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研究报告:金英证券-香港早间快报-140129

研报作者:馮冠華,李聲揚 来自:金英证券 时间:2014-01-29 16:40:54
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  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    ma***cy
  • 研报出处
    金英证券
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    5 页
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研究报告内容

請参閱附錄一之重要免責聲明和分析員認證 香港 早間快報2014年1月29日 是日提議交易:保利協鑫(3800) 今天有正面消息的公司: 晨鳴紙業(1812),華禧控股(1689),世紀陽光(509), 上海實業(363),微創醫療(853),保利協鑫(3800), 21控股(1003),馬鋼(323),摩比發展(947) 今天有負面消息的公司: 麗盛集團(1004),鷹力投資(901),鄭煤機(564),聯 華超市(980),威高股份(1066) 每天市場展望及評論: 儘管道指昨晚有不俗反彈,而新興市場亦回穩,但預期今天 恆指只會窄幅上落。

美股收市時段後雅虎(Yahoo)跌5%, 而港股昨天的沽空比率是5個月新高,均對好友不利,當然 還要提到農年新年假期將至,還有星期四的聯儲局公開市場 委員會(FOMC)會議,以及中國將會公佈經濟數據。

投資 者很可能選擇觀望,而成交或會轉淡。

美國預託證券(ADR) 的走勢也預示大市或只會輕微反彈,而夜期是輕微向下。

由 昨天的走勢看來,儘管恆指已有大幅調整,投資者的興趣似 乎仍在熱炒的板塊,而不是考慮撈底買入沉悶的指數成份股。

而不幸地,這類板塊是可以迅速獲利的地方。

有趣地留意到 當市場動力轉差時,這些板塊的股份可以回落很快,令到短 期炒賣有點難度。

昨天TCL多媒體(1070),中芯國際 (981)及協同通信(1613)在高開後急回是很好的例子。

另一方面,真明麗(1868)及好孩子(1086)對公司的公告 有點過份地正面反應,也是現在市況下常見的現象。

部份我 們留意到有機會和真明麗般控股權轉手的公司包括正峰 (2389)及昌明(1196)。

麗盛集團(1004)是最新一家開展太陽能發電業務的公司。

留意公司的備忘錄提到若公司會發行新股或可換股債券收購, 發行或換股價將不高於HKD0.92(最新收市價是HKD1.8), 所以,很可能會看到股價回調。

另一方面看,太陽能發電產 業應會變得更大,認受性將會更高。

金保利(686),漢能 (566),順風(1165)等等公司都在行業積極擴張。

理論 上,多晶硅的需求及價格應會上升,而上游公司如保利協鑫 (3800)應會是贏家。

留意公司剛發出盈喜,指出FY13年 虧損較FY12年收窄。

恆大(3333)再有大手回購股份。

公司在最近兩天用了 HKD6.12億回購。

已回購了約1.3%股份。

似乎公司相當進取 地要支持股價。

亦留意今天開始交易的新股港燈投資 (2638),在暗盤市場收市較招股價低約1%。

祝李嘉誠的 支持者好運。

投資顧問部 馮冠華 edwardfung@kimeng.com.hk (852) 22680632 李聲揚, CFA ivanli@kimeng.com.hk (852) 22680641 重要指數 指數最新報價變化比率% 恆生指數21,961 (0.07) 國企指數9,764 (0.29) 輕原油指數108.42 (0.07) 波羅的海乾散貨指數1,177 (3.29) of 5 2014年1月29日 外圍動向:隨著新興市場匯率風波逐漸平息以及投資者對企業季 報的消化,道瓊斯指數結束了連續5天的回落,反彈91點。

