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研究报告:中投证券-研究所晨会纪要-071225

研报作者: 来自:中投证券 时间:2007-12-25 09:40:30
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    jes****988
  • 研报出处
    中投证券
  • 研报页数
    7 页
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    218 KB
研究报告内容

市场研究 2007年12月25日星期二 主要市场指数 涨跌幅(%) 指数收盘 1日1月本年 上证指数5234.262.604.0295.64 上证基金5005.621.7611.26139.44 上证国债110.560.080.45 -0.75 沪深3005207.932.067.23155.12 深成指数17153.932.055.77158.06 深证基金4921.811.9611.44146.38 A股涨幅前5位 代码简称收盘 涨跌幅 (%) 600400红豆股份9.4210.05 000417合肥百货11.0810.03 002104恒宝股份18.9810.03 002016威尔科技21.7310.03 600128弘业股份24.1510.03 A股跌幅前5位 代码简称收盘 涨跌幅 (%) 600313 ST中农9.11 -6.76 600792马龙产业14.40 -6.01 600746江苏索普11.78 -4.07 002053云南盐化20.40 -3.36 600781上海辅仁11.91 -3.09 会议主持:陈大庆 0755-82026725 会议记录:段小昳 0755-82026817 晨会纪要 目录 证券市场综述 成交创2月来新高沪综指收复5200点 财经要闻 今年中美贸易总额将突破3000亿美元 人民币汇率中间价突破7.34关口 今年登记明年放款银行房贷节后或放量 行业信息 11月中国原铝出口同比下降90.7% 财政部:我国明年将进一步加大对奶业生产扶持力度 我国研究建立资源开发可持续发展准备金制度 公司信息 1.主要信息 中海油服签订首个海外陆地钻机服务合同 葛洲坝获80亿海外工程大单 2.新股上市和上会信息 太保今登陆A股 两公司首发通过`一公司配股一公司可转债获批 东软集团整体上市今日二度上会 紫金矿业`三全食品首发申请明日过会 三公司可分离债`两公司首发周五上会 3.再融资信息 两公司披露定向增发事宜 债券市场 2007年华能国际公司债(第一期)正式发行 基金市场 国际投资领域兴起“第三股力量” 香港市场 中资股领涨恒指冲破28000 海外财经 欧央行行长:欧央行将继续关注欧元区通胀 英国房地产市场降温 昨日研究报告一览 债券研究*华能国际公司债投资价值分析杨坚丽 宏观研究*宏观深度报告-2008年宏观经济展望邢微微`李云洁 衍生品研究*权证周报-关注市场走暖带来的认购证板块的机会 黄君杰`徐鹏 衍生品研究*仿真交易周报(12.17-12.21)-仿真交易近跌远升朱幂 策略研究*策略周报-关于更高估值弹性的猜想綦缚鹏`谭伟棠 市场研究晨会纪要2007-12-253 2/7 证券市场综述 成交创2月来新高沪综指收复5200点 在全球股市回暖和场外资金积极入市的影响下,周一沪深两市股指跳空高开连收第四根阳线,沪综指收复 5200点。

