当前位置:首页 > 研报详细页

研究报告:华宝证券-ETP周报:节日期间海外市场波动大,投资者需注意风险-140207

研报作者:胡立刚 来自:华宝证券 时间:2014-02-07 16:27:43
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    wi***lu
  • 研报出处
    华宝证券
  • 研报页数
    15 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    2,546 KB
研究报告内容

敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 1/15 ETP研究报告 n 分析师:胡立刚 执业证书编号:S0890512050001 电话:021-68778786 邮箱:huligang@cnhbstock.com 研究助理:尹浩 电话:021-68777805 销售服务电话: 021-68778075 市场回顾: 上周权益类分级B端产品多数下跌。

周期性行业表现较差,国泰房地产 B下跌7.37%,鹏华资源B下跌5.66%,银华鑫瑞下跌4.93%;非周期行业 表现也一般,国泰医药B持平,信诚医药B下跌1.07%。

中小板块表现较为 抗跌,富国创业板B继续上涨0.32%。

详情请见下文。

受新股集中发行告一段落、资金面也较宽松的氛围影响,多只分级A份 额继续上涨,其中富国创业板A周涨幅达1.45%。

但目前仍有多只分级A份 额收益率继续维持在7%以上,详情请见下文。

投资策略: 上周整体ETF表现为净申购的态势,受节前投资者持币过节心态影响, 华宝现金添益ETF净申购达8.00亿份(9.3%),广发中证500ETF净申购达 8.09亿份(25.73%);分级基金总体表现为净赎回的态势。

上周沪深两市大 幅下跌,涨跌幅分别为-1.04%、-3.60%。

国内方面,1月30日,汇丰银行(HSBC)与英国研究公司Markit Group 联合公布的数据显示,1月汇丰中国制造业PMI终值为49.5,预期为49.6, 为近6个月中首次跌破50荣枯线,反映国内中小企业景气状况进一步下滑。

2月1日,中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心公布,2014 年1月,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.5%,虽比上月回落0.5个 百分点,也显示中国制造业增速放缓。

国际宏观方面,美国供应管理学会 (ISM)2月3日公布的数据显示,1月份ISM制造业采购经理人指数(PMI)由 去年12月份的56.5降至51.3。

此前接受调查的经济学家预计1月份制造业 PMI为56。

受此较差的数据影响,当日道琼斯指数大跌2.08%。

利率方面, 7天回购利率有所上行,长期利率与上周几乎持平;资金面方面,节后一周 将面临逆回购到期等4800亿元资金回笼压力。

综上所述,我们认为下周市场 将继续震荡,投资者谨慎操作。

相关研究报告 2014年2月7日ETP周报 节日期间海外市场波动大,投资者需注意风险 ETP周报(2014.1.27-2014.1.30) 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 2/15 ETP研究报告 正文目录 1.中国ETP系列指数..........................................................................................................................3 2.股票型封闭式基金过去一周的市场表现...........................................................................................3 3. ETF及LOF基金过去一周的市场表现..............................................................................................4 4.封闭式债基与分级基金过去一周的市场表现....................................................................................5 5. ETP市场动态.................................................................................................................................13 6.投资策略........................................................................................................................................14 图表目录 图1 股票型封闭式基金平均折溢价率走势(截至2014-1-30) ...................................................................................4 图2 封闭式债基平均折溢价率走势(截至2014-1-30) .............................................................................................12 图3 分级基金子份额平均折溢价率(截至2014-1-30) .............................................................................................13 表1 股票型封闭式基金上周市场表现(2014.1.27-2014.1.30) .................................................................................3 表2 ETF基金上周市场表现(成交量前20名,2014.1.27-2014.1.30) ..................................................................4 表3 LOF基金上周市场表现(成交量前20名,2014.1.27-2014.1.30) ..................................................................5 表4 封闭式债基及可比分级基金A类份额的上周市场表现(2014.1.27-2014.1.30) .............................................6 表5 分级基金上周市场表现(2014.1.27-2014.1.30) .................................................................................................8 表6 正在发行的ETP市场信息......................................................................................................................................13 表7 下周上市的ETP市场信息:..................................................................................................................................13 表8 ETP市场下周分红派息提示...................................................................................................................................13 (本报告共有图3张,表8张) 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 3/15 ETP研究报告 1.中国ETP系列指数 华宝证券与中证指数公司合作开发的ETP(分级基金)系列指数于1月8日发布。

