机报警。

这种技术让汽车司机作 出反应的时间比人的眼睛和条件反射更快。

将会显著减少车祸数量及车祸伤亡人数。

中国的交通 事故率偏高,致死率为27.3%居世界第一,远高于美国的致死率1.3%。

美国推行车对车通信系统 对中国有借鉴作用,相关概念股或受炒作,如中航电测生产汽车传感器,涉及智能交通及物联网 业务;启明信息研发车联网-D-partner平台,“帅风”系列汽车电子控制系统。

7、受益特斯拉汽车电池业务松下股价暴涨 1)内容:受财报超预期刺激,松下电器5日盘中一度大涨22%,创近40年单日最大涨幅。

2)点评:通过聚焦汽车娱乐系统和电池业务,剥离其它亏损业务,松下第三财季净利润同比 增长20%。

公司2013年获得特斯拉大订单,未来4年向特斯拉提供20亿颗锂电池,金额达70亿 美元。

随着订单逐步执行,公司业绩将继续释放,并带动上游供应商发展。

A股金瑞科技、新宙 邦分别为松下锂电池正极材料前驱体、电解液产品供应商。

8、苹果蓝宝石零部件生产或于本月启动 1)内容:苹果CEO蒂姆库克前期在接受采访时首度公开承认,苹果将在某些新产品上用到蓝 宝石材料。

近期又有消息指出,苹果位于美国亚利桑那州的工厂最快有可能在2月份便会有成品 下线。

据悉,苹果将在这个与GTAT合作的蓝宝石基板厂中生产重要蓝宝石产品的零部件。

2)点评:苹果进入到蓝宝石市场将会从一定程度上改变该行业的供需状况,之前产能过剩的 局面将有可能得到缓解。

同时,苹果还会带来强大的“跟风效应”,某些中高端智能终端未来会将 蓝宝石作为标配。

继续关注东晶电子、天通股份、晶盛机电等蓝宝石概念股。

●公司新闻 1、双龙股份跨界重组中药企业 双龙股份拟以每股7.42元定增+现金,作价10.8亿元,收购金宝药业全部股权,另拟以相同 价格向实际控制人配套募资。

金宝药业主要生产中成药,拥有66个药品品种,其中35个被列入 国家医保目录,主导产品为治疗妇科疾病类的“止痛化症胶囊”,市场占有率过半。

交易方承诺, 金宝药业今年扣非后净利不低于8177万元,对应收购市盈率13倍。

公司原主营白炭黑,2013年 净利2716万元,停牌前报收7.14元。

2、南京医药引入境外战略投资者获商务部批复 南京医药拟引入联合博姿作为战略投资者事项日前已获商务部批复。

根据2012年9月公布的 定增方案,联合博姿旗下子公司将持有南京医药定增后12%股份,大股东南药集团持股比例将从 21%提升至26.94%。

若双方合作暨非公开发行股票项目获证监会通过,南京医药将可募集资金10.6 亿元左右从而减轻财务压力,且引入联合博姿这一欧洲最大的医药批发/分销商后,公司的综合竞 争实力有望得到提升。

3、康美药业托管普宁9家医院药房 康美药业近日分别与普宁市人民医院、普宁市5家镇级卫生院,以及普宁华侨医院、普宁市 中医医院、普宁市妇幼保健院以及等共9家医院签订了《医院药房托管协议》。

前6家有效期15 年,后3家有效期20年。

医院所用的所有药品统一由公司供应和集中配送并保证需求和质量,并 保证院急救药品等特殊药品24小时供给。

医院每年药品采购量约占业务收入45%左右。

4、众信旅游一季度业绩预增15%至30% 众信旅游初步预计2014年1-3月公司营业收入及净利润较2013年同期营业收入及净利润均 增长15%至30%。

公司股票2月7日起复牌。

5、江苏三友实际控制人增持 北京股商证券研究所 专业源于专注,研究创造价值 4 1月30日,江苏三友实际控制人陆尔穗先生通过二级市场增持公司股份20万股,成交均价 约为6.59元/股,占公司总股本的0.089%,并计划在1月30日至2014年12月31日期间,以不 高于6.7元每股的价格,累计增持不超过总股本1%的股份 6、上海石化2014化工业务业绩弹性大 受石化行业回暖、公司第六期炼油改造工程成功、国家新的成品油定价机制等多重利好影响, 上海石化2013年实现了扭亏为盈,全年营收有望首次突破千亿元大关。

2012年底完成的六期工 程改造使公司炼油二次加工能力由1200万吨提高到1600万吨,而2013年3月推出的成品油定价 新机制结束炼油亏损时代,公司炼油业务实现漂亮翻身仗,有分析师预计仅该业务就贡献净利润 接近15亿元。

