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研究报告:国金证券-周期品价格周报(2014/01/20~2014/01/26)-140127

研报作者:刘波,杨诚笑,黄诗涛 来自:国金证券 时间:2014-01-30 13:43:17
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  • 发布者
    sh***sh
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    国金证券
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    30 页
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研究报告内容

行业研究周报 2014年01月27日 周期品价格周报2014/01/20-2014/01/26 周期品价格周报 行业摘要 化工: 草甘膦价格有所涨价。

目前草甘膦市场维持无货状态,市场受海外订单 支撑,以满足老订单为主,供货偏紧。

主要原因环保政策较紧,草甘膦工 厂开工率有限。

目前,有企业已经报价到35000元/吨; 美国天然气价格飙升。

强冷空气对天然气市场的影响继续发酵。

随着冬 季延续,预计短期美国天然气价格将继续上行,而上涨趋势在2月份中下 旬随着气温转暖而有所延缓。

煤炭: 上周动力煤价格延续回调。

5800大卡大同优混价、5500大卡山西优混 价、5000大卡山西大混价分别下跌3.31%、4.31%、5.83%; 上周秦皇岛港煤炭库存增加35.83万吨,增幅5.35%。

钢铁: 国内钢价:上周各品种钢材均价除冷轧价格上涨外,其他品种均出现不 同幅度下跌。

分品种看,线材、螺纹钢、冷轧、热轧、中板均价周涨跌分 别为-0.49%、-0.50%、0.09%、-0.20%、-0.11%; 库存:上周各品种钢材库存除冷轧有所下降外,其他品种库存均出现增 加。

分品种看,线材、螺纹钢、冷轧、热轧、中板库存变动分别为 12.66%、10.66%、-0.07%、1.62%、0.07%; 原材料成本:铁矿石方面,国内矿与进口矿均有所下跌,国内矿小幅下 跌;港口进口铁矿石北仑港周下跌2.17%,青岛港下跌2.73%。

焦炭方面 保持平稳,唐山地区二级冶金焦价格周下跌2.94%。

矿石运价方面,BDI、 BCI继续回调,铁矿石国际运价西澳-青岛线周下跌4.75%,图巴朗-青岛线 周下跌3.56%。

有色金属: 上周基本金属价格均有所下跌。

LME铜下跌1.96%,LME下跌3.22%, LME锌下跌2.36%,LME铅下跌1.43%,LME锡下跌0.06%;LME镍下 跌2.10%; 贵金属方面,伦敦金价上涨1.36%; 稀土、小金属方面:各品种价格整体变化不大。

1 祎倪文 联系人 (8621)61038267 niwy@gjzq.com.cn 刘波 分析师SAC执业编号:S1130511030010 (8621)60230215 liubo@gjzq.com.cn 杨诚笑分析师SAC执业编号:S1130511090003 (8621)60230238 yangchengxiao@gjzq.com.cn 黄诗涛分析师SAC执业编号:S1130512080004 (8621)60230236 huangst@gjzq.com.cn 周文波分析师SAC执业编号:S1130513060001 (8621)60230237 zhouwb@gjzq.com.cn 相关报告 1.《周期品价格周报》,2014.1.21 2.《周期品价格周报》,2014.1.14 此报告仅供兴业证券股份有限公司吴震潮使用 周期品价格周报 行业摘要 建材: 水泥:上周全国水泥市场价格环比继续走低,幅度为0.65%。

价格下跌 区域主要有上海、江苏、浙江、安徽和湖南等地,不同地区低标号价格下 调20-40元/吨不等,高标号多以平稳为主;长三角熟料价格大幅走低50 -70元/吨。

随着春节临近,农民工返乡,建筑工程开始陆续停工,水泥需 求量出现大幅萎缩,从调查情况看,本周大部分企业发货量减少4至5 成,估计下周工程将会全面停工,市场进入休市阶段; 玻璃:现货市场承接前期态势,继续弱势整理,价格走低。

生产企业库 存增加较多,主要是由于加工企业已经放假,发货速度明显减缓,当前市 场信心尚可,对于春节后的价格变化,有上涨的期待。

全国均价下跌13元 /吨,为1386元/吨。

其中上海下跌17,广州下跌22,北京下跌14,武汉 下跌10,秦皇岛下跌5,济南下跌9,沈阳下跌3,成都下跌16,西安下 跌4 造纸(截止01月17日): 纸价:国内纸价维持不变,国际纸价小幅下跌,变化不大; 原料:国内浆价出现小幅上涨,国外浆价NBSK、BHKP一涨一跌,总 体平稳。

废纸方面,美废、日废市场价格均出现上涨,美废3#、美废8#、 美废11#价格周涨跌分别为0.63%、0.58%、0.00%;进口日废3#、8#、 11#价格周涨跌分别为1.48%、0.70%、1.28%。

