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财信证券-基金新产品周报:建议关注林英睿、郑泽鸿新发产品-211031

研报作者:刘鋆,燕轶纯 来自:财信证券 时间:2021-11-01 15:24:47
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    财信证券
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研究报告内容

此报告仅供内部客户参考 证券研究报告 基金市场 基金新产品周报(20211101-20211105):建议关 注林英睿、郑泽鸿新发产品 2021年10月31日 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现(涨跌幅%) 指数名称 60日 年初至今 上证指数 5.343.68 中证基金 5.012.57 股票基金 10.064.27 混合基金 7.613.76 债券基金 1.011.47 货币基金 0.380.95 刘鋆 分析师 执业证书编号:S0530519090001 liuyun2@cfzq.com 0731-84403397 燕轶纯 分析师 执业证书编号:S0530521030001 yanyc@cfzq.com 相关报告 1 《基金报告:基金行业11月展望:政策密集利好下仍 建议均衡操作为主》 2021-10-29 2 《基金报告:基金新产品周报(20211025-20211029): 发行类型较为均衡,沪港深游戏及文化传媒ETF拟发 行》 2021-10-27 3 《基金报告:基金新产品周报(20211018-20211022): 首只SHS云计算ETF拟发行,关注费逸、何秀红新产 品》 2021-10-18 4 《基金报告:基金经理追踪觅影系列报告(十六): 富国基金:曹晋》 2021-10-14 投资要点 本周基金新产品概况 本周(20211101-20211105),全市场拟新发行基金23只(仅计算初始 基金)。

从类型看,被动指数型2只,偏股混合型7只、偏债混合型4只、 中长期纯债型2只、短期纯债型2只、混合型FOF3只、股票型FOF2只、国 际(QDII)股票型基金1只。

被动指数型股票基金里,主题涉及ESG领先、沪 港深创新药等。

按照已经公布的募集份额目标,本周拟发行基金规模在1080 元以上。

银华华证ESG领先(013174.OF): 银华基金担任管理人的被动指数型基金。

总费率(持有1年)0.60%,其 中管理费率0.50%/年,托管费率0.10%/年。

基金跟踪的指数为华证ESG领先指数,简称:华证ESG领先 (999102.SSI)。

该指数以2010年12月31日为基日,以1000点为基点, 于2020年6月9日发布。

华证ESG领先指数300只成分股中,前十大权重股集中度为44.31%。

指数的业绩表现:近1年年化收益率1.67%、近3年年化收益率18.41%、近 5年年化收益率10.60%、基日以来指数年化收益率7.08%。

广发鑫睿一年持有A(012528.OF):偏股混合型基金,基金经理林英睿,经 济学硕士学位。

现任广发基金经理。

林英睿在管产品均为主动权益类产品, 投资年限5.93年,目前在管产品4只,规模合计约为111.92亿元。

林在管 产品的持股重合度较高,CR10集中度较高(55%-65%);无明显行业偏好, 倾向寻找底部反转的行业;仓位整体波动较大,擅长择时。

整体来看,林英 睿的风格为坚持价值的中小盘风格。

近1年,林英睿在管产品(偏股混合型) 的复权单位净值增长率为44.72%,远高于行业中值16.19%;波动和回撤也 均优于行业。

华夏成长先锋一年持有A(013389.OF):偏股混合型基金,基金经理郑泽鸿, 2012年加入华夏基金,历任电力设备新能源行业研究员,新能源和环保组组 长,基金经理。

郑泽鸿投资年限4.40年,目前在管产品2只,规模合计286.95 亿元,其中在管产品华夏能源革新最新规模为228.45亿元,是目前全市场规 模最大的新能源主题基金。

郑泽鸿擅长逆向投资+左侧布局,行业配置偏好新 能源上游材料,CR10集中度较高(50%+),淡化择时,长期维持较高仓位 运作。

近1年,郑泽鸿在管产品的复权单位净值增长率为119.7%(行业中值 16.19%)、波动和回撤高于行业。

新基金特别风险提示:新基金的选择,建议综合考虑建仓期、费率、基金经 理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。

