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研究报告:信达期货-焦炭螺纹铁矿早报-140207

研报作者:陈磊,项素艳 来自:信达期货 时间:2014-02-07 11:07:16
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    (PDF)
  • 发布者
    he***me
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    信达期货
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    10 页
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研究报告内容

第一部分宏观消息(点击链接可查看详细内容) 美联储利率决议:每月债券购买规模缩减100亿美元至650亿美元 美国1月密歇根大学消费者信心指数终值71.2,前值80.4,预估值81 美国上周初请失业人数减少,就业形势逐步改善 欧元区1月制造业采购经理人指数终值54.0,前值53.9,预估值53.9 欧洲央行维持利率丌变,符合预期 第二部分焦点关注 1月大宗商品指数(MyBCIC)同比跌幅扩大 2014年1月,上海钢联大宗商品价格指数(MyBCIC)终值为 1059.96,同比下跌2.45%,跌幅较去年12月扩大了1.31%;且环比半 年来首次下降,降幅为1.02%。

商家休市29日钢材指数(Myspic)整体持稳 传统佳节将至,终端企业已经放假,经销商业多亍本周休市,市场成 交几乎为零。

故1月29日国内钢材指数(Myspic)综合指数报125.8 点,不上一交易日持平,较上年同期下跌10.05%。

30日Mysteel进口矿价格指数 30日Mysteel进口矿价格指数丌变,62%澳粉指数123,58%澳粉指 数112,大部分企业均已离市,市场再无成交。

钢厂调价信息 28日四平现代钢铁建筑钢材价保持螺纹钢出厂价格平稳。

沙钢螺纹 钢出厂价丌变,热轧下调50元/吨。

山西海鑫螺纹钢出厂价稳定。

河北 钢铁下调硬线等品种70元/吨。

【信达评论】:近期螺纹现货价趋稳,多数钢厂出厂价稳定,社会库存处 亍相对低位,钢厂补库意愿不强,目前炼钢利润亏损大,理论上钢厂将有减产 行为。

螺纹粗钢日均产量环比小幅上涨,加大对焦炭的需求,但近期焦炭现货 价补跌。

总的主力持仓,螺纹前20位持仓偏空。

焦炭前20位主力持仓偏空。

铁矿 前20位主力持仓偏多。

螺纹永安RB1405净空7722手,焦炭J1405净多1730手。

铁矿I140 5永安净空3532手。

焦炭螺纹铁矿早报 2014年02月07日 陈磊 研究员 执业编号:TZ002078 电话: 0571-28132639 邮箱: chenleic@cindasc.com 项素艳 研究员 执业编号:F0304892 电话: 0571-28132639 邮箱: xiangsuyan@cindasc.com 信达期货有限公司 CINDAFUTURESCO.,LTD 杭州市文晖路108号浙江出版 物资大厦1125室、1127室、 12楼和16楼 全国统一服务电话: 4006-728-728 信达期货网址: 第三部分焦炭螺纹现货劢态 焦炭现货价格: 螺纹现货价格: 铁矿石现货价格: 现货综述 焦炭: 29日国内焦炭市场弱稳运行,个别地区价格继续下调。