航运: 干散货市场:BDI报1246,周下跌12.32%。

分船型来看,BPI、BCI、 BSI分别涨跌-8.12%、-14.96%、-4.55%; 油运市场:BDTI报1186周下跌6.83%; 集运市场:CCFI报1148.37,周上涨1.74%。

周期品价格周报 一周主要价格变动汇总 行业指标名称价格周变动单位更新时间 原油、成品油 WTI原油97.323.58%美元/桶2014/01/23 新加坡航空煤油121.491.17%美元/桶2014/01/23 新加坡石脑油105.061.75%美元/桶2014/01/23 NYMEX天然气4.737.99%美元/mmbtu 2014/01/23 塑料、橡胶 乙烯(CFR东北亚) 1505 -4.14%元/吨2014/01/23 丙烯(韩国FOB) 1405 -1.40%元/吨2014/01/23 农药化肥 钾肥2050 -2.38%元/吨2014/01/24 无机化工 盐酸(31%) 205 -2.38%元/吨2014/01/24 硝酸(98%) 1450 -2.03%元/吨2014/01/24 硫酸(98%) 240 -4.00%元/吨2014/01/24 烧碱(99%) 2410 -2.43%元/吨2014/01/24 有机原料 丙烯酸12900 -2.27%元/吨2014/01/24 丙烯酸甲酯MA 14200 -3.40%元/吨2014/01/24 丙烯酸乙酯EA 13500 -3.57%元/吨2014/01/24 丙烯酸丁酯BA 13600 -4.23%元/吨2014/01/24 甲醇34601.76%元/吨2014/01/24 化工 醋酸酐6200 -3.88%元/吨2014/01/24 5800大卡大同优混585 -3.31%元/吨2014/01/17 5500大卡山西优混555 -4.31%元/吨2014/01/17煤炭 5000大卡山西大混485 -5.83%元/吨2014/01/17 线材3472 -0.49%元/吨2014/01/17 螺纹钢3414 -0.50%元/吨2014/01/17 冷轧43390.09%元/吨2014/01/17 热轧3572 -0.20%元/吨2014/01/17 钢铁 中板3498 -0.11%元/吨2014/01/17 LME铜价7180.5 -1.96%美元/吨2014/01/17 LME铝价 1761 -3.22%美元/吨2014/01/17 LME锌价2025 -2.36%美元/吨2014/01/17 LME铅价 2170 -1.43%美元/吨2014/01/17 LME锡价21880 -2.10% 有色金属 伦敦金价12671.36%美元/盎司2014/01/17 全国P.C32.5水泥340 -1.73%元/吨2014/01/17 全国P.O42.5水泥394 -0.25%元/吨2014/01/17建材 全国平板玻璃1386 -0.93%元/吨2014/01/17 造纸 BDI 1246 -12.32% 2014/01/17 CCBFI 1058.31 -2.62% 2014/01/17 BDTI 1186 -6.83% 2014/01/17 航运指数 CCFI 1148.371.74% 2014/01/17 来源:国金证券研究所 周期品价格周报 内容目录 1.化工(分析师:刘波) .........................................................................5 1.1原油、成品油(截止01月23日).........................................................5 1.2塑料、橡胶.............................................................................................6 1.3农药化肥.................................................................................................7 1.4无机化工.................................................................................................7 1.5有机原料.................................................................................................8 1.6化纤......................................................................................................10 1.7聚氨酯..................................................................................................11 2.煤炭............................................................................................12 2.1煤炭价格...............................................................................................12 2.1煤炭库存...............................................................................................12 3.钢铁............................................................................................13 3.1钢铁指数...............................................................................................13 3.2国内主要钢材品种价格及库存变动.......................................................13 3.3原材料和成本.......................................................................................14 4.有色金属(分析师:杨诚笑) .....................................................16 4.1基本金属...............................................................................................16 4.2贵金属..................................................................................................18 4.3稀土及小金属.......................................................................................18 5.建材(分析师:黄诗涛)....................................................................21 5.1水泥......................................................................................................21 5.2玻璃......................................................................................................22 6.造纸(分析师:周文波) .................................................................25 6.1纸价(截止01月17日) .....................................................................25 6.2原材料价格(截止01月17日) ..........................................................26 7.航运............................................................................................28 7.1航运指数价格.......................................................................................28 周期品价格周报 1.化工(分析师:刘波) 1.1原油、成品油(截止01月23日) Brent原油价格报107.58美元/桶,周上涨0.46%;WTI原油价格报97.32 美元/桶,周上涨3.58%。

