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研究报告:华泰长城期货-豆类期货日报-140207

研报作者:孙宏园,陈玮 来自:华泰长城期货 时间:2014-02-07 14:39:36
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    (PDF)
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    sx***sx
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    华泰长城期货
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研究报告内容

2014年2月7日 豆类期货日报 1 敬请参阅最后一页的免责条款 豆类期货日报20140207 华泰长城期货 投资咨询部 孙宏园陈玮 sunny@htgwf.com 021-68756862 1.国内节前行情 单位:元/吨 品种收盘涨跌涨跌幅成交量持仓量日增仓 豆一14054691 -6 -0.13% 2818888860 -7520 豆一14094410 -32 -0.72% 1381476986 -3124 豆一15014223 -21 -0.49% 417046600 -312 豆一1409-1405 -281 豆一1501-1409 -187 豆粕1405330820.06% 3255741361108 -9838 豆粕14093136 -5 -0.16% 1668661198916 -13664 豆粕15013020 -4 -0.13% 31704288502 -1718 豆粕1409-1405 -172 9-5价差相对较高,买5抛9套利持有 豆粕1501-1409 -116 豆油14056390 -76 -1.18% 299596709678 -20828 豆油14096456 -80 -1.22% 71152406918 -378 豆油15016530 -86 -1.30% 6100357382130 豆油1409-140566 豆油1501-140974 油粕比14051.93 油粕比反复,买粕抛油套利观望油粕比14092.06 油粕比15012.16 2.外盘节日期间表现 品种美豆指数美豆粕指美豆油指美原油指马棕油指美玉米指数 收盘价127442339952555428 涨跌幅3.83% 4.44% 5.41% 0.00% 0.43% 4.90% 3.进口成本测算(1月30日) 大豆船期CBOT(15:00) FOB升贴水海运费到港成本进口盈亏 美国3月1268115.0 554033 巴西3月126815.0 503741 669 巴西7月1241 -7.0 473595 628 美元牌价6 大豆到港成本=((CBOT价格+升贴水)*0.3674+海运费)*汇率*1.03*1.13+杂费 豆类期货日报 2014年2月7日 2 敬请参阅最后一页免责条款 4.现货价格 单位:元/吨 豆类 哈尔滨大连山东江苏广东 大豆4240462041004100 豆粕40003850375037903760 豆油71006750660066006600 压榨利润-18.5 -441.25 -293 5.压榨利润对比 成本价豆粕价豆油价压榨利润大豆来源油粕率 国产大豆4240 40007100 -18.50 哈尔滨16.5%,80% 港口分销4100 379066003.00 连云港18.5%,80% 5月到港3741 33086390 -62.75 巴西18.5%,80% 9月到港3595 31366456 -41.45 巴西18.5%,80% 6.库存情况 港口库存日期大豆港口库存较上周油厂开机率较上周 2014/1/24481.01 -1355.96% -4.20% 油厂库存日期大豆库存豆粕库存未执行合同 2014/1/19266.4260.18213.61 较上周-7.38 -0.04 -28.1 7.投资要点 ★CBOT盘面:节日期间,CBOT大豆上涨4.57%至1326美分,3月豆粕上涨5.69%至446.00美元,3月豆油上涨5.4% 至38.66美分。

