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研究报告:申银万国-晨会纪要机构版-060713

研报作者:肖琳 来自:申银万国 时间:2006-07-13 09:29:43
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    蓝****色
  • 研报出处
    申银万国
  • 研报页数
    7 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    58 KB
研究报告内容

2006年7月13日 星期四 收盘涨跌(%) 指数名称 (点) 1日5日1年 申万A指1086.880.012.9578.8 上证指数1740 -0.331.2572.0 深证综指446.6050.002.9586.4 香港恒生16522.20.191.5716.7 香港国企6826.650.381.6240.7 道琼斯工11013.1 -1.09 -1.244.69 纳斯达克2090.24 -1.81 -2.93 -2.12 日经15142.9 -0.70 -1.1629.5 收盘涨幅 重点公司涨幅前5名 (元) (%) G上汽(600104) 6.2210.09 G高纤(600527) 5.1710.00 金地集团(600383) 10.117.21 G万华(600309) 15.496.53 G海螺(600585) 14.806.47 收盘跌幅 重点公司跌幅前5名 (元) (%) 登海种业(002041) 14.41 -9.99 G龙山(600059) 9.07 -6.78 G中材(600970) 22.27 -6.35 G华胜(600410) 19.09 -4.93 G丰原(000930) 5.12 -4.48 涨幅 申万行业涨幅前5名收盘 (%) 化工新材料1,998.2.66 景点2,232.2.59 房地产开发1,149.2.49 有色金属冶炼2,230.2.33 专用设备2,017.2.28 跌幅 申万行业跌幅前5名收盘 (%) 农产品加工736.08 -3.67 医疗器械703.75 -2.26 仪器仪表850.49 -2.24 林业649.98 -1.58 物流1,455. -1.48 责任编辑:肖琳 电话:63295888-364 市场表现及策略 股票市场 周三沪市大盘走出小幅振荡调整的走势。

上证综指报收于1740.00点,下 跌0.33%;深成指收盘4350.80点,上涨0.63%。

两市成交量514亿元,和 上一交易日相比有所放大。

申万行业指数中,有色金属、房地产涨幅居前, 超过2%;风格指数中活跃指数连续5日上涨,反映了近期热点已具有一定的 延续性。

两市涨跌比率小于1,涨停16家。

(蔡国华) 周三上证B指稳步回升,上涨0.84%,深圳成份B指上涨1.52%,沪市 伊泰以6.9%居于涨幅第一,大部分个股表现平平,深市万科以5.1%居于涨 幅首位,走强多日的ST股拉出高位大阴,处于跌幅前列,个股涨跌结构对 后市并不有利,逢高减磅为宜。

(陆洁华) 受日本央行升息预期,周三H股市场依然维持着小幅震荡的走势,H股 指数连续4天在6800点小幅波动,市场成交量萎缩,H股只有40.88亿港元, 有色金属受LME金属价格大涨而表现出色,海螺水泥则AH股同时大涨,但 全天上涨个数仅有17家,后市市场依然谨慎。

(周峰) 债券市场 周三债券市场继续小幅上扬,尾盘报收109.72点,上涨0.04点,累计 成交3.75亿元。

银行间1天和78天回购分别上升和下降8.66bp和5.04bp。

(李坤元) 周三16只转债9只上涨,7只下跌,平均上涨0.3%。

转债成交6157万 元,比上个交易日的略有增加。

南山转债、营港转债涨幅居前,分别上涨 3.39%、2.46%%;华电转债跌幅居前,下跌0.97%。

(提云涛) 权证市场 周三两市权证共成交43亿元,小幅下降。

27只权证20涨7跌,17只 认沽权证全部上涨,继连日下跌后出现明显反弹,涨幅超过7%的有机场JTP1 (7.9%)、钾肥JTP1(7.08%);认购权证中万华HXB1涨幅最大(4.78%), 其溢价率首次出现负值(-0.18%),我们强烈建议投资者以万华HXB1替代G 万华。

