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研究报告:安信期货-晨报:非农数据公布在即,贵金属冲高回落-140207

研报作者:赵菁菁 来自:安信期货 时间:2014-02-07 14:33:09
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    jc***13
  • 研报出处
    安信期货
  • 研报页数
    5 页
  • 推荐评级
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    458 KB
研究报告内容

贵金属晨报/期货研究 日期2014-02-07 现货报价 地区价格涨跌 伦敦金1258.190.27 伦敦银19.970.07 金(T+D) 246.230.80 银(T+D) 3992.00 -21.00 沪市金银主力合约 3500 3700 3900 4100 4300 4500 4700 4900 5100 5300 5500 235 245 255 265 275 285 295 6-197-158-89-310-811-111-2712-231-17 沪金收盘(日,元/克)沪银收盘(日,元/千克) 研究所 赵菁菁 高级分析师 从业资格号:F0237366 投资咨询号:Z0001842 010-59113598 zhaojj@essence.com.cn 非农数据公布在即贵金属冲高回落 关注度:★★★ 行情回顾 节前最后一个交易日沪金高开低走,主力AU1406合约收阴线于247.95 元/克,涨幅0.38%,盘中交投区间介于247.80-249.45元/克,沪银高开 低走,主力AG1406合约收长阴线于4061.00元/千克,跌幅0.56%,盘中 交投区间介于4040.00-4112.00元/千克;昨日COMEX-4月黄金冲高回落 收阴十字星,COMEX-3月白银收小阳线,盘中冲高回落,国内春节长假期 间外围贵金属价格波动不大。

今日无夜盘交易时段。

重要信息 伦敦午后定盘金收报1258.19美元/盎司,定盘银价19.97美元/盎司; 上海金交所黄金(T+D)收报246.23元/克,递延费为多付空,白银(T+D)收 报3992.00元/千克,递延费为多付空。

上海金属网现货价格:黄金(99.99%)报245.15元/克,下跌1.15 元/克;黄金(99.95%)报245.10元/克,下跌1.10元/克;1#白银(99.99%) 报3980-3990元/公斤,下跌10元/公斤,2#白银(99.95%)报3965-3975 元/公斤,下跌10元/公斤。

上海华通铂银交易市场一号国标白银华通定 盘价报4005元/公斤,结算平均价报4005元/公斤。

截至2月6日,SPDRGold Trust持金量为797.05吨;iShares Silver Trust持银量为324422849.10盎司,即10090.69吨。