★★消息面:美国农业部周四报告,最近一周出口销售2013/14年度美国大豆57.7万吨,2014/15年度大豆21.95 万吨,接近市场预估区间高端。

最近一周出口销售2013/14年度豆粕28.37万吨,2014/15年度豆粕12.5万吨,高于 市场预估。

出口2013/14年度豆油2.6万吨,接近市场预估区间高端。

一气象学家表示,阿根廷部份作物种植地区 本周骤雨频密,令出现洪涝和作物病害的机率上升。

Informa Economics将阿根廷2013/14年大豆产量预估从5,750 万吨下调至5,700万吨。

Informa Economics将巴西大豆产量预估上调100吨,至8,970万吨。

路透对种植园主和 交易商的调查显示,马来西亚1月棕榈油产量可能降至152万吨,较12月下降8.8%,因棕榈树进入休眠期,产量下 降。

调查还显示,结转库存料将七个月来首次下降,尽管出口需求疲弱将抑制涨幅,而且将使马来西亚棕榈油库存维 持在198万吨不变。

★★★资金面:截至1月21日当周,CFTC基金在CBOT豆类合约上的净多持仓纷纷增持,其中美豆基金净多持仓增加 2.8%至15.8万手,美豆粕基金净多持仓增加0.8%至4.34万手。

★★★★操作层面:春节期间美豆强劲反弹,节后油粕补涨成必然。

因市场担忧阿根廷密集降雨或损及大豆产量,且 美国大豆及豆粕出口需求强劲,中国春节长假期间,CBOT豆类期货普遍强劲反弹,不过考虑到巴西丰产大豆即将逐步 上市,美豆强劲出口遭遇洗船的忧虑依然存在,因此对美豆此轮反弹幅度不宜有过高期待。

国内豆粕方面,虽然未来 1-2月进口大豆到港数量有所下滑,然下游消费亦同时步入季节性需求淡季,豆粕现货价格节后补涨力度有限;而对 豆类期货日报 2014年2月7日 3 敬请参阅最后一页免责条款 于5、9月合约而言,鉴于春节期间外盘强劲反弹,节后首个交易日势必跳空高开,但同样受制于南美丰产压力,反弹 高度不会太大。