风险提示:历史数据不代表未来业绩;跟踪品种为非保本型产品,在极端情 况下,可能存在无法完全回收本金的情形;经济、政策等诸多内外因素可能 会造成基金的市场风险,影响基金收益水平等。

0% 3% 6% 9% 12% 15% 18% 21% 2020-112021-03 上证指数沪深300 点评报告 此报告仅供内部客户参考 -2- 基金报告 重要提示:新基金的选择,建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤 控制、相关行业主题的行情阶段等因素。

如无特别说明,报告中的主动管理型的权益类基金包括普通股票型、偏股混合型、 灵活配置型三类基金。

1本周新发行基金概况 本周(20211101-20211105),全市场拟新发行基金23只(仅计算初始基金)。

从类型 看,被动指数型2只,偏股混合型7只、偏债混合型4只、中长期纯债型2只、短期纯 债型2只、混合型FOF3只、股票型FOF2只、国际(QDII)股票型基金1只。

被动指数型 股票基金里,主题涉及ESG领先、沪港深创新药等。

按照已经公布的募集份额目标,本 周拟发行基金规模在1080元以上。

表1:本周新发行基金汇总表(20211101-20211105) 代码 名称 认购起始日期 认购天数 投资类型 (二级分类) 管理人 基金经理 013222.OF博远臻享3个月定期开放定开债A 2021-11-0430中长期纯债型基金 博远基金 余丽旋 013691.OF兴华安恒纯债A 2021-11-0189中长期纯债型基金 兴华基金 吕智卓 012431.OF国投瑞银安泰A 2021-11-0585偏债混合型基金 国投瑞银基金 王鹏 013830.OF中欧瑾尚A 2021-11-018偏债混合型基金 中欧基金 彭震威,张跃鹏 013998.OF中欧瑾添A 2021-11-018偏债混合型基金 中欧基金 彭震威,张跃鹏 013929.OF中银证券恒瑞9个月持有A 2021-11-0112偏债混合型基金 中银国际证券股份有限 公司 蒲延杰,王玉玺 012523.OF中融高质量成长A 2021-11-0112偏股混合型基金 中融基金 甘传琦 013636.OF国投瑞银策略回报A 2021-11-0314偏股混合型基金 国投瑞银基金 吉莉 013876.OF财通资管新能源汽车A 2021-11-0115偏股混合型基金 财通证券资产 邵沙锞 012528.OF广发鑫睿一年持有A 2021-11-015偏股混合型基金 广发基金 林英睿 013886.OF华商新能源汽车A 2021-11-015偏股混合型基金 华商基金 高兵 013293.OF长城健康消费 2021-11-0314偏股混合型基金 长城基金 谭小兵 013389.OF华夏成长先锋一年持有A 2021-11-0112偏股混合型基金 华夏基金 郑泽鸿 013826.OF天弘永丰稳健养老目标一年持有 2021-11-0514混合型FOF基金 天弘基金 张庆昌 501213.OF中欧汇选一年封闭运作A 2021-11-015混合型FOF基金 中欧基金 桑磊 013647.OF汇添富经典价值成长一年持有 2021-11-0310混合型FOF基金 汇添富基金 李彪 013328.OF嘉实全球价值机会人民币 2021-11-0314国际(QDII)股票型 基金 嘉实基金 张自力 501216.OF富国智鑫行业精选一年封闭运作A 2021-11-0314股票型FOF基金 富国基金 张子炎 501218.OF工银瑞信睿智进取一年封闭运作A 2021-11-0116股票型FOF基金 工银瑞信基金 蒋华安 013901.OF华安众享180天持有A 2021-11-0112短期纯债型基金 华安基金 郑如熙 013808.OF易方达稳悦120天滚动持有短债A 2021-11-0112短期纯债型基金 易方达基金 李一硕,石大怿 159748.OF富国中证沪港深创新药产业ETF 2021-11-0515被动指数型基金 富国基金 蔡卡尔 013174.OF银华华证ESG领先 2021-11-0112被动指数型基金 银华基金 张凯 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211030) 此报告仅供内部客户参考 -3- 基金报告 2被动指数型基金:首只华证ESG领先被动指数基金拟发行 本周拟发行2只被动指数型基金,其中银华华证ESG领先(013174.OF)为其对应 跟踪指数的首发基金。

