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研究报告:五矿期货-钢材早评-140207

研报作者:孙巧灵 来自:五矿期货 时间:2014-02-07 14:26:27
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    布****拉
  • 研报出处
    五矿期货
  • 研报页数
    2 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    199 KB
研究报告内容

元/吨 现货主流价 相比上一日 折合盘面5月基差2月基差上海-天津广州-沈阳 天津320003330 -12595100430 上海330003402 -5316713年2月最小13年2月最小 杭州332003423 -32188 -40180 南京3410035156028013年2月最大13年2月最大 广州372003720265485170380 沈阳32900354287307 注:沈阳数据原来是理计的,换算成过磅 价差环比 -1600 63516 3800 7800 元/吨PB粉61.5%麦克粉61%纽曼粉62.5%卡粉65%混矿62%承德精粉65%最低折合盘面环比 日照港92491394010659519280 天津港95194096210769599550 连云港92491393510609259250 青岛港92491394010499309280 曹妃甸港92490893510549239230 京唐港92490810549230 柏庄站9509200 美元/吨汇率交割成本(元/吨)环比3月盘面盈利5月盘面盈利9月盘面盈利 122.3756.0643907 -1 -60 122.56.0789918 -71 119.96.0789892 -45 1226.07899170 -70 澳洲2月到港62% 澳洲3月到港62% 新交所2月 (1)钢铁行业产成品库存指数在连续三个月处于收缩区间后,本月重回扩张区间,为52.4%,较2013年 12月份上升4.9个百分点。

焦点 所有数据为2月6日,或1月24日当周采集 螺纹HRB40020mm-热轧卷板4.75mm(天津) 库存压力较大 市场焦点:(1)根据较为悲观的国产矿产量预计,较为悲观的进口矿数量预计,以及较为中性的生铁产量预计,1 月份铁矿石的过剩放缓,但仍过剩490万吨。

这意味着港口库存下降难度较大。

(2)节后螺纹钢的社会库存与去年 同期相似,但是产量的增量或比去年同期大,节后去库存压力仍较大。

铁矿石:春节期间,国内铁矿石市场休市,新交所铁矿石掉期成交量小,价格小幅下跌,3月到港的PB粉成交价小 幅下跌0.2美元/吨,BCI指数较1月29日上涨44。

PB粉远期价格贴水港口现货价格25元/吨,内外现货矿差为0.8元1% 品位/干吨,内外现货矿差低位震荡。

远期块矿溢价,以及高品对低品溢价均持平。

大商所相对新交所小幅贴水。

技术形态上,i1405未突破885,则盘面继续向下的概率偏大,短期上方压力位871-875。

螺纹钢:春节期间,螺纹休市状态,4周原材料库存的现货生产亏损262,05的盘面亏损6,09盘面利润78,螺纹与 热卷,螺纹现货与钢坯以及螺纹与废钢的价差都进入到低位区域,5月螺纹期货与钢坯的价差为635,处于高位。

盘 面上下皆可,rb1405向上突破3488则多,向下突破3420则空。

五矿期货钢材早评 2014/2/7 作者:孙巧灵,咨询电话:0755-23982261 五矿视点 1月Platts62%均值 天津螺纹HRB40020mm-唐山钢坯Q235 天津螺纹HRB40020mm-废钢6-8mm(天管采购) 主力合约-唐山钢坯Q235 119.56.08629002 -53 118.256.08628912 -23 117.56.08628854 -17 114.56.10898676 -13 价差环比 -0.8100.000 -25.2500.000 0.2640.000 0.0530.000 0.1240.000 螺纹跨月价差环比铁矿跨月价差环比 1410-140582 -3大商所1405-14032131 1501-141038 -14大商所1409-1405 -142 新交所1405-1403 -142 焦炭跨月价差环比新交所1409-1405 -212 1409-140555 -1焦煤跨月价差环比 1501-140953 -21409-1405371 1501-1409313 值环比万吨当周库存环比去年同期 -2620螺纹687.176625 -68铁矿9812203 782 社会资金 汇率市场 新交所9月 PB粉-Yandi粉(1%品位/干吨)$ 远期卡粉-PB粉(1%品位/干吨)$ PB远期-现货,¥ 港口外矿-内矿(1%品位/干吨)¥ PB块-PB粉(1%品位/干吨)$ 免责申明: 1月30日,银行资金拆借利率大幅回落,1月拆借利率报5.4410%(-175.10BP),结构从 1M/3M/6M转为2W/3M/6M。

1年期基础贷款利率LPR为5.73%(0)。

1月30日,全国主要地区的银行承兑汇票贴现利率较上一交易日持平,报6.05-6.2‰/月,环 渤海最高。

数据准确度有限,但趋势准确度较高。

1月30日,螺纹指数日线缩量减仓收阳,受到前期下降压力线的支撑,盘面上下皆可, rb1405向上突破3488则多,向下突破3420则空。

1月30日,铁矿石指数日线缩量减仓收小阳,i1405未突破885,则盘面继续向下的概率偏 大,短期上方压力位871-875。

螺纹4周库存现货盈利 1405盘面盈利 1410盘面盈利注:1月24日数据 资金 银行间资金 1月30日,美元兑人民币中间价6.1050(-0.0023),美元兑人民币即期汇率6.0600 (+0.0046);2月6日,离岸:美元兑人民币即期汇率6.0266(-0.0005),美元兑人民币 NDF12月6.1182(-0.0030)。

市场情绪 (1)2月6日,铁矿现货市场休市,GO平台成交9万吨62%MNP澳粉,价格120.8美元/吨(比1月29日下降 $0.2),3月抵港。

(2)1月30日,螺纹现货市场休市。

盘面解读 新交所3月 新交所4月 新交所5月

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