(马骏) 本期重点报告推荐 《上市公司2006中期业绩前瞻》 2006年7月13日 申银万国晨会纪要 1 涨跌(%)涨跌(%) 数据项目昨日收盘 1日5日1年 原材料、商品昨日价格 1日5日1年 日元/美元115.38 -0.130.234.13 WTI原油74.951.07 -0.3227.21 美元/欧元1.2701 -0.02 -0.633.76布伦特原油73.540.08 -0.4325.80 港币/美元7.7758 -0.010.07 -0.02黄金价格647.93 -0.552.3551.76 新台币/美元32.4840.050.082.08伦敦铜(3个月) 80401.649.09138.86 NDF 7.708 -0.01 -0.06 -1.80伦敦铝(3个月) 26752.577.8647.46 人民币SPOT /美元7.99160.00 -0.01 -3.44费城半导体指数416.99 -2.70 -3.45 -7.66 LIBOR 4.50.000.00 -5.26 Cootlook A指数55.450.730.45 -2.80 美国基准利率5.250.000.0061.54波罗的海干货28650.56 -2.0821.71 欧洲基准利率2.750.000.0037.50波罗的海油轮13990.502.6417.46 日本基准利率.10.000.000.00 香港基准利率6.750.000.0042.11 中国1年贷款利率5.850.000.004.84 以上表格数据来自申万研究所数据库、BLOOMBERG 宏观财经信息及评述 深交所发布细则全方位规范中小板企业募集 资金管理 深交所日前发布《中小企业板上市公司募集资 金管理细则》,引入审计部门、独立董事、会计师 事务所、保荐机构等多个监督主体,对上市公司募 集资金进行全方位监督。

《细则》的要点主要集中在三个方面:一是健全 募集资金的专户存储制度,二是加大募集资金信息披 露提高透明度,三是对募集资金使用和变更程序进行 了进一步规范。

《细则》的出台是上市公司资金管理方面的一项 重要制度创新,该政策通过引入多方监督主体和严格 限制募集资金使用方向等手段规范上市公司资金运 用,为杜绝上市公司随意变更募集资金使用方向、挪 用上市公司资金等行为提供了制度保障,因此有利于 保证募集资金的安全,并提高资金使用效率。

(分析师:陆文磊 862163295888分机342) 美国贸易逆差规模再度扩大(中证报A5版) 美国商务部昨天公布的数据显示,5月份美国贸 易逆差达到638.4亿美元,比4月份上升0.8%。

美国贸易逆差继续扩大的原因主要有二:一是在 能源价格高企的背景下,美国从日本等国家进口节能 型汽车的数量明显增加;二是受企业设备更新的影 响,美国从其他国家进口设备增长速度同样比较快。

此前市场预测美国5月份贸易逆差约为650亿美 元左右,由于公布的数据略低于预期,因此促使美元 小幅反弹。

但从中期看,由于今年以来美国贸易逆差 在去年基础上进一步扩大,占GDP的比重可能也会继 续提高,因此,如果美联储8月份停止加息,我们认 为美元出现加速贬值的趋势将是在所难免,而美元贬 值对全球资本流动和商品期货价格的影响需要保持 关注;另外,5月份美国贸易逆差的进一步扩大与中 国贸易顺差继续增加构成的鲜明对照,在此背景下, 美国对人民币升值施加的压力以及市场的人民币升 值预期都有可能会出现阶段性增强,其影响同样值得 关注。

(分析师:陆文磊 862163295888分机342) 其他宏观财经信息 建设部悄然下发“165号”文,盛传已久的“住 房结构”调控细则悄然出台,90平米:建筑面 积,70%:城市总量(上证报) 发审委7月审核提速,两周连审10家公司,融 资项目过会率比上年提高22%(证券时报) 大秦铁路今起招股,13家机构瓜分45亿股权: 大秦铁路预计将发行不超过50亿股,募资总额 不超过150亿元(上证报) 来自工商银行香港上市保荐人的消息称,工行A 股H股拟同日同价上市,融资规模超中行,九 券商组团承销;工行于近日已经递交了上市方 案和上市申请(上证报、证券时报) 天安煤业、广东雪莱IPO获准(中证报) 申银万国晨会纪要 2 公司行业信息及评述 核电行业深度研究报告 核电是具有极大开发利用潜力的高效清洁能源, 核岛反应堆是核电站的关键设备,压水反应堆是目前 最成熟、最成功的动力堆堆型,而快堆是近期核电发 展最为重要的研发升级之一。