油脂方面,节日期间美豆油强劲反弹,但马盘棕油滞涨,豆油短线补涨,中期依旧悲观。

豆类期货日报 2014年2月7日 4 敬请参阅最后一页免责条款 表2:2013/14年度全球大豆供需预报(12/1月,百万吨) 数据来源:美国农业部,华泰长城期货投资咨询部 图1:连豆粕主力近期走势(2013.5-2014.1) 数据来源:文华财经,华泰长城期货投资咨询部 图2:连豆油主力近期走势(2013.5-2014.1) 数据来源:文华财经,华泰长城期货投资咨询部 表1:大豆耕作时间分布 数据来源:大商所,华泰长城期货投资咨询部 期初库存产量进口国内压榨国内消费出口期末库存 全球Dec 60.18284.94105.12240.47270.87108.7770.62 Jan 60.55286.83105.2240.36270.92109.3272.33 美国Dec 3.8388.660.6845.9948.9640.144.07 Jan 3.8389.510.6846.2749.2440.694.09 阿根廷Dec 24.454.503940.79.728.5 Jan 24.454.5038.3409.729.2 巴西Dec 15.76880.13740.14419.76 Jan 15.93890.1537.2840.384420.7 中国Dec 12.1912.26968.3579.50.2313.66 Jan 12.3912.26968.3579.650.2313.71 豆类期货日报 2014年2月7日 5 敬请参阅最后一页免责条款 图3:全球大豆供需情况(百万吨) 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 50 100 150 200 250 300 1 99 9 /0 0 2 00 0 /0 1 2 00 1 /0 2 2 00 2 /0 3 2 00 3 /0 4 2 00 4 /0 5 2 00 5 /0 6 2 00 6 /0 7 2 00 7 /0 8 2 00 8 /0 9 2 00 9 /1 0 2 01 0 /1 1 2 01 1 /1 2 2 01 2 /1 3 2 01 3 /1 4 全球大豆产量国内消费 期末库存库存消费比 数据来源:美国农业部,华泰长城期货投资咨询部 图4:美国大豆供需情况(万吨) 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 10000 1 99 9 /0 0 2 00 0 /0 1 2 00 1 /0 2 2 00 2 /0 3 2 00 3 /0 4 2 00 4 /0 5 2 00 5 /0 6 2 00 6 /0 7 2 00 7 /0 8 2 00 8 /0 9 2 00 9 /1 0 2 01 0 /1 1 2 01 1 /1 2 20 12 /1 3 2 01 3 /1 4 * 美国大豆产量国内消费 期末库存库存消费比 数据来源:美国农业部,华泰长城期货投资咨询部 图5:美国大豆生长优良率 25 35 45 55 65 75 06 -0 9 06 -1 6 06 -2 3 06 -3 0 07 -0 7 07 -1 4 07 -2 1 07 -2 8 08 -0 4 08 -1 1 08 -1 8 08 -2 5 09 -0 1 09 -0 8 09 -1 5 09 -2 2 09 -2 9 10 -0 6 10 -1 3 10 -2 0 10 -2 7 11 -0 3 美国大豆生长优良率 2007年2008年2009年2010年2011年 2012年2013年1995年1996年 数据来源:美国农业部,华泰长城期货投资咨询部 图6:美国大豆播种面积和单产情况 5500 6000 6500 7000 7500 8000 8500 30 32 34 36 38 40 42 44 46 19 90 /9 1 19 91 /9 2 19 92 /9 3 19 93 /9 4 19 94 /9 5 19 95 /9 6 19 96 /9 7 19 97 /9 8 19 98 /9 9 19 99 /0 0 20 00 /0 1 20 01 /0 2 20 02 /0 3 20 03 /0 4 20 04 /0 5 20 05 /0 6 20 06 /0 7 20 07 /0 8 20 08 /0 9 20 09 /1 0 20 10 /1 1 20 11 /1 2 20 12 /1 3 SE P 20 13 /1 4 N O V 2 01 3 /1 4 单产(蒲式耳/英亩)播种面积(万英亩)右轴 数据来源:美国农业部,华泰长城期货投资咨询部 图7:美豆周度出口销售情况(万吨) -50 0 50 100 150 200 250 300 9 /5 9 /2 01 0 /5 10 /2 0 11 /4 1 1 /1 91 2 /4 12 /1 9 1 /3 1 /1 82 /2 2 /1 7 3 /4 3 /1 94 /3 4 /1 8 5 /3 5 /1 86 /2 6 /1 7 7 /2 7 /1 78 /1 