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中诚信国际-资产证券化双周报2021年第16期,总第45期-211028

研报作者:卢菱歌,谭畅 来自:中诚信国际 时间:2021-11-25 17:18:40
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    中诚信国际
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研究报告内容

9 . 2021年9月27日— 2021年10月22日 2021年第16期,总第45期 资产证券化双周报 发行情况 2021年11月8日-11月19日,银行间市场共发行14期信贷资产证 券化产品,发行规模共计881.87亿元。

优先级产品信用级别均为AAAsf 级,票面利率在2.85%至3.90%之间,其中个人住房抵押贷款类产品 发行规模最大、平均发行成本最高。

分层比例方面,银行间信贷ABS 产品次级分层比例从7%至24%不等。

交易商协会ABN共发行27期,发行规模为365.14亿元。

披露信用级 别的优先级产品均为AAAsf级,产品票面利率在2.65%至3.75%之间。

披露基础资产类别的主要为应收账款类和供应链账款类产品,其中应 收账款类产品平均发行成本稍高。

分层比例方面,交易商协会ABN次 级分层比例均不超过10%。

交易所共发行9期资产证券化产品,总规模为188.81亿元。

披露信 用级别的优先级产品均为AAAsf级,票面利率从4.09%到4.60%不等。

交易所ABS中以特定非金款项为基础资产的产品发行规模最大,供应 链账款类产品平均发行成本最高。

产品分层方面,本期交易所ABS中 约三分之一的产品无次级,其余产品的次级分层比例在0.10%至12% 之间。

交易情况 银行间市场信贷ABS成交金额共939.19亿元,交易活跃度进一步提 升。

成交的主要为个人住房抵押贷款类产品,其余基础类别产品成交 规模均不高。

交易商协会ABN成交金额共326.31亿元,交投略有降温。

披露基础 资产类别的产品中,以应收账款、供应链账款为基础资产的产品成交 规模相对较大。

在交易所成交的ABS产品交易金额共计373.12亿元,交易所ABS产 品基础资产类型较为多元,其中基础资产为应收账款、特定非金款项、 商业房地产抵押贷款等类别的产品交投相对活跃。

待发行产品 未来两周(2021年11月22日-12月3日)银行间市场共有6期信贷 证券化产品和4期交易商协会ABN计划发行,基础资产类型涵盖个人 住房抵押贷款、租赁资产、供应链账款等。

交易所市场有4期产品待 发行,基础资产涉及应收账款、租赁资产等;另外本期交易所共有27 期项目通过发审会,产品拟发行规模合计843.71亿元。

作者 中诚信国际研究院 卢菱歌 010-6642-8877-385 lglu@ccxi.com.cn 谭畅 010-6642-8877-262 chtan@ccxi.com.cn 联系人 中诚信国际研究院副院长 袁海霞 010-6642-8877-261 hxyuan@ccxi.com.cn 本报告发布日期 2021年10月28日 中诚信国际 债券市场研究 资产证券化双周报 (一)市场动态 银保监会正式下发保险资金投资公募基础设施REITs通知。

11月17日,银保监会正式发 布《关于保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金有关事项的通知》(下称《通知》), 明确提出“允许保险资金投资公开募集基础设施证券投资基金”,从制度层面明确投资规范 和监管规则,为保险资金参与基础设施基金指明了方向。

《通知》共十二条,主要内容包括 明确机构资质要求、设定投资标的条件、完善风险管理流程、加强投资主动管理和强化监督 管理要求等五方面。

基础设施公募REITs以基础设施项目为底层资产,项目运营周期较长, 可以提供长期稳定的现金流,风险收益特征与保险资金需求较吻合。

支持险资投资公募 REITs,有助于丰富保险资产配置结构,满足其长期配置需求;同时可以引导长期资金入市, 进一步助力盘活基础设施存量资产,服务于经济发展。

此前银保监会便明确了保险资金试点 投资基础设施基金的相关监管要求,因此已有部分保险资金参与了首批基础设施公募REITs 的配售,据媒体报道,首批公募REITs中保险资金认购金额约15亿元,占总募集规模的5%左 右。