截至1月28日,CFTC黄金基金净多持仓增加19758手至66341手; CFTC白银基金净多持仓减少5376手至10492手。

操作建议 QE退出已成事实,无法逆转,短期进一步收缩的时点最早或只能在3 月,因而这一信息更多是中线令贵金属承压。

月底FOMC将召开年内首次例 会,这也是伯南克任期内最后一次会议,会上宣布进一步收缩QE规模100 亿。

在12月非农数据大幅差于预期的情况下,美联储仍旧进行其收缩计划, 市场对此表现也比较冷淡。

今夜将公布1月非农就业数据,可关注其是否 支持联储现行政策,彭博社预估中值新增非农就业17.5万人。

纽约金突破 60日线阻力,表现显著超出预期,纽约银表现相对迟滞,体现出投机资金 热情不高的特点,建议投资者逢反弹择机做空。

贵金属晨报/期货研究 一、相关图表 图1黄金内盘期现走势及升贴水 图2白银内盘期现走势及升贴水 -2 -1 0 1 2 3 4 5 230 250 270 290 310 330 350 370 390 6-197-107-318-219-1110-1111-111-2212-131-61-27 升贴水(日,元/克)沪金收盘(日,元/克)黄金(T+D)(日,元/克) 0 50 100 150 200 250 3500 3700 3900 4100 4300 4500 4700 4900 5100 5300 6-197-107-318-219-1110-1111-111-2212-131-61-27 升贴水(日,元/千克)沪银收盘(日,元/千克)白银(T+D)(日,元/千克) 数据来源:Wind、安信期货研究所数据来源:Wind、安信期货研究所 图3 SPDR持金量(吨) 图4 iShares Silver Trust持银量(盎司) 700 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 11-11-2112-2-1712-5-1512-8-912-11-613-2-413-5-113-7-2613-10-2114-1-16 SPDR持金量(日,吨)伦敦金收盘(日,美元/盎司) 9000 9200 9400 9600 9800 10000 10200 10400 10600 10800 11000 16 21 26 31 36 41 11-11-2112-2-1712-5-1512-8-912-11-613-2-413-5-113-7-2613-10-21 ishares持银量(日,吨)伦敦银收盘(日,美元/盎司) 数据来源:Wind、安信期货研究所数据来源:Wind、安信期货研究所 图5黄金CFTC基金净多持仓变化 图6白银CFTC基金净多持仓变化 0 50000 100000 150000 200000 250000 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 11-1112-212-512-712-1013-113-413-713-913-12 CFTC基金净多持仓(周,手)伦敦金收盘(周,美元/盎司) 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 45000 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 11-1112-212-512-712-1013-113-413-713-913-12 CFTC基金净多持仓(周,手)伦敦银收盘(周,美元/盎司) 数据来源:Wind、安信期货研究所数据来源:Wind、安信期货研究所 表1主力合约报价 合约收盘价最高价最低价涨跌涨跌幅成交持仓 COMEX-04($/oz.t) 1257.20 1267.501252.500.800.06% 87894229316 COMEX-03($/oz.t) 19.93 19.9519.930.130.66% 3582986677 AU -1406(¥/g) 247.95 249.45247.800.950.38% 117008152696 AG -1406(¥/kg) 4061.00 4112.004040.00 -23.00 -0.56% 1210638455972 数据来源:Bloomberg、Wind、安信期货研究所 贵金属晨报/期货研究 二、主力成交持仓 表2黄金主力合约成交持仓 名次公司名称交易量增减量公司名称持买仓量增减量公司名称持卖仓量增减量 1经易期货9054 -3523招金期货64050招金期货184292 2国泰君安764963银河期货6017 -96海通期货181671 3申万期货61051309金瑞期货5254 -170兴证期货1638 -40 4华鑫期货59011245冠通期货4366 -2银河期货145976 5中银国际5096 -1407北京中期292514申万期货1395 -150 6宏源期货50861877中国国际2922 -15上海金源13300 7永安期货4024 -469光大期货2520 -15中投期货1274 -5 8中融汇信2826 -1280云晨期货22210永安期货1109 -2690 9银河期货269213海通期货2153 -222中粮期货994 -7 10新湖期货2561 -209广发期货1813 -42新湖期货947 -103 11长江期货2502 -889申万期货1547291浙商期货9450 12海通期货2425 -1205经易期货1513 -22国贸期货72915 13南华期货2382290浙商期货150313冠通期货721685 14中信期货2299 -87格林期货1214 -120北京中期715 -42 15广发期货2032 -851招商期货1167348华联期货687582 16徽商期货1948385中原期货112790广发期货65936 17国信期货1909293中粮期货1104 -10国泰君安626 -283 18中国国际1579988五矿期货10857招商期货624 -135 19中信新际1550186大越期货90454中信新际57517 20兴证期货1536 -364国贸期货870 -6中信期货572 -40 合计 71156 -36354863097 20657 -1921 数据来源:上期所、Wind、安信期货研究所 图7沪市期金主力合约前十持仓量对比变动 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 45000 13-9-2313-10-813-10-1613-10-2413-11-113-11-1113-11-1913-11-2713-12-513-12-1313-12-2313-12-3114-1-914-1-1714-1-27 黄金买单前十名黄金卖单前十名 数据来源:上期所、Wind、安信期货研究所 贵金属晨报/期货研究 表3白银主力合约成交持仓 名次公司名称交易量增减量公司名称持买仓量增减量公司名称持卖仓量增减量 1国泰君安69891 -30740国泰君安12179 -1406国贸期货14146 -301 2中融汇信57415 -33248中国国际9909165海通期货11883 -664 3南华期货519903122格林期货8592237中信期货11810 -781 4申万期货445711171海通期货75641377金瑞期货102681055 5经易期货43300 -4407经易期货7440 -41永安期货10167 -963 6华鑫期货40224 -4067申万期货71233182上海中期7711 -103 7海通期货364751034北京中期6779922五矿期货7530 -1463 8北京中期289605532东证期货6408 -1447申万期货7288161 9安粮期货26312 -13174瑞达期货5771 -370东证期货69881399 10银河期货23720 -12176光大期货5657225广发期货6447 -136 11中国国际222185881银河期货5459 -73银河期货6375 -1781 12上海大陆219785875中辉期货5341 -302经易期货5511 -283 13中信期货216531532永安期货5145 -138南华期货5454 -424 14宏源期货204538217南华期货4967 -934华泰长城53973699 15永安期货20179 -3553华泰长城49543802光大期货4699 -155 16徽商期货197231408鲁证期货491943中信新际4626 -404 17长江期货17652 -6250广发期货4736 -142华安期货4498 -18 18光大期货175142758上海中期4304 -115万达期货4405 -331 19广发期货172764636云晨期货3995 -44中粮期货4091 -261 20华泰长城16601 -4098中信期货3586 -140招商期货3965 -263 合计 618105 -705471248284801 143259 -2017 数据来源:上期所、Wind、安信期货研究所 图8沪市期银主力合约前十持仓量对比变动 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 13-11-113-11-613-11-1113-11-1413-11-1913-11-2213-11-2713-12-213-12-513-12-1013-12-1313-12-1813-12-2313-12-2613-12-3114-1-614-1-914-1-1414-1-1714-1-2214-1-27 白银买单前十名白银卖单前十名 数据来源:上期所、Wind、安信期货研究所 贵金属晨报/期货研究 分析师简介 赵菁菁,安信期货研究所高级分析师,中国人民大学金融学硕士,主要负责贵金属、金融工程等研究。

安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进,产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。

变 是唯一不变的真理,安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格,充分借助安信证券的研究优势,致力打造一支 以博士、硕士为主体的高水平研究团队,分析师大都毕业于国内外一流著名学府,拥有丰富的投资、研究经验, 力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。

免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。

报告根据国际和行业通行的 准则,以合法渠道获得这些信息,尽可能保证可靠、准确和完整,但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。

本报告不能作为投资研究决策的依据,不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证,无论是否已经明示或者 暗示。

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