8 /1 6 13/14年度12/13年度11/12年度10/11年度 数据来源:美国农业部,华泰长城期货投资咨询部 图8:美豆累计出口销售情况(万吨) 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 9 /5 9 /2 0 10 /5 10 /2 0 11 /4 11 /1 9 12 /4 12 /1 9 1 /3 1 /1 8 2 /2 2 /1 7 3 /4 3 /1 9 4 /3 4 /1 8 5 /3 5 /1 8 6 /2 6 /1 7 7 /2 7 /1 7 8 /1 8 /1 6 13/14年度12/13年度11/12年度10/11年度 数据来源:美国农业部,华泰长城期货投资咨询部 豆类期货日报 2014年2月7日 6 敬请参阅最后一页免责条款 图9:中国大豆年度产量、消费和进口情况(万吨) 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 19 99 /0 0 20 00 /0 1 20 01 /0 2 20 02 /0 3 20 03 /0 4 20 04 /0 5 20 05 /0 6 20 06 /0 7 20 07 /0 8 20 08 /0 9 20 09 /1 0 20 10 /1 1 20 11 /1 2 20 12 /1 3 20 13 /1 4 * 国产大豆产量国内消费进口 数据来源:美国农业部,华泰长城期货投资咨询部 图10:中国月度进口大豆数量(万吨) 50 150 250 350 450 550 650 750 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2010201120122013 数据来源:国家统计局,华泰长城期货投资咨询部 图11:大豆进口盈亏情况 -700 -500 -300 -100 100 300 500 700 900 1100 20 11 /6 /1 20 11 /8 /1 20 11 /1 0 /1 20 11 /1 2 /1 20 12 /2 /1 20 12 /4 /1 20 12 /6 /1 20 12 /8 /1 20 12 /1 0 /1 20 12 /1 2 /1 20 13 /2 /1 20 13 /4 /1 20 13 /6 /1 20 13 /8 /1 20 13 /1 0 /1 20 13 /1 2 /1 1月进口盈亏5月进口盈亏9月进口盈亏 数据来源:路透,华泰长城期货投资咨询部 图12:压榨利润情况 -800 -600 -400 -200 0 200 2011 /6 /1 2011 /8 /1 2011 /1 0 /1 2011 /1 2 /1 2012 /2 /1 2012 /4 /1 2012 /6 /1 2012 /8 /1 2012 /1 0 /1 2012 /1 2 /1 2013 /2 /1 2013 /4 /1 2013 /6 /1 2013 /8 /1 2013 /1 0 /1 2013 /1 2 /1 1月压榨利润5月压榨利润9月压榨利润 数据来源:路透,华泰长城期货投资咨询部 图13:大豆产区及港口分销价(2011.1-2014.1) 3000 3500 4000 4500 5000 5500 20 11 /1 /3 0 20 11 /3 /3 0 20 11 /5 /3 0 20 11 /7 /3 0 20 11 /9 /3 0 2011 /1 1 /… 20 12 /1 /3 1 20 12 /3 /3 1 20 12 /5 /3 1 20 12 /7 /3 1 20 12 /9 /3 0 2012 /1 1 /… 20 13 /1 /3 1 20 13 /3 /3 1 20 13 /5 /3 1 20 13 /7 /3 1 20 13 /9 /3 0 2013 /1 1 /… 哈尔滨大连山东江苏 数据来源:路透,华泰长城期货投资咨询部 图14:油厂压榨利润情况(2011.1-2014.1) -600 -400 -200 0 200 400 600 800 20 11 /1 /3 0 20 11 /3 /3 0 20 11 /5 /3 0 20 11 /7 /3 0 20 11 /9 /3 0 20 11 /1 1 /3 0 20 12 /1 /3 1 20 12 /3 /3 1 20 12 /5 /3 1 20 12 /7 /3 1 20 12 /9 /3 0 20 12 /1 1 /3 0 20 13 /1 /3 1 20 13 /3 /3 1 20 13 /5 /3 1 20 13 /7 /3 1 20 13 /9 /3 0 20 13 /1 1 /3 0 哈尔滨大连山东江苏 数据来源:路透,华泰长城期货投资咨询部 豆类期货日报 2014年2月7日 7 敬请参阅最后一页免责条款 图15:大豆港口库存(2010.6-2014.1) 400 450 500 550 600 650 700 750 2010 /0 6 2010 /0 8 2010 /1 0 2010 /1 2 2011 /0 2 2011 /0 4 2011 /0 6 2011 /0 8 2011 /1 0 2011 /1 2 2012 /0 2 2012 /0 4 2012 /0 6 2012 /0 8 2012 /1 0 2012 /1 2 2013 /0 2 2013 /0 4 2013 /0 6 2013 /0 8 2013 /1 0 2013 /1 2 港口库存(万吨) 数据来源:天下粮仓,华泰长城期货投资咨询部 图16:油厂压榨情况(2010.6-2014.1) 40 60 80 100 120 140 160 180 2010 /0 6 2010 /0 8 2010 /1 0 2010 /1 2 2011 /0 2 2011 /0 4 2011 /0 6 2011 /0 8 2011 /1 0 2011 /1 2 2012 /0 2 2012 /0 4 2012 /0 6 2012 /0 8 2012 /1 0 2012 /1 2 2013 /0 2 2013 /0 4 2013 /0 6 2013 /0 8 2013 /1 0 2013 /1 2 油厂当周压榨数量… 数据来源:天下粮仓,华泰长城期货投资咨询部 图17:油厂大豆库存(2011.6-2014.1) 0 100 200 300 400 500 600 700 20 11 /6 /1 2 20 11 /8 /1 2 2011 /1 0 /… 2011 /1 2 /… 20 12 /2 /1 2 20 12 /4 /1 2 20 12 /6 /1 2 20 12 /8 /1 2 2012 /1 0 /… 2012 /1 2 /… 20 13 /2 /1 2 20 13 /4 /1 2 20 13 /6 /1 2 20 13 /8 /1 2 2013 /1 0 /… 2013 /1 2 /… 油厂大豆… 数据来源:天下粮仓,华泰长城期货投资咨询部 图18:豆粕库存及未执行合同量(2011.6-2014.1) 0 50 100 150 200 250 300 350 400 20 11 /6 /1 2 20 11 /8 /1 2 20 11 /1 0 /1 2 20 11 /1 2 /1 2 20 12 /2 /1 2 20 12 /4 /1 2 20 12 /6 /1 2 20 12 /8 /1 2 20 12 /1 0 /1 2 20 12 /1 2 /1 2 20 13 /2 /1 2 20 13 /4 /1 2 20 13 /6 /1 2 20 13 /8 /1 2 20 13 /1 0 /1 2 20 13 /1 2 /1 2 豆粕库存豆粕未执行合同 数据来源:天下粮仓,华泰长城期货投资咨询 图19:豆粕期现货基差(2007.1-2014.1) -1500 -1250 -1000 -750 -500 -250 0 250 500 20 07 /1 /1 6 20 07 /7 /1 6 20 08 /1 /1 6 20 08 /7 /1 6 20 09 /1 /1 6 20 09 /7 /1 6 20 10 /1 /1 6 20 10 /7 /1 6 20 11 /1 /1 6 20 11 /7 /1 6 20 12 /1 /1 6 20 12 /7 /1 6 20 13 /1 /1 6 20 13 /7 /1 6 20 14 /1 /1 6 豆粕基差 9月-现货5月-现货1月-现货 数据来源:文华财经,华泰长城期货投资咨询部 图20:豆粕各地现货报价(2010.1-2014.1) 2600 3000 3400 3800 4200 4600 5000 20 11 /1 /3 0 20 11 /3 /3 0 20 11 /5 /3 0 20 11 /7 /3 0 20 11 /9 /3 0 2011 /1 1 /… 20 12 /1 /3 1 20 12 /3 /3 1 20 12 /5 /3 1 20 12 /7 /3 1 20 12 /9 /3 0 2012 /1 1 /… 20 13 /1 /3 1 20 13 /3 /3 1 20 13 /5 /3 1 20 13 /7 /3 1 20 13 /9 /3 0 2013 /1 1 /… 哈尔滨大连山东江苏 数据来源:路透,华泰长城期货投资咨询部 豆类期货日报 2014年2月7日 8 敬请参阅最后一页免责条款 图21:各类饲料价格(2010.8-2014.1) 2.5 2.7 2.9 3.1 3.3 3.5 3.7 20 10 -8 20 10 -1 0 20 10 -1 2 20 11 -2 20 11 -4 20 11 -6 20 11 -8 20 11 -1 0 20 11 -1 2 20 12 -2 20 12 -4 20 12 -6 20 12 -8 20 12 -1 0 20 12 -1 2 20 13 -2 20 13 -4 20 13 -6 20 13 -8 20 13 -1 0 20 13 -1 2 肉鸡配合料蛋鸡配合料 肉鸭配合料育肥猪配合饲料 数据来源:wind,华泰长城期货投资咨询部 图22:家禽主产区均价(2009.10-2014.1) 