昨日,跟踪分级A份额的稳健股基指数(H30264)报收942.29,涨跌幅为-0.10%;跟踪 股票分级B份额的进取股基指数(H30265)报收668.69,涨跌幅为-2.28%;跟踪债券分 级B份额的进取债基指数(H30266)报收1177.39,涨跌幅为1.00%。

2.股票型封闭式基金过去一周的市场表现 表1 股票型封闭式基金上周市场表现(2014.1.27-2014.1.30) 基金简称 基金代码 单位净 值(元) 最新收 盘价 (元) 折溢 价率 (%) 周涨跌幅(%) 周成交 量(亿 元) 基金规 模(亿 元) 剩余存 续期 (年) 内部收 益率 (%) 净值涨 跌幅 (%) 收盘价 涨跌幅 (%) 基金同益1846901.000.95 -5.04 0.76 1.38 0.6520.05 0.17 36.24 基金景宏1846910.940.89 -5.35 -1.44 0.11 0.2918.83 0.24 25.64 基金裕隆1846920.890.84 -6.45 -1.65 0.85 0.4526.78 0.35 20.95 基金汉盛5000051.251.19 -4.65 -1.52 0.42 0.2725.00 0.25 20.78 基金泰和5000021.321.29 -2.51 -1.82 0.00 0.0026.36 0.16 16.73 基金安顺5000091.211.15 -4.83 -0.31 1.23 0.5636.19 0.35 15.17 基金天元1846980.940.87 -7.30 -0.34 0.00 0.2228.09 0.55 14.85 基金兴和5000180.970.91 -5.72 -0.59 0.55 0.1429.02 0.43 14.67 基金普丰1846930.800.76 -5.13 -1.35 -0.26 0.0723.94 0.43 12.93 基金同盛1846991.161.07 -7.65 -1.29 1.51 0.3534.89 0.75 11.27 基金汉兴5000151.010.92 -8.71 0.42 0.11 0.3530.27 0.90 10.71 基金景福1847010.930.85 -8.15 -2.00 -0.35 0.3527.89 0.90 9.96 基金金鑫5000111.411.33 -5.78 -1.06 0.08 0.5442.22 0.70 8.85 基金通乾5000381.140.96 -15.88 0.26 0.52 0.2122.78 2.56 6.99 基金鸿阳1847280.850.71 -16.94 1.51 2.77 0.3016.98 2.84 6.75 基金银丰5000580.950.76 -19.66 0.21 2.29 0.3928.39 3.52 6.42 基金久嘉1847220.880.71 -18.42 -1.02 0.42 0.1117.50 3.41 6.15 基金丰和1847211.070.89 -16.31 -1.51 -0.89 0.3332.01 3.12 5.87 基金科瑞5000561.130.96 -15.10 -0.75 0.52 0.3833.92 3.10 5.43 平均-- 1.040.94 -9.20 -0.670.560.3026.991.2413.49 数据来源:华宝证券研究所,wind 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 4/15 ETP研究报告 图1 股票型封闭式基金平均折溢价率走势(截至2014-1-30) 资料来源:华宝证券研究所、Wind资讯 3.ETF及LOF基金过去一周的市场表现 表2 ETF基金上周市场表现(成交量前20名,2014.1.27-2014.1.30) 基金名称 基金 代码 单位净 值(元) 收盘价 (元) 周涨跌幅 周成交量 (亿元) 折溢 价率 (%) 基金规模 (亿元) 换手率 (%) 净申赎份 额(万份) 基金份 额变化 率(%) 净值涨 跌幅 (%) 收盘 价涨 跌幅 (%) 华宝兴业现金添益5119901.00 100.150 0.00 0.10 81.63 55.35 0.87800009.30 华泰柏瑞沪深300ETF 5103002.20 2.191 -1.92 -2.27 21.19 -0.34 143.85 14.47 -5900 -0.89 华夏上证50ETF 5100501.48 1.475 -1.67 -1.60 14.53 0.00 212.08 6.80121000.85 易方达创业板ETF 1599151.46 1.463 0.74 0.69 8.40 0.04 11.04 53.35 -7600 -7.09 银华交易货币511880100.61 100.737 0.18 0.33 5.45 0.13 5.45 77.4700.00 国泰上证5年期国债 ETF 51101097.39 97.000 0.30 0.39 4.81 -0.40 8.92 55.1200.00 易方达深证100ETF 1599010.54 0.535 -2.78 -2.90 4.57 -0.04 119.11 