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南华期货-CFTC期货(非商业)持仓-200816

研报作者:何琳 来自:南华期货 时间:2020-08-26 19:13:56
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    wf***08
  • 研报出处
    南华期货
  • 研报页数
    8 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    618 KB
研究报告内容

股票简称:南华期货 股票代码:603093 CFTC 农产品研究中心0451-58896625 品种截止8月11日当周 总持仓 CFTC期货(非商业)持仓 多头空头净持仓 多头 占比 空头 占比 净持仓 占比 贵金属黄金本期553345 306867 82814 224053 55.46 14.97 40.49 黄金 --CME变化-8492 -14980 -287 -14693 -1.83 0.18 0.00 白银 本期198069 67428 43860 23568 34.04 22.14 11.90 白银 --CME变化-7458 -8070 -1749 -6321 -2.69 -0.05 -2.64 工业品铜 本期227430 89501 55868 33633 39.35 24.56 14.79 铜 --CME变化-4592 -7610 -2393 -5217 -2.50 -0.55 -1.96 原油本期 2060880 682827 161892 520935 33.13 7.86 25.28 原油 NYMEX -- NYMEX变化27959 -10925 4406 -15331 -0.99 0.11 -1.10 原油本期477090 126419 24036 102383 26.50 5.04 21.46 原油ICE --ICE变化6111 -2077 4648 -6725 -0.78 0.92 -1.71 原糖本期1002453 263040 43923 219117 26.24 4.38 21.86 原糖 -- ICE变化12626 15018 -8877 23895 1.18 -0.95 2.14 农产品大豆 本期833360 177493 99204 78289 21.30 11.90 9.39 大豆 -- CBOT变化-1948 -7492 6170 -13662 -0.85 0.77 -1.61 豆粕本期447208 83923 76642 7281 18.77 17.14 1.63 豆粕 -- CBOT变化10629 2363 5763 -3400 0.08 0.90 -0.82 豆油本期442474 99229 43272 55957 22.43 9.78 12.65 豆油 -- CBOT变化6711 309 -1711 2020 -0.27 -0.54 0.27 玉米 本期1589059 291713 441615 -149902 18.36 27.79 -9.43 玉米 -- CBOT变化-49858 -2501 -1040 -1461 0.41 0.78 -0.38 小麦本期389649 117379 113824 3555 30.12 29.21 0.91 小麦 -- CBOT变化9140 -6640 3184 -9824 -2.47 0.14 -2.60 棉花 本期191194 65715 17841 47874 34.37 9.33 25.04 棉花 -- ICE变化9962 6775 -53 6828 1.85 -0.54 2.39 金融 产品 美元指数 本期34460 18250 26432 -8182 52.96 76.70 -23.74 美元指数 -- ICE变化-1037 -2152 -445 -1707 -4.52 0.99 -5.50 10年期美国国债 本期3509822 744867 739367 5500 21.22 21.07 0.16 10年期 -- CBOT变化29588 -17787 68778 -86565 -0.69 1.80 -3.01 美国国债 品种 总持仓多头空头净持仓 多头 占比 空头 占比 净持仓 占比 股票简称:南华期货 股票代码:603093 CFTC 农产品研究中心0451-58896625 2020.8.11CFTC期货(非商业)持仓分析: 黄金减多1.49万对减空287,净多23.9万降至22.4万,白银减多8070对减空1749,净多2.99万降至2.36万。

黄 金录得3月以来最大单周跌幅,因美国国债收益率上扬,且美国为扶助受冠状病毒打击的经济而出台的刺激计划受阻, 削弱了黄金的吸引力。

本周金价下跌4.5%,最高至2060.5,最低至18750,白银下跌6.49%,最高至29.62,最低至 23.7。

Kitco周五(8月14日)公布的黄金周度调查结果显示,在被形容为非常健康的市场价格调整后,黄金下周有望进一步上 涨,华尔街和主要市场参与者都预计金价下周将走高。

“什么都没有改变。

黄金上涨的所有原因仍然有效——央行提 供的巨大流动性和低利率环境”。

从期价走势来看,黄金回调至40日线便反弹收回至20日线附近,白银下破20日线 便收回,本周收于5日、10日线附近,操作上,虽然净多有所减仓,但可依托本次回调低位进行反弹跟多操作。