至于化工业务,四季度以来聚乙烯特别是LDPE回暖明显,2014年石化景气度好于 去年将是大概率事件,公司受益的弹性较大。

公司去年股改时承诺将进行股权激励,预计2014年 公司管理考核将更加侧重效益指标,更灵活地调整产品结构以提升盈利。

此外油气改革预期也是 重要催化剂。

热点追踪 赵冬魁 股指震荡调整航天军工板块表现活跃 ●市场表现 周四隔夜外围市场的再度调整使早盘A股承压,两市股指开盘后呈现震荡调整的走势,市场 交投清淡量能仍维持较低水平,市场关注重点仍围绕新兴产业类个股,午后房地产、证券、煤炭 等权重板块的走弱拖累股指震荡下行。

盘中航天军工板块表现活跃,其中钢研高纳涨停,航空动 力、中航动控等个股涨幅居前。

●启动原因 近期环球网报道称:一种不同于俄制D-30发动机的大涵道比涡扇发动机被安装在一架伊尔 -76空中试验台上,该发动机的短舱和结构类似于美国的CFM56-7发动机和GE90发动机。

分析人士指出,这就是上市公司航空动力以“太行”发动机为基础、自行研制的涡扇-20大 涵道比发动机,将主要用于运-20大型运输机,未来还可作为大型客机、新型双发中型运输机、 飞翼布局远程隐身轰炸机和第二代远程反潜巡逻机的主要动力。

据外媒推测,这种大涵道比涡扇 发动机已经进入飞行试飞阶段,将在未来5至7年内投入使用。

经济实力支撑航空发动机未来20年3000亿美元的巨额投入。

一国经济实力与军工实力在发 展上通常存在着大约20年到30年左右的时差。

所以在30年经济快速发展之后,中国军工产业如 今呈现“井喷”景象,也就不足为奇。

如无意外,此现象应可持续二三十年或更长。

●后市演变可能 千亿航空发动机重大专项有望在近期推出,将提振军工板块热情,在深化改革的大背景下, 重大专项的承接载体有望突破以往格局。

在受到短期事件性刺激以及国家战略调整等多因素的影 响下,军工板块自去年以来呈现反复活跃的走势。

从相关个股走势来看,短期上行趋势保持良好, 随着政策的进一步推进相关个股仍有反复活跃的机会。

●明日可关注机会 1、手游概念 从上世纪80年代初第一款电子游戏进入我国市场至今,国内游戏市场已逐渐从起步初探进入 到高速增长期,而得益于我国互联网产业的快速发展,以及移动互联网用户规模的持续增加,近 北京股商证券研究所 专业源于专注,研究创造价值 5 年来我国网游市场始终保持着强劲的发展势头。

去年12月,由中国版协游戏工委发布的《2013年中国游戏产业报告》显示,我国游戏市场 的用户数达到4.9亿,比2012年增长了20.7%;游戏市场实际销售收入达到831.7亿元人民币, 比2012年增长了38%。

值得注意的是,在移动互联网迅速发展的带动下,手机网络游戏后来居上, A股上市公司中包括掌趣科技、北纬通信、浙大网新、博瑞传播、海虹控股等。

2、北斗导航概念 据报道,国务院办公厅近日公布促进地理信息产业发展意见,意见提出通过政策推动,逐步 形成地理信息获取、处理、应用为主的成熟产业链,形成若干个实力雄厚、具有国际竞争力的大 型企业和龙头企业,培育一批充满活力的中小型企业。

意见提出要推动重点领域快速发展,包括提升遥感数据获取和处理能力、振兴地理信息装备 制造、提高地理信息软件研发和产业化水平、发展地理信息与导航定位融合服务、促进地理信息 深层次应用,随着政策的进一步推进,相关公司将会从中受益,A股上市公司中包括北斗星通、 四维图新、超图软件、欧比特、中国卫星、国腾电子等。