上海93#汽油零售价报于10303元/吨,上海0#柴油零售价报于8756元/ 吨,均维持不变。

新加坡航空煤油报121.49美元/桶,周上涨1.17%;新加坡石脑油报 105.06美元/桶,周上涨1.75%。

NYMEX天然气报4.73美元/mmbtu,周上涨7.99%。

图表1:Brent原油、WTI原油价格周涨跌分别为- 0.46%、3.58% 图表2:上海93#汽油零售价、上海0#柴油零售价均维持 不变 0 20 40 60 80 100 120 140 160 Brent WTI 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 上海93#汽油零售价上海0#柴油零售价 来源:百川资讯、国金证券研究所 图表3:上周新加坡航空煤油、石脑油分别涨跌1.17%、 1.75% 图表4:NYMEX天然气价格周上涨7.99% 0 20 40 60 80 100 120 140 160 新加坡航空煤油新加坡石脑油 0 1 2 3 4 5 6 NYMEX天然气(美元/ mmbtu) 来源:化工在线、国金证券研究所 周期品价格周报 1.2塑料、橡胶 截止01月23日,乙烯(CFR东北亚)价格报1505美元/吨,周下跌 4.14%;丙烯(韩国FOB)价格报1405美元/吨,周下跌1.40%;丁二烯 (韩国FOB)报1470美元/吨,周下跌0.68%。

ABS(通用)价格报14300元/吨,维持不变;PS(高抗冲)价格报 13150元/吨,周下跌0.75%;PP(共聚)价格报11550元/吨,周下跌 0.43%。

天然乳胶价格报12500元/吨,顺丁橡胶(BR9000)价格报12700元/ 吨,均维持不变。

图表5:乙烯(CFR东北亚)、丙烯(韩国FOB)、丁二烯 (韩国FOB)价格涨跌分别为-4.14%、-1.40%、-0.68% 图表6:ABS(通用)、PS(高抗冲)、PP(共聚)周 涨跌分别为0.00%、-0.75%、-0.43% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 乙烯(CFR东北亚)丙烯(韩国FOB)丁二烯(韩国FOB) 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 20000 ABS(通用) PP(共聚) PS(高抗冲) 来源:化工在线、百川资讯、国金证券研究所 图表7:天然乳胶、顺丁橡胶(BR9000)价格均维持不变 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 天然乳胶顺丁橡胶(BR9000) 来源:化工在线、国金证券研究所 周期品价格周报 1.3农药化肥 上周尿素(46%)价格报1620元/吨,周上涨0.62%;钾肥价格报2050 元/吨,周下跌2.38%;磷肥(二铵)价格报2540元/吨,周下跌0.78%。

上周草甘膦(95%)价格报35200元/吨,周上涨0.43%。

1.4无机化工 上周盐酸(31%)价格报205元/吨,周下跌2.38%;硝酸(98%)价格报 1450元/吨,周下跌2.03%;硫酸(98%)价格报240元/吨,周下跌 4.00%。

上周纯碱(轻质)价格报1430元/吨,周下跌0.69%;烧碱(99%)价格 报2410元/吨,周下跌2.43%。

上周钛白粉价格报13000元/吨,维持不变。

上周磷矿石贵州30%车板含税价报420元/吨,湖北30%船板含税价报 430元/吨,云南29%车板含税价报380元/吨,均维持不变。

上周黄磷价格报15500元/吨,维持不变。

图表8:上周尿素(46%)、钾肥、磷肥(二铵)价格周 涨跌分别为0.62%、-2.38%、-0.78% 图表9:上周草甘膦(95%)价格上涨0.43% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 尿素(46%)磷肥(二铵)钾肥 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 草甘膦95%(元/吨) 来源:化工在线、国金证券研究所 图表10:盐酸(31%)、硫酸(98%)、硝酸(98%) 价格周涨跌分别为-2.38%、-2.03%、-4.00% 图表11:上周纯碱(轻质)烧碱(99%)价格涨跌分别 为-0.69%、-2.43% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 盐酸(31%)硫酸(98%)硝酸(98%) 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 纯碱(轻质)烧碱(99%) 来源:化工在线、国金证券研究所 周期品价格周报 1.5有机原料 纯苯价格报9500元/吨,维持不变;甲苯价格报8250元/吨,周下跌 0.24%;二甲苯价格报8400元/吨,周下跌0.59%。

丙烯酸甲酯MA价格报14200元/吨,周下跌3.40%;丙烯酸乙酯EA价格 报13500元/吨,周下跌3.57%;丙烯酸丁酯BA价格报13600元/吨,周 下跌4.23%;丙烯酸价格报12900元/吨,周下跌2.27%。