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 2009-10-232010-10-232011-10-232012-10-232013-10-23 白羽肉鸡肉鸡苗淘汰鸡毛鸭鸭苗 数据来源:wind,华泰长城期货投资咨询部 图23:家禽养殖利润(2009.10-2014.1) -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 2009-10-232010-10-232011-10-232012-10-232013-10-23 毛鸡肉鸭蛋鸡(右) 数据来源:wind,华泰长城期货投资咨询部 图24:全国生猪以及能繁母猪存栏量 3500 3700 3900 4100 4300 4500 4700 4900 5100 5300 41000 42000 43000 44000 45000 46000 47000 48000 2 00 0 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 11 20 12 20 13 生猪存栏量能繁母猪(右) 数据来源:农业部,华泰长城期货投资咨询部 图25:全国生猪出厂价以及仔猪批发价(元/公斤) 10 20 30 40 50 9 11 13 15 17 19 21 2010 /0 1 2010 /0 3 2010 /0 5 2010 /0 7 2010 /0 9 2010 /1 1 2011 /0 1 2011 /0 3 2011 /0 5 2011 /0 7 2011 /0 9 2011 /1 1 2012 /0 1 2012 /0 3 2012 /0 5 2012 /0 7 2012 /0 9 2012 /1 1 2013 /0 1 2013 /0 3 2013 /0 5 2013 /0 7 2013 /0 9 2013 /1 1 2014 /0 1 生猪出场价仔猪批发价(右) 数据来源:商务部网站,华泰长城期货投资咨询部 图26:猪粮、猪料比价和养猪利润 -500 -300 -100 100 300 500 700 900 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 2010 /0 1 2010 /0 3 2010 /0 5 2010 /0 7 2010 /0 9 2010 /1 1 2011 /0 1 2011 /0 3 2011 /0 5 2011 /0 7 2011 /0 9 2011 /1 1 2012 /0 1 2012 /0 3 2012 /0 5 2012 /0 7 2012 /0 9 2012 /1 1 2013 /0 1 2013 /0 3 2013 /0 5 2013 /0 7 2013 /0 9 2013 /1 1 2014 /0 1 自繁自养头均盈利猪粮比价猪料比 数据来源:搜猪网,华泰长城期货投资咨询部 豆类期货日报 2014年2月7日 9 敬请参阅最后一页免责条款 图27:豆粕CFTC非商业净持仓(2009.1-2014.1) -40000 -20000 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 250 300 350 400 450 500 550 20 09 /1 /1 20 09 /4 /1 20 09 /7 /1 20 09 /1 0 /1 20 10 /1 /1 20 10 /4 /1 20 10 /7 /1 20 10 /1 0 /1 20 11 /1 /1 20 11 /4 /1 20 11 /7 /1 20 11 /1 0 /1 20 12 /1 /1 20 12 /4 /1 20 12 /7 /1 20 12 /1 0 /1 20 13 /1 /1 20 13 /4 /1 20 13 /7 /1 20 13 /1 0 /1 20 14 /1 /1 基金净多美豆粕价格 数据来源:路透,华泰长城期货投资咨询部 图28:美豆CFTC非商业净持仓(2009.1-2014.1) 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 20 09 /1 /1 20 09 /5 /1 20 09 /9 /1 20 10 /1 /1 20 10 /5 /1 20 10 /9 /1 20 11 /1 /1 20 11 /5 /1 20 11 /9 /1 20 12 /1 /1 20 12 /5 /1 20 12 /9 /1 20 13 /1 /1 20 13 /5 /1 20 13 /9 /1 20 14 /1 /1 基金净多美豆价格 数据来源:路透,华泰长城期货投资咨询部 图29:豆油商业库存(20011.6-2014.1) 数据来源:天下粮仓,华泰长城期货投资咨询部 图30:豆油进口盈亏(2008.7-2014.1) 数据来源:路透,华泰长城期货投资咨询部 图31:油粕比 数据来源:路透,华泰长城期货投资咨询部 图32:美豆油CFTC非商业净持仓(2009.1-2014.1) 