納 斯達克以及標普指數分別升0.35%和0.61%。

經濟方面,凱斯- 希勒(Case-Shiller)美國20個大城市房價指數小幅回升,顯示住 房市場仍然強勁,然而有平頂現象。

蘋果公司股價下挫8%,公 司4季度iPhone銷售情況不及預期。

儘管激進投資人Carl Icahn宣佈在上周購入價值10億美元股份的基礎上又購入價值5 億美元公司股份的消息亦沒有打破下跌趨勢。

Icahn發起公共運 動提倡蘋果公司以股份回購的方式向股東返還現金。

有報導稱 Netflix有計劃拓展欧洲市場,股價隨之上漲。

Abercrombie & Fitch下跌近5%,該零售商宣佈分離公司主席和首席執行官職位, 同時廢除其股東權益計畫,或稱“毒丸防禦”。

後一向措施將使 得公司出售自身業務變得更加便捷。

輝瑞大藥廠(Pfizer)公佈獲 利優於預期、銷售收入略低於預期,股價小幅上漲。

福特公司股 價一度走高,收盤無漲跌。

公司公佈盈利平頂預期,並將想全美 汽車工人聯合會成員支付利潤分享。

由美國航空和合眾國航空合 併而成的美國航空集團公佈四季度盈利超預期,公司股價隨之升 近6%。

雅虎大幅波動,由升2%回落至下滑5%(盤後交易)。

公 佈業績美股收益超預期,然而營收以及盈利下滑。

大市交投量 為3個月平均98%。

商品價格:油價上升1.77%至97.41美元,金價下跌1%至 1,250.8美元。

ADR:中移動ADR較香港收市上升0.74%,折合每股74.90港元。

匯控ADR較香港收市上升0.16%,折合每股82.03港元。

和黃 ADR較香港收市上升0.06%,折合每股99.61港元。

長實ADR較 香港收市下跌0.07%,折合每股116.92港元。

騰訊ADR較香港 收市上升0.19%,折合每股503.94港元。

聯想ADR較香港收市 下跌0.36%,折合每股10.44港元。

恆指沽空比率:12.1%。

關注騰訊控股(700),中國石油股份 (857),中國神華(1088),ASMPacific (522),桑德國際 (967),普拉達(1913),電訊盈科(8)。

恆指升跌比例:上升股份共2,550隻,下跌股份共2,712隻,無 升跌股份共2,400隻。

部份股份回購: i)敏華控股(1999) – 30.6萬股,每股13.7 - 14.08港元 ii)恒大地產(3333) – 134.549百萬股,每股2.9 - 3.02港元 iii)北京控股(392) – 30萬股,每股63.5 - 64.35港元 iv)樂聲電子(213) – 1百萬股,每股0.9港元 v)合和實業(54) – 9.3萬股,每股26.25 - 26.7港元 of 5 2014年1月29日 vi)中國資源交通(269) – 70萬股,每股0.4港元 vii)信利國際(732) – 1.3百萬股,每股4.17 - 4.24港元 viii)第一太平(142) – 39.4萬股,每股7.94 - 8港元 ix) SOHO中國(410) – 90.25萬股,每股6.09 - 6.14港元 x)東岳集團(189) – 10萬股,每股2.69港元 盈警:鄭煤機(564),聯華超市(980),威高股份(1066)。

盈喜:21控股(1003),馬鞍山鋼鐵股份(323),摩比發展 (947)。

1) 晨鳴紙業(1812)宣佈收到就有關專案維護社會穩定、承擔社會公 共職責做出的人民幣20.23百萬元補助資金。

2) 華禧控股(1689)宣佈,公司收到廣東省內一家香煙生產商(「香 煙生產商」)的通知,信達包裝參與之二零一四年至二零一六年的招 標採購項目的標書已中標。

3) 世紀陽光(509)宣佈與國際金融公司訂立認購協議。

據此,依照 認購協議之條件,國際金融公司(國際金融公司為世界銀行集團之成 員公司,於1956年成立,支持私人投資發展)已同意按每股認購股 份0.75港元之價格,認購合共155,077,000股繳足股款之認購股份。

認購事項之價格較股份於認購協議日期在聯交所所報的收市價每股 0.83港元折讓約9.64%。

4) 中國釀酒集團(39)就不尋常股價波動發佈公告。

集團正在探索與 中電華通通信有限公司(一間於中華人民共和國註冊成立之有限公司, 「中電華通」)之合作機會。

中電華通擁有北京經濟技術開發區地塊 的開發權,並會在該地塊建設北京無線寬帶產業園項目(「項目」)。

中電華通之間接附屬公司被委任為項目的運營主體,已合法取得地土 地證、規劃許可證及建設用地許可證。

倘該合作獲落實,董事會預期 本公司將可與中電華通及其附屬公司共同開發項目,以取得商業利益。

5) 上海實業(363)宣佈再次出售於上海持有物業權益之公司權益。

訂 立的上海豐啟第二協議有關出售公司持有上海豐啟註冊資本51%,代 價為人民幣150,882,357.33元。

交易完成後,將共錄得未經審核除 稅後收益約12億港元。

6) 中國電力新能源(735)宣佈收購東莞熱電餘下已發行股本之9.9%, 總代價為人民幣166,000,000元。

東莞熱電的主營業務為於中國東莞 從事經營以天然氣發電及供熱的東莞熱電廠。

該發電廠總裝機容量為 360兆瓦。

集團有意將東莞熱電的總裝機容量由360兆瓦提升至 1,140兆瓦。

7) 微創醫療(853)發表自願公佈,宣告於2014 年 1月28日獲悉 Firehawk已獲得中華人民共和國(「中國」)之國家食品藥品監督 總局( CFDA )上市批准。