乙二醇报7300元/吨,周下跌0.54%;环氧乙烷报10900元/吨,维持不变。

二甲醚价格报4430元/吨,周上涨0.45%;甲醇报3460元/吨,周上涨 1.76%。

醋酸价格报3120元/吨,周上涨0.97%;醋酸酐价格报6200元/吨,周下 跌3.88%。

图表12:钛白粉价格维持不变图表13:磷矿石贵州30%、湖北30%、云南29%价格均 维持不变 12000 14000 16000 18000 20000 22000 24000 26000钛白粉 0 100 200 300 400 500 600 700 贵州30%车板含税湖北30%船板含税云南29%车板含税 来源:化工在线、百川资讯、国金证券研究所 图表14:上周黄磷价格维持不变 0 5000 10000 15000 20000 25000 黄磷 来源:化工在线、国金证券研究所 周期品价格周报 图表15:纯苯、甲苯、二甲苯周涨跌分别为0.00%、 -0.24%、-0.59% 图表16:丙烯酸甲酯MA、丙烯酸乙酯EA、丙烯酸丁酯 BA、丙烯酸价格周涨跌分别为-3.40%、-3.57%、- 4.23%、-2.27% 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000纯苯(元/吨)甲苯(元/吨)二甲苯(元/吨) 0 5000 10000 15000 20000 25000 丙烯酸甲酯MA丙烯酸乙酯EA丙烯酸丁酯BA丙烯酸 来源:化工在线、国金证券研究所 图表17:乙二醇、环氧乙烷价格周涨跌分别为-0.54%、 0.00% 图表18:二甲醚、甲醇价格周涨跌为0.45%、1.76% 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 乙二醇(元/吨)环氧乙烷(元/吨) 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 二甲醚(元/吨)甲醇(元/吨) 来源:化工在线、国金证券研究所 图表19:上周醋酸、醋酸酐价格周涨跌分别为0.97%、- 3.88% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 醋酸(元/吨)醋酸酐(元/吨) 来源:化工在线、国金证券研究所 周期品价格周报 1.6化纤 上周氨纶40D价格报50000元/吨,维持不变。

上周涤纶POY价格报9500元/吨,周下跌2.56%;涤纶FDY价格报 11500元/吨,周下跌1.71%;涤纶DTY报11100元/吨,周下跌1.77%。

上周粘胶短纤价格报12300元/吨,维持不变。

上周粘胶长丝价格报33650元/吨,周下跌0.06%。

上周1,4-丁二醇价格报13500元/吨,维持不变。

图表17:上周氨纶40D价格维持不变图表18:上周涤纶FDY、涤纶DTY、涤纶POY价格周 涨跌分别为-2.56%、-1.71%、-1.77% 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 90000 100000 氨纶40D 0 5000 10000 15000 20000 25000 涤纶POY涤纶FDY涤纶DTY 来源:化工在线、国金证券研究所 图表19:粘胶短纤价格维持不变图表20:粘胶长丝价格周下跌0.06% 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 粘胶短纤 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 粘胶长丝 来源:百川资讯、国金证券研究所 周期品价格周报 1.7聚氨酯 上周TDI价格报19300元/吨,MDI价格报16100元/吨,均维持不变。

图表21:1,4-丁二醇价格维持不变 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 1,4-丁二醇 来源:化工在线、国金证券研究所 图表22:TDI、MDI价格均维持不变 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 TDIMDI 来源:化工在线、百川资讯、国金证券研究所 周期品价格周报 2.煤炭 2.1煤炭价格 上周秦皇岛港动力煤现货价格:5800大卡大同优混价格报585元/吨,周 下跌3.31%;5500大卡山西优混价格报555元/吨,周下跌4.31%;5000 大卡山西大混价格报485元/吨,周下跌5.83%。

截止01月16日,澳大利亚BJ动力煤指数报257.50,周下跌1.50%;BJ 动力煤现货价报82.40美元/吨,周下跌1.49%。

2.1煤炭库存 秦皇岛港煤炭库存增加35.83万吨至705.73万吨,周增加5.35%。

图表23:5800大同优混、5500山西优混、5000山西大 混价格周涨跌分别为-3.31%、-4.31%、-5.83% 图表24:BJ指数、BJ动力煤现货价周涨跌分别为- 1.50%、-1.49% 0.00 100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 700.00 800.00 900.00 1,000.00 大同优混5800山西优混5500山西大混5000 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 120.00 140.00 160.00 0.00 50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 300.00 350.00 400.00 450.00 BJ指数BJ动力煤现货价(美元/吨) 来源:SXCOAL、国金证券研究所 图表25:上周秦皇岛港煤炭库存增加5.35% 0.00 100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 700.00 800.00 900.00 1,000.00 秦皇岛港煤炭库存 来源:中国煤炭信息网、国金证券研究所 周期品价格周报 3.钢铁 3.1钢铁指数 截止02月04日,中钢协钢材价格指数:综合指数下跌0.46%报97.65, 长材指数下跌0.55%报100.31,板材指数下跌0.41%报96.74。

3.2国内主要钢材品种价格及库存变动 钢材价格(主要城市周五市场均价):上周线材均价报3472元/吨,周下 跌0.49%;螺纹钢均价报3414元/吨,周下跌0.50%;冷轧均价报4339 元/吨,微涨0.09%;热轧均价报3572元/吨,周下跌0.20%;中板均价报 3498元/吨,周下跌0.11%。