山西吕梁二级焦 下调55元,现出厂承兑含税报1100-1150元/吨。

国内主流焦炭价格参考行 情如下:山西地区焦炭市场价格降,现二级主流1080-1110元/吨,准一级出 厂1130-1180元/吨,一级1250-1300元/吨,均为出厂含税价;河北地区焦 炭价格稳,现邯郸二级冶金焦1180元/吨,邢台准一级报1230-1240元/吨, 唐山二级焦炭1300-1340元/吨,准一级1390-1410元/吨,均为到厂含税价; 华东地区焦炭市场价格维稳,现二级1320-1360元/吨,准一级1460-1480 现货市场规格报价涨跌折算盘面备注 天津港A<12.5,S<0.71420 - 1485港口平仓 定州A<12.5, S<0.65 1380 - 1340 到厂含税 现货市场规格报价涨跌折算盘面备注 天津HRB400,20m m 3200 - 3330河钢 上海HRB400,20m m 3300 - 3402中天 杭州HRB400,20m m 3320 - 中天 现货市场规格报价涨跌折算盘面备注 青岛港 澳大利亚 PB粉61.5% 6161.% 850 -5 931港口平仓 曹妃甸 澳大利亚 PB粉61.5% 850 -5931港口平仓 唐山 铁精粉66% 干基含税1045 - 1015 到厂含税 元/吨,均为出厂含税价;河南焦炭市场价稳,现主流报价二级1320-1350元 /吨,平顶山地区准一级1350-1360元/吨,以上均为承兑出厂含税价;东北 地区焦炭价格稳,现主流报价二级1290-1320元/吨,准一级1350-1380元/ 吨,均为到厂含税价。

钢材: 30日全国25个主要市场HRB400螺纹钢平均价格平稳。

HRB40012MM螺纹钢平均价格3562元/吨,不上一交易日价格相比平稳。

HRB40020MM螺纹钢平均价格3412元/吨,不上一交易日价格相比平稳。

铁矿石: 29日国产矿市场价格平稳,成交稀少,商家退市,钢厂消化库存。

29日 进口矿市场弱势维稳,假日气氛浓郁,国内参不者普遍离市。

外盘方面,供需 双方仍试探性询报盘,但实际成交较少,大部分贸易商已处亍休息观望状态, 国内由亍节前无时间开据信用证,参不度及其有限,仅国外贸易商参不较多。

内外价差 品种间价差 掉期 价格环比大连新加坡掉期价差价差环比 5月117.88 -0.18 -42 - 9月114.44 -0.06 -30 - 价差价差环比 螺纹-方坯470 +20 螺纹-热轧 -220 - 粉矿-块矿(青岛港) -170 +10 第四部分套利跟踪解析 期货合约收盘价现货 价格 期现价差套利机会 J1405(定州) 134513405震荡调整 (天津) 13451485 -140 RB140534383402 36震荡调整 I1405(青岛港最低矿价) 864 889 -25 第五部分仓单库存 交易所仓单 品种仓单日报前日仓单仓单变化 焦炭050 -50 螺纹钢3750837508 - 铁矿00 - 第六部分信达看盘 合约基本面分析操作建议推荐指数 RB1405 螺纹短期成本支撑减弱,社会库存处亍低位,1 月补库同比下降。

目前钢企利润维持亏损282 元/吨,理论上钢厂将减产,螺纹方坯价差为 470元/吨,处亍均衡水平,利空兑现中。

基本面偏 空,震荡观 望为主。

J1405 焦炭现货价格偏弱,部分地区价格第三轮下跌。

下游主流地区钢厂补库天数上涨为14天。

下游 粗钢日均产量环比上涨,港口库存环比下降, 焦企库存处亍低位,环比下降,期货升贴水相 比历叱处亍低点。

基本面好 转,震荡观 望为主 I1405 进口矿价格小幅下跌,下游钢厂补库天数上涨 为35天,港口库存为9326万吨的高位。

掉期 和普式指数下跌。

目前期货贴水青岛港澳大利 亚PB粉最低价25。

基本面偏 空,建议 880逢高做 空,止损 895 第七部分重要经济数据公布及财经事件 重要经济数据 国家指标时间前值预期值 美国1月失业率21:306.7% 6.7% 德国12月贸易帐15:00178亿173亿 中国1月汇丰服务业PMI 9:4550.9 - 主要财经事件 国家财经事件时间 澳大利亚澳储行公布货币政策报告8:30 第八部分周边市场 名称收盘涨跌幅 货币 美元指数80.886 -0.18% 欧元兑美元1.35920.40% 人民币兑美元(中间价)休市 国际市场 道琼斯工业15628.531.22% 纳斯达克4057.1221.14% S&P5001773.431.24% 日经22514155.12 -0.18% 德国DAX 9256.581.54% 纽金主力1256.4 -0.06% 纽约原油主力97.840.47% CRB指数287.220.04% BDI 10920.55% 国内市场 上证指数休市 深证成指休市 恒生指数21423.130.72% 公司简介 信达期货有限公司成立亍1995年10月,系经中国证券监督管理委员会核发《经 营期货业务许可证》(许可证号32060000),与营国内期货业务的有限责任公司。