可以看出,参与首批公募REITs投资的保险资金规模相对有限,随着投资相关监管政策 逐渐完善,未来公募REITs的发行或有更多保险机构参与进来。

(二)发行情况 全市场 2021年11月8日-11月19日,全市场共发行50期资产证券化产品(合计发行资产支持证 券133支),发行规模共计1435.81亿元。

从发行成本来看,本期以个人住房抵押贷款为基 础资产的产品平均发行成本依旧较低。

表1:不同基础资产类型产品发行成本 期限基础资产类型支数 票面利率 最小值(%) 票面利率 最大值(%) 票面利率 均值(%) 1年期以下 票据收益172.65 3.80 3.34 供应链账款143.10 4.80 3.62 应收账款33.50 3.75 3.63 1年至3年 个人住房抵押贷款42.98 3.05 3.01 个人汽车贷款112.85 3.59 3.22 消费性贷款43.02 3.70 3.27 应收账款63.20 3.75 3.48 票据收益273.40 5.30 3.86 3年至5年个人住房抵押贷款52.99 3.40 3.18 5年期以上个人住房抵押贷款173.40 3.90 3.72 资产证券化双周报 从分层比例来看,本期基础资产为供应链账款、应收账款等类别的产品次级分层比例 均不高于10%,次级分层比例仍处于较低水平;不良贷款类产品次级分层比例依旧相对较高; 而以个人汽车贷款为基础资产的不同产品次级分层比例存在较大差异。

表2:不同基础资产类型产品分层情况 期数次级分层比例非次级分层比例 供应链账款80%-5% 95%-100% 应收账款60%-7.07% 92.93%-100% 票据收益170%-10% 90%-100% 个人汽车贷款56.63%-19% 81%-93.37% 个人住房抵押贷款67.52%-10.9% 89.1%-92.48% 不良贷款212.2%-23.81% 76.19%-87.8% 银行间市场ABS 本期银行间市场共发行14期信贷资产证券化产品(合计发行资产支持证券47支),发 行规模共计881.87亿元。

其中优先级产品信用级别均为AAAsf级,票面利率在2.85%至3.90% 之间;次优先级产品信用级别涵盖AAAsf、AA+sf、AAsf级,票面利率最高为3.70%。

表3:银行间市场ABS发行成本 信用等级支数 票面利率 最小值(%) 票面利率 最大值(%) 票面利率 均值(%) 优先级AAAsf 302.85 3.90 3.34 次优先级 AAAsf 13.30 3.30 3.30 AA+sf 13.09 3.09 3.09 AAsf 13.70 3.70 3.70 从基础资产类型来看,以个人住房抵押贷款为基础资产的产品发行规模最大,规模占 所有产品总规模的比重约67%,其次是个人汽车贷款类产品,消费性贷款类和不良贷款类产 品发行规模相对较小。

从发行成本来看,个人住房抵押贷款类产品平均发行成本最高且明 显高于其它类别产品。

资产证券化双周报 图1:不同基础资产类型银行间ABS发行情况图2:不同基础资产类型银行间ABS发行成本均值 资料来源:wind,中诚信国际整理资料来源:wind,中诚信国际整理 产品分层方面,银行间ABS产品中屹腾2021年第四期个人汽车贷款资产支持证券次级分 层比例为7%,分层比例最低,其余项目次级分层比例最高为24%。

表4:银行间ABS分层情况 最低分层比例最高分层比例分层比例中位数 优先级76.19% 92.48% 89.30% 次优先级0.00% 10.15% 0.00% 次级6.63% 23.81% 10.43% 交易商协会ABN 本期交易商协会ABN共发行27期(共66支资产支持证券),发行规模为365.14亿元。

交 易商协会ABN中披露信用级别的优先级产品均为AAAsf级,产品票面利率在2.65%至3.75%之间; 而次优先级产品均未披露信用级别。

表5:交易商协会ABN发行成本 信用等级支数 票面利率 最小值(%) 票面利率 最大值(%) 票面利率 均值(%) 优先级AAAsf 82.65 3.75 3.29 从基础资产类型来看,交易商协会ABN中多数产品未披露基础资产类别,此部分产品基 础资产类型被归入票据收益;披露基础资产类别的产品主要为应收账款类和供应链账款类 产品。