钢材库存:上周全国主要城市线材库存合计182.01万吨,增加12.66%; 螺纹钢库存687.17万吨,增加10.66%;冷轧库存155.5万吨,下降 0.07%;热轧库存388.45万吨,增加1.62%;中板库存146.52万吨,增 加0.07%。

图表26:综合指数、长材指数、板材指数周涨跌分别为-0.46%、-0.31%、- 0.41% 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 120.00 140.00 160.00 180.00 综合指数长材指数板材指数 来源:中钢协、国金证券研究所 图表27:上周线材均价下跌0.49%,库存增加12.66%图表28:上周螺纹钢均价下跌0.50%,库存增加 10.66% 0.00 50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 300.00 350.00 400.00 0.00 1000.00 2000.00 3000.00 4000.00 5000.00 6000.00 线材库存(万吨)线材:6.5高线(元/吨) 0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00 0.00 1000.00 2000.00 3000.00 4000.00 5000.00 6000.00 螺纹钢库存(万吨) HRB33520MM(元/吨) 来源:我的钢铁网、国金证券研究所 周期品价格周报 3.3原材料和成本 铁矿石:国产矿石价格唐山地区报835元/吨,周下跌0.60%;港口进口铁 矿石价格(巴西矿车板价)北仑港报900元/湿吨,周下跌2.17%;青岛港 报890元/湿吨,周下跌2.73%。

焦炭:全国焦炭平均价(含税)报1075元/吨,维持不变;全国1/3焦煤 平均价(含税)报1006元/吨,维持不变;上周唐山地区二级冶金焦价格 为1320元/吨,周下跌2.94%。

海运费:BDI报1246,周下跌12.32%;BCI为1723,周下跌14.96%。

铁矿石国际运价西澳至青岛线报7.46美元/吨,周下跌4.75%,图巴朗至 青岛线报20.21美元/吨,周下跌3.56%。

图表29:上周冷轧均价微涨0.09%,库存下降0.07%图表30:上周热轧均价下跌0.20%,库存增加1.62% 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 120.00 140.00 160.00 180.00 200.00 0.00 1000.00 2000.00 3000.00 4000.00 5000.00 6000.00 7000.00 冷轧库存(万吨)冷轧:1.0mm(元/吨) 0.00 100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 700.00 0.00 1000.00 2000.00 3000.00 4000.00 5000.00 6000.00 热轧库存(万吨)热轧:3.0热轧板卷(元/吨) 来源:我的钢铁网、国金证券研究所 图表31:上周中板均价下跌0.11%,库存增加0.07% 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 120.00 140.00 160.00 180.00 200.00 0.00 1000.00 2000.00 3000.00 4000.00 5000.00 6000.00 中板库存(万吨)中板:普20mm(元/吨) 来源:我的钢铁网、国金证券研究所 周期品价格周报 图表32:唐山铁精粉价格周下跌0.60%图表33:上周港口进口铁矿石价格青岛港下跌2.17%, 北仑港价格下跌2.73% 0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00 1,400.00 唐山铁精粉价格(66%湿基不含税) 0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00 北仑港青岛港 来源:我的钢铁网、国金证券研究所 图表34:全国焦炭均价,全国1/3焦煤均价均维持不变图表35:上周唐山地区二级冶金焦价格下跌2.94% 0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00 1,400.00 1,600.00 1,800.00 焦煤1/ 3焦煤 0.00 500.00 1,000.00 1,500.00 2,000.00 2,500.00 唐山二级冶金焦 来源:我的钢铁网、国金证券研究所 图表36:上周BDI下跌12.32%;BCI下跌14.96%图表37:西澳至青岛线周下跌4.75%,图巴朗至青岛线 周下跌3.56% 0.00 1,000.00 2,000.00 3,000.00 4,000.00 5,000.00 6,000.00 BDIBCI 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00 40.00 西澳-青岛图巴朗-青岛 来源:Wind、国金证券研究所 周期品价格周报 4.有色金属(分析师:杨诚笑) 4.1基本金属 上周LME铜价下跌1.96%至7180.5美元/吨; 上周LME铝价下跌3.22%至1761美元/吨; 上周LME锌价下跌2.36%至2025美元/吨; 上周LME铅价下跌1.43%至2170美元/吨; 上周LME镍价下跌0.06%至14490美元/吨; 上周LME锡价下跌2.10%至21880美元/吨; 上周沪铜价格下跌1.04%至51270元/吨; 上周沪铝价格下跌0.80%至13650元/吨; 上周沪锌价格下跌0.49%报15190元/吨。

