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研究报告:光大证券-每日简评-140205

研报作者: 来自:光大证券 时间:2014-02-07 09:33:17
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    la***an
  • 研报出处
    光大证券
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研究报告内容

[Equity] 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

香港股市股票市场每日简评 2014年2月05日星期三 环球市况 主要指数收市升跌% 上证综指2033 -16.8 -0.82 标普5001755 13.3 0.76 道指15445 72.4 0.47 英国富时6449 -16.4 -0.25 德国DAX 9128 -58.6 -0.64 法国CAC 4117 9.7 0.24 商品收市升跌% 纽约期油97.19 0.76 0.79 伦敦期油105.78 -0.26 -0.25 纽约期金1254.72 -2.96 -0.23 CMX期铜319.20 0.85 0.27 CBOT玉米441.75 6.00 1.38 外汇收市升跌% 美汇指数81.12 0.11 0.14 欧元1.35 -0.00 -0.04 日圆101.64 0.66 0.65 澳元0.89 0.02 1.97 人民币6.06 0.00 0.01 港元7.76 -0.00 -0.05 恒生指数▼2.89%收21397.77点成交额(亿) 756.90 ▲11.2% (20日均值) 国企指数▼3.14%收9509.65点恒指波幅指数22.11 ▲20.82% 最新重大经济数据地区时间实际预期前值影响 无 大市展望 经济数据利好,美股反弹。

美国商务部公布去年12月份美国工厂订 单按月下跌1.5%,较市场预期跌2%为佳,另芝加哥联储总裁埃文斯 (Charles Evans)表示联储局可能维持接近零的利率直到2015年的稍 后时间,道指升72点或0.47%,报15445.24点,料港股今日回稳。

内地股市今日继续假期休市,本周五复市。

昨日恒指以近全日低位收市,跌637点,报21397点,是去年7月 中旬以来低位,2014年至今,恒指已累计下跌1847点,跌幅达到 7.9%。

ADR港股比例指数收报21663,相信今早港股有望反弹逾2 百点,目前中港股市估值低,料大幅下跌空间不大。

重大新闻 永利季赚22亿增40%胜预期。

永利澳门(1128)公布截至2013年12 月底止第四季度业绩,期内收入及纯利持续上扬,纯利2.76亿美元,折合 21.5亿港元,较2012年同期上升40%。

腾讯支付服务未威胁阿里巴巴。

腾讯(700)希望藉微信支付服务,动摇 阿里巴巴集团旗下支付宝在内地网上支付的领导地位,但似乎仍需要一段 时间。

于春节期间,微信仅录得逾500万用户参与抢红包,间接披露微信 支付高峰期间的使用量;数据与早前有关抢红包的报道红遍网络,有超过1 亿用户绑定银行卡的传闻,相差甚大。

花旗汇丰渣打印度聘逾5000人。

尽管市场预测印度今年经济增长低于5%, 但外资银行如花旗、汇丰及渣打仍计划今年在当地增加合共超过5000个的 职位,包括招聘更多女性及残障人士。

恒大4天斥10.68亿回购。

恒大地产(3333)近期动作多多,继早前宣布 斥资33亿元人民币收购华夏银行约4.5%股权后,昨天又表示,于今年1 月27日至30日连续四个交易日合共斥资10.68亿元回购约3.5亿股股份, 相等于集团已发行股本的2.2%,每股平均价为3.0145元。

该股昨天逆市 升1.29%,收报3.15元。

「周大福」148亿购杜拜地产项目。

日前传「香港周大福」购入杜拜豪华物 业,据交易卖方杜拜明珠(Pearl Bubai)披露,买方是香港周大福养老产 业投资发展集团,该公司斥资19亿美元(折合约148.2亿港元)买入杜拜 明珠开发项目中300万方尺物业资产。

该「周大福」总部设于本港,与郑 氏家族持有的周大福(1929)无关,它是内地民政部领导下的中国老龄事 业发展基金会的独家开发合作伙伴。

今日焦点 行情回顾:美国及内地经济数据令市场失 望,港股跟随外围低开473点,全日大部 份时间都维持约500点的跌幅,临近尾市 跌幅扩大,恒生指数低见21388点,跌646 点,收市报21397点,跌637点或2.89%。