发行成本方面,本期应收账款类产品平均发行成本稍高于供应链账款类产品。

0 5 10 15 20 25 30 0 90 180 270 360 450 540 630 支亿元 产品规模产品支数(右轴) 3.44 3.22 3.18 3.08 2.80 3.00 3.20 3.40 3.60 % 资产证券化双周报 图3:不同基础资产类型交易商协会ABN发行情况图4:不同基础资产类型交易商协会ABN发行成本均值 资料来源:wind,中诚信国际整理资料来源:wind,中诚信国际整理 产品分层方面,交易商协会ABN产品中深圳市前海一方恒融商业保理有限公司2021年度 第五期绿城供应链资产支持票据等5期产品无次级,无次级产品所占比重为19%,其余产品 次级分层比例从0.01%至10%不等。

表6:交易商协会ABN分层情况 最低分层比例最高分层比例分层比例中位数 优先级79.00% 100.00% 99.35% 次优先级0.00% 11.00% 0.00% 次级0.00% 10.00% 0.65% 交易所ABS 本期交易所共发行9期资产证券化产品(共20支资产支持证券),总规模为188.81亿元。

其中披露信用级别的优先级产品均为AAAsf级,票面利率从4.09%到4.60%不等;本期交易所 ABS中无次优先级产品。

表7:交易所ABS发行成本 信用等级支数 票面利率 最小值(%) 票面利率 最大值(%) 票面利率 均值(%) 优先级AAAsf 114.09 4.60 4.40 分基础资产类型来看,本期交易所ABS中以特定非金款项为基础资产的产品发行规模最 大,此后依次是应收账款类、租赁资产类、供应链账款类产品,以小额贷款为基础资产的 产品发行规模较小。

从发行成本来看,供应链账款类产品平均发行成本最高。

0 10 20 30 40 50 60 0 50 100 150 200 250 300 350 票据收益供应链账款应收账款 支亿元 产品规模产品支数(右轴) 3.64 3.55 3.47 2.00 2.20 2.40 2.60 2.80 3.00 3.20 3.40 3.60 3.80 票据收益应收账款供应链账款 % 资产证券化双周报 图5:不同基础资产类型交易所ABS发行情况图6:不同基础资产类型交易所ABS发行成本均值 资料来源:wind,中诚信国际整理资料来源:wind,中诚信国际整理 产品分层方面,本期交易所ABS产品中有3期产品无次级,约占所有产品的三分之一, 相关产品包括招商创融-起航4期供应链资产支持专项计划等,其余产品的次级分层比例在 0.10%至12%之间。

表8:交易所ABS分层情况 最低分层比例最高分层比例分层比例中位数 优先级87.66% 100.00% 95.00% 次优先级0.00% 0.00% 0.00% 次级0.00% 12.34% 5.00% (三)交易情况 银行间市场 2021年11月8日-11月19日,银行间市场信贷ABS成交金额共939.19亿元,交易活跃度进 一步提升。

成交的主要为个人住房抵押贷款类产品,其余基础类别产品成交规模均不高。

0112233445 0 20 40 60 80 100 120 支亿元 产品规模产品支数(右轴) 4.50 4.094.09 3.80 3.90 4.00 4.10 4.20 4.30 4.40 4.50 4.60 供应链账款其他小额贷款 % 资产证券化双周报 图7:银行间ABS成交情况图8:本期不同基础资产类型银行间ABS交易情况 资料来源:wind,中诚信国际整理资料来源:wind,中诚信国际整理 同期,交易商协会ABN成交金额共326.31亿元,交投略有降温。

披露基础资产类别的产 品中,以应收账款、供应链账款为基础资产的产品成交规模相对较大,以物业费收益权、 个人消费贷款等为基础资产的产品成交规模不超过0.1亿元,交易活跃度很低。