4.02797003.85 嘉实沪深300ETF 1599192.25 2.244 -1.93 -2.31 3.80 -0.28 279.90 1.47 -630 -0.06 华安上证180ETF 5101801.92 1.910 -1.44 -1.75 3.70 -0.26 124.35 3.03 -2300 -0.36 华夏中小板ETF 1599022.37 2.370 -1.41 -1.41 3.25 0.00 25.60 12.4600.00 广发中证500ETF 5105101.09 1.091 0.06 -0.18 2.35 -0.05 31.78 6.627410025.73 华夏沪深300ETF 5103302.24 2.233 -1.85 -2.10 1.42 -0.23 188.82 0.70 -1000 -0.11 南方深成ETF 1599030.79 0.787 -3.58 -3.44 0.87 0.13 20.01 4.8266602.98 南方中证500ETF 5105001.09 1.086 0.06 -0.09 0.79 -0.06 44.69 1.357240014.38 华夏上证主要消费ETF 5106300.99 0.989 -4.86 -5.09 0.76 -0.21 3.34 28.46 -2400 -8.36 华夏上证医药卫生ETF 5106601.06 1.058 -0.35 -0.28 0.59 0.13 5.56 11.66 -2200 -4.45 国泰上证180金融ETF 5102303.00 2.993 -0.89 -1.03 0.46 -0.10 10.65 2.60 -1300 -2.18 华安黄金ETF 5188802.46 2.461 -0.20 0.04 0.40 0.00 2.42 19.262002.38 华夏上证金融地产ETF 5106500.86 0.864 -1.06 -1.03 0.40 -0.01 3.33 12.753000.83 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 -25 -20 -15 -10 -5 0 传统股基折溢价率平均值 传统股基折溢价率中值 沪深300 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 5/15 ETP研究报告 博时上证企债30ETF 51121098.84 98.900 0.21 0.51 0.31 0.06 17.00 1.9700.00 平均-- 16.18 21.13 -1.12 -1.17 7.98 -0.08 65.66 15.96 -- 1.84 数据来源:wind资讯,华宝证券研究所 表3 LOF基金上周市场表现(成交量前20名,2014.1.27-2014.1.30) 基金名称 基金 代码 单位净 值(元) 收盘价 (元) 周涨跌幅 周成交量 (亿 元) 折溢价 率(%) 基金规模 (亿元) 流通份额变 化(万份) 流通份 额变化 率(%) 净值 涨跌幅 (%) 收盘 价涨 跌幅 (%) 换手率 (%) 信诚增强收益1655090.98 0.97 0.31 -0.10 0.24 -0.51 3.87 6.24 -740.91 -4.91 兴全轻资产1634121.79 1.86 7.12 10.00 0.10 3.80 5.59 1.48 162.11 12.42 兴全绿色投资1634091.43 1.43 3.63 4.08 0.07 0.28 17.70 0.36 354.96 5.97 华富强化回报1641051.01 1.01 0.40 1.62 0.05 -0.50 10.78 0.51 -1060.77 -3.16 大成优选1609161.10 1.09 -1.35 -1.09 0.03 -0.73 18.55 0.16 -193.85 -0.23 富国天丰强化收益1610100.96 0.96 0.21 0.00 0.03 -0.52 29.14 0.09 -461.59 -1.75 中银中国精选1638011.33 1.34 -1.13 -0.30 0.02 0.53 28.72 0.09 0.82 0.02 华夏行业精选1603141.05 1.04 -0.47 -0.48 0.02 -0.67 65.43 0.03 -205.86 -0.47 博时主题行业1605051.62 1.64 -1.82 -1.68 0.02 1.49 97.89 0.02 2.78 0.01 国泰中小盘成长1602111.26 1.25 1.86 2.04 0.01 -0.71 6.52 0.18 -42.73 -0.61 大摩资源优选混合1633022.04 2.03 -0.15 0.00 0.01 -0.63 26.02 0.04 -58.05 -1.44 华夏蓝筹核心1603110.86 0.86 -1.49 -1.04 0.01 -0.47 83.71 0.01 -100.77 -0.33 广发小盘成长1627031.75 1.76 -1.68 -0.28 0.01 0.83 63.38 0.01 -14.19 -0.13 