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研究报告:浙商期货-钢铁早报:资金避险情绪较重,空单过节-140130

研报作者:钱健晟,王依文 来自:浙商期货 时间:2014-01-30 14:43:24
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  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    ha***33
  • 研报出处
    浙商期货
  • 研报页数
    8 页
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研究报告内容

钢铁早报 2014年01月30日 星期四 资金避险情绪较重,空单过节 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念, 注重对国内外宏观经济、政策导向 和投资策略等领域的研究,并将研 究成果通过每日早会、浙商月报和 年报等产品向投资者推广,不定期 的投资、套利方案、专业的套保团 队服务等已经成为投资者不可或缺 的理财助手。

公司还将与浙商证券 携手将证券期货研究做到更好,把 研发服务引入更深层次的阶段。

展望未来、期待辉煌,随着金 融及衍生品业务的不断发展,在新 的起点上,浙商期货的发展必将迎 来一个更加灿烂辉煌的明天。

【分析师:钱健晟王依文】 TEL:(0571)87219355 E-mail:qjs@cnzsqh.com QQ:715417930 421223462 今日要闻: 1月河北钢铁行业PMI小幅回升 平均每吨钢利润28元首府钢贸商囤货量骤减 2013年钢铁行业实现利润同比增28.9% 操作建议 交易提示: 螺纹钢:1月中旬全国预估粗钢日产量200.66万吨,仅增量0.98万吨, 旬环比增0.49%。

从往年情况看粗钢季节性产量呈现拱形形态,因而增 长情况较往年表现出萎缩迹象。

目前市场需求总体不振,临近春节交投 清淡,昨日反弹力度疲软,量能未能跟上多头减仓迹象明显,资金规避 节日风险情绪较重,更逢保证金上调,空单谨慎持有。

铁矿石:矿石港口现货价格仍较为疲软。

临近节日市场接货意愿不强, 交投较为清淡,中期铁矿石或仍将维持弱势格局。

上周港口库存再创新 高阻碍矿石反弹力度,短期反弹料已结束,目前位置空单持有。

关注螺 纹矿石联动性。

螺纹钢、铁矿石 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息: 1、2014年1月份河北省钢铁行业PMI为48.2%,环比上升3.2个百分点,虽然连续第五个月处于荣 枯线下方,但收缩幅度较去年12月份有所收窄,主要是受产出和新订单指数回升带动。

市场仍然疲软, 终端用户需求基本停滞,由于部分贸易商开始冬储,钢厂出货并没有明显下降。

进入1月份后,资金状况 依然紧张,并且节日气氛浓厚,很多贸易商已经提前放假,导致市场需求继续萎缩。

2、随着2013年年报预告的公布,越来越多的上市钢铁企业公布了扭亏为盈的好消息,不过,很多并 不是由于主营业务实实在在的改善。

马钢股份发布公告称,经财务部门初步测算,预计2013年度经营业 绩与上年同期相比,将实现扭亏为盈,而在2012年,马钢股份还是国内上市钢企的亏损大户,全年巨亏3 8.63亿元,如果2013年再度亏损,将被戴上ST的帽子。

在马钢之前,已经有十多家上市钢铁企业预告扭 亏为盈,不过,大多数都是借助非经常性损益扭亏,或者调整固定资产折旧年限,或者出售资产,或者依 靠政府补贴,只有少数企业主要依靠降本增效。