数据来源:路透,华泰长城期货投资咨询部 豆类期货日报 2014年2月7日 10 敬请参阅最后一页免责条款 公司总部 广州市越秀区先烈中路65号东山广场东楼11层 电话:4006280888 番禺营业部 广州番禺区市桥街清河东路338号中银大厦2205、2206、2207房 电话:020-84701499 传真:020-84701493 北京营业部 北京市朝阳区北三环东路28号易亨大厦12层1209房 电话:010-64405616 传真:010-64405650 惠州营业部 惠州市新岸路1号世贸中心第16层F 电话:0752- 2055272传真:0752-2055275 上海世纪大道营业部 上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦7层01-05单元 电话:021-68753986 传真:021-68752700 大连营业部 大连市会展路129号大连国际金融中心A座-大连期货大厦2312房 电话:0411- 84807967传真:0411-84807267 深圳金田路营业部 深圳市福田区金田路与福中路交界东南荣超经贸中心1009 电话:0755-23942178传真:0755-83252677 湛江营业部 湛江市开发区观海路183号荣基国际广场公寓25层01-08号房 电话:0759-2669108传真:0759-2106021 贵阳营业部 贵阳市南明区都司路62号鸿灵-纽约纽约大厦25楼5-6号 电话:0851-5833569 传真:0851-5833570 深圳竹子林营业部 深圳福田区竹子林中国经贸大厦22层ABCDEFGHJ及13层ABC 电话:0755-83774627传真:0755-83774706 东莞营业部 东莞市南城区胜和路华凯大厦802B室 电话:0769-22806930 传真:0769-22806929 佛山营业部 佛山市禅城区季华五路21号金海广场1401—1404室 电话:0757-83809098传真:0757-83806983 无锡营业部 无锡市中山路343号东方广场A栋22楼H/I/J座 电话:0510-82728358 传真:0510-82728913 珠海营业部 珠海市吉大海滨南路47号光大国际贸易中心2308、2309室 电话:0756-3217877传真:0756-3217881 郑州营业部 郑州市金水区未来大道69号未来公寓601、602、603、605、616室 电话:0371-65628001传真:0371-65628002 武汉营业部 武汉市汉口建设大道847号瑞通广场B座1002室 电话:027-85487453传真:027-85487455 南宁营业部 南宁市民族大道137号春晖花园A区办公楼1501房 电话:0771-5570376 传真:0771-5570372 昆明营业部 昆明市人民中路169号移动通信大楼15层B座 电话:0871-5373933传真:0871-5355199 南京营业部 南京市中山东路288号新世纪广场A座4703室 电话:025-84671197 传真:025-84671123 宁波营业部 宁波市海曙区柳汀街230号华侨酒店二期三层8306、8308号 电话:0574-83883688传真:0574-83883828 石家庄营业部 石家庄市中山西路188号中华商务中心A座1608、1611室 电话:0311-85519307传真:0311-85519306 南通营业部 南通市青年中路69号4层401室 电话:0513-89013838 传真:0513-89013838 汕头营业部 汕头市龙湖区金砂路116号汕融大厦1210、1212号房 电话:0754-8848857传真:0754-88488563 长沙营业部 长沙芙蓉区韶山北路159号通程国际大酒店1301室 电话:0731-88271762 传真:0731-88271761 青岛营业部 山东省青岛市香港中路12号丰合广场A栋3层A户 电话:0532-85029800 传真:0532-85029802 成都营业部 成都市锦江区新光华街1号航天科技大厦8层806号 电话:028-86587081 传真:028-86587086 韶关营业部 韶关市浈江区熏风路14号鼎禾会社201和202号 电话:0751-8885679 传真:0751-8221951 天津营业部 天津市河西区友谊路35号君谊大厦2-2002 电话:022-88356381 传真:022-88356380 中山营业部 中山市石岐区兴中道6号假日广场南塔510室 电话:0760-88863108 传真:0760-88863109 杭州营业部(筹) 杭州市朝晖路203号1502室 电话:0571-85362828 传真:0571-85362228 豆类期货日报 2014年2月7日 11 敬请参阅最后一页免责条款 免责条款 本报告仅供华泰长城期货有限公司(以下简称“本公司”)的客户使用。

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