图表38:LME铜价下跌1.96%图表39:沪铜价格下跌1.04% 0.00 1,000.00 2,000.00 3,000.00 4,000.00 5,000.00 6,000.00 7,000.00 8,000.00 9,000.00 10,000.00 LME三月期铜价(美元/吨) 0.00 10000.00 20000.00 30000.00 40000.00 50000.00 60000.00 70000.00 80000.00 90000.00 沪铜(元/吨) 来源:彭博、国金证券研究所 图表40:LME铝价下跌2.36%图表41:沪铝价格下跌0.80% 0.00 500.00 1,000.00 1,500.00 2,000.00 2,500.00 LME三月期铝价(美元/吨) 0.00 2000.00 4000.00 6000.00 8000.00 10000.00 12000.00 14000.00 16000.00 18000.00 20000.00 沪铝(元/吨) 来源:彭博、国金证券研究所 周期品价格周报 图表42:LME锌价下跌2.36%图表43:沪锌价格下跌0.49% 0.00 500.00 1,000.00 1,500.00 2,000.00 2,500.00 LME三月期锌价(美元/吨) 0.00 5000.00 10000.00 15000.00 20000.00 25000.00 沪锌(元/吨) 来源:彭博、国金证券研究所 图表44:LME铅价下跌1.43%图表45:LME锡价下跌2.10% 0.00 500.00 1,000.00 1,500.00 2,000.00 2,500.00 3,000.00 LME三月期铅价(美元/吨) 0.00 5,000.00 10,000.00 15,000.00 20,000.00 25,000.00 30,000.00 LME三月期锡价(美元/吨) 来源:彭博、国金证券研究所 图表20:LME镍价下跌0.06% 0.00 5,000.00 10,000.00 15,000.00 20,000.00 25,000.00 LME三月期镍价(美元/吨) 来源:彭博、国金证券研究所 周期品价格周报 4.2贵金属 上周伦敦金价上涨1.36%至1267美元/盎司。

上周伦敦银价上涨0.90%至20.19美元/盎司。

4.3稀土及小金属 稀土 上周碳酸稀土价格报24500元/吨,维持不变。

上周氧化镨钕价格报310000元/吨,维持不变。

上周镝金属价格报2500元/千克,维持不变。

小金属(截止01月17日) 上周钼精矿报1410元/吨度,维持不变。

中国港口APTFOB价报375美元/吨度,维持不变。

上周锑价报58750元/吨,维持不变。

上周欧洲锆矿fob价格报1400美元/吨,维持不变。

上周锰价报2225美元/吨,维持不变。

上周欧洲钛精矿95% TiO2 fob价格报1250美元/吨,维持不变。

图表47:伦敦黄金价格上涨1.36%图表48:伦敦白银价格上涨0.90% 0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1000.00 1200.00 1400.00 1600.00 1800.00 2000.00 国际金价(美元/盎司) 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 国际银价(美元/盎司) 来源:彭博、国金证券研究所 图表49:碳酸稀土价格维持不变图表50:氧化镨钕价格维持不变 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 碳酸稀土(元/吨) 0 200000 400000 600000 800000 1000000 1200000 1400000 氧化镨钕(元/吨) 来源:彭博、国金证券研究所 周期品价格周报 图表51:镝金属价格维持不变图表52:钼精矿价格维持不变 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 镝金属(元/千克) 0 500 1000 1500 2000 2500 中国钼精矿价格(元/吨度) 来源:彭博、国金证券研究所 图表53:中国港口APTFOB价维持不变图表54:锑价维持不变 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 中国港口APTFOB价(美元/吨度) 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 锑价(元/吨) 来源:彭博、国金证券研究所 图表55:欧洲锆矿fob价格维持不变图表56:锰价维持不变 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 欧洲锆矿fob价格(美元/吨) 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 锰价(美元/吨) 来源:彭博、国金证券研究所 周期品价格周报 图表57:欧洲钛精矿95% TiO2 fob价格维持不变 0 500 1000 1500 2000 2500 欧洲钛精矿95% TiO2 fob价格(美元/吨) 来源:彭博、国金证券研究所 周期品价格周报 5.建材(分析师:黄诗涛) 5.1水泥 上周全国P.C32.5水泥均价下调6元/吨至340元/吨;全国P.O42.5水泥 均价下调1元/吨至394元/吨。