景顺长城资源垄断1626070.74 0.73 -2.13 -1.22 0.01 -0.95 57.42 0.01 -59.99 -0.29 兴全趋势投资1634020.91 0.91 -1.22 -1.09 0.01 -0.59 93.81 0.01 -109.95 -0.38 建信优势动力1653130.90 0.90 -2.80 -2.39 0.01 -0.44 20.60 0.04 -81.18 -0.17 泰达宏利效率优选1622070.96 0.96 -1.86 -1.34 0.01 -0.04 35.21 0.02 -145.81 -0.81 国泰估值优势1602120.96 0.95 0.00 -0.73 0.01 -1.76 1.36 0.52 -95.02 -1.45 银华内需精选1618100.82 0.82 0.24 0.12 0.01 -1.09 11.70 0.05 -40.70 -0.19 中欧新趋势1660010.79 0.78 0.01 0.51 0.01 -0.47 17.95 0.03 -44.85 -0.49 平均 1.18 1.18 -0.12 0.32 0.04 -0.14 35.65 0.52 -- 0.11 数据来源:wind资讯,华宝证券研究所 4.封闭式债基与分级基金过去一周的市场表现 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 6/15 ETP研究报告 表4 封闭式债基及可比分级基金A类份额的上周市场表现(2014.1.27-2014.1.30) 基金 名称 基金 代码 单位净 值(元) 净值增长 率(%) 收盘价 (元) 折溢价 率(%) 周涨跌 幅(%) 周成交量 (亿元) 基金规模 (亿元) 剩余存 续期 (天) 隐含收 益率*(%) 封闭式债基 国投瑞银双债增 利A 161216 0.98 0.21 0.96 -1.74 1.16 0.00 12.11 0.16 11.71 工银瑞信四季收益 164808 0.99 0.20 0.99 -0.30 0.72 0.16 23.76 0.03 10.62 广发聚利162712 1.03 0.00 0.99 -4.65 -1.50 0.00 3.47 0.51 9.73 建信信用增强165311 1.01 0.10 0.98 -3.17 0.41 0.01 7.64 0.38 8.98 富国新天锋161019 0.99 0.20 0.93 -6.55 1.42 0.01 9.40 1.27 5.49 汇添富季季红164702 0.99 0.20 0.91 -7.40 0.77 0.01 6.18 1.48 5.31 中银信用增利163819 1.00 0.30 0.95 -4.81 0.00 0.02 22.16 1.11 4.53 招商信用添利161713 0.96 0.00 0.91 -5.73 1.23 0.01 20.35 1.40 4.30 工银瑞信纯债164810 1.03 0.39 0.97 -5.44 2.42 0.02 49.30 1.39 4.11 华泰柏瑞信用增利 164606 1.01 0.00 0.97 -4.07 0.00 0.01 2.14 1.27 3.34 易方达永旭添利161117 0.99 0.20 0.98 -0.61 0.72 0.00 16.56 0.38 1.61 融通四季添利161614 0.98 0.10 0.97 -1.32 0.41 0.00 12.57 1.48 0.90 平均 1.00 0.16 0.96 -3.82 0.65 0.02 15.47 0.91 5.88 有固定到期日的A类 海富通稳进增利 A 150044 1.12 -- 1.10 -1.96 0.18 0.00 2.61 0.58 8.64 同庆中证800A 150098 1.05 -- 1.03 -1.82 0.20 0.08 18.33 1.27 8.37 中欧盛世成长A 150071 1.12 -- 1.09 -2.68 -0.37 0.00 1.85 1.15 8.26 招商中证大宗商 品A 150096 1.01 -- 0.96 -4.28 1.16 0.32 2.39 3.41 8.05 申万菱信中小板 A 150085 1.05 -- 1.01 -3.22 0.50 0.07 5.10 3.27 7.73 浦银安盛增利A 150062 1.11 -- 1.09 -2.25 0.37 0.07 7.02 0.86 7.50 泰达宏利聚利A 150034 1.12 -- 1.05 -6.52 0.67 0.38 18.17 2.28 6.56 长盛同辉深证 100等权A 150108 1.03 -- 1.05 1.95 -1.23 0.00 1.39 3.62 6.37 华商中证500A 150110 1.09 -- 1.09 0.28 0.00 0.00 0.01 1.59 5.86 易方达中小板指 数A 150106 1.03 -- 1.12 8.76 -3.88 0.00 0.70 5.64 5.14 国联安双力中小 板A 150069 1.06 -- 1.09 3.41 1.02 