截至收盘,沪综指报5234.26点,上涨132.48点,涨幅2.6%;深成指报17153.93点,上涨345.25 点,涨幅2.05%。

所有板块悉数翻红,两市1114只个股上涨,208只个股下跌。

两市成交共2112.5亿元, 较21日放大35%,其中沪市成交1428亿元,创下2个多月来的最高纪录。

点评(杨宗耀):上周初,沪深大盘在“中国石油”破位下行引领下再次下探,上证指数跌到前期低点4789 点附近,即4812点。

之后,尽管出现加息的预期和利空,但却展开连续上扬的行情,说明这次下探进一 步夯实目前的中期底部,显得更为扎实。

大盘经过二次探底后,基本完成中期底部的构筑,且权重大盘蓝 筹也具有完成探底并企稳走强的迹象,后市大盘震荡走高将成为主基调,应逢低加快建仓潜力股的速度。

财经要闻 今年中美贸易总额将突破3000亿美元 商务部美大司司长何宁日前表示,近年来中美贸易相互依存度不断提高,中国已连续5年成为美国出口增 长最快的国家。

双边贸易额已从1979年的25亿美元发展到2006年的2627亿美元,增长了100多倍。

截 至2007年11月底,中美贸易额又创新高,突破2700亿美元,同比增长了15%,今年年底将超过3000亿 美元,中国将成为美国第3大出口国。

美国对华投资也在快速增长,截至今年11月底,美国在华投资设 立企业54000多家,实际投资超过560亿美元。

人民币汇率中间价突破7.34关口 在加息等因素的推动下,年末人民币汇率再现加速升值。

据中国外汇交易中心的最新数据显示,昨日人民 币对美元汇率中间价突破7.34关口,以7.3315再创汇改以来新高,单日升值幅度高达257个基点。

点评(曹雪锋):昨日人民币兑美元中间价再次创出新高,同时波动幅度加大,符合我们之前的判断,即 人民币汇率弹性将进一步扩大。

对于高通胀和加速人民币升值,管理当局只能二者择其一。

目前来看,其 更重视抑制通货膨胀。

我们预测升值会进一步加快,到明年6月底之前达到1美元兑人民币6.9元。

今年登记明年放款银行房贷节后或放量 第二套房贷调控补充通知下发半个月后,沪上各大银行已陆续开始以新的界定及利率标准运作房贷业务。

在新旧规则交替的过渡期内,部分银行为维护客户利益突击审核了一批房贷业务。

但是鉴于各行年内的信 贷放款额度限制,只能延时放款。

一股份制商业银行上海分行个人信贷部负责人透露,该行12月份积压 了较大数量的款项未发放,到1月份肯定会出现业务量冲高的情况。

对此工行方面人士则认为,年初放贷 量客观上是会有上升动力,但是年前1月份也会有相当一部分提前还贷量出现,两厢抵冲足以缓解年初信 贷放量的情况。

行业信息 11月中国原铝出口同比下降90.7% 市场研究晨会纪要2007-12-253 3/7 中国海关昨日公布数据显示,今年11月,中国原铝出口6103吨,同比下降90.7%,1-11月,出口原铝 149,909吨,同比下降80.9%。

此外,今年11月,中国氧化铝出口545吨,同比下降83.9%;中国铝土矿 进口1,702,192吨,同比增长150.5%;1-11月,出口氧化铝31,229吨,同比增长54.0%;进口铝土矿 21,200,279吨,同比增长143.7%。

点评(杨国萍):电解铝出口减少是受出口退税的影响。

财政部:我国明年将进一步加大对奶业生产扶持力度 财政部农业司副司长卢贵敏昨日表示,为扶持奶业发展,今年国务院下发了《关于促进奶业持续健康发展 的意见》,提出了六项财税扶持政策措施,目前已有三项政策开始实施,并且效果已经显现。

明年我国将 进一步加大对奶业生产的扶持力度。

我国研究建立资源开发可持续发展准备金制度 中国政府网昨日发布了国务院日前通过的《关于促进资源型城市可持续发展的若干意见》指出,要三步走 建立健全资源型城市可持续发展长效机制,即建立资源开发补偿机制,建立衰退产业援助机制,以及完善 资源性产品价格形成机制;要结合建立矿山环境治理恢复保证金制度试点,研究建立可持续发展准备金制 度。

此外,《意见》鼓励金融机构设立促进资源型城市可持续发展专项贷款,加大对资源型城市和资源型 企业的支持力度,积极为资源型城市各类企业特别是中小企业提供金融服务。

公司信息 1.主要信息 中海油服签订首个海外陆地钻机服务合同 中海油服(601808)近日与利比亚一家当地钻井公司合作赢得了4台陆地钻井服务合同,该合同为期3年, 预计税后收入近亿美元。

这是中海油服的首次海外陆地钻井合同,标志着公司国际化战略的新突破和中海 油服国际知名度的进一步提高。

点评(李凡):中国的机械制造与建筑方面的实力是渐渐提升的。

中国公司拿下了很多的海外大单,而中 海油服`葛洲坝和长江精工只是其中的缩影而已,未来还会有更多的中国公司参建海外项目。

我们预计08 年建筑板块将是非常大的板块,建议投资者关注。

葛洲坝获80亿海外工程大单 葛洲坝(600068)今日公告称,公司和中国机械设备进出口总公司组成的联合体与业主巴基斯坦水电开发 署于近日签订了巴基斯坦尼鲁姆·杰卢姆水电工程施工承包合同。

该项目合同总价为15.06亿美元,折合 人民币120.63亿元。

葛洲坝在联合体中所占份额为10.08亿美元,折合人民币80.74亿元。

项目资金来 源于巴基斯坦政府预算。

中国国航曲线收购国货航股权 中国国航(601111)今日公告称,公司拟通过全资子公司中航兴业有限公司以现金方式收购Gold Leaf Enterprises Holdings Ltd.持有的朗星有限公司的全部已发行股份,以间接收购朗星有限公司持有的中 国国际货运航空有限公司25%的股权。

