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研究报告:齐鲁证券-市场天天看-071228

研报作者: 来自:齐鲁证券 时间:2007-12-28 08:51:24
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    tom****222
  • 研报出处
    齐鲁证券
  • 研报页数
    10 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    450 KB
研究报告内容

热点评述大盘弱势调整成交大幅萎缩 受石油石化板块及部分权重股继续下跌的拖累,周二深沪大盘走势出现一定分化,其中上证综合指数继续下探寻求支撑,盘中最低跌至5510 二00七年第38期[总第38期] 2007-12-28 热点评述 齐鲁视点 个股PK 数据看台 月度组合 他山之石 2 热点评述 吹尽黄沙始见金 周四两市大盘震荡盘升,大盘股与小盘股交替上涨,成交量持续放大。

上证 指数涨1.44%,上证50指数涨1.99%,中小板指数涨0.39%。

沪市收稳于5200 点之上,深市收复60日均线,且量价配合良好,上涨趋势继续强化。

从分类指 数分析,通信板块涨5.63%,券商板块涨4.49%,房地产板块涨4.38%,领先市场。

前期受诸多利空打击的房地产板块止跌反弹,万科、华侨城、华发股份等潜 力公司低位纷纷放量。

受宏观调控和货币紧缩政策影响,房地产行业未来的整体 增速可能放缓,但龙头企业凭借土地优势、资金优势和品牌优势仍将获得持续增 长,超跌之后值得关注。

前期,有关媒体披露了万科广州金色康苑、万科云山和 深圳金域东郡售价大幅下调的消息,实际情况并非市场想象的那样悲观。

广州金 色康苑均价1.4万/平米,毛利率38%,开盘当天全部售罄;万科云山均价1万 元/平米,开盘日销售80%;深圳金域东郡高层7500元/平米,叠院1.8万/平米, 开盘日销售65%,毛利率仍较为可观。

在行业调整时期,以贴近市场的价格快 速推盘能够帮助企业顺利回款,利用资金优势确保企业稳健运营,甚至低成本并 购扩张。

虽然短期利益受到影响,但对长期发展万科无疑再次占得先机。

经过前 期的持续下跌,作空能量已经得到比较充分的释放,近期盘中频频出现大额买单, 下档承接有力,显示部分先知先觉的机构投资者已经进场吸纳。

我们认为,万科 仍是行业内成长性和抗风险能力最强公司之一,逢低可积极关注。

预计后市大盘继续走高,反弹行情持续升级,投资者可积极关注基本面稳定 增长而股价却大幅度下跌的蓝筹股、成长股。

(盛昕) 个股PK台 申能股份(600642) 公司是上海市能源龙头企业,具有显著的垄断性优势,是国内最大的集制气、 销售、调度、管网为一体的城市燃气运营企业,公司持有上海石油天然气40%股 权,是上海唯一的天然气气源。

该股既是绩优蓝筹股,又是上证50、沪深300指 数股,其资源垄断和新能源概念提升了公司的投资价值,给予“增持”的投资评 级。

(宋家彤) 交通银行(601328) 我国第五大商业银行,业绩稳定增长截止。

2007年9月30日,汇丰银行持有 交行91.15亿股股份,占交行总股本比例18.60%。

预计2007~2009年EPS分别为0.40 元、0.58元、0.78元,基于公司的长期发展空间和业绩增长预期,给予公司“推 荐”投资评级。

(盛昕) 3 建设银行(601939) 自10月份股指调整以来,银行板块跌幅较大,昨日该板块有企稳迹象。

由于 行业地位特殊,是人民币升值和两税合一最受益板块,我们仍看好该板块在明年 的投资机会。

作为国内第二大国有商业银行、第二大基本建设贷款银行以及最大 的个人住房贷款银行和唯一具有工程造价咨询服务资质的商业银行,建设银行具 有诸多竞争优势。

公司07年前三季度净利润571.01亿元,已超过去年全年的463.2 亿元。

预计07-09年EPS0.29元、0.40元、0.52元,给予“推荐”评级。

公司发行 时网下向询价投资者配售的27亿股已于本月25日上市流通,股价表现较为平稳。

周四在银行板块反弹过程中表现较好,可关注。

(尤文静) 中金岭南(000060) 4 公司拥有国内最大的铅锌精矿凡口铅锌矿和国内第三大铅锌冶炼企业,在有 色金属领域具有较大的资源优势和规模优势,目前公司控制资源量为铅锌金属 合计约540万吨,具有巨大增长潜力,随着精矿产量提高,构成了未来业绩增长 的重要因素。