0.00 0.39 1.14 3.46 平均 1.06 -- 1.06 -0.64 -0.16 0.09 5.54 -- 6.73 无固定到期日的A类 申万菱信深成收益 150022 0.93 -- 0.70 -25.22 -3.05 0.37 39.77 -- 8.64 富国创业板A 150152 1.01 -- 0.91 -9.75 1.45 1.22 6.77 -- 7.23 信诚中证800有 色A 150150 1.01 -- 0.87 -13.79 0.35 0.00 0.48 -- 7.20 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 7/15 ETP研究报告 信诚沪深300A 150051 1.01 -- 0.84 -16.47 0.48 0.13 5.96 -- 7.19 鹏华资源A 150100 1.01 -- 0.84 -16.42 0.36 0.28 23.66 -- 7.18 银华金瑞150059 1.01 -- 0.91 -9.25 -0.22 0.01 12.89 -- 7.18 建信稳健150036 1.01 -- 0.91 -9.05 -6.73 0.00 6.72 -- 7.15 国泰国证房地产 A 150117 1.01 -- 0.99 -1.59 0.92 0.02 10.30 -- 7.12 国泰国证医药卫 生A 150130 1.01 -- 1.00 -0.54 0.10 0.04 4.31 -- 7.04 银华金利150030 1.01 -- 0.93 -7.56 -1.06 0.03 19.09 -- 7.03 银河沪深300成 长A 150121 1.01 -- 0.93 -7.46 -3.12 0.00 0.06 -- 7.03 国联安双禧A中 证100 150012 1.05 -- 0.92 -13.02 -0.65 0.48 21.97 -- 7.03 银华瑞吉150047 1.01 -- 1.00 -0.40 -2.43 0.00 1.83 -- 7.02 信诚中证500A 150028 1.06 -- 0.95 -10.19 0.53 0.17 15.45 -- 6.96 长盛同瑞A 150064 1.01 -- 0.94 -6.47 1.08 0.00 0.53 -- 6.95 银华稳进150018 1.01 -- 0.87 -13.63 -0.12 1.97 175.02 -- 6.95 金鹰中证500A 150088 1.01 -- 0.95 -5.70 5.33 0.00 0.01 6.89 万家中证创业成 长A 150090 1.01 -- 0.98 -2.52 -4.85 0.00 0.30 -- 6.67 建信央视财经 50A 150123 1.01 -- 1.14 12.80 -2.66 0.00 6.31 -- 6.64 南方新兴消费收益 150049 1.06 -- 0.94 -10.71 -0.42 0.00 1.45 -- 6.62 泰信基本面400A 150094 1.01 -- 0.99 -1.49 0.61 0.00 0.36 -- 6.60 银华中证转债A 150143 1.01 -- 0.92 -8.51 1.20 0.00 1.63 -- 6.56 信诚中证800医 药A 150148 1.01 -- 0.96 -5.26 3.58 0.01 2.06 -- 6.54 泰达稳健150053 1.01 -- 1.01 -0.02 -8.64 0.00 0.18 -- 6.50 长城久兆稳健150057 1.00 -- 0.92 -8.30 1.44 0.01 0.76 -- 6.36 工银瑞信中证 500A 150055 1.01 -- 1.04 3.26 6.03 0.00 0.70 -- 6.29 工银瑞信深证 100A 150112 1.04 -- 1.10 6.03 9.89 0.00 0.36 -- 6.12 诺安稳健150073 1.01 -- 1.08 7.46 8.43 0.00 0.04 -- 6.05 嘉实多利优先150032 1.04 -- 0.98 -6.00 0.00 0.04 3.47 -- 5.12 国泰互利A 150066 1.00 -- 0.89 -11.37 0.11 0.00 5.22 -- 5.08 中欧鼎利分级A 150039 1.11 -- 1.12 0.27 -6.22 0.00 1.59 -- 3.04 招商沪深300高 贝塔A 150145 1.03 -- 0.91 -11.81 -1.83 0.00 0.80 -- 国投瑞银瑞和小康 150008 0.90 -- 0.85 -5.59 -0.71 0.00 0.85 -- 兴全合润分级A 150016 1.00 -- 1.01 0.50 -0.20 0.00 10.97 -- 平均 1.01 -- 0.93 -8.02 -0.67 0.22 16.82 -- 6.94 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 8/15 ETP研究报告 上周权益类分级B端产品多数下跌。

