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研究报告:创元期货-铜数据日报-140130

研报作者:陆跃健 来自:创元期货 时间:2014-01-30 09:36:21
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    co***cj
  • 研报出处
    创元期货
  • 研报页数
    3 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    196 KB
研究报告内容

2014/1/30 收盘价沪铜主力沪铜次主力伦铜 跨月价差 主力-次主力 沪伦比值 现值50950508907128.75607.15 前值50870508107148.00607.12 涨跌8080 -19.2500.03 涨跌幅0.16% 0.16% -0.27% 0.00% 0.43% 多头前20空头前20 现值7901860437 前值8216763642 变动值-3149 -3205 评述: 1#电解铜 (元/吨) 华东华北华南 现值509005102551050 前值508005101551100 涨跌10010 -50 涨跌幅0.20% 0.02% -0.10% 各等级铜价 (元/吨) 平水铜升水铜湿法铜贵溪各等级均价 现值5080051000507305102550889 前值5067050950505605096050785 涨跌1305017065104 涨跌幅0.26% 0.10% 0.34% 0.13% 0.20% 规格产地价格区间 升水铜,硬上海51800-52000 升水铜,软上海51900-52100 升水铜上海51700-51900 QZ0.1-3.0MM国产54000-58200 现货交易动态 春节前市场交投清淡,废铜报价较昨日维持不变,不含税1#光亮铜持稳于 46200-46500元/吨,废铜买卖双方基本处于节前放假状态,市场成交停滞。

现货市场 与产业链 动态 三地均价 50992 50972 20 0.04% 铜加工产品 Φ3mm无氧铜丝 Φ3mm无氧铜丝 Φ8mm无氧铜杆 漆包线 产品名称 铜数据日报空单少量持仓过节 库存 现值 前值 LME 318800 322575 上海期货交易所 18525 56 创元期货研究所陆跃健57965276@qq.com 0512-68368970 期货市场 铜1404今日操作建议:空单少量持仓过节。

变动值-3775 125654 131128 -5474 净持仓 18581沪铜主力合 约持仓 宏微观信息 操作策略 由2011年的2月高点,8月高点,以及2013年的2月高点,这三个点构成了一根长期的下降 趋势线,是铜价长期的多空分水岭,也就是53000一线,中期如果能站稳这一线,铜价将 迎来向上行情,而如果失败,那么铜价将跌破50000,不管怎样2014年度铜价波动幅度将 增加。

铜1404今日操作建议:空单少量持仓过节。

1月中国官方制造业PMI数据将于2月1日公布。

1月汇丰中国PMI初值创6个月新低,强化了 市场对1月官方制造业PMI数据下滑的预期。

去年12月国内宏观经济数据呈现出明显的增速 放缓迹象,如果1月官方制造业PMI数据再次表现不佳,将进一步加重市场对国内经济增长 放缓的担忧,从而会对节后大宗商品市场价格造成压力。

从长期来看,随着铜精矿长单签 订完成,铜精矿现货TC市场报价回落至110美元/吨附近,但这仍是历史较高水平,由于中 国连续四个月铜精矿进口量高达100万吨左右的历史高位水平,目前国内冶炼厂的库存普 遍高企,短期内对铜精矿的进口需求将会下降,那么铜精矿加工费回落空间不大,仍将高 位运行。

铜精矿加工费的高企令冶炼厂尤其是中国冶炼厂的生存状态有明显改善,在库存 保有量较高及冶炼利润得到保障的情况下,精炼铜市场未来供应增加将会是指日可待。

宏 观面一系列利好提振投资者对于经济前景的良好预期,金属价格受提振一度走强,但在利 好消散过后,市场关注焦点再度转移至未来货币政策紧缩上来。

上周多位美联储官员都发 表对于货币政策的讲话,而无论是鸽派还是鹰派都支持美国经济复苏良好,美联储应加快 退出QE的步伐,这令市场紧缩预期再度加强,未来QE的逐步退出不利于大宗商品价格回升 。

而从中国方面来看,2014年1月以来延续了2013年12月份资金紧张的局面,在央行释放 流动性后利率才从高位有所回落,但较往年水平仍然较高,预计国内资金利率仍将长期走 强,未来流动性仍将不宽裕,这也中长期压制金属价格走高。

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