国企指数报9509点,跌308点或3.14%, 全日成交756.9亿元。

俗称「港版恐慌指数」 的恒指波幅指数报22.11点,升3.81点或 20.82%。

大市展望:。

板块动向:科网股普遍下挫,联想(00992) 收市报8.41元,跌1.65元或16.4%;澳门 博彩股全线下跌。

银娱(00027)午后跌幅扩 大,收市报71.5元,跌4.8元或6.3%;国 际金融股普遍下跌。

渣打(02888)股价急挫 逾半成,收市报155.8元,跌9.2元或5.6%。

每日一股:石药集团(109.;HK$6.35), 建议价6.35,目标价7.0元,止蚀价5.8元。

技术推介:酷派集团(2369;HK$4.43), 现价买入,目标4.8元,止蚀位在4.0元。

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2 资料来源:彭博,光大国际整理 变幅最高10个板块(5个交易日内) 恒指一日表现 板块 行情回顾 美国及内地经济数据令市场失望,港股跟随外围低开473点,全日大部份时 间都维持约500点的跌幅,临近尾市跌幅扩大,恒生指数低见21388点,跌 646点,收市报21397点,跌637点或2.89%。

国企指数报9509点,跌308 点或3.14%,全日成交756.9亿元。

俗称「港版恐慌指数」的恒指波幅指数 报22.11点,升3.81点或20.82%。

板块动向 科网股普遍下挫,联想(00992)收购摩托罗拉移动,股价最多急挫16.7%,收 市报8.41元,跌1.65元或16.4%。

澳门博彩股全线下跌。

银娱(00027)午后跌幅扩大,收市报71.5元,跌4.8元 或6.3%,金沙中国(01928)跌1.3%。

国际金融股普遍下跌。

渣打(02888)于中东与非洲的贷款量或大幅倒退15%, 股价急挫逾半成,收市报155.8元,跌9.2元或5.6%。

二十个热门板块趋势 板块昨日(%)一周(%)一月(%)趋势 科技-硬件-7.96 -10.47 -10.77 ↘ 科技-软件-5.82 1.75 3.18 ↗ 农业-4.52 -7.97 -11.07 ↘ 太阳能-4.18 -5.86 0.10 ↘ 汽车-3.99 -3.37 -10.92 ↘ 中国保险-3.79 -7.23 -9.83 ↘ 纸业-3.74 -6.81 -3.96 ↘ 金矿-3.63 -4.88 -5.38 ↘ 建材水泥-3.57 -6.95 -0.73 ↘ 煤炭-3.45 -8.44 -14.26 ↘ 家电-3.41 -2.44 -0.87 ↘ 水务-3.40 -5.32 -5.23 ↘ 金融-3.36 -6.30 -4.82 ↘ 石油石化-3.20 -6.80 -9.57 ↘ 公路/运输-3.16 -2.43 -6.17 ↘ 有色金属-3.15 -5.73 1.85 ↘ 石油服务-3.11 -11.95 -10.83 ↘ 航空-3.09 -4.71 -6.72 ↘ 中国银行-3.01 -2.88 -8.89 ↘ 基建-2.89 -5.51 -10.09 ↘ 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

3 今日焦点 1月份美联储会议再次削减100亿美元QE符合市场一致预期 1月28-29日的 美联储货币会 议宣布再次削 减100亿美元 QE计划,符合 市场一致预期 美联储宣布自2014年2月起将QE规模再削减100亿至650亿美元,即每月购买300亿美元MBS和350亿美元国债 (MBS和国债各削减50亿美元)。

按每次会议削减100亿美元QE的节奏计算,则2014年10月将削减QE3计划最 后的150亿美元。

至此,QE3资产总购买规模将达约1.6万亿美元,是QE2的6000亿规模的两倍还多,接近QE1 购买的约1.7万亿美元规模。

QE3退出的过程中,联储仍在向市场提供流动性(只不过提供的量会小于2013年)。

会后声明对经 济的表述较前 次略显乐观 声明指出经济增长近几个季度有所提速;就业数据虽好坏不一,但整体持续改善。

正如我们在周报中指出美国整 体经济温和复苏、就业持续改善的趋势没有改变。

因此,QE削减将会继续,同时通胀仍维持低位,QE削减也无 需加速。

对于失业率门 槛是否修正和 FOMC委员名 单的确认本次 会议并没有给 出更多细节 我们在周报中提示本次会议关注的重点是失业率门槛修正和FOMC委员名单确认1,但本次会议对于失业率门槛 仍维持原有措辞,2014年货币会议拥有投票权的委员名单已经变更,但FOMC委员中仍有副主席和其它三位委员 人选待定,因此尚不能明确2014年美联储FOMC决策机构的鹰鸽格局。