周期性行业表现较差,国泰房地产B下跌7.37%, 鹏华资源B下跌5.66%,银华鑫瑞下跌4.93%;非周期行业表现也一般,国泰医药B持 平,信诚医药B下跌1.07%。

中小板块表现较为抗跌,富国创业板B继续上涨0.32%。

详情请见下文。

受新股集中发行告一段落、资金面也较宽松的氛围影响,多只分级A份额继续上涨, 其中富国创业板A周涨幅达1.45%。

但目前仍有多只分级A份额收益率继续维持在7%以 上,详情请见下文。

表5 分级基金上周市场表现(2014.1.27-2014.1.30) 基金名称 基金 代码 单位 净值 (元 ) 收盘价 (元) 折溢价率(%)周涨跌幅(%) 杠杆率 隐含收 益率/ 弹性 流通份 额变化 (万 份) 流通 份额 变化率 (%) 周成交 量(亿 元) 到期日 整体 折溢价 净值价格 股票型半封闭式 瑞福优先1210071.03 -- -- -- 0.10 -- 0.06 -- -- -- 2015-7-17 瑞福进取1500010.760.65 -13.38 -6.33 -2.972.36 -- -- -- 1.16 股票型开发式:主动管理型 合润A 1500161.001.010.50 -0.37 0.00 -0.20 -- -- -2.60 -0.130.00 -- 合润B 1500171.311.30 -0.811.090.231.51 -- -3.90 -0.130.01 建信稳健1500361.010.91 -9.050.64 0.10 -6.73 -- 0.07 -0.02 -0.010.00 -- 建信进取1500370.900.977.91 -3.851.681.751.57 -0.03 -0.010.00 银华瑞吉1500471.011.00 -0.40 -1.71 0.20 -2.43 -- 0.07 -2.43 -0.370.00 -- 银华瑞祥1500481.261.23 -1.990.641.071.201.33 -9.72 -0.370.00 中欧盛世A 1500711.121.09 -2.682.87 0.09 -0.37 -- 0.08 -20.15 -1.680.00 2015-3-29 中欧盛世B 1500721.952.076.061.197.211.571.27 -20.15 -1.680.06 南方消费收益 1500491.060.94 -10.71 3.11 0.09 -0.42 -- 0.07 -2.80 -0.190.00 -- 南方消费进取 1500501.131.3115.98 -6.36 -1.201.931.41 -2.80 -0.190.00 股票型开放式:被动指数型 银华稳进1500181.010.87 -13.630.59 0.10 -0.12 -- 0.07 -490.29 -0.041.97 -- 银华锐进1500190.360.5140.17 -9.75 -4.353.782.62 -490.29 -0.046.70 富国创业板 A 1501521.010.91 -9.75 -0.88 0.101.45 -- 0.07 -9595.1 3 -18.4 2 1.22 -- 富国创业板 B 1501531.161.246.830.780.321.871.83 -9595.1 3 -18.4 2 3.54 国联安双禧 A中证100 1500121.050.92 -13.02 0.33 0.10 -0.65 -- 0.07382.260.420.48 -- 国联安双禧 B中证100 1500130.730.8213.20 -4.09 -2.601.961.71573.390.420.91 申万菱信深 成收益 1500220.930.70 -25.22 -0.08 -3.45 -3.05 -- 0.09 -2420.3 6 -0.760.37 -- 申万菱信深 成进取 1500230.090.32263.64 -3.47 -2.9911.493.17 -2420.3 6 -0.760.46 信诚中证1500281.060.95 -10.19 -0.360.090.53 -- 0.07 -407.28 -0.590.17 -- 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 9/15 ETP研究报告 500A 信诚中证 500B 1500290.580.6511.510.00 -0.612.212.02 -610.92 -0.591.65 国泰国证房 地产A 1501171.010.99 -1.59 -0.71 0.100.92 -- 0.07 -59.00 -0.130.02 -- 国泰国证房 地产B 1501180.690.690.58 -6.15 -7.372.462.54 -59.00 -0.130.64 鹏华资源A 1501001.010.84 -16.42 -0.45 