图9:交易商协会ABN成交情况图10:本期不同基础资产类型交易商协会ABN交易情况 资料来源:wind,中诚信国际整理资料来源:wind,中诚信国际整理 交易所市场 本期在交易所成交的ABS产品交易金额共计373.12亿元,其中深交所、上交所交易规模 分别为101.67亿元、271.45亿元。

交易所ABS产品基础资产类型较为多元,其中基础资产为 应收账款、特定非金款项、商业房地产抵押贷款等类别的产品交投相对活跃。

82.61 497.89 339.97 537.34 939.19 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 8.23-9.39.6-9.269.27-10.2210.25-11.511.8-11.19 亿元 905.47 25.802.872.571.451.02 0 200 400 600 800 1,000 亿元 274.81 198.29 293.80 391.86 326.31 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 8.23-9.39.6-9.269.27-10.2210.25-11.511.8-11.19 亿元 193.24 62.18 29.04 13.889.177.785.873.880.600.460.20 0 50 100 150 200 250 亿元 资产证券化双周报 图11:交易所ABS成交情况图12:本期不同基础资产类型交易所ABS交易情况 资料来源:wind,中诚信国际整理资料来源:wind,中诚信国际整理 (四)待发行产品 未来两周(2021年11月22日-12月3日)银行间市场共有6期信贷证券化产品和4期交易 商协会ABN计划发行,基础资产类型涵盖个人住房抵押贷款、租赁资产、供应链账款等。