核电得以迅速发展,除 了化石燃料资源有限以外,还在于其本身高效清洁等 诸多优点:成本比火电成本总体低1/3-1/2、不排放 硫氧化物、氮氧化物和温室气体、核电厂运行的稳定 性较好等等。

上世纪60-70年代是世界核电发展的黄 金时代,目前2/3的核电站是在这一期间建造的;进 入80年代,核电基本上处于停滞状况,主要原因在 于运行的安全性和经济性两方面。

此后,各国在安全 性等技术方面进行了大量的探索和改进以迎接核电 新一轮发展机遇。

随着核电运行技术和安全技术的不 断完善,随着全球性能源紧张局势的进一步加剧,一 度受到冷落的核能发电在世界未来能源结构中的地 位将逐步提高。

目前欧美发达国家及众多发展中国家 均调整能源政策,扩大核电比重,将核电作为未来长 期最主要的高效清洁能源。

“十一五核电规划”,我 国2020年前要新建核电站31座,新增核发电能力 3100万KW,增长数量和增长率均居世界第一;同时, 加强科研与技术开发,通过自主研发与引进消化相结 合,在2010年前全面掌握并自主建设第二代改进型 核电站、具备自主建设第三代核电站的能力。

仅2006 年上半年内国家总理即两次分别出访澳大利亚和南 非,均实质性地协商了对铀矿的合作开发,这再次印 证并加快了我国核电的建设规划和建设脚步,核电离 我们越来越近了。

关注东方锅炉、东方电机和H股上 海电气、哈动力,核电研制能力不仅在上市公司中而 是在整个国内企业中处于领先地位,其中又以东方电 气集团及其下属公司最具优势,东方锅炉更将有望成 为我国核电制造业的龙头企业。

(分析师:牟其峥/余海/徐琳 862163295888分 机424/414/451) 其他行业信息 据商务部监测,7月上旬生产资料价格止跌回升 (中证报) 商务部数据显示,上半年国产汽车产销双超350 万辆(上证报) 棉花进口配额增发牵动各方神经,纺织工业协 会力争多增发170万吨配额,遭到棉花协会的 反对(证券时报) 三项外资入股化工项目获批,总投资额超150 亿元(上证报) 遭多国警示,我国钢材出口进入敏感期(上证 报) 申万重点公司最新信息 钢铁类公司再融资青睐分离交易可转债,G武钢 (600005)拟发不超过80亿元,成为继G唐钢、 G新钢钒、G马钢后第4家钢企 强生控股(600662)股权转让尚未获批 中国石化(600688)位列进出口500强榜首 江西铜业(600362)永平铜矿复产 长安汽车(000625)自主品牌冲刺轿车市场 今日重点推荐报告 上市公司2006中期业绩前瞻:见底回升有望, 业绩支撑市场 上市公司06年中期业绩预告情况好于一季度。

中 期预告业绩的公司净利润变化通过模拟计算为+ 6.46亿元,而一季报时预告业绩的公司净利润变化为 -10.87亿元; 申万300重点公司(尚未包括中国银行)预测中报 较一季度回升5.5个百分点。