Firehawk是本集團繼Firebird和 Firebird2之後,自主開發的第三代藥物支架產品,主要用於冠狀動 脈狹窄或阻塞等病變的治療。

of 5 2014年1月29日 8) 麗盛集團控股(1004)就股價的不尋常變動發佈公告,宣佈潛在買 方(為公司之間接全資附屬公司)與潛在賣方就)就建議直接或間接 收購金昌錦泰光伏電力有限公司(「目標公司」)之全部股本權益 (「建議收購事項」訂立不具法律約束力之諒解備忘錄。

目標公司主 要於甘肅省金昌市經營兩座已經接入電網且總年產量達100兆瓦的 太陽能發電站。

儘管收購價格及支付方式仍有待磋商,但各訂約方亦 已同意倘若代價包括任何由公司發行的股票或股票掛鉤證券,則公司 每股發行價或轉換價將不超過0.92港元(最後交易價格每股1.8港 元)。

9) L’Occitane(973)宣佈截至二零一三年十二月三十一日止九個月未 經審核經營資料,期內銷售淨額為803.9百萬歐元。

按固定匯率計算, 與截至二零一二年十二月三十一日止九個月相比,銷售增長8.7%按 固定匯率計算。

截至二零一三年十二月三十一日止九個月的整體同店 銷售增長為2.5%(於截至二零一三年九月三十日止六個月為0.9%)。

10) 港燈-SS(2638)今日上市交易。

根據POEMS,暗盤交易價格回落 1%收盤至每股5.40港元(零售端超額認購7倍)。

of 5 2014年1月29日 附錄一:用於提供報告,披露和免責聲明之條款 免責聲明 本報告所載資訊、工具及資料僅作參考資料用途,並不用作或視作為銷售、提呈或招攬購買或認購本報告所述證券、投資產品或其他金融工具之邀請 或要約,也不構成對有關證券、投資產品或其他金融工具的任何意見或建議。

編制本研究報告僅作一般發送。

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金英可能已刊發與本報告不一致及與本報告所載資料達致不同結 論之其他報告。

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此外,其可能為本報 告所呈列資料所述之證券擔任市場莊家。

金英可以在法律淮許下,在本報告所呈列的資料刊發前利用或使用有關資料行事或進行研究或分析。

金英一 名或以上之董事、高級職員及/或僱員可擔任本報告所載證券發行人之董事。

金英在過去三年之內可能曾擔任本報告所提供及任何或所有實體之證券 公開發售之經辦人或聯合經辦人,或現時為其證券發行建立初級市場,或正在或在過去十二個月內就本報告所述投資或一項有關投資提供重要意見或 投資服務。

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美國人士就本報告所討論之任何證 券之交易,必須通過在美國分派本報告之Maybank Kim Eng Securities (USA) Inc進行。

再者,本文件在英國分派僅供參考用途,並僅傳閱與並非金 融服務法規則所分類屬私人客戶之金英現有客戶。

根據香港證券及期貨事務監察委員會規定之監管披露事項 金英证券(香港)有限公司(「金英证券香港」)之政策: 刊發投資研究之研究分析員並不直接受投資銀行或銷售及交易人員監督,並不直接向其報告。

研究分析員之薪酬或酬金不應與特定之投資銀行工作或研究建議掛鉤。

禁止研究分析員或其联係人從事其研究/分析/涉及範圍內的任何公司之證券或衍生產品的買賣活動。

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金英集團於香港從事投資銀行、坐盤交易、市場莊家或促銷或代理買賣之公司(包括金英证券香港)(「該等公司」)並非本報告所分析之公司證券 之市場莊家。

該公司與報告中提到的公司在最近的12個月內沒有任何投資銀行業務關係。

截至2014年1月29日,金英证券(香港)有限公司及其編制該報告之分析師與上述公司沒有任何利益關係。

分析員認證: 本研究報告中所表達的意見,準確地反映了分析員對於有關證券或發行人的的個人觀點。

研究分析員的薪酬與在報告中表達的具體建議或觀點沒有任 何直接或間接的相關。

2014金英证券(香港)有限公司。

保留所有權利。

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