未来市场的波 动将来自于美 联储维持宽松 政策的意图与 市场加息预期 间的分歧 随着经济复苏的持续和QE削减逐步展开,美联储维持宽松政策的意图、前瞻指引的效果将不断受到审视。

我们 维持2014年美联储每次货币会议宣布削减100亿美元QE计划的基准预测不变,并提示在今年下半年美联储QE3 缩减计划即将结束时,可能出现市场紧缩预期的加强。

近期新兴市场 出现的资产抛 售是美联储 QE退出对新 兴市场冲击的 延续,但直接 触发因素是部 分新兴市场国 家自身的问题 近期部分国家如阿根廷、土耳其和南非等货币出现加速贬值。

在市场对美联储政策预期没有太大变化的情形下, 新兴市场的抛售更多是受自身基本面和政策的影响。

在QE的退出过程中,严重依赖资本流入的新兴经济体将受 到明显冲击。

短期内新兴市场的波动是否会进一步恶化,取决于其国内政局稳定和结构性改革措施的推进。

若新 兴市场国家应对不当,外资持续大规模流出,那么此次震荡也只是一系列波动中的一环。

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4 港股投资组合 光证国际港股投资组合 组合现有仓位 编号公司买入价买入股数买入日期收市价总回报率股票市值现金分红总价值比重 2388中银香港23.6520002012年6月19日23.14.8% 46,200 3,381 49,581 3.8% 13和记黄埔66.510002012年6月29日95.1547.9% 95,150 3,195 98,345 7.9% 1038长江基建45.9520002012年7月26日45.63.4% 91,200 3,786 94,986 7.6% 700腾讯222.84002012年7月26日510.5129.9% 204,200 660 204,860 17.0% 388港交所105.35002012年8月3日121.220.2% 60,600 2,669 63,269 5.0% 5汇丰控股70.658002012年9月13日79.1518.1% 63,320 3,423 66,743 5.3% 1988民生银行8.1100002013年7月18日7.45 -6.1% 74,500 1,554 76,054 6.2% 1800中交建6.4150002013年9月10日5.55 -13.3% 83,250 0 83,250 6.9% 728中国电信4300002013年10月4日3.5 -12.5% 105,000 0 105,000 8.7% 135昆仑能源11.1100002013年10月4日12.5613.2% 125,600 0 125,600 10.5% 1918融创中国5.3150002013年10月8日4.57 -13.8% 68,550 0 68,550 5.7% 991大唐发电3.6360002013年10月9日3 -16.7% 108,000 0 108,000 9.0% 已计入0.38%交易征费 买卖变动 编号公司沽出价沽出股数沽出日期收市价买入价金额盈/亏注 编号公司买入价买入股数买入日期收市价 金额 注 现金75,055.6 股票现值1,125,570.0 开仓日20120308 总额1,200,625.6 总额 (撇除交易征费) 1,243,120.2 开仓日恒指20900 回报(%) 20.06 回报(%) (撇除交易征费) 24.31 恒指收市价21397.77 相对恒指 (%) 17.68 恒指至今变动 (%) 2.38 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

5 石药集团(1093;HK$6.35) 受惠母公司注资 建议价$6.35 目标价$7.0 止蚀价$5.8 建议 增持 每日一股 资料来源:彭博,光大国际整理 推介原因 受惠母公司注资。