交 易所市场有4期产品待发行,基础资产涉及应收账款、租赁资产等;另外本期交易所共有27 期项目通过发审会,产品拟发行规模合计843.71亿元。

表9:市场待发行情况 债券名称 债券 评级 分层 比例 项目总 额(亿) 起息日基础资产 评级机构 分类 21中交城投ABN001优先AA+sf - 3.922021-11-22供应链账款 中诚信 国际 交易商协会 ABN 21中交城投ABN001次- - 21东方雨虹ABN001(高成长债)优先 AA+sf - 5.002021-11-22应收账款 联合资信 21东方雨虹ABN001(高成长债)次- - 21中联重科ABN002优先A1 AAAsf - 9.442021-11-24应收账款 联合资信 21中联重科ABN002优先A2 AAAsf - 21中联重科ABN002优先A3 AAAsf - 21中联重科ABN002次- - 21安吉1号ABN002优先AAAsf - 6.362021-11-25租赁资产 上海新 世纪 21工元乐居10A1 AAAsf 39.14% 99.652021-11-23 个人住房抵 押贷款 标普信用 银保监会主 管ABS 21工元乐居10A2 AAAsf 51.85% 21工元乐居10C - 9.01% 21旭越1A1 AAAsf - 31.632021-11-25 个人住房抵 押贷款 联合资信 21旭越1A2 AAAsf - 21旭越1C - - 21交诚2优先AAAsf - 23.802021-11-26不良贷款 196.53 366.52 419.78426.91 373.12 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 8.23-9.39.6-9.269.27-10.2210.25-11.511.8-11.19 亿元65.51 47.2645.0842.1439.05 27.5823.56 18.7814.61 49.55 0 10 20 30 40 50 60 70 亿元 资产证券化双周报 21交诚2C - - 中诚信 国际 21农盈汇寓2A1 AAAsf - 90.952021-11-26 个人住房抵 押贷款 中诚信 国际 21农盈汇寓2A2 AAAsf - 21农盈汇寓2A3 AAAsf - 21农盈汇寓2C - - 21隆和3优先AAAAsf - 24.432021-11-26 微小企业贷款 上海新 世纪 21隆和3优先BAA+sf - 21隆和3优先CBBBsf - 21隆和3次级- - 21招银和信1优先A1 AAAsf - 40.252021-11-30 个人汽车贷款 惠誉博华 21招银和信1优先A2 AAAsf - 21招银和信1优先BAAsf - 21招银和信1次- - 铁建029AAAAsf 95.01% 37.652021-11-22应收账款 东方金诚 证监会主管 ABS 铁建029C - 4.99% 招融4优AA+sf 99.80% 5.002021-11-23供应链账款 联合资 信招融4次- 0.20% 铁保09A1 AAAsf 91.87% 11.692021-11-23应收账款 中诚信 国际 铁保09A2 AAAsf 5.99% 铁保09A3 AAAsf 2.05% 铁保09次- 0.09% 青租13A1 AAAsf 45.93% 13.282021-11-23租赁资产 上海新 世纪 青租13A2 AAAsf 27.86% 青租13A3 AAAsf 21.08% 青租13次- 5.12% 资产证券化双周报 附表: 附表1:本期银保监会ABS发行明细 债券简称 期限 (年) 规模 (亿) 分层 比例 利率 (%) 债项 评级 起息日 基础资产 原始权益人 评级机构 21盛世融迪3优先 _bc 1.63 36.80 92.00% 2.85 AAAsf 2021- 11-09 个人汽车 贷款 比亚迪汽车金融 有限公司 中诚信 国际 21盛世融迪3C_bc 2.88 3.20 8.00% - - 21工元乐居8A13.46 33.00 33.06% 2.99 AAAsf 2021- 11-09 个人住房 抵押贷款 中国工商银行股 份有限公司 中诚信 国际 21工元乐居8A211.47 57.80 57.91% 3.74 AAAsf 21工元乐居8C 24.06 9.01 9.03% - - 21鸿富4优先1.20 0.32 76.19% 3.10 AAAsf 2021- 11-10 不良贷款 中国民生银行股 份有限公司 中诚信 国际21鸿富4C 2.70 0.10 23.81% - - 21瑞泽2优先1.37 32.40 81.00% 3.59 AAAsf 2021- 11-10 个人汽车 贷款 奇瑞徽银汽车金 融股份有限公司 上海新 世纪21瑞泽2C 2.79 7.60 19.00% - - 21建元14A1_bc 1.79 23.00 17.62% 3.01 AAAsf 2021- 11-11 个人住房 抵押贷款 中国建设银行股 份有限公司 中诚信 国际 21建元14A2_bc 3.96 30.00 22.99% 3.40 AAAsf 21建元14A3_bc 8.30 50.00 38.31% 3.64 