市场研究晨会纪要2007-12-253 4/7 大股东出手解赣能股份小火电关停之急 赣能股份(000899)今日公告称,公司决定与控股股东江西省投资集团公司进行置产置换,公司拟将盈利 能力不佳、面临关停的电力资产——萍乡电厂置换出上市公司,同时将江投集团拥有江西丰城发电二期有 限责任公司50%股权置入上市公司,后者由此将成为赣能股份的全资子公司。

赣能股份表示,本次资产置 换完成后,公司的电力业务资产将全部由节能环保的大容量火电和具有清洁能源之称的水电组成,公司的 主营业务资产质量将得到根本性的改善,从而为公司主营业务的可持续发展奠定坚实基础。

长江精工获逾3亿元合同 长江精工(600496)今日公告称,公司已取得世界最长的杭州湾跨海大桥海中平台改造项目建筑工程施工 的《中标通知书》,公司中标价为3.08亿元。

杭州湾跨海大桥海中平台改造项目为宁波市重点工程项目, 建筑面积约5.1万平方米,建筑高度为145.6米。

苏宁试水联提经营挺进红星美凯龙 国内家电连锁巨头苏宁电器(002024)昨日宣布,上海苏宁已与红星美凯龙共同签署了合作备忘录,将携 手红星美凯龙于12月30日在上海开出家电家居联体经营店。

双方将在筹建选址、客户开发、消费模式、 服务配套等领域合作试水,并拟定在今年底及2008年携手开设多家联体经营店。

银鸽投资拟引进战略投资者 银鸽投资(600069)今日公告称,公司正在筹划定向增发及引进战略投资者事宜,并将在公告刊登五个工 作日内向相关部门进行政策咨询及方案论证,因此有关事项尚存在不确定性,公司股票自2007年12月24 日起停牌。

点评(王鹏):我们前期对公司做了跟踪调查,感觉公司的透明度还不高,因此没有把公司放入我们的股 票池中。

2.新股上市和上会信息 太保今登陆A股 中国太平洋保险(集团)股份有限公司A股股票今日正式在上海证券交易所挂牌上市,股票简称为“中国 太保”,A股股票代码为“601601”,发行价格为30元/股。

中国太保此次上市发行的总股数为10亿股,共 募集资金总额为300亿元,将全部用于充实资本金,以支持未来业务的持续增长。

两公司首发通过`一公司配股一公司可转债获批 证监会发审委日前召开会议审核通过了山推工程机械股份(000680)有限公司的配股申请,深圳市特尔佳 科技股份有限公司和江苏宏达新材料股份有限公司的首发申请,以及海马股份(000572)的可转债申请。

而湖南梦洁家纺股份有限公司两家公司则被否决。

市场研究晨会纪要2007-12-253 5/7 东软集团整体上市今日二度上会 东软股份(600718)今日公告称,证监会重组委员会将于今日审核公司换股吸收合并东软集团有限公司的 申请。

这已是东软集团二度上会。

2007年9月14日,东软股份换股吸收合并东软集团的申请未能获得审 核通过。

点评(罗延军):我们维持对公司推荐的评级。

紫金矿业`三全食品首发申请明日过会 中国证监会发审委昨日披露,紫金矿业集团股份有限公司和郑州三全食品股份有限公司等两家公司首发项 目将在2007年12月26日接受发审委的审核。

三公司可分离债`两公司首发周五上会 证监会发审委将于本周五召开工作会议,审核赣粤高速(600269)拟发行不超过12亿元可分离债的申请, 中远航运(600428)拟发行不超过10.5亿元可分离债的申请,以及中兴通讯(000063)拟发行不超过40 亿元可分离债的申请。

此外,发审委将审核深圳诺普信农化股份有限公司(农药企业)和成都吉锐触摸技 术股份有限公司(触摸显示器系列)的首发申请。

3.再融资信息 两公司披露定向增发事宜 盾安环境(002011)今日公告称,证监会已核准公司向浙江盾安精工集团有限公司发行9000万股新股来 购买其相关资产。

安阳钢铁(600569)今日公告称,证监会并购组审核委员会将于今日审核公司非公开发 行股票购买资产暨关联交易事宜。

债券市场 2007年华能国际公司债(第一期)正式发行 2007年华能国际(600011)电力股份有限公司公司债券(第一期)正式发行。

本期债券的基本发行规模为 50亿元,根据市场情况可超额增发不超过10亿元。

其中,5年期固定利率品种发行规模为10亿元人民币, 票面利率为5.67%;7年期固定利率品种发行规模为17亿元人民币,票面利率为5.75%;10年期固定利率 品种发行规模为33亿元人民币,票面利率为5.90%。