公司获得母公司注资,加上研发能力强大,增长迅速,料利股价。

建议价6.35,目标价7.0元,止蚀价5.8元。

投资推介 推介跟进 推介日期股票名称代码推介建议价目标价止蚀位现价跟进策略 02/05石药集团1093增持6.357.05.86.35 - 02/04中国银河6881增持5.616.15.25.33持有 01/30京信通信系统2342增持2.632.92.52.57持有 01/29摩比发展947增持1.882.11.62.03止赚 01/28华能国际902增持7.618.577.14持有 01/27联想集团992增持10.4411.59.38.41持有 01/24 中国通信服务股份 552增持4.34.73.94.11持有 01/23中信证券6030增持19.6221.517.617.36持有 01/22海尔电器1169增持24.0526.521.521.9持有 01/21中兴通讯763增持16.518.51515.3持有 过去推介 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

6 酷派集团(2369;HK$4.43) 走势 大阳烛收盘,突破100天平均线阻力位,RSI 走高,DMI牛差距拉大,MACD牛差距拉大, 升势展开。

策略 现价买入,目标4.8元,止蚀位在4元。

每日一股 资料来源:彭博,光大国际整理 技术投资推介 推介跟进 推介日期股票名称代码推介建议价目标价止蚀位现价跟进策略 02/05酷派集团2369增持4.434.844.43 - 02/04中国光纤网络3777增持1.812.21.61.82持有 01/30中软国际354增持2.282.52.052.38持有 01/29 汉能太阳能集团 有限公司 566增持1.11.211.04持有 01/28 恒大地产集团有 限公司 3333增持2.973.32.63.15持有 01/27 ITLtd 999增持2.072.251.852.03持有 01/24华电国际1071增持3.53.853.153.22持有 01/23 中国辉山乳业控 股有限公司 6863增持2.843.12.552.49持有 01/22 中国擎天软件技 术集团有限公司 1297增持2.422.72.22.54止赚 01/21 中升集团控股有 限公司 881增持12.5413.711.310.72持有 过去推介 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

7 热门半新股表现 股票名称代码上市时间昨天(%)一周(%)一月(%) 招股价 (港元) 现价 (港元) 增/减幅 (%)* 工盖有限公司1421 30/12/2013 (2.74) 5.97 (19.32) 0.50 0.71 42.00 雅高矿业3313 30/12/20132.78 0.00 (24.80) 2.65 1.85 (30.19) 东江集团控股2283 20/12/2013 (4.17) (3.36) (2.54) 1.25 1.15 (8.00) 富贵鸟股份1819 20/12/2013 (2.30) (2.97) (3.52) 8.81 8.50 (3.52) 中国创意家居1678 20/12/20130.00 (0.56) (1.10) 1.80 1.79 (0.56) 龙光地产3380 20/12/20131.29 4.89 8.76 2.10 2.36 12.38 海螺创业586 19/12/2013 (1.78) 0.11 (11.42) 13.56 18.78 38.50 福寿园1448 19/12/2013 (0.61) (0.20) (6.14) 3.33 4.89 46.85 康臣药业1681 19/12/20130.18 (1.58) (4.92) 4.36 5.60 28.44 环亚智富1390 19/12/2013 (1.98) 1.09 23.38 3.59 7.44 107.24 嘉里物流联网636 19/12/2013 (2.90) (1.85) (2.00) 10.20 12.74 24.90 中国信达资产管理 股份有限公司 1359 12/12/2013 (1.00) (2.55) 0.20 3.58 4.97 38.83 恒实矿业2211 12/12/2013 (2.21) (2.93) 2.71 2.91 2.65 (8.93) 怡益控股1372 11/12/2013 (0.95) (2.80) (7.96) 1.20 1.04 (13.33) 时代地产1233 11/12/2013 (0.57) (1.14) 4.85 3.60 3.46 (3.89) 益华百货2213 11/12/20130.00 0.59 11.11 1.40 1.70 21.43 东鹏控股3386 9/12/2013 (2.21) (7.34) 0.76 2.94 2.65 (9.86) 华禧控股1689 6/12/2013 (1.89) 1.30 (0.64) 1.35 1.56 15.56 秦皇岛港股份有限 公司 3369 12/12/20130.00 (4.17) 1.10 5.25 4.60 (12.38) 金邦达宝嘉3315 4/12/2013 (3.20) 0.99 7.77 5.39 8.18 51.76 美东汽车1268 5/12/2013 (1.99) (3.27) (3.90) 1.80 1.48 (17.78) eprint集团1884 3/12/20131.30 0.00 (2.50) 0.78 0.78 0.00 凤凰医疗集团1515 29/11/2013 (2.65) (0.64) 4.35 7.38 12.48 69.11 永盛新材料3608 27/11/2013 (0.74) 0.75 11.67 1.18 1.34 13.56 原生态牧业1431 26/11/2013 (3.16) (9.36) (22.36) 2.70 1.84 (31.85) 集成金融3623 13/11/2013 (0.69) 0.35 (1.04) 2.68 2.86 6.72 博雅互动434 12/11/2013 (1.49) 0.00 50.13 5.35 11.92 122.80 徽商银行3698 12/11/2013 (0.84) (1.11) 0.56 3.53 3.56 0.85 普华和顺1358 8/11/2013 (6.53) (5.12) (11.76) 3.18 3.15 (0.94) 重庆银行1963 6/11/2013 (3.29) (1.88) (12.31) 6.00 4.70 (21.67) 指上日收市价较招股价的增/减幅。