异动点评 赵海洋 个股跌多涨少大盘小幅下探 ●异动个股表现 1月30日两市维持震荡下探走势,空方占据整体优势。

上证上涨263家,下跌708家,深证 上涨544家,下跌1148家,涨幅榜上涨超过8%的个股31家,跌幅榜上下跌超过8%的个股13家。

● 强势个股解析 1、板块 新股概念 300379 东方通 新股概念。

公司从事中间件产品的研发、销售和相关技术服务。

300363 博腾股份 新股概念。

公司是一家按照国际标准为跨国制药公司和生物技术公司提 供医药定制研发生产服务的高新技术企业。

300369 绿盟概念 新股概念。

公司是我国最早从事网络安全业务的企业之一。

300367 东方网力 新股概念。

公司的主营业务为城市视频监控管理平台的研发、制造、销 售及提供相关技术服务。

300383 光环新网 新股概念。

公司主要从事宽带接入服务、IDC及其增值服务以及其他互 联网综合服务。

300376 易事特 新股概念。

公司主要从事UPS等功率电子装置的研发、生产、销售和服务。

002711 欧浦钢网 新股概念。

公司是一家集实体物流和电子商务为一体的大型第三方钢铁 物流企业。

点评:新股的炒作基本也就这样,部分价格偏低的还能继续炒作一部到位,一些没有价值潜 力的近期已经开始跌停和大幅回落。

建议关注类似欧浦钢网的放量个股,能够放量上涨,说明已 经开始转型为市场正常化的炒作。

同时考虑到节后新股停发至3月份,第一轮新股应该还有一波 炒作的机会。

2、公告 002446 盛路通信 智能车载系统概念。

公司拟以发行股份及支付现金的方式收购合正电子 100%股权,同时募资配套资金分别用于支付购买资产的现金对价及补充营运资金。

通过此次收购, 北京股商证券研究所 专业源于专注,研究创造价值 6 盛路通信将快速切入车载信息系统领域。

002527 新时达 智能机械概念。

公司公告定增收购众为兴加码工业自动化。

601519 大智慧 年报概念。

公司公告2013年业绩净利润500万元至1500万元。

002602 世纪华通 网游概念。

公司购买天游软件100%股权和七酷网络100%股权,交易总金 额达18亿元。

002196 方正电机 智能机械概念。

公司前期公告拟2亿并购合作商高科润。

002345 科冕木业 网游概念。

公司公告本次重大资产重组交易标的天神互动拟以持有的无 锡七酷10%的股权参与世纪华通的非公开发行。

000156 华数传媒 数字电视概念。

公司本次拟向不超过10名特定投资者以不低于19.36元 /股的价格非公开发行不超过5250万股,募集资金总额不超过10.16亿元。

600084 中葡股份 定增概念。

公司拟以不低于3.34元/股的价格,非公开发行不超过4.49 亿股,募集资金总额不超过15亿元,其中10.5亿元拟投入营销体系建设。

3、其他 000779 三毛派神 纺织板块。

连续两年的亏损,应该很快就面临ST了。

600576 万好万家 房地产概念。

公司是一家进行房地产开发和连锁酒店经营的公司,这个 也是连续亏损,连年重组不成功。

600061 中纺投资 上海国资概念。

受信息“地方政府押注国资证券化”刺激。

002106 莱宝高科 触摸屏概念。

受信息“苹果助力大规格触摸屏“升机””刺激。

300315 掌趣科技 手游概念。

公司的主营业务为游戏的开发、发行与运营,目前主要包括 移动终端游戏、互联网页面游戏及其周边产品的产品开发、发行推广和运营维护等。

600582 天地科技 机械板块。

公司是一家煤炭机械行业大型企业。

300286 安科瑞 高送转概念。

前期的高送转龙头。

300043 钢研高纳 特种钢概念。

公司是一家一家集开发、设计、制造、销售和服务于一体 的高新技术企业。

600399 抚顺特钢 特种钢概念。

公司是大型特殊钢重点企业和军工材料研发生产基地。

000025 特力A 深圳国资概念。

受消息“地方政府押注国资证券化”刺激,跟风午后的 上海国资概念股表现。

300151 昌红科技 机械板块。

尾盘突然拉至涨停。

● 板块个股风险 周四两市指数震荡回落,从板块跌幅榜上可以看出,排名靠后的板块分别为蓝宝石、智能家 居、智能机器、次新股概念等,作为节前的最后一个交易日,短线题材炒作的共振性相对较小, 且上述几个概念前期均受到过资金的反复炒作,因此需要注意题材概念性炒作的高位调整风险, 尽量选择那些业绩相对较好或者较稳的题材个股。

实战数据 赵海洋 ● 02月07日限售解禁一览 北京股商证券研究所 专业源于专注,研究创造价值 7 ● 02月07日股东增减持一览 江苏三友实际控制人增持计划未来增持1%股权 江苏三友今日发布公告称,公司于1月30日接到公司实际控制人、董事长陆尔穗的通知,其 于2014年1月30日通过二级市场增持公司股份20万股。

公告显示,1月30日,陆尔穗通过深圳证券交易所交易系统增持公司股份20万股,成交均 价约为6.59元/股,占公司总股本的0.089%。

本次增持后,陆尔穗直接和间接合计持有公司股份 6164.45万股,占公司总股本的27.489%。

公司表示,陆尔穗此次增持目的是基于对公司未来持续稳定发展的信心,其计划在未来一定 时期内,以不高于每股6.7元的价格,累计增持不超过公司总股本1%的股份。

期指点评 李涛 主力合约贴水跌1.74%连日首次贴水空头强势 北京股商证券研究所 专业源于专注,研究创造价值 8 1月30日期指主力合约IF1402报收2199.2,跌1.74%,贴水3个点。

当日期指低开低走。

截至收盘,该合约持仓6.88万手,减仓227手。

总体来看,在下跌中成交量减少,持仓量减少, 小幅贴水,这也是近半月以来首次出现贴水,空头依然势头不减。

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