AAAsf 21建元14A4_bc 10.55 17.70 13.56% 3.90 AAAsf 21建元14C_bc 22.64 9.82 7.52% - - 21兴晴3优先A10.82 10.00 47.89% 2.91 AAAsf 2021- 11-12 消费性贷款 兴业消费金融股 份公司 中诚信 国际 21兴晴3优先A21.16 6.30 30.17% 3.02 AAAsf 21兴晴3优先B 1.24 1.00 4.79% 3.09 AA+sf 21兴晴3优先C 1.40 1.12 5.36% 3.70 AAsf 21兴晴3次级2.57 2.46 11.78% - - 21交诚1优先0.95 3.60 87.80% 3.05 AAAsf 2021- 11-16 不良贷款 交通银行股份有 限公司 中诚信 国际21交诚1C 2.95 0.50 12.20% - - 21中盈万家4A11.78 7.00 14.02% 3.05 AAAsf 2021- 11-16 个人住房 抵押贷款 中国银行股份有 限公司 中诚信 国际 21中盈万家4A25.20 15.00 30.03% 3.40 AAAsf 21中盈万家4A310.03 17.50 35.04% 3.63 AAAsf 21中盈万家4A411.70 5.00 10.01% 3.90 AAAsf 21中盈万家4C 20.29 5.44 10.90% - - 21欣荣3A11.61 18.13 72.52% 3.24 AAAsf 2021- 11-17 个人汽车 贷款 瑞福德汽车金融 有限公司 联合资信 21欣荣3A21.86 3.40 13.60% 3.40 AAAsf 21欣荣3C 5.11 3.47 13.88% - - 21华驭13A 2.69 71.36 89.65% 3.16 AAAsf 2021- 11-17 个人汽车 贷款 大众汽车金融(中 国)有限公司 中诚信 国际21华驭13C 2.69 8.24 10.35% - - 21工元乐居9A14.03 36.00 36.30% 3.03 AAAsf 2021- 11-17 个人住房 抵押贷款 中国工商银行股 份有限公司 惠誉博华 21工元乐居9A211.61 54.20 54.65% 3.74 AAAsf 21工元乐居9C 23.87 8.98 9.06% - - 21中盈万家5A1_bc 1.44 12.00 14.97% 2.98 AAAsf 资产证券化双周报 21中盈万家5A2_bc 4.44 22.00 27.45% 3.10 AAAsf 2021- 11-18 个人住房 抵押贷款 中国银行股份有 限公司 联合资信 21中盈万家5A3_bc 8.94 27.72 34.59% 3.60 AAAsf 21中盈万家5A4_bc 10.86 10.00 12.48% 3.87 AAAsf 21中盈万家5C_bc 20.29 8.42 10.51% - - 21建元15A1_bc 1.35 20.00 15.12% 2.98 AAAsf 2021- 11-18 个人住房 抵押贷款 中国建设银行股 份有限公司 中诚信 国际 21建元15A2_bc 4.35 40.00 30.24% 3.40 AAAsf 21建元15A3_bc 7.86 42.30 31.98% 3.64 AAAsf 21建元15A4_bc 10.36 20.00 15.12% 3.89 AAAsf 21建元15C_bc 21.20 9.98 7.54% - - 21屹腾4A_bc 1.68 69.80 87.25% 3.00 AAAsf 2021- 11-19 个人汽车 贷款 一汽汽车金融有 限公司 联合资信 21屹腾4B_bc 2.02 4.90 6.12% 3.30 AAAsf 21屹腾4C_bc 2.85 5.30 6.63% - - 附表2:交易商协会ABN发行明细 债券简称 期限 (年) 规模 (亿) 分层比例 利率 (%) 债项 评级 起息日 基础资产 原始权益人 评级 机构 21光穗兴城ABN002优先 3.00 12.00 99.92% 4.15 - 2021- 11-08 票据 收益 华电金泰(北 京)投资基金 管理有限公司 - 21光穗兴城ABN002次3.00 0.01 0.08% - - 21前海建工ABN0021.00 1.06 100.00% 3.75 AAAsf 2021- 11-08 应收 账款 深圳前海联易 融商业保理有 限公司 东方金诚 21融汇ABN007优先0.99 6.12 99.98% 3.50 AAAsf 2021- 11-08 应收 账款 深圳市前海一 方恒融商业保 理有限公司 联合资 信21融汇ABN007次0.99 - 0.02% - - 21上海宝冶ABN002优先 2.78 11.12 95.00% 3.75 AAAsf 2021- 11-08 应收 账款 上海宝冶集团 有限公司 中诚信 国际 21上海宝冶ABN002次2.78 0.59 5.00% - - 21一方绿城ABN005优先 0.99 6.52 99.85% 3.20 AAAsf 2021- 11-09 供应链 账款 深圳市前海一 方恒融商业保 理有限公司 中诚信 国际 