08年初凡口矿扩产完成,精矿产量提高,构成了08年业绩增长的 主因。

此外中金岭南控股深圳有色金属财务有限公司74.7%,是国内少数拥有财 务公司的上市公司之一,获得众多机构青睐,投资价值明显,给予“买进”评 级。

二级市场上前期调整幅度超过35%,目前该股构筑底部完成,有进一步向上 突破迹象,近期可重点关注。

(于立婷) 菲达环保(600526) 公司是我国最大的环保机械科研生产企业,唯一的国家重大技术装备国产化 基地,也是国内唯一一家具备为用户提供除尘,输送,脱硫三大相关系列产品的企 业。

十五"期间我国政府计划在大气污染治理方面投资2800亿元,用于火电厂脱 硫和煤炭洗选加工等,这将使得我国燃煤电厂烟气脱硫市场需求不断增加。

今后 在国家支持环保产业发展的政策下,公司业绩持续增长应是可期的。

二级市场来 看,周二该股放量涨停,接下来连续两天缩量整理,但股价低点却是逐步抬高, 显示整理即将结束,后市可关注。

(历山路兼职投资分析师王绍军) 小结:在第27期《市场天天看》个股PK台栏目中,王绍军推荐的赛迪传媒 (000504)推荐后10个交易日内最大涨幅22.30%。

5 6 年终总结预告:《市场天天看》自11月7日面市至今已整整38期了。

此间大盘 经历了震荡整理的行情,而我们的分析师推荐的个股整体跑赢大盘。

我们将在 2008年第一期的《市场天天看》中对个股PK做2007年终总结,敬请各位关注。

数据看台 1、部分主动增仓个股一览表(前二十名)2007-12-27 序号 股票代码股票简称 主动增仓 量(万股) 内盘 (万股) 外盘 (万股) 涨跌幅 (%) 1601939建设银行7291.4011176.9618468.362.71 2601866中海集运3501.3211664.9215166.240.42 3600016民生银行1859.755054.016913.762.28 4000783长江证券1740.783586.405327.18310.10 5000100 *STTCL 1557.502901.904459.404.33 6600084 *ST新天1419.75101.491521.245.04 7601988中国银行1258.527715.568974.081.84 8601328交通银行921.642679.803601.443.90 9000875吉电股份879.291650.112529.400.00 10600787中储股份675.721022.121697.8410.04 11600212江泉实业641.931304.701946.639.93 12000557 ST银广夏613.43131.21744.645.01 13600851海欣股份531.052634.553165.60 -6.47 14000851高鸿股份528.3832.22560.6010.00 15600094 *ST华源510.53548.811059.344.95 16601169北京银行509.372273.252782.622.23 17600108亚盛集团492.972624.873117.843.69 18600868梅雁水电475.431872.262347.690.94 19601390中国中铁474.889524.879999.750.44 20000511银基发展449.281422.401871.687.79 2、2008年可能发行A股的大盘股 2007年前11个月共有10家公司筹资额在100亿元以上,2008年,包括 银行、证券以及保险在内的金融股的IPO,以及以电信、地产和能源股为主的红 筹股和H股的回归都将使大盘股的发行规模不会低于2007年。

行业可能上市的公司 筹资规模估算 银行、保险 农业银行、光大银行、重庆商行、杭州商行、天津银行、中再 保险、新华保险 约1500亿 7 证券 光大证券、东方证券、招商证券、华泰证券、国泰君安、西部 证券约 1000-1500 亿 能源中煤能源、中海油约500亿 电信中国移动、网通、中国电信约1500亿 地产首创置业、富力地产、上海复地约300亿 其它紫金矿业、首都机场、湖南有色 约200-300 亿 3、2008年解禁股份数量最大排行 2008年不仅股改解禁大幅增加,而且首发、定向增发等融资带来的限售股 解禁也不可忽视。