华北地区P.C32.5水泥均价288元/吨,P.O42.5水泥均价314元/吨,均 维持不变。

东北地区P.C32.5水泥均价347元/吨,P.O42.5水泥均价418元/吨,均 维持不变。

华东地区P.C32.5水泥均价下调14元/吨至354元/吨,P.O42.5水泥均价 下调3元/吨至406元/吨。

中南地区P.C32.5水泥均价下调8元/吨至362元/吨,P.O42.5水泥均价 401元/吨,维持不变。

西南地区P.C32.5水泥均价324元/吨,P.O42.5水泥均价409元/吨,均 维持不变。

西北地区P.C32.5水泥均价296元/吨,P.O42.5水泥均价328元/吨,均 维持不变。

图表58:全国P.C32.5均价下调6元/吨,P.O42.5水泥 均价下调1元/吨 图表59:华北地区P.C32.5水泥均价、P.O42.5水泥均 价均维持不变 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 全国P·C32.5全国P·O42.5 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 华北P·S32.5华北P.O42.5 来源:数字水泥网、国金证券研究所 图表60:东北地区P.C32.5水泥均价、P.O42.5水泥均 价均维持不变 图表61:华东地区P.C32.5水泥均价下调14元/吨、 P.O42.5水泥均价下调3元/吨 0 100 200 300 400 500 600 东北P·S32.5东北P.O42.5 0 100 200 300 400 500 600 华东P·S32.5华东P.O42.5 来源:数字水泥网、国金证券研究所 周期品价格周报 5.2玻璃 全国平板玻璃批发价下调13元/吨至1386元/吨; 北京地区下调14元/吨至1290元/吨; 成都地区下调16元/吨至1476元/吨; 广州地区下调22元/吨至1525元/吨; 秦皇岛地区下调5元/吨至1301元/吨; 上海地区下调17元/吨至1524元/吨; 沈阳地区下调3元/吨至1250元/吨; 武汉地区下调10元/吨至1340元/吨; 西安地区下调4元/吨至1250元/吨; 济南地区下调9元/吨至1293元/吨。

图表62:中南地区P.C32.5水泥均价下调8元/吨、 P.O42.5水泥均价维持不变 图表63:西南地区P.C32.5均价、P.O42.5水泥均价均 维持不变 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 中南P·S32.5中南P.O42.5 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 西南P·S32.5西南P.O42.5 来源:数字水泥网、国金证券研究所 图表64:西北地区P.C32.5水泥均价、P.O42.5水泥均 价均维持不变 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 西北P·S32.5西北P.O42.5 来源:数字水泥网、国金证券研究所 周期品价格周报 图表65:上周全国平板玻璃批发价下调13元/吨图表66:北京地区下调14元/吨 750 950 1150 1350 1550 1750 1950 2150 全国 750 950 1150 1350 1550 1750 1950 2150 北京 来源:数字水泥网、国金证券研究所 图表67:秦皇岛地区下调5元/吨图表68:上海地区下调17元/吨 750 950 1150 1350 1550 1750 1950 2150 秦皇岛 750 950 1150 1350 1550 1750 1950 2150 2350 上海 来源:数字水泥网、国金证券研究所 图表69:广州地区下调22元/吨图表70:成都地区下调16元/吨 750 950 1150 1350 1550 1750 1950 2150 2350 2550 广州 750 950 1150 1350 1550 1750 1950 成都 来源:数字水泥网、国金证券研究所 周期品价格周报 图表71:西安地区下调4元/吨图表72:武汉地区下调10元/吨 750 950 1150 1350 1550 1750 1950 西安 750 950 1150 1350 1550 1750 1950 2150 武汉 来源:数字水泥网、国金证券研究所 图表73:沈阳地区价格下调3元/吨图表74:济南地区下调9元/吨 750 950 1150 1350 1550 1750 1950 2150 沈阳 750 950 1150 1350 1550 1750 1950 济南 来源:数字水泥网、国金证券研究所 周期品价格周报 6.造纸(分析师:周文波) 6.1纸价(截止01月17日) 国内纸价 铜版纸:上周均价5500元/吨,维持不变。

胶版纸:上周均价6175元/吨,维持不变。

白卡纸:上周均价5846元/吨,维持不变。

白板纸:上周均价4671元/吨,维持不变。

箱板纸:上周均价3570元/吨,维持不变。

新闻纸:12月均价4400元/吨,维持不变。

国际纸价 欧洲轻涂纸价格报660.8美元/吨,周下跌0.14%。

美国30磅新闻纸价格报585.5美元/吨,微跌0.05%。

图表75:铜版纸价格维持不变图表76:胶版纸价格维持不变 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 铜版纸市场均价 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 胶版纸市场均价 来源:纸业贸易、国金证券研究所 图表77:白卡纸价格维持不变图表78:白板纸上周价格维持不变 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 白卡纸市场均价 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 白板纸市场均价 来源:纸业贸易、国金证券研究所 周期品价格周报 6.2原材料价格(截止01月17日) 木浆价格 国内浆价:上周国内针叶浆均价5225元/吨,微涨0.08%;国内阔叶 浆均价4594元/吨,微涨0.14%。

国外浆价:截止01月14日,NBSK报910.0美元/吨,微涨0.18%; BHKP报769.2美元/吨,微跌0.05%。

废纸价格 美废价格:美废3#价格报160.0美元/吨,周上涨0.63%;美废8#价 格报172.5美元/吨,周上涨0.58%;美废11#价格218.0美元/吨,维 持不变。

