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研究报告:申银万国-板块资金流向周报-080102

研报作者:马骏 来自:申银万国 时间:2008-01-02 10:50:27
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    iv***33
  • 研报出处
    申银万国
  • 研报页数
    7 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    216 KB
研究报告内容

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数量研究 申万板块资金流向周报20071228 2008年1月2日 数量分析 1.一周评述 12月24日至12月28日的市场数据显示: 2007年的最后一周沪深300上涨4.63%,市场资金加速流入信息服务、信息设备和房地产,同时信息服务、 信息设备涨幅都在7.5%以上; 林业、通信运营、传媒、餐饮、证券、通信设备等二级行业资金流入居前,其中通信运营和餐饮上涨均超 10%;保险成为唯一资金流出的行业; 活跃、小盘、高市净率、微利股资金流入显著,其中活跃、高市净率、小盘涨幅依次靠前。

申万一级行业指数 指数代码指数名称本周资金流量(亿元)资金流向周末流通市值(亿元)周涨幅(%) 801190金融服务813.22 加速流入15385.8 3.69 801180房地产404.90 加速流入6338.0 5.66 801160公用事业294.28 加速流入5715.0 5.69 801170交通运输273.65 加速流入6750.6 2.91 801030化工273.48 加速流入6867.8 5.10 801220信息服务229.42 加速流入3252.7 7.65 801020采掘221.91 加速流入4133.3 3.65 801070机械设备211.52 加速流入4271.6 4.79 801040黑色金属208.98 加速流入5199.2 4.74 801150医药生物199.90 加速流入3607.0 5.79 801120食品饮料196.07 加速流入3557.4 6.09 801200商业贸易182.28 加速流入3789.5 5.49 801090交运设备160.35 加速流入3605.5 5.25 801060建筑建材141.22 加速流入2725.1 6.32 801050有色金属117.63 加速流入4296.6 5.80 801100信息设备104.82 加速流入1559.2 7.58 801230综合76.01 加速流入1367.1 5.77 801110家用电器63.06 加速流入1454.5 4.89 801010农林牧渔61.79 加速流入1287.2 5.01 801080电子元器件49.27 加速流入1407.0 4.16 801140轻工制造45.38 加速流入1226.1 3.24 分析师 马骏 (8621)63295888×362 majun@sw108.com 申银万国证券研究所 数量研究 1 指数代码指数名称本周资金流量(亿元)资金流向周末流通市值(亿元)周涨幅(%) 801210餐饮旅游36.63 加速流入772.8 5.31 801130纺织服装35.49 加速流入1402.0 4.06 数据来源:申银万国证券研究所 申万风格指数 指数代码指数名称本周资金流量(亿元)资金流向周末流通市值(亿元)周涨幅(%) 801811大盘指数1868.21 加速流入46270.2 4.19 801841高价股指数1520.60 加速流入30240.5 5.60 801831高市净率指数1035.49 加速流入16584.5 6.63 801853绩优股指数901.08 加速流入19463.6 5.37 801822中市盈率指数775.76 加速流入13568.3 5.74 801823低市盈率指数671.45 加速流入21384.3 4.12 801832中市净率指数483.01 加速流入11763.7 4.80 801833低市净率指数453.93 加速流入8806.3 5.24 801821高市盈率指数366.78 加速流入6253.4 5.33 801862活跃指数338.25 加速流入2521.6 6.71 801863新股指数288.86 加速流入8657.7 2.48 801812中盘指数278.57 加速流入5663.7 5.56 801842中价股指数232.88 加速流入7940.6 3.44 801813小盘指数178.18 加速流入2344.5 6.49 801843低价股指数170.04 加速流入5471.2 3.56 801852微利股指数148.02 加速流入2427.5 4.40 801851亏损股指数146.00 加速流入3100.3 5.94 数据来源:申银万国证券研究所 申银万国证券研究所 数量研究 2 申万二级行业指数 指数代码指数名称本周资金流量(亿元)资金流向周末流通市值(亿元)周涨幅(%) 801192银行552.02 加速流入10018.2 3.49 801181房地产开发374.27 加速流入5655.0 5.66 801193证券278.39 加速流入3762.8 6.12 801161电力262.01 加速流入4893.4 5.90 801041钢铁197.98 加速流入4706.2 4.92 801123饮料制造178.06 加速流入2928.8 6.68 801021煤炭开采162.76 加速流入2931.6 4.25 801201零售139.35 加速流入3011.4 5.11 801223通信运营125.21 加速流入1163.3 13.76 801074专用设备123.75 加速流入1968.7 4.88 801034化学制品87.41 加速流入1786.5 6.24 801151化学制药80.67 加速流入1348.5 6.34 801061建筑材料80.31 加速流入1277.9 7.43 申万风格板块资金流向申万行业板块资金流向 0500100015002000 大盘指数 高价股指数 高市净率指数 绩优股指数 中市盈率指数 低市盈率指数 中市净率指数 低市净率指数 高市盈率指数 活跃指数 新股指数 中盘指数 中价股指数 小盘指数 低价股指数 微利股指数 亏损股指数 -2003008001300 金融服务 房地产 公用事业 交通运输 化工 信息服务 采掘 机械设备 黑色金属 医药生物 食品饮料 商业贸易 交运设备 建筑建材 有色金属 信息设备 综合 家用电器 农林牧渔 电子元器件 轻工制造 餐饮旅游 纺织服装 数据来源:申银万国证券研究所数据来源:申银万国证券研究所 申银万国证券研究所 数量研究 3 指数代码指数名称本周资金流量(亿元)资金流向周末流通市值(亿元)周涨幅(%) 801052有色金属冶炼79.80 加速流入3701.3 5.70 801171港口78.37 加速流入1279.3 3.46 801231综合76.01 加速流入1367.1 5.77 801091非汽车交运设备74.28 加速流入1386.8 6.76 801177铁路运输66.67 加速流入1030.3 -1.03 801071电气设备61.25 加速流入1436.5 5.27 801062建筑装饰60.91 加速流入1447.2 5.37 801155中药58.28 加速流入1058.1 5.36 801023石油开采55.52 加速流入1100.5 1.83 801101计算机设备54.74 加速流入877.1 6.53 801221传媒53.73 加速流入614.7 5.50 801102通信设备50.08 加速流入682.1 8.96 801093汽车零部件48.57 加速流入708.5 6.32 801176水路运输48.50 加速流入1513.3 4.57 801033化学原料47.88 加速流入791.2 8.99 801173航空运输46.85 加速流入1078.9 5.57 801111白色家电44.95 加速流入1012.5 4.74 801152生物制品44.09 加速流入832.3 5.54 801035石油化工44.04 加速流入2453.4 2.25 801202贸易42.93 加速流入778.1 6.98 801051金属新材料37.82 加速流入595.3 6.44 801032化学纤维36.53 加速流入680.3 6.92 801094汽车整车36.43 加速流入1413.6 3.51 801031化工新材料34.18 加速流入679.7 6.21 801182园区开发30.64 加速流入683.0 5.57 801222计算机应用29.59 加速流入926.5 3.95 801164水务26.53 加速流入528.6 5.28 801072普通机械24.53 加速流入789.1 3.79 801036塑料21.59 加速流入362.3 6.82 801224网络服务20.89 加速流入548.2 4.27 801132服装20.14 加速流入648.0 4.71 801212景点20.03 加速流入435.3 5.55 801143造纸19.22 加速流入656.5 1.22 801112视听器材18.11 加速流入442.0 5.25 801013农业综合17.52 加速流入357.7 5.52 801142其他轻工制造16.68 加速流入316.1 6.48 801084显示器件16.41 加速流入360.8 5.91 801131纺织15.36 加速流入754.0 3.50 801191信托14.57 加速流入229.2 7.04 801082其他电子器件14.29 加速流入319.8 5.02 申银万国证券研究所 数量研究 4 指数代码指数名称本周资金流量(亿元)资金流向周末流通市值(亿元)周涨幅(%) 801083元件14.11 加速流入475.5 2.98 801214旅游综合13.38 加速流入197.2 7.33 801016种植业12.23 加速流入227.9 5.93 801011林业11.843479加速流入73.98077.81 801175路桥11.69 加速流入816.9 1.39 801154医药商业11.05 加速流入212.0 6.48 801042金属制品11.00 加速流入493.0 3.06 801015渔业10.93 加速流入173.7 7.99 801121食品加工9.51 加速流入286.0 3.66 801141包装印刷9.10 加速流入253.5 4.67 801122食品制造8.51 加速流入342.7 3.21 801174机场8.10 加速流入579.7 1.64 801172公路运输7.66 加速流入327.2 2.55 801012农产品加工6.53 加速流入314.9 3.15 801178物流5.80 加速流入125.1 6.39 801081半导体4.47 加速流入251.1 2.89 801163燃气4.35 加速流入187.9 2.96 801153医疗器械3.86 加速流入114.4 4.02 801022其他采掘3.62 加速流入101.2 5.70 801014饲料2.45 加速流入139.0 1.90 801211餐饮2.11 加速流入26.4 11.25 801073仪器仪表1.99 加速流入77.4 3.86 801156医疗服务1.96 加速流入41.6 5.46 801037橡胶1.85 加速流入114.5 2.12 801162环保1.40 加速流入105.1 3.05 801092汽车服务1.07 加速流入96.6 2.04 801213酒店0.45 加速流入113.8 -0.04 801194保险12.92 加速流出1375.6 -1.63 数据来源:申银万国证券研究所 2.指标说明 我们定义:资金乘数(FM)=Δ流通市值(C)/Δ日均成交额(T),用于衡量资金的变化引起板块市值变化的程度; t时刻某板块(如行业、风格板块)的预期市值变化CΔ受到多个预期因素的影响,预期流入或者流出该板块的 市场资金变化是影响板块流动性的重要因素,也是影响板块流通市值变化的重要变量。