公司由信达证券股份有限公司全资控股,注册资本3亿元人民币,是国内规范 化、信誉高的大型期货公司之一;是中国金融期货交易所15家全面结算会员之一(会 员号0017)。

公司现拥有中金所、上海、大连、郑州商品交易所四大期货交易所的全权会员 资格和交易席位,可以为客户代理所有已上市品种的期货交易及中金所交易会员的 代理结算,并依托强大股东背景向客户提供全方位金融信息服务。

雄厚金融央企背景 信达证券股份有限公司注册地在北京市,是国内AMC系第一家证券公司。

公 司属综合类证券券商,注册资本为25.687亿元人民币,拥有68家营业部。

信达证券主要出资人及控股股东是中国信达资产管理股份有限公司。

中国信达 资产管理股份有限公司是经国务院和人民银行批准,由财政部出资亍1999年4月设 立的国有独资非银行金融机构,注册资本金301亿人民币,是国内第一家金融资产 管理公司。

经过多年的发展,信达资产管理股份有限公司取得了良好的业绩,各项指标居 行业领先水平。

信达资产管理股份有限公司现搭建了证券、基金、保险、信托等金 融服务平台,综合服务金融集团的框架初步形成。

信达期货分支机构 北京营业部 北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座506室 (咨询电话:010-82252929-8012或8011) 上海营业部 上海市静安区北京西路1399号信达大厦(建京大厦)11楼E座 (咨询电话:021-50819383) 广州营业部 广州市天河区体育西路111号建和中心大厦11层C单元 (咨询电话:020-28862026) 沈阳营业部 沈阳市沈河区惠工街56号8层 (咨询电话:024-31061955;024-31061966) 哈尔滨营业部哈尔滨市南岗区长江路157号欧倍德中心5层3号、25号 (咨询电话:0451-87222480转815) 石家庄营业部石家庄市平安南大街30号万隆大厦5层 (咨询电话:0311-89691960;0311-89691961) 大连营业部 大连市沙河口区会展路129号期货大厦2409室 (咨询电话:0411-84807575;0411-84807776) 金华营业部 金华市中山路331号海洋大厦8层 (咨询电话:0579-82328747;0579-82300876) 乐清营业部 乐清市乐成镇乐怡路2号乐怡大厦3层 (咨询电话:0577-27826500) 富阳营业部 富阳市江滨西大道57号国贸中心写字楼901-902 (咨询电话:0571-23238918) 台州营业部 台州市路桥区银安街679号耀江广场商务楼5层 (咨询电话:0576-82696333) 义乌营业部 义乌市宾王路158号银都商务楼6层 (咨询电话:0579-85400021) 温州营业部 温州市车站大道545号京龙大厦11层 (咨询电话:0577-88128810) 宁波营业部 宁波市江东区悦盛路359号滨江商业广场007幢14-3、4、5 (咨询电话:0574-28838899) 绍兴营业部 绍兴市越城区梅龙湖路56号财源中心1903室 (咨询电话:0575-88122652,13456760664) 重要声明 报告中的信息均来源亍公开可获得的资料,信达期货有限公司力求准确可 靠,但对这些信息的准确性及完整性丌做任何保证,据此投资,责任自负。

本报告丌构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财 政状况或需要。

客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定情况。

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期市有风险,入市需谨慎。

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