2.1银华华证ESG领先(013174.OF) 银华华证ESG领先(013174.OF),是银华基金担任管理人的被动指数型基金。

总费 率(持有1年)0.60%,其中管理费率0.50%/年,托管费率0.10%/年。

基金跟踪的指数为华证ESG领先指数,简称:华证ESG领先(999102.SSI)。

该指 数以2010年12月31日为基日,以1000点为基点,于2020年6月9日发布。

华证ESG领先指数是在全市场中,选择兼备高ESG水平、高财务质量特性和低波动 特性,且不存在ESG尾部风险的公司作为样本,旨在降低个股及组合尾部风险的同时, 反映全市场ESG领先公司的整体表现。

表2:华证ESG领先指数行业分布(申万一级) 代码 行业名称 成分个数 权重 801050.SI有色金属63.14% 801790.SI非银金融1811.96% 801150.SI医药生物277.30% 801120.SI食品饮料189.13% 801880.SI汽车 92.22% 801160.SI公用事业133.64% 801760.SI传媒 221.53% 801040.SI钢铁 20.30% 801710.SI建筑材料101.89% 801080.SI电子 3115.94% 801140.SI轻工制造160.88% 801210.SI休闲服务30.07% 801750.SI计算机101.57% 801130.SI纺织服装50.15% 801740.SI国防军工50.62% 801730.SI电气设备917.68% 801170.SI交通运输131.17% 801770.SI通信 41.15% 801200.SI商业贸易30.08% 801180.SI房地产80.44% 801030.SI化工 266.00% 801890.SI机械设备292.55% 801020.SI采掘 30.94% 801010.SI农林牧渔51.01% 801780.SI银行 28.58% 此报告仅供内部客户参考 -4- 基金报告 801110.SI家用电器30.06% 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211030) 华证ESG领先指数300只成分股中,前十大权重股集中度为44.31%。

表3:华证ESG领先指数前十大权重股 代码 简称 权重 总市值(亿)自由流通市值(亿) 300750.SZ宁德时代8.51% 14,887.487,940.44 600036.SH招商银行8.47% 13,611.156,324.40 000858.SZ五粮液 4.93% 8,404.073,795.72 601012.SH隆基股份4.92% 5,287.913,856.30 603259.SH药明康德4.06% 4,078.793,032.04 300059.SZ东方财富3.28% 3,400.472,505.50 600030.SH中信证券2.80% 3,345.452,022.51 600900.SH长江电力2.49% 4,832.651,966.98 002415.SZ海康威视2.46% 4,878.891,418.77 000725.SZ京东方A 2.39% 1,887.831,344.65 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211030) 华证ESG领先指数的业绩表现:近1年年化收益率1.67%、近3年年化收益率18.41%、 近5年年化收益率10.60%、基日以来指数年化收益率7.08%。

2.2管理人及基金经理 管理人银华基金,目前在管基金规模合计约5416亿元,指数型基金规模约302亿元, 占比约5.6%。

天弘基金管理的被动指数型基金近1年跟踪误差中位值是0.27%。

基金经理张凯。

张凯10只在管产品中有7只为被动指数型基金,在管产品规模合计 38.44亿元,张凯在管产品近1年跟踪误差中位值约0.36%。

3广发鑫睿一年持有A(012528.OF) 广发鑫睿一年持有A(012528.OF),是广发基金担任管理人的偏股混合型基金,总 费率(持有1年)1.85%-3.25%,其中管理费率1.50%/年,托管费率0.25%/年。

基金的业 绩比较基准:中证800指数收益率*60%+人民币计价的恒生指数收益率*20%+中证全债指 数收益率*20%。

基金投资组合比例关键点:股票资产占基金资产的比例为60%-95%,其 中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。