统计表明,各种形式的限售股解禁合计在2008年新增流通市 值高达约19307亿元,占目前流通A股市值87402亿元的22%。

截至明年年 底,在仅考虑股改禁售的情况下,中铁二局等151家上市公司将实现限售股全 部解禁。

代码简称 预计解禁股份数量 (万股) 预计解禁市值 (亿元) 预计解禁 股东家数 预计解禁日期 三季度每 收益(元) 600016民生银行163030240.4756月27日0.33 600837海通证券64464347.85711月21日1.21 000600建投能源2670039.2543月12日0.45 600246万通地产2250048.889月20日0.4667 000878云南铜业20930109.28133月2日0.883 600322天房发展1984019.091010月20日0.03 600528中铁二局1930044.9791月27日0.2705 600383金地集团1730866.77327月7日0.47 000012南玻A 1725038.16410月12日0.29 600963岳阳纸业1650046.18223月24日0.178 000767漳泽电力1409216.98111月29日0.2966 600978宜华木业1305024.43114月4日0.31 600266北京城建1210033.36102月3日0.1682 000601韶能股份111107.4342月15日0.1002 600159大龙地产1100014.631411月8日0.02 600208新湖中宝1095815.9209月5日0.023 600881亚泰集团1041621.18911月19日0.402 000966长源电力96007.78810月20日0.086 000980金马股份92008.1710月29日0.13 000755山西三维800030.06133月5日0.667 600740山西焦化800015.96127月20日0.28 600584长电科技800014.22112月3日0.281 600153建发股份730618.479月13日0.73 600586金晶科技721922.1108月10日0.6876 8 600362江西铜业707635.72810月11日1.1 600408安泰集团700013.52118月21日0.37 600240华业地产700010.5711月28日0.06 600339天利高新690010.7295月23日0.0576 000402金融街678118.02211月24日0.41 000910大亚科技65009.24123月28日0.28 600622嘉宝集团61937.56911月15日0.398 000090深天健563011.3781月23日0.3 600100同方股份540023.38158月3日0.4122 600831广电网络512017.14191月22日0.093 000050深天马A 50907.378月27日0.19 600301南化股份50006.426月15日0.2396 齐鲁证券月度投资组合 股票名称股票代码所属行业推荐理由研究员 万科000002房地产 行业龙头,业绩持续超预期增长:06年净利润比05年增长60%,07年净利润 将增长100%-150%(已预告),08年以后还将继续超预期增长.预计07年EPS 为0.70元,08年EPS为1.20元,08年动态PE20多倍.中期目标价48元。

宫玉松 神火股份000933煤炭采选 估值优势明显:煤电铝一体化公司,其煤炭产能近两三年内将增长一倍,达到 1000万吨以上,而公司控制的电解铝产能也超过30万吨,从而得以尽享煤炭 与电解铝两大行业之景气.07年三季度EPS高达1.386元,全年估计1.60—1.70 元,08年可能达到2.10元,08年动态PE20多倍。

中期目标价75元。

宫玉松 晨鸣纸业000488造纸 行业龙头,行业景气回升,估值优势明显:作为国内最大的综合类造纸上市 企业,公司各主要纸种均出现不同程度的涨价。

我们预计07、08年EPS分 别为0.58元和0.76元(不考虑发行H股对业绩的摊薄),同比分别增长65% 和31%,公司目前的合理估值水平为08年摊薄EPS的30—32倍之间,合 理目标价为20元,目前股价仍然低估。

孙国东 航天信息600271信息技术 业绩出色,估值优势明显:主要业务是国家金税工程的增值税专用发票防伪 系统及其配套设备等,为了促进中小企业发展,国家降低一般纳税人门槛的 政策预期已经非常明确;预计07年度业绩在每股收益1.4~1.6元之间,08 年度每股收益将有较大增长,预计在1.7~2元之间。