预测表明同比下降幅度 仅为3%,且申万重点300重点公司占市场净利润比重 80%以上(05年报数据),具有很强代表性。

国家统计局公布的数据利润增幅回升:1-5月企 业利润同比增长25.9%,增幅比1-3月上升4.2个 百分点。

预计上市公司2006年中报业绩同比下降5%。

由 于中国银行上市带来的巨大增量,我们判断全部上市 公司2006中报同比下降幅度仅为5%左右,利润降幅 较一季度减少8.2个百分点。

初步判断2006年上市公司业绩将同比增长8%, 成为市场上升的主要推动力。

主要推动力来自新股上 市、集团公司的整体上市和资产重组。

申银万国晨会纪要 3 行业层面:有色金属、建筑建材、食品饮料、机 械设备、金融服务行业的中报业绩增长最快。

公司层面:建议关注同比增长30%且05年中报 业绩超过0.05元的83家申万重点公司。

(分析师:董樑 862163295888分机402) 昨日其他报告推荐 《TCL子公司业绩预警点评》 顾峰,分机440 《G上汽(600104)定向增发初步方案点评》 王智慧,分机409 《威尔泰(002058)新股分析》 牟其峥,分机424 《G万华06中报点评》 郑治国,分机452 《关于房地产股表现的评论及建议》 陈昱新,分机419 《得润电子新股上市定价报告》 余斌,分机437 《指数期货到期日效应分析--指数期货系列报告之六》 檀向球,分机330 《保利房地产(600048)新股分析》 陈昱新,分机419 《G大亚(000910)调研点评》 姚宗辉,分机434 申银万国晨会纪要 4 本月国内重要经济信息披露 公布日期项目申万预测实际公布与预期比较上期上上期去年同期 07/202季度GDP增长率10.510.39.910.1 07/216月工业品出厂价格涨幅% 3.02.41.96.4 07/216月CPI涨幅% 1.51.41.25.0 6月份出口增速% 24.925.123.946.5 6月份进口增速% 21.521.715.350.507/14 6月贸易顺差亿美元140130104.618.5 6月M2增速% 18.919.118.915.7 6月M1增速% 13.51412.511.3 6月M0增速% / / 12.811.59.6 6月各项贷款余额增速% 14.615.114.813.2 6月人民币贷款余额增速% 15.31615.513.3 6月份新增人民币贷款亿元3500209431724627 6月各项存款余额增速% 18.218.418.516.8 6月人民币各项存款余额增速% 19.319.619.817.2 07/中旬 6月居民储蓄存款余额增速% 17.817.618.215.1 07/151-6月实际利用外资增速% 0.72.785.76 -3.18 07/211-6月份工业增速% 17.017.016.616.4 07/221-6月固定资产投资增速% 30.030.329.627.1 07/221-6月企业利润增速% 26.125.522.119.1 本月世界重要经济信息披露 国家(地区)公布日期项目市场预期实际公布与预期比较上期 07/125月贸易收支平衡亿美元-650 -638.3511.65 -634.26 07/146月商品零售额增速% 0.5 0 07/176月工业生产增速% 0.4 -0.1 07/186月PPI增速% 0.3 0.2 美国 07/186月CPI增速% 0.2 0.4 07/045月失业率8.07.9 -0.18.0 07/045月PPI增速% 0.30.300.8 07/176月CPI增速% 0.3 欧元区 07/175月工业生产增速% -0.6 07/106月M2+存款增速% 1.51.2 -0.31.4日本 07/135月工业生产增速% -1 -101.4 申银万国晨会纪要 5 07/286月商品零售额增速% 0.6 07/076月外汇储备亿美元/ 1266 / 1265 香港 07/196月失业率% 4.9 07/03韩国6月CPI增速% 0.1 -0.2 -0.30.2 07/06英国5月工业生产增速% 0.40.3 -0.1 -0.6 07/20英国6月M4货币供应增速% 0.6 07/24新加坡6月CPI增速% 1.1 07/26新加坡6月工业生产增速% 2.5 其他 07/28韩国6月工业生产增速% 1.7 证券发行及上市信息 新股发行 代码公司简称 发行数量 (万股) 发行价(元)发行方式日期 002055德润电子16806.58-7.88网下336万7.10-7.11日 7.88网上1344万7.14日 002056横店东磁60009-10.6网下1200万7.12-7.13日 待定网上4800万7.18日 600048保利地产1500012-13.95网下3000万7.13-7.14日 待定网上12000万7.19日 002057天源科技38004.04-4.68网下600万7.13-7.14日 待定网上2400万7.19日 002058威尔泰1800询价网下不超过360万询价推介:7.10-7.12日 待定网上7.20日 002059世博股份5500询价网下不超过1100万询价推介:7.12-7.18日 待定网上7.26日 大秦铁路500000询价网下询价推介:7.13-7.19日 待定网上7.21日 基金发行 基金名称认购时间 嘉实主题精选混合型证券投资基金6月19日至7月18日 中信稳定双利债券型证券投资基金6月23日至7月25日 诺安中短期债券投资基金7月1日至7月13日 东方金账簿货币市场基金7月3日至7月28日 华夏回报二号基金7月14日至8月9日 申银万国晨会纪要 6 长城安心回报基金7月18日起 汇添富均衡增长基金待定 重要声明:本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保证该信息未经任何更新,也不保证本公司作 出的任何建议不会发生任何变更。

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