铜减多7610对减空2393,净多3.88万降至3.36万(1月28日开始转空至2月上旬最高,此后净空缓慢减少,6月 上旬由空翻多)。

期铜本周加剧震荡,周度涨幅2.72%。

由于持仓自6月上旬持续增多后的连续第二周缩减,预计短期 仍为回调走势,关注本次高位平台的压力有效性。

原油NYMEX增多1.1万对增空4406,净多53.6万降至52.1万。

ICE减多2077对增空4648,净多10.9万降至10.2 万。

油价周五小幅走低,因担心新冠大流行封锁措施后需求覆苏的速度将慢于预期,且供应增加也盖过了原油和燃料 库存下降引发的乐观情绪。

NYMEX期货周度上涨1.86%。

本周,国际能源署(IEA)和石油输出国组织(OPEC)均下调了对2020年石油需求的预测。

OPEC及其盟友组成的OPEC+联 盟本月增加产量。

美国政府数据显示,上周原油、汽油和馏分油库存均下降,同时炼厂加大生产且成品油需求改善。

从数据来说多空相抵,但期价形态稳中有升。

由于缺乏实质性需求转好的利多推动因素,预计期价保持震荡走势。

原糖增多1.5万对减空8877,净多19.5万升至21.9万,(资金从10月下旬净空17万持续减仓并在12月10日翻多)。

原糖期货周五上涨至五个月高位,因市场预计泰国和俄罗斯产量或下降,这也就意味着供应将收紧。

期价本周上涨 3.35%。

由于净多持仓持续增仓,配合期价再度攀升,建议保持跟多操作思路。

棉花增多6775对减空53,净多4.1万升至4.8万。

棉花期货周五收低,尽管美国主要棉花产区德克萨斯州的干燥和 炎热天气引发农作物受损担忧,但市场关注中美贸易局势,在周末前保持谨慎。

由于期价上周跌破上升通道的趋势线支撑,本周仅在短期均线处窄幅震荡,且未能走出上周五大阴线,预计期价短期 较难重返上方65附近,建议偏空思路操作。

美豆减多7492对增空6170,净多9.2万降至7.8万;豆粕增多2363对增空5763,净多1.07万降至7281;豆油增多 309对减空1711,净多5.39万升至5.6万。