按08年业绩对应35 倍市盈率,未来六个月目标价格在59.5~70元之间。

李将军 火箭股份600879航天制造 业绩尚可,前景看好:公司在航天军工板块的上市公司中,业绩较好。

2007 年上半年公司非公开发行股票完成,有利于长期的发展。

预计公司07、08、 09 EPS分别为0.61元、0.86元、1.17元,按08年业绩对应35~40倍市盈 率,未来六个月目标价格在30元~34.4元之间。

李将军 金岭矿业000655铁矿采选 作为国内唯一的优质纯铁矿资源公司,生产经营稳定增长。

公司所控制的铁 矿石资源属品味较高的富矿。

在大股东的支持下,后期优质的资产将陆续注 入到上市公司。

公司已公告后期定向增发5000万股,用于收购召口矿,提 升盈利能力,还承诺在2010年以前也将金鼎矿业继续注入到上市公司。

基 于以上分析,我们调高金岭矿业2007、2008年的业绩预测至0.70元、1.13 元,建议投资者中长期关注。

李莉 9 柳工000528机械 行业龙头,估值优势明显:装载机未来仍将会保持在25%左右的速度增长, 装载机业务仍然是公司未来的主要利润来源。

挖掘机业务是公司近年来极力 培育的利润新亮点,前景非常看好。

目前,公司正积极进入叉车领域,这有 望成为公司抵御行业风险的港湾。

预计公司07-09年EPS分别为1.28元、 1.78元和2.32元,按照08年30-35倍市盈率计算,公司的价位区间为53 -62元。

孙绍冰 潍柴动力000338发动机 行业龙头,估值优势明显:公司产品主要应用范围为重型汽车、工程机械、 船舶以及发电设备等领域。

并通过控股陕西重汽、法士特齿轮、汉德车桥等 介入整车和关键零部件制造领域。

我们仍看好重卡与工程机械行业未来发展 前景,潍柴动力与其控股公司组成的重卡产业链的强势组合将在行业继续景 气的大背景下受益。

我们预计2007年EPS3.60元,2008年EPS4.1元,在当 前市场状况下,我们认为可给予其30倍的市盈率估值水平。

孙建新 现代投资000900高速公路 业绩优良的收费高速公路公司,公司路桥资产车流量好,计重收费成为业绩 增长点,参股大有期货,业务多元化,之前对泰阳证券1.8亿元巨额计提费 用可能被冲回,预计2007年和2008年每股收益分别为1.21元和1.46元, 动态PE仅20倍,近日表现抗跌,维持谨慎推荐,月度目标收益15%。

张永攀 中国石油601857能源开采 市场影响力巨大、与国际大能源公司比肩的石油巨人,股票增值权计划将于 2008年4月到期行权。

上市首日定位48元之上远高出市场预期,随后剧烈 震荡回落,主力打压吸筹迹象明显,预计40元之下将承接有力,建议逢低 吸纳,等待中线拉升。

未来6个月较之上市后一个月最低价有翻倍之潜力。

张永攀 注:根据研究员近期到上市公司实地调研结果,将柳工(000528)07至09年预 计EPS调整为1.28元、1.78元和2.32元,原来的预计数据是1.32元、1.78元和 2.14元。

注:根据研究员近期到上市公司实地调研结果,将金岭矿业(000655)07、08 年EPS修正为0.70元、1.13元,原来的数据是0.74元和0.91元。

他山之石 七匹狼(002029) 东方证券给予公司买入投资评级: 根据新增发项目的实施规划和本次跟踪调研获得的信息,我们维持此前三季 报简评中对公司的盈利预测,预计公司未来三年净利润年复合增长率在52%左右。

公司目前股价接近前期增发价格,自我们三季报简评中上调评级后公司股价上涨 20%以上,明显超越同期大盘的增长幅度。

考虑国内外可比消费品公司的估值水 平、公司的成长特性,我们维持对公司的买入“评级”,6个月目标价30元。

10 太阳纸业(002078) 国泰君安证券给予公司增持投资评级: 我们考虑近期公司主要产品价格与成本的变化,对公司07年、08年业绩 作了重新测算,得出07年、08年每股收益1.04元、1.47元。

由于公司未来 增长的确定性增强,以及考虑公司产品结构及其成长性,我们认为给予08年30 倍的PE水平是合理的,即目标价位44.1元。

重要声明 本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,但我公司及其研究人 员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,且本报告中的资料、意见、预测均反映报告 初次公开发布时的判断,可能会随时调整。

报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、 会计或税务的最终操作建议,我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。

在法 律允许的情况下,我公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易, 并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等相关服务。

我公司 的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。

本报告版权归“齐鲁证券研究所”所有。

未经事先书面授权,任何人不得对本报告进行任何 形式的发布、复制。

如引用、刊发,需注明出处为“齐鲁证券研究所”,且不得对本报告进行 有悖原意的删节和修改。

齐鲁证券有限公司研究所 地址:山东济南市经十路71号华特广场B座5F 上海浦东新区浦电路438号双鸽大厦19层 电话:(86531)8128-3785 传真:(86531)8128-3791 (8621)5831-8543 个股PK台 数据看台 1、部分主动增仓个股一览表(前二十名)2007-12-27 2、2008年可能发行A股的大盘股 3、2008年解禁股份数量最大排行 齐鲁证券月度投资组合 注:根据研究员近期到上市公司实地调研结果,将柳工(000528)07至09年预计EPS调整为1.28元、1.78元和2.32元,原来的预计数据是1.32元、1.78元和2.14元。

注:根据研究员近期到上市公司实地调研结果,将金岭矿业(000655)07、08年EPS修正为0.70元、1.13元,原来的数据是0.74元和0.91元。

他山之石

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