进口日废价格:进口日废3#价格报206.0美元/吨,周上涨1.48%; 日废8#价格215.5美元/吨,周上涨0.70%;日废11#价格198.0美元 /吨,周上涨1.28%。

图表79:箱板纸上周价格维持不变图表80:新闻纸12月均价维持不变 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 箱板纸均价 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 新闻纸市场均价 来源:纸业贸易、国金证券研究所 图表81:欧洲轻涂纸价格周下跌0.14%图表82:美国30磅新闻纸价格微跌0.05% 580.0 600.0 620.0 640.0 660.0 680.0 700.0 720.0 欧洲轻涂纸 0.0 100.0 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 700.0 美国30磅新闻纸 来源:纸业贸易、国金证券研究所 周期品价格周报 图表83:上周国内针叶浆价格微涨0.08%图表84:上周国内阔叶浆价格微涨0.14% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 国内漂针均价 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 国内漂阔均价 来源:纸业贸易、国金证券研究所 图表85:上周NBSK价格微涨0.18%图表86:上周BHKP价格微跌0.05% 0.0 200.0 400.0 600.0 800.0 1000.0 1200.0 NBSK 0.0 100.0 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 700.0 800.0 900.0 1000.0 BHKP 来源:纸业贸易、FOEX、国金证券研究所 图表87:美废3#、美废8#、美废11#价格周涨跌分别 为0.63%、0.58%、0.00% 图表88:日废3#、日废8#、日废11#价格周涨跌分别 为1.48%、0.70%、1.28% 0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 300.0 350.0 美废3#美废8#美废11# 0.0 50.0 100.0 150.0 200.0 250.0 300.0 日废3#日废8#日废11# 来源:纸业贸易、FOEX、国金证券研究所 周期品价格周报 7.航运 7.1航运指数价格 指数价格统计 图表89:指数价格统计 现价周变动月变动14年以来变动 指数名称 指数指数%指数%指数% 波罗的海干散货指数(BDI) 12461421 -12.32% 2277 -45.28% 2113 -41.03% 干散货 中国沿海散货运价指数(CCBFI) 1058.311086.74 -2.62% 1357.9 -22.06% 1238.94 -14.58% 油运波罗的海原油运输指数(BDTI) 11861273 -6.83% 99718.96% 102116.16% 集运中国出口集装箱运价指数(CCFI) 1148.371128.731.74% 1084.445.90% 1098.374.55% 来源:Wind、国金证券研究所 图表90:BDI报1246,周下跌12.32%图表91:BDTI报1186周下跌6.83% 0.00 500.00 1,000.00 1,500.00 2,000.00 2,500.00 BDI 0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00 BDTI 来源:Wind、国金证券研究所 图表92:CCBFI报1058.31,周下跌2.62%图表93:CCFI报1148.37,周上涨1.74% 0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00 1,400.00 1,600.00 1,800.00 CCBFI 0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00 1,400.00 1,600.00 CCFI 来源:Wind、国金证券研究所 周期品价格周报 长期竞争力评级的说明: 长期竞争力评级着重于企业基本面,评判未来两年后公司综合竞争力与所属行业上市公司均值比较结果。

公司投资评级的说明: 买入:预期未来6-12个月内上涨幅度在20%以上; 增持:预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-20%; 中性:预期未来6-12个月内变动幅度在-5%-5%; 减持:预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以下。

行业投资评级的说明: 增持:预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘在5%以上; 持有:预期未来3-6个月内该行业变动幅度相对大盘在-5%-5%; 减持:预期未来3-6个月内该行业下跌幅度超过大盘在5%以上。

周期品价格周报 上海 北京深圳 电话:(8621)-61038271 电话:010-66216979电话:0755-83831378 传真:(8621)-61038200 传真:010-66216793传真:0755-83830558 邮箱:researchsh@gjzq.com.cn 邮箱:researchbj@gjzq.com.cn邮箱:researchsz@gjzq.com.cn 邮编:201204 邮编:100053邮编:518000 地址:上海浦东新区芳甸路1088号紫竹 国际大厦7楼 地址:中国北京西城区长椿街3号4 层 地址:深圳市福田区深南大道4001号 时代金融中心7BD 特别声明: 本报告版权归“国金证券股份有限公司”(以下简称“国金证券”)所有,未经事先书面授权,本报告的任何部分 均不得以任何方式制作任何形式的拷贝,或再次分发给任何其他人,或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。

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本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,但国金证券及其研究人员对这 些信息的准确性和完整性不作任何保证,对由于该等问题产生的一切责任,国金证券不作出任何担保。

且本报告中 的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断,在不作事先通知的情况下,可能会随时调整。

客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突,而不应视本报告为作出投资决策的唯一因 素。

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