因美国农业部发布的种植面积与农户向其农业报务机构(FSA)报告的最新种 植面积之间的差距大于正常水平,加之出口需求强劲,周四大豆期价上涨最高至905.8。

大豆期货周五下跌,从前日 触及的两周高位下滑,不过中国的旺盛需求继续转移人们对美国秋季丰收预期的关注。

美豆重回上周900附近,建议关注第三次能否有效站稳。

豆粕依托半年线上多下空。

豆油形态良好,持有谨慎偏多思路。

玉米减多2501对减空1040,净空14.8升至16万;小麦减多6640对增空3184,净多1.33万降至3555。

玉米期货周五小幅走低,因交易商质疑USDA此前公布的种植面积数据,在美国中西部地区出现的风暴造成破坏的程 度进行评估。

期价周度涨幅5.94%。

虽本周期价底部反弹,但净空仍在增加,建议依托半年线338上多下空。

周五技术性买盘和稍早的空头回补买盘令小麦期货获得支撑,但美国小麦出口需求不佳,则在抑制投资者的买兴,当 日期价冲高回落。

本周大跌6.15%。

目前期价略显底部止跌迹象,但半年线压力依旧存在,预计期价震荡偏弱。

历史持仓头寸: 历史最高值历史最低值 8.11当周 净头寸 当周净头寸 百分比 黄金353649 -8836322405340.4907 2020年2月18日 白银96077 -289742356811.8989 2018年9月4日 铜70537 -419843363314.7883 2018年6月12日 原油NYMEX 734558 -7192852093525.2773 2018年1月30日 原油ICE 91417 -2101610238321.4599 2018年6月5日 原糖329296 -12059421911721.8581 2018年3月27日 大豆 296715 -130465782899.3944 豆粕167456 -4305272811.6281 2018年5月1日 豆油160160 -698185595712.6464 2018年9月18日 玉米708755 -226300 -149902 -9.4334 小麦173055 -11332035550.9124 2016年10月4日 棉花126667 -363094787425.0395 2017年3月7日 美元指数81270 -28351 -8182 -23.7435 10期美国国债608492 -75132655000.1567 2018年9月25日 -1000000 -800000 -600000 -400000 -200000 0 200000 400000 600000 800000 1000000 黄金白 银铜 原油 N YM EX 原油 IC E 原糖 大豆 豆粕 豆油 玉米 小麦 棉花 美元 指数 10 期 美国 国债 历史最高值历史最低值当周净头寸 -80.00 -60.00 -40.00 -20.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 黄金白 银铜 原油 N YM EX 原油 IC E 原糖 大豆 豆粕 豆油 玉米 小麦 棉花 美元 指数 10 期 美国 国债 净头寸百分比最大值净头寸百分比最小值当周净头寸百分比 股票简称:南华期货 股票代码:603093 CFTC期货(非商业) 农产品研究中心0451-58896625 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 2000 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 400000 20 18 /1 /0 1 20 19 /1 /2 2 20 19 /2 /1 2 20 19 /3 /0 5 20 19 /3 /2 6 20 19 /4 /1 6 20 19 /5 /0 7 20 19 /5 /2 8 20 19 /6 /1 8 20 19 /7 /0 9 20 19 /7 /3 0 20 19 /8 /2 0 20 19 /9 /1 0 20 19 /1 0… 20 19 /1 0… 20 19 /1 1… 20 19 /1 2… 20 19 /1 2… 20 20 /1 /1 4 20 20 /2 /0 4 20 20 /2 /2 5 20 20 /3 /1 7 20 20 /4 /0 7 20 20 /4 /2 8 20 20 /5 /1 9 20 20 /6 /0 9 20 20 /6 /3 0 20 20 /7 /2 1 净持仓美黄金收盘价 20 30 40 50 60 70 80 90 100 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 80000 100000 20 18 /1 /0 1 20 19 /1 /2 2 20 19 /2 /1 2 20 19 /3 /0 5 20 19 /3 /2 6 20 19 /4 /1 6 20 19 /5 /0 7 20 19 /5 /2 8 20 19 /6 /1 8 20 19 /7 /0 9 20 19 /7 /3 0 20 19 /8 /2 0 20 19 /9 /1 0 20 19 /1 0/ 01 20 19 /1 0/ 22 20 19 /1 1/ 12 20 19 /1 2/ 03 20 19 /1 2/ 24 20 20 /1 /1 4 20 20 /2 /0 4 20 20 /2 /2 5 20 20 /3 /1 7 20 20 /4 /0 7 20 20 /4 /2 8 20 20 /5 /1 9 20 20 /6 /0 9 20 20 /6 /3 0 20 20 /7 /2 1 净持仓白银收盘价 4000 4500 5000 5500 6000 6500 7000 -80000 -60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 20 18 /1 /0 1 20 19 /1 /2 2 20 19 /2 /1 2 20 19 /3 /0 5 20 19 /3 /2 6 20 19 /4 /1 6 20 19 /5 /0 7 20 19 /5 /2 8 20 19 /6 /1 8 20 19 /7 /0 9 20 19 /7 /3 0 20 19 /8 /2 0 20 19 /9 /1 0 20 19 /1 0/ 01 20 19 /1 0/ 22 20 19 /1 1/ 12 20 19 /1 2/ 03 20 19 /1 2/ 24 20 20 /1 /1 4 20 20 /2 /0 4 20 20 /2 /2 5 20 20 /3 /1 7 20 20 /4 /0 7 20 20 /4 /2 8 20 20 /5 /1 9 20 20 /6 /0 9 20 20 /6 /3 0 20 20 /7 /2 1 净持仓铜收盘价 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 20 18 /1 /0 1 20 19 /1 /2 2 20 19 /2 /1 2 20 19 /3 /0 5 20 19 /3 /2 6 20 19 /4 /1 6 20 19 /5 /0 7 20 19 /5 /2 8 20 19 /6 /1 8 20 19 /7 /0 9 20 19 /7 /3 0 20 19 /8 /2 0 20 19 /9 /1 0 20 19 /1 0… 20 19 /1 0… 20 19 /1 1… 20 19 /1 2… 20 19 /1 2… 20 20 /1 /1 4 20 20 /2 /0 4 20 20 /2 /2 5 20 20 /3 /1 7 20 20 /4 /0 7 20 20 /4 /2 8 20 20 /5 /1 9 20 20 /6 /0 9 20 20 /6 /3 0 20 20 /7 /2 1 净持仓原油指数收盘价 6 8 10 12 14 16 18 20 -200000 -150000 -100000 -50000 0 50000 100000 150000 200000 250000 20 18 /1 /0 1 20 19 /1 /2 2 20 19 /2 /1 2 20 19 /3 /0 5 20 19 /3 /2 6 20 19 /4 /1 6 20 19 /5 /0 7 20 19 /5 /2 8 20 19 /6 /1 8 20 19 /7 /0 9 20 19 /7 /3 0 20 19 /8 /2 0 20 19 /9 /1 0 20 19 /1 0/ 01 20 19 /1 0/ 22 20 19 /1 1/ 12 20 19 /1 2/ 03 20 19 /1 2/ 24 20 20 /1 /1 4 20 20 /2 /0 4 20 20 /2 /2 5 20 20 /3 /1 7 20 20 /4 /0 7 20 20 /4 /2 8 20 20 /5 /1 9 20 20 /6 /0 9 20 20 /6 /3 0 20 20 /7 /2 1 净持仓原糖收盘价 750 770 790 810 830 850 870 890 910 930 950 990 -150000 -100000 -50000 0 50000 100000 150000 200000 20 18 /1 /0 1 20 19 /1 /2 2 20 19 /2 /1 2 20 19 /3 /0 5 20 19 /3 /2 6 20 19 /4 /1 6 20 19 /5 /0 7 20 19 /5 /2 8 20 19 /6 /1 8 20 19 /7 /0 9 20 19 /7 /3 0 20 19 /8 /2 0 20 19 /9 /1 0 20 19 /1 0/ 01 20 19 /1 0/ 22 20 19 /1 1/ 12 20 19 /1 2/ 03 20 19 /1 2/ 24 20 20 /1 /1 4 20 20 /2 /0 4 20 20 /2 /2 5 20 20 /3 /1 7 20 20 /4 /0 7 20 20 /4 /2 8 20 20 /5 /1 9 20 20 /6 /0 9 20 20 /6 /3 0 20 20 /7 /2 1 净持仓大豆指数收盘价 240 260 280 300 320 340 360 -60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 80000 20 18 /1 /0 1 20 19 /1 /2 2 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