该产品拟募集规模上限为80亿元,认 购天数5天,封闭期1年。

基金经理林英睿,经济学硕士学位。

现任广发基金经理。

林英睿在管产品均为主动权益类产品,投资年限5.93年,目前在管产品4只,规模 合计约为111.92亿元。

林英睿在管产品的持股重合度较高,CR10集中度较高(55%-65%); 无明显行业偏好,倾向寻找底部反转的行业;仓位整体波动较大,擅长择时。

整体来看, 此报告仅供内部客户参考 -5- 基金报告 林英睿的风格为坚持价值的中小盘风格。

近1年,林英睿在管产品(偏股混合型)的复 权单位净值增长率为44.72%,远高于行业中值16.19%;波动和回撤也均优于行业。

表4:林英睿在管产品情况 产品名称 投资类型 基金规模(亿元) 任职日期 任职回报 年化回报 回报排名 广发多策略灵活配置型12.62 2016/12/1689.59% 14.03% 528/1271 广发睿毅领先A偏股混合型19.20 2017/12/14159.47% 27.86% 54/493 广发聚富灵活配置型21.57 2018/11/579.98% 21.75% 920/1828 广发价值领先A偏股混合型58.53 2020/5/761.32% 38.08% 394/1029 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211030) 本次拟发行产品为林英睿首只设置了持有期的基金产品,封闭运作一定程度上有利 于基金的平稳运作,防止因规模大幅变动及市场波动对基金运作带来的负面影响。

4华夏成长先锋一年持有A(013389.OF) 华夏成长先锋一年持有A(013389.OF),是华夏基金担任管理人的偏股混合型基金, 总费率(持有1年)2.55%-3.25%,其中管理费率1.50%/年,托管费率0.25%/年。

基金的 业绩比较基准:中证800指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+上证国债指 数收益率*20%。

基金投资组合比例关键点:股票资产占基金资产的比例为60%-95%,其 中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%。

该产品拟募集规模上限为120亿元, 认购天数12天,封闭期1年。

基金经理郑泽鸿,2012年加入华夏基金,历任电力设备新能源行业研究员,新能源 和环保组组长,基金经理。

郑泽鸿投资年限4.40年,目前在管产品2只,规模合计286.95亿元,其中在管产品 华夏能源革新最新规模为228.45亿元,是目前全市场规模最大的新能源主题基金。

郑泽 鸿擅长逆向投资+左侧布局,行业配置偏好新能源上游材料,CR10集中度较高(50%+), 淡化择时,长期维持较高仓位运作。

近1年,郑泽鸿在管产品的复权单位净值增长率为 119.7%(行业中值16.19%)、波动和回撤高于行业。

表5:郑泽鸿在管产品情况 产品名称 投资类型 基金规模 任职日期 任职回报 年化回报 回报排名 华夏能源革新A普通股票型228.45 2017/6/7308.20% 37.67% 6/221 华夏核心制造A偏股混合型58.50 2021/6/221.69% 4.82% 915/2042 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211030) 本次拟发行产品设置了一年的持有期,且产品的股票投资部分可投资港股,一定程 度上有利于基金的平稳运作,防止产品因规模大幅变动及市场波动对基金运作带来的负 面影响。

此报告仅供内部客户参考 -6- 基金报告 5风险提示 历史数据不代表未来业绩; 跟踪品种为非保本型产品,在极端情况下,可能存在无法完全回收本金的情形; 经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险,影响基金收益水平等。

此报告仅供内部客户参考 -7- 基金报告 投资评级系统说明 以报告发布日后的6-12个月内,所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。

类别 投资评级 评级说明 股票投资评级 推荐 投资收益率超越沪深300指数15%以上 谨慎推荐 投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15% 中性 投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5% 回避 投资收益率落后沪深300指数10%以上 行业投资评级 领先大市 行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上 同步大市 行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5% 落后大市 行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格,作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专 业胜任能力。

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