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8 基金及大股东动向 公司名称投资者交易时间股数(千股)增/减持交易前份额(%)目前份额(%) 大昌集团(88)陈斌2028-1-143增19.1919.19 鞍钢股份(347)摩根大通2027-1-142,100增10.8211.01 腾讯控股(700)摩根大通2027-1-14672增4.975.01 佐丹奴(709)邓普顿基金2028-1-141,574增7.908.00 华电福新(816)瑞士银行2028-1-1431,701增5.287.06 主板股票沽空纪录 编号股份名称沽空股数沽空金额沽空占该股当天成交 3081价值黄金ETF 3,900 120,705 67.24% 2836安硕印度ETF 60,000 876,000 58.37% 3054 HZ标普亚洲消费1,000 20,450 50.00% 3188华夏沪深三百321,200 9,025,590 33.42% 2800盈富基金22,563,500 490,028,400 30.92% 373联合集团4,000 132,000 28.57% 2600中国铝业6,854,000 18,522,760 28.10% 3119 ETFS铂金30 33,930 25.00% 2888渣打集团847,650 132,194,200 24.86% 1114 BRILLIANCECHI 2,288,000 26,180,600 23.40% 主板股票沽空纪录 编号股份名称沽空股数沽空金额占沽空总成交 2800盈富基金22,563,500 490,028,400 10.82% 992联想集团43,126,000 378,854,100 8.36% 700腾讯控股696,900 368,527,000 8.13% 2318中国平安4,145,500 250,071,800 5.52% 27银河娱乐1,909,000 140,954,300 3.11% 2888渣打集团847,650 132,194,200 2.92% 5汇丰控股1,562,800 123,757,400 2.73% 914安徽海螺水泥股份3,827,500 111,010,300 2.45% 688中国海外发展5,152,000 104,792,400 2.31% 941中国移动1,178,000 85,119,400 1.88% 总数录得卖空交易之证券数目: 465 总录得卖空交易之指定证券数目: 465 卖空交易成交股数: 4.2亿股 卖空交易成交金额: 45.3亿港元 2014/02/04 中国光大资料研究有限公司 请参阅最后一页所载的分析员及公司披露事项以及免责声明。

9 中国光大资料研究有限公司证券评级 买入 未来六个月的投资收益率领先相关行业指数15%以上 增持 未来六个月的投资收益率领先相关行业指数5%至15% 持有 未来六个月的投资收益率与相关行业指数变动幅度相差-5%至5% 减持 未来六个月的投资收益率落后相关行业指数5%至15% 沽出 未来六个月的投资收益率落后相关行业指数15%以上 披露事项 在评论中,本公司并无拥有相当于所分析上市公司1%或以上市值的财务权益(包括持股),与有关上 市公司无投资银行关系,并无进行有关股份的庄家活动。

本公司员工均非该上市公司的雇员。

上述分 析员并无于本报告所载的上市公司中拥有财务权益。

分析员保证 负责制备本报告的分析员谨此保证:- 本报告谨反映分析员对调研标的公司及/或相关证券的个人观点及意见;分析员的弥偿不会直接或间 接地与其就调研报告或投资银行业务所发表的观点及意见有任何连系;分析员并不直接受监管于及汇 报予投资银行业务;分析员没有违反安静期的规定,于本报告就相关证券发出调研报告;分析员并非 本报告的调研标的公司的主管及董事。

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