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研究报告:广发期货-国债期货早报-140207

研报作者: 来自:广发期货 时间:2014-02-07 09:37:27
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    vic****6yu
  • 研报出处
    广发期货
  • 研报页数
    3 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    477 KB
研究报告内容

本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保 证该信息未经任何更新,也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。

在任何情况下,报告 中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。

投资者据此投资,风险自担。

未经 我司书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和 修改。

期市有风险入市需谨慎! 1 国债早报 国债期货合约数据 行情数据(成交-手;持仓-手) 2014-01-30 合约收盘涨跌幅成交△成交持仓△持仓 TF140392.254 -0.182% 716 -542 4,088 -92 TF140692.660 -0.181% 103 16 490 6 TF140992.856 -0.189% 4 -7 98 -2 合计 823 -533 4,676 -88 国债期货跟踪现货数据2014-01-30 合约CTD券PCTDPCTD-1基差IRRCF TF1403140003100.0462100.0477 -0.2985 6.74% 1.0877 TF1406140003100.0462100.0477 -0.4621 5.65% 1.0847 TF1409140003100.0462100.0477 -0.4054 5.08% 1.0818 注:CTD券为最便宜可交割债券,理论上,CTD券将转变为 140003.IB;PCTD为CTD券昨日中债估值;PCTD-1为前一交易日中债 估值;CF为转换因子;基差=现货-期货×CF。

资金利率变动数据 期限2014-1-302014-1-29变动(BP) 银行间质押回购加权利率 R0014.27% 4.80% -52.3 R0074.99% 5.35% -36.4 上海银行间同业拆放利率(Shibor) O/N_Shibor 4.44% 4.80% -36.5 3M_Shibor 5.60% 5.60% 0.0 银行间同业拆借加权利率 1天4.44% 4.81% -36.9 7天5.29% 5.81% -51.8 宏观要点 2014年1月的中国官方制造业PMI 值为50.5%,虽比上月回落0.5个百分 点,但连续16个月位于荣枯分水岭上 方,复苏势头延续。

2014年2月3日,耶伦就任美联 储主席。

2014年2月6日,欧洲央行宣布 维持现行基准利率不变。

交易提示 涨跌停板为2% TF1403合约的保证金为3%(期货 公司) 2014年2月7日国债期货早报 马年第一交易日,预计平稳运行 发展研究中心国债组 联系电话:020-81863979 本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保 证该信息未经任何更新,也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。

在任何情况下,报告 中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。

投资者据此投资,风险自担。

未经 我司书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和 修改。

期市有风险入市需谨慎! 2 国债早报 [市场表现] 节前最后一个交易日(1月30日),TF1403合约交投清淡,成交量显著萎缩,全天成 交716手,收盘持仓保持高位(4088手),收盘价92.254,较之前一个交易日结算价跌0.18%。

总的来说,节前最后一周,价格在底部震荡区间的上沿下方波动,未能形成突破上涨的态势。

从结算会员成交持仓排名来看,国泰君安继续占据空头首席(持卖单量1094手)和 成交量首席(最后交易日成交185手),中证期货跃居多头首席(持买单量687手),海通 期货暂时退居第二(持买单量662手)。

资金市场上,受到央行在节前大量投放资金的支撑,银行间货币市场总体保持宽松。

现券市场上,利率债收益率稳中有降,十年期国开债略显出配置优势,受到机构青睐, 短期限国债的需求亦保持旺盛。

[宏观及政策分析] 农历春节期间,美股先跌后涨,美国工业数据不佳,就业数据初现曙光。

今日无央行 逆回购到期,预计资金面维持平稳。

[操作建议] 国内经济数据温和但无亮点,2月利率债发行规模预计不大,均对利率债市场有所支 撑。

预计国债期货继续在底部震荡区间上沿下方波动,或蓄势突破,建议关注量能方面是 否配合。

本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保 证该信息未经任何更新,也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。

在任何情况下,报告 中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。

投资者据此投资,风险自担。

未经 我司书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和 修改。

期市有风险入市需谨慎! 3 国债早报 [市场数据] TF1403合约会员表现 2014-01-30 排序买方会员买方持仓△持仓卖方会员卖方持仓△持仓成交会员成交量△成交 第1位中证期货68777国泰君安1094 -93国泰君安185 -114 第2位海通期货6628海通期货6940中证期货160 -60 第3位上海东证42211中信建投33239银河期货96 -97 第4位信达期货2280上海东证2970华泰长城66 -62 第5位新湖期货200 -64和融期货2840新湖期货645 国债收益率及变动(BP) 期限2014-1-302014-1-292013-12-312012-12-31日变动MTD/YTD 2013年变动 1y 3.61% 3.60% 3.98% 2.91% 0.5 -36.9107.1 3y 4.04% 4.02% 4.27% 3.10% 2.1 -22.5116.7 5y 4.22% 4.23% 4.26% 3.23% -0.8 -4.3103.6 7y 4.44% 4.43% 4.38% 3.47% 0.15.591.2 10y 4.50% 4.51% 4.36% 3.58% -0.814.178.5 人民币汇率及变动(%) 人民币汇率2014-1-302014-1-292013-12-312012-12-31日涨幅MTD/YTD 2013年变动 美元/人民币6.1056.10736.09696.2855 -0.04% 0.13% -3.00% 欧元/人民币8.33888.33988.41898.3176 -0.01% -0.95% 1.22% 港币/人民币0.786250.78670.786230.81085 -0.06% 0.00% -3.04% 100日元/人民币5.96255.90525.77717.30490.97% 3.21% -20.91% 英镑/人民币10.108710.124110.055610.1611 -0.15% 0.53% -1.04%

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