21一方绿城ABN005次0.99 0.01 0.15% - - 21三一2号ABN001优先 0.49 12.60 99.92% 3.20 AAAsf 2021- 11-10 票据 收益 融信通达(天 津)商业保理 有限公司 联合资信 21三一2号ABN001次1.97 0.01 0.08% - - 21惠远1号ABN001优 先A1 0.52 14.00 70.00% 3.35 - 2021- 11-10 票据 收益 恒华融资租赁 有限公司 - 21惠远1号ABN001优 先A2 0.52 4.00 20.00% 3.40 - 资产证券化双周报 21惠远1号ABN001优 先B 0.52 0.80 4.00% 3.80 - 21惠远1号ABN001次2.01 1.20 6.00% - - 21沣盈2号ABN003优先 0.49 9.50 95.00% 3.09 - 2021- 11-11 票据 收益 上海邦汇商业 保理有限公司 - 21沣盈2号ABN003次0.49 0.50 5.00% - - 21广州城建ABN005优先 0.82 2.85 99.96% 3.20 - 2021- 11-12 供应链 账款 深圳前海联易 融商业保理有 限公司 - 21广州城建ABN005次0.82 - 0.04% - - 21前海光裕ABN002优先 0.98 3.75 99.73% 3.60 - 2021- 11-12 票据 收益 深圳市前海平 裕商业保理有 限公司 - 21前海光裕ABN002次0.98 0.01 0.27% - - 21惠通3号ABN001优 先A1 0.55 7.00 70.00% 3.19 - 2021- 11-12 票据 收益 浙江省浙商商 业保理有限公司 - 21惠通3号ABN001优 先A2 0.55 2.00 20.00% 3.25 - 21惠通3号ABN001优 先B 0.55 0.40 4.00% 3.80 - 21惠通3号ABN001次2.01 0.60 6.00% - - 21中化惠泰ABN002优 先A 1.93 17.80 89.00% 3.60 - 2021- 11-12 票据 收益 中化商业保理 有限公司 - 21中化惠泰ABN002优 先B 1.93 0.70 3.50% 3.90 - 21中化惠泰ABN002次2.51 1.50 7.50% - - 21中交一航ABN001优先 1.50 7.10 92.93% 3.20 AAAsf 2021- 11-12 应收 账款 中交第一航务 工程局有限公司 中诚信 国际 21中交一航ABN001次1.50 0.54 7.07% - - 21前海招泰ABN005优先 0.99 9.26 99.99% 3.12 - 2021- 11-15 供应链 账款 深圳前海联易 融商业保理有 限公司 - 21前海招泰ABN005次0.99 - 0.01% - - 21远东3号ABN001优先 0.49 23.82 94.97% 3.01 - 2021- 11-15 票据 收益 远东宏信(天 津)融资租赁 有限公司等 - 21远东3号ABN001次2.78 1.26 5.03% - - 21诚惠ABN009优先 A1 0.91 3.00 30.00% 3.48 - 2021- 11-16 票据 收益 中电通商融资 租赁有限公司 - 21诚惠ABN009优先 A2 1.91 3.00 30.00% 3.67 - 21诚惠ABN009优先 A3 2.99 3.85 38.50% 4.37 - 21诚惠ABN009次3.33 0.15 1.50% - - 资产证券化双周报 21创赢1号ABN002优先 0.49 2.53 100.00% 3.80 - 2021- 11-17 票据 收益 平安点创国际 融资租赁有限 公司 - 21惠望2号ABN001优 先A1 1.50 14.00 70.00% 3.60 - 2021- 11-17 票据 收益 中电通商融资 租赁有限公司 - 21惠望2号ABN001优 先A2 1.50 4.00 20.00% 3.70 - 21惠望2号ABN001优 先B 1.50 0.60 3.00% 4.05 - 21惠望2号ABN001次1.99 1.40 7.00% - - 21平裕五矿ABN008优先 1.00 1.53 99.35% 4.80 - 2021- 11-18 供应链 账款 深圳市前海平 裕商业保理有 限公司 - 21平裕五矿ABN008次1.00 0.01 0.65% - - 21一方致远ABN0041.00 7.50 100.00% 3.10 AAAsf 2021- 11-18 供应链 账款 深圳市前海一 方商业保理有 限公司 中诚信 国际 21保理1号ABN002优先 0.49 9.70 100.00% 3.25 - 2021- 11-18 票据 收益 海通恒信国际 融资租赁股份 有限公司 - 21惠望ABN002优先 A1 1.24 14.00 70.00% 3.40 - 2021- 11-18 票据 收益 中电通商融资 租赁有限公司 - 21惠望ABN002优先 A2 1.50 4.00 20.00% 3.40 - 21惠望ABN002优先B 1.50 0.60 3.00% 