3、印度已开始对球团矿征收5%出口关税,以限制铁矿石出口及缓解国内铁矿石供应短缺的局面。

印 度财政部在一份声明中称,考虑到满足国内钢厂球团矿需求,政府决定对球团矿征收5%的出口税。

此前, 印度对粉矿和块矿统一征收30%出口税,球团矿除外。

二、原材料与现货: 传统佳节将至,终端企业已经放假,经销商业多于本周休市,市场成交几乎为零。

故29日国内钢材 指数(Myspic)综合指数报125.8点,与上一交易日持平,较上年同期下跌10.05%。

29日国内铁矿石市场平稳运行,进口矿市场变动不大;钢坯市场稳中有跌;生铁、废钢市场整体稳定; 焦炭、炼焦煤市场总体稳定;铁合金市场稳定运行。

期市有风险 入市须谨慎 3 图表1钢材现货及原材料价格变动 数据来源:Wind,钢之家,浙商期货研究中心 三、国内持仓变化: 图表2螺纹钢主力合约1405持仓变化 期市有风险 入市须谨慎 4 数据来源:上海期货交易所、浙商期货研究中心 图表3铁矿石主力合约1405持仓变化 名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减 1永安期货4,6851311中证期货9,976751永安期货11,1831,177 2徽商期货3,808 -942永安期货8,1999062中国国际10,78587 3海通期货3,6029543道通期货7,61503中证期货7,419 -102 4国泰君安3,1911,9514一德期货6,654 -44银河期货5,786236 5万达期货3,163 -2,0835浙商期货5,017 -315中投期货3,864 -4 6申银万国2,1755806安信期货4,30316华安期货3,846 -11 期市有风险 入市须谨慎 5 7中证期货1,733 -1217申银万国3,5271587海通期货3,419 -140 8浙商期货1,7311,3568中银国际3,518 -108广发期货3,21699 9中国国际1,646 -5139鲁证期货3,431 -999东证期货3,13035 10东航期货1,38431110瑞达期货3,319 -9210长江期货2,327 -219 11财达期货1,110 -43411中粮期货3,23217211中原期货2,30614 12鲁证期货1,1033412中钢期货3,009 -25012鲁证期货2,287418 13中辉期货1,08062213光大期货2,560 -4813光大期货2,097 -28 14国联期货1,034 -58114华安期货2,535 -414万达期货1,417 -9 15江西瑞奇1,02512815东海期货2,501715国泰君安1,340362 16银河期货895 -3,06516天风期货2,317 -216中钢期货1,302160 17南华期货79347417成都倍特2,159 -2417上海中期1,295 -116 18弘业期货70924118冠通期货1,892 -1418中辉期货1,287885 19中信建投68328619东证期货1,511 -1119安信期货1,183 -47 20瑞达期货644 -23320万达期货1,457220新湖期货1,17530 数据来源:大连商品交易所、浙商期货研究中心 四、仓单日报: 图表4铁矿石仓单 该品种今日的仓单量为0。

图表5螺纹钢仓单单位:吨 期市有风险 入市须谨慎 6 五、重要图表 期市有风险 入市须谨慎 7 普氏与青岛港62%铁矿石价格 500 600 700 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 2 01 0- 05 2 01 0- 07 2 01 0- 09 2 01 0- 11 2 01 1- 01 2 01 1- 03 2 01 1- 05 2 01 1- 07 2 01 1- 09 2 01 1- 11 2 01 2- 01 2 01 2- 03 2 01 2- 05 2 01 2- 07 2 01 2- 09 2 01 2- 11 2 01 3- 01 2 01 3- 03 2 01 3- 05 2 01 3- 07 2 01 3- 09 2 01 3- 11 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 巴西粉-普氏 普氏铁矿石结算价 青岛港64.5%巴西粉 铁矿石港口库存 5000 6000 7000 8000 9000 10000 11000 2 00 9- 01 2 00 9- 04 2 00 9- 07 2 00 9- 10 2 01 0- 01 2 01 0- 04 2 01 0- 07 2 01 0- 10 2 01 1- 01 2 01 1- 04 2 01 1- 07 2 01 1- 10 2 01 2- 01 2 01 2- 04 2 01 2- 07 2 01 2- 10 2 01 3- 01 2 01 3- 04 2 01 3- 07 2 01 3- 10 国内铁矿石库存量 港口铁矿石库存合计 唐山钢厂开工情况 60 80 100 120 140 160 180 2 00 9- 01 2 00 9- 04 2 00 9- 07 2 00 9- 10 2 01 0- 01 2 01 0- 04 2 01 0- 07 2 01 0- 10 2 01 1- 01 2 01 1- 04 2 01 1- 07 2 01 1- 10 2 01 2- 01 2 01 2- 04 2 01 2- 07 2 01 2- 10 2 01 3- 01 2 01 3- 04 2 01 3- 07 2 01 3- 10 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 唐山高炉总数 高炉开工数 开工率 期市有风险 入市须谨慎 8 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话:+8657187219352 wangdf@cnzsqh.com 期货投资咨询部经理 田联丰 电话:+8657187219355 tlf@cnzsqh.com 唐峰磊 宋超 朱金明 朱磊 王琳 tfl@cnzsqh.com sc@cnzsqh.com zjmzsqh@126.com mushabook@qq.com wanglin@cnzsqh.com 宏观、股指期货团队:电话:+8657187215357 宏观研究 戚文举 陈枫 upbeatqwj@126.com chenfeng632@163.com 金融期货 晏华辉 沈文卓 黄贤爱 yanhuahui321@163.com swz@cnzsqh.com hxa@cnzsqh.com 路滨 刘鹏 钱健晟 zju_lubin@hotmail.com wallantte@hotmail.com qjs@cnzsqh.com 金属团队: 电话:+8657187219355 李佳 陈之奇 王楠 sandylee1223@163.com chzq@cnzsqh.com wangn@cnzsqh.com 能源化工团队: 电话:+8657187213861 郑云飞 马惠新 dragonhack@163.com mhx@cnzsqh.com 徐涛 汤海伦 吴铭 tomxu916@hotmail.com joanals@126.com tbswuming@126.com 农产品团队: 电话:+8657187219375 朱晓燕 李若兰 胡华挺 zxy@cnzsqh.com 452549004@qq.com 727512202@qq.com 周俊 陶泰燃 陈少文 zhoujun041@163.com ttr@cnzsqh.com dorapenguin@163.com 王俊啟 378634028@qq.com 免责声明: 本报告版权归“浙商期货”所有,未经事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。

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