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研究报告:方正证券-今日投资-071226

研报作者:华欣 来自:方正证券 时间:2007-12-26 09:21:55
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    JC***10
  • 研报出处
    方正证券
  • 研报页数
    3 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    54 KB
研究报告内容

91 Comment Page1 20620`。

608 Y 91 方证视点 编辑:华欣 huaxin@foundersc.com 2007年12月26日 第837期 本刊内容基于有关公开资料,但不保证所使用公开资料的准确性和完 FOUNDERSECURITIESCUSTOMER SERVICECENTER方证今日投资 Investment Views 金风科技 中国证监会主席尚福林昨日出席“2007 续夯实发展基础的阶段。

今后五年是大力发 规律和阶段性特征的认识,全面把握改革发 从五大任务的次序分析,2008年创业板的推 今日是金风科技的上市日,金风科技目前 年,每年收入和利润到都保持100%以上的增 场占有率为2.8%;在2006年中国新增风电装 发电机组产品的80%以上。

排名国内第一、全 近十年来全球风电累计装机容量的年均 了70%,中国是目前全球风力发电增长最快的 列。

风电行业在在当前全球能源短缺、环境 已逐渐成为一个发展空间巨大的朝阳行业。

新 这一题材的华仪电气、川投能源等在市场中 块的龙头,值得重点关注。

继周一股指大幅上涨之后,周二出现了调 抛开中石油的因素,近期股指整体运行依然 示市场做多信心逐步增强,场外资金流入趋 绪较为乐观,根据以往经验,预计节前市场 世界 整性,也不承担因使用本刊而产生的任何责任。

上市 中国金融论坛”时表示,总体上看,我国资本市场还处在继 展资本市场的重要机遇期,要不断深化对我国资本市场发展 展的内外部环境,把握规律性,提高预见性、增强科学性。

出,有望先于股指期货。

是国内最大的风力发电机组整机制造商,公司从2000-2006 速。

公司风力发电机组产品在2006年全球新增风电装机市 机市场占有率为33.3%,近三年市场占有率持续占国产风力 球第十,是国内风电市场当之无愧的龙头企业。

增长率接近30%,而中国近三年的风电装机年均增长率超过 市场,金风科技2006年已进入世界十大风电设备供应商行 污染形势日趋严峻、对节能减排的要求不断增强的背景下, 能源是我们认为2008年市场最重要的投资主题之一,此前 均有很好的表现,而金风科技的上市,无疑将成为新能源板 整走势,最近两日股指的大幅波动,主要受中石油所主导, 较为健康,两市成交量持续放大,上涨家数远大于下跌,显 势较为明显。

本周是年内最后一周,节日的氛围使得市场情 将延续震荡攀升的格局。

在变 创新不变 行业观察 石油巨头竞投千万吨级炼油项目或可缓解油荒 昨天,上海证券报曾披露了中石化青岛大炼油项目将于明年初投产的消息。

记者进一步从另一石油 巨头——中石油集团获悉,该集团旗下的广西千万吨级炼油项目到本月内已完成投资22亿多元,预计明 年年底前起可陆续投产。

此外,第三大石油公司——中海油总公司旗下的惠州年产1200万吨炼油项目也 有望于明年6月完成装置试车。

由此,中国三大石油集团的三个千万吨级炼油项目均有望在明年投产,全部建成后新增的成品油供 应能力高达2000万吨以上,这对破解近年来频发的国内“油荒”无疑构成利好。