由于市值和资金流量的可预 测性较差,且考察频率较低,我们认为该序列遵循Markov过程。

通常情况下,资金变化引起的市值变化应该接近,因此资金乘数的绝对值在1附近波动。

资金流量:即资金流量的无偏估计= T T C Δ× Δ Δ 1 申银万国证券研究所 数量研究 5 资金流向:根据资金乘数(FM)和市值变化( CΔ )判别资金流向,详见附表: FM [ )1∞, [ )01, [ )10, [ )∞+,1 CΔ >0加速流入缓慢流出缓慢流入加速流入 CΔ <0加速流出加速流入加速流出缓慢流入 有关该分析方法的详细内容可参考2007年4月王海涛《“持续资金涌入,相对价值投资”——资金推动行情中 的定量策略》。

申银万国证券研究所 数量研究 6 信息披露 分析师承诺 马骏:数量分析。

本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告。

本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。

本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任 何形式的补偿。

与公司有关的信息披露 本公司在知晓范围内履行披露义务。

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客户应当认识到有关本报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通,需以本公司网站刊载的完 整报告为准,本公司并接受客户的后续问询。

本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入 可能会波动。

在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。

客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突,不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。

本报告中所指的 投资及服务可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。

本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状 况或需要。

本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况,以及(若有必要)咨询独立投资顾问。

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