国开行两只金融债遭热捧 国家开发银行昨日发行了今年第28期和第29期金融债,总额为510亿元。

其中第28期金融债为5年期 浮息债,利率基准为1年期定期存款利率4.14%,招标确定的最终利差为61个基点。

而第29期金融债为 7年期固息债,票面年利率5.14%,采用数量招标方式发行,获得有效投标总量高达1521.3亿元,以7.6065 倍的超额认购倍率再次刷新纪录。

基金市场 市场研究晨会纪要2007-12-253 6/7 国际投资领域兴起“第三股力量” 得益于原油价格持续上涨以及新兴经济体迅猛发展等因素,一股新的力量正在悄然兴起——主权财富基金 (归国家所有,且由政府组建的专门机构管理)。

这一国际投资市场的“第三股力量”开始在全球各个领 域崭露头角,不管是从绝对的资金规模还是外界的关注程度来说,主权财富基金的风头都已盖过了对冲基 金和PE。

据有关机构估算,目前全球约有数十只这类基金,管理的资产在2.5万亿美元左右。

而公认的对 冲基金的总规模约为2万亿美元,PE则更少一些。

香港市场 中资股领涨恒指冲破28000 受上周五美股大幅扬升和内地A股周一也出现大幅上涨的影响,港股周一高开后震荡上行,在本地地产股 和中资股的带动下,恒生指数冲破28000点关口。

截至收盘,恒生指数报28128.8点,上涨501.88点, 涨幅1.82%;国企指数收报16422.61点,上涨440.8点,涨幅2.76%。

因仅有半个交易日,大市只成交518.7 亿港元。

海外财经 欧央行行长:欧央行将继续关注欧元区通胀 欧洲央行行长特里谢24日表示,欧央行自6月以来一直将利率水平维持在4%不变,而美联储同期已进行 过3次降息。

特里谢确认欧元区通胀率处于6年来高点3.1%,欧央行将继续关注维持通胀可控,并且欧央 行不会追随美联储和英国央行降息。

英国房地产市场降温 据英国全国建房互助会11月发表的报告显示,英国住宅均价已由10月份的每套18.6万英镑跌至18.4万 英镑。

英国最大抵押贷款供应商苏格兰哈利法克斯银行的报告也显示,英国房地产价格11月份跌幅可能 达到1.1%,为1995年6月以来最大单月跌幅。

今年11月,英国房地产市场交易量和房地产抵押贷款批 放量也出现不同程度萎缩。

英国全国建房互助会在其报告中预测,2008年英国房地产价格的变化幅度有可 能在5%至-5%之间。

不过部分英国经济学家和研究机构认为,此次调整将是房地产价格的一次理性回归。

昨日研究报告一览 债券研究*华能国际公司债投资价值分析杨坚丽 宏观研究*宏观深度报告-2008年宏观经济展望邢微微`李云洁 衍生品研究*权证周报(2007.12.17-12.21)-关注市场走暖带来的认购证板块的机会黄君杰`徐鹏 衍生品研究*仿真交易周报(12.17-12.21)-仿真交易近跌远升朱幂 策略研究*策略周报-关于更高估值弹性的猜想綦缚鹏`谭伟棠 投资评级定义 市场研究晨会纪要2007-12-253 7/7 公司评级 强烈推荐:预期未来6~12个月内股价升幅30%以上 推荐:预期未来6~12个月内股价升幅10%~30% 中性:预期未来6~12个月内股价变动±10%以内 回避:预期未来6~12个月内股价跌幅10%以上 行业评级 看好:预期未来6~12个月内行业指数表现优于市场指数5%以上 中性:预期未来6~12个月内行业指数表现相对市场指数持平 看淡:预期未来6~12个月内行业指数表现弱于市场指数5%以上 免责条款 本报告旨为发给中国建银投资证券有限责任公司(以下简称“中投证券”)的特定客户及其他专业人士,未经中投证券事 先书面同意,不得以任何方式复印、传送或出版作任何用途。

合法取得本报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道,非 通过以上渠道获得的报告均为非法,我公司不承担任何法律责任。

本报告所载资料均来自中投证券认为可靠的来源资料,但中投证券不能保证任何资料或数据的准确性、完整性和正确性。

就本报告内容及其中可能出现的任何错误、疏忽、误解或其他不确之处,中投证券不承担任何法律责任。

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本报告仅作提供资料之用,报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价,投资者据此做出的任何投资决策与本公 司和作者无关。

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