3.85 - 21惠望ABN002次1.99 1.40 7.00% - - 21交享链鑫ABN007优先 0.96 4.49 99.78% 3.40 - 2021- 11-19 供应链 账款 深圳前海联捷 商业保理有限 公司 - 21交享链鑫ABN007次0.96 0.01 0.22% - - 21君成融资ABN001优 先01 0.78 2.48 38.75% 3.19 - 2021- 11-19 票据 收益 陕西君成融资 租赁股份有限 公司 - 21君成融资ABN001优 先02 1.78 2.01 31.41% 3.65 - 21君成融资ABN001优 先03 2.78 1.28 20.00% 3.78 - 21君成融资ABN001次3.45 0.63 9.84% - - 21惠和ABN003优先 A1 1.73 14.00 70.00% 3.90 - 2021- 11-19 票据 收益 君信融资租赁 (上海)有限公司 - 21惠和ABN003优先 A2 1.99 3.80 19.00% 4.00 - 21惠和ABN003优先B 1.99 0.70 3.50% 4.15 - 21惠和ABN003次2.49 1.50 7.50% - - 资产证券化双周报 21中电元恒ABN003优 先A 1.92 15.80 79.00% 3.48 - 2021- 11-19 票据 收益 中电通商融资 租赁有限公司 - 21中电元恒ABN003优 先B 2.00 1.20 6.00% 3.76 - 21中电元恒ABN003优 先C 2.08 1.00 5.00% 5.30 - 21中电元恒ABN003次2.67 2.00 10.00% - - 21新能源4ABN001优 先(碳中和债) 0.25 84.34 100.00% 2.65 AAAsf 2021- 11-19 票据 收益 国家电力投资 集团有限公司 中诚信 国际 附表3:证监会主管ABS发行明细 债券简称 期限 (年) 规模 (亿) 分层比例 利率 (%) 债项 评级 起息日基础资产原始权益人 评级机构 京票3优0.79 2.06 87.66% 4.60 AAAsf 2021- 11-10 其他 中航信托股份有限 公司 联合资 信京票3次0.97 0.29 12.34% - - 起航04优1.00 3.76 100.00% - - 2021- 11-12 供应链账款 深圳前海联易融商 业保理有限公司 - 21水五A 1.96 4.75 95.00% - AAAsf 2021- 11-12 应收账款 中国水利水电第五 工程局有限公司 中诚信 国际21水五B 1.96 0.25 5.00% - - 21工鑫8A 3.00 36.97 94.99% - AAAsf 2021- 11-15 应收账款 中铁高新工业股份 有限公司等 东方金 诚21工鑫8C 3.00 1.95 5.01% - - 奇艺03优0.96 5.70 95.00% 4.50 AAAsf 2021- 11-17 供应链账款 天津聚量商业保理 有限公司 联合资 信奇艺03次0.96 0.30 5.00% - - 三一优011.03 7.03 53.54% - - 2021- 11-17 其他 三一融资租赁有限 公司 - 三一优022.25 6.10 46.46% 3.58 - 明远04A10.35 11.30 11.10% - AAAsf 2021- 11-18 特定非金 款项 中国信达资产管理 股份有限公司 联合资信 明远04A20.85 47.90 47.05% - AAAsf 明远04A32.32 42.50 41.75% - AAAsf 明远04次2.32 0.10 0.10% - - G融租A11.94 7.60 47.80% - AAAsf 2021- 11-18 租赁资产 中电投融和融资租 赁有限公司 上海新 世纪 G融租A23.94 7.50 47.17% - AAAsf G融租次4.19 0.80 5.03% - - 熙悦5A32.83 1.35 69.23% 4.09 - 2021- 11-19 小额贷款 华能贵诚信托有限 公司 - 熙悦5A42.83 0.60 30.77% - - 资产证券化双周报 中诚信国际信用评级有限责任公司 地址:北京市东城区朝阳门内大街 南竹竿胡同2号银河SOHO 5号楼 邮编:100020 电话:(86010)66428877 传真:(86010)66426100 网址: CHINACHENGXININTERNATIONALCREDITRATINGCO.,LTD ADD: Building 5, Galaxy SOHO, No.2 Nanzhugan hutong,Chaoyangmennei Avenue, Dongcheng district, Beijing,100020 TEL:(86010)66428877 FAX:(86010)66426100 SITE: 中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称“中诚信国际”)对本文件享有完全的著作权。

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