作为广西目前投资最大的单项工业项目,中石油广西千万吨炼油项目计划总投资约153亿元,年加 工苏丹原油1000万吨。

项目建设主要包括10套炼油立体生产装置以及铁路专用线、码头等配套工程等。

据悉,该项目的建设于去年底启动,预计将于2008年底开始陆续投产,并于2009年第四季度全面 建成。

项目建成后,每年可向西南市场稳定地供应汽油、柴油等轻质油及液化石油气、聚丙烯等石化产 品,每年可直接产生400多亿元工业产值。

值得注意的是,这只是中石油集团赴南方大炼油的开始。

本月2日,中石油集团与云南省政府在北 京签署框架协议,双方同意共同推进云南炼化基地项目建设。

中石油表示,将积极开展云南炼油项目的 前期研究工作,待项目获得核准后,还将在当地建设年产1000万吨的炼油项目。

与此同时,中海油总公司独资兴建的第一个大型石化下游项目——年加工能力为1200万吨的惠州炼 油项目也在紧锣密鼓地打造。

据报道,该项目基建投资约人民币193亿元,预计2008年6月完成装置试车。

“这些项目对破解‘油荒’肯定有用。

但要想根治‘油荒',我们还需要了解‘油荒'为什么会发生 的根本原因。

”中国石油大学工商管理学院院长王震表示,按理说,在全球市场开放的背景下,“油荒” 不应该发生,最多是价格高企。

但中国近年来屡屡出现"油荒",本质还是定价机制没有理顺。

“事实上,中国本身的炼油能力如果都发挥作用,成品油的供给应该不成问题。

但在目前定价机制 滞后的背景下,很多炼厂的产能都起不来。

从这个意义上讲,千万吨级的炼油项目投产后还是会成为市 场资源的补充。

而根本上,要消灭‘油荒'还需要理顺机制。

”王震说。

他同时指出,现在业界有一个思路,就是让产油国来华与国内油企共建炼厂。

“这样的话,产油国就 与国内油企利益相关,将增加他们为中国提供油源的积极性,对中国石油安全有好处。

” 世界在变创新不变 方证精股 (详情敬请关注近期《方证精股研究第六十六期》) 风险提示:本刊观点仅供参考,由此入市,风险自负。

本刊内容基于。

有关公开资料,但不保证所使用公开资料的准确性 和完整性,也不承担因使用本刊而产生的任何责任。

在本公司及其研究员知情的范围内,本公司及其研究员以及财产上的 利害关系人与所评价或推荐的证券不存在利害关系。

新不变 名称代码推荐理由 美克股份600337 上半年公司营业收入增长了24.78%,从分部收入看,对营业收入增长贡献最大 的依然是零售业务。

家具零售业务营收达到2.53亿元,增长了77%多。

主要得 益于子公司美克美家家具连锁有限公司在国内的扩张。

控股子公司美克国际木业 (天津)有限公司在天津投资新建餐桌椅工厂和即将注入公司的美克国际家私 (天津)有限公司扩建的一条卧房家具生产线在07年下半年投产。

若此次定向增发能在下半年完成,将大幅增厚公司业绩。

预计公司07、08、09 年营业收入分别为21.8亿元、26.86亿元和31.5亿元,扣除少数股东损益后 的净利润分别为9513万元、12130万元和16797万元,按增发9500万股计算, 基本每股收益分别为0.32元、0.41元和0.57元。

北京城建600266 公司是奥运板块绝对龙头,参与投资建设的国家体育馆、奥运村和五棵松文化体 育中心项目,目前工程已进入尾声,并将于2007年开始分享奥运资产带来的巨 大升值。

公司未来3至5年,将有50%左右高复合增长率。

公司品牌评估价值位 列2007国有房地产企业品牌价值前10,土地储备权益面积相当可观。

公司的大股东是北京市国资委100%控股的北京市政建设和房地产开发领域的大 型企业。

在资本市场向好的背景下,集团利用资本市场做大上市公司的意愿增强。

公司通过参股国奥公司参与了国家体育馆和奥运村项目开发。

另外,公司还投资 1.274亿参股国信证券。

考虑到集团公司、公司管理层态度的积极转变,以及对 公司土地储备及投资项目盈利能力的看好,给予北京城建"增持"的评级。

关铝股份000831 公司是山西省最大的有色冶炼及综合加工企业,其主营电解铝等铝产品目前处于 行业景气周期,从季报看出,公司前三季度净利润同比出现大增,公司预计全年 业绩同比增长约600%以上,估值低于市场平均水平。

由于公司地处我国能源大 省山西,煤炭储量和铝土矿储量均居全国第一,公司又紧邻全国最大的氧化铝基 地---中铝山西分公司,在资源和成本方面有竞争优势。

规模优势:公司是我国重要的电解铝生产企业之一,拥有三个电解铝生产系统, 总产能为33万吨,另外,公司还具有20万吨铝用炭素,5万吨铝材加工,2万 吨氟化盐和1万吨精铝加工生产能力,实力较雄厚。

集团电厂逐渐投入运行,公 司的电力成本将有一定程度的降低。

给予公司"增持"的投资评级。

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