0.100.36 -- 0.07 -280.69 -0.750.28 -- 鹏华资源B 1501010.780.9320.21 -6.83 -5.662.291.95 -280.69 -0.750.57 招商中证大 宗商品A 1500961.010.96 -4.28 0.22 0.101.16 -- 0.087.350.020.32 -- 招商中证大 宗商品B 1500970.360.4012.96 -8.51 -8.453.833.357.350.020.51 银华金利1500301.010.93 -7.560.17 0.10 -1.06 -- 0.073.810.010.03 -- 银华鑫利1500310.750.8310.55 -5.90 -2.932.342.103.810.010.13 银华金瑞1500591.010.91 -9.25 -0.77 0.10 -0.22 -- 0.07 -59.12 -0.170.01 -- 银华鑫瑞1500600.840.895.97 -4.45 -4.931.801.77 -88.68 -0.170.31 信诚沪深 300A 1500511.010.84 -16.47 -0.31 0.100.48 -- 0.07214.620.660.13 -- 信诚沪深 300B 1500520.620.7925.80 -4.73 -4.032.622.11214.620.660.60 申万菱信中 小板A 1500851.051.01 -3.22 0.43 0.100.50 -- 0.08251.331.080.07 -- 申万菱信中 小板B 1500861.001.054.24 -2.75 -2.062.051.92251.331.080.76 长城久兆稳健 1500571.000.92 -8.30 2.08 -5.391.44 -- 0.06 -138.08 -7.990.01 2015-3-23 长城久兆积极 1500581.031.128.70 -1.62 -1.061.641.36 -207.12 -7.990.02 泰达稳健1500531.011.01 -0.02 -2.27 0.11 -8.64 -- 0.07 -3.25 -1.500.00 -- 泰达进取1500541.111.07 -3.620.401.421.601.85 -4.88 -1.500.00 长盛同瑞A 1500641.010.94 -6.47 -1.46 0.101.08 -- 0.07 -0.17 -0.110.00 2015-05-12 长盛同瑞B 1500650.930.952.15 -2.520.001.721.81 -0.26 -0.110.00 工银瑞信中 证500A 1500551.011.043.26 -1.10 0.116.03 -- 0.06 -1.36 -1.310.00 2017-05-08 工银瑞信中 证500B 1500561.010.97 -3.990.011.141.661.83 -2.04 -1.310.00 国联安双力 中小板A 1500691.061.093.41 -1.30 0.091.02 -- 0.03 -22.65 -1.610.00 -- 国联安双力 中小板B 1500701.091.03 -5.85 -1.17 -2.831.972.22 -22.65 -1.610.01 诺安稳健1500731.011.087.463.87 0.108.43 -- 0.06 -6.30 -1.830.00 -- 诺安进取1500751.171.191.80 -3.24 -0.671.581.25 -9.46 -1.830.00 长盛同庆中 证800A 1500981.051.03 -1.82 -0.07 0.100.20 -- 0.08 -11.64 -0.020.08 -- 长盛同庆中 证800B 1500990.760.781.57 -2.93 -2.271.911.89 -17.46 -0.020.02 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 10/15 ETP研究报告 广发深证 100A 1500831.010.91 -9.08 2.62 0.101.78 -- 0.07 -7.83 -0.200.00 -- 广发深证 100B 1500840.550.6824.11 -7.48 -0.592.841.99 -7.83 -0.200.00 金鹰中证 500A 1500881.010.95 -5.70 -0.41 0.105.33 -- 0.0719.4826.450.00 2017-06-28 金鹰中证 500B 1500891.051.104.66 -0.10 -1.701.961.9119.4826.450.00 华安沪深 300A 1501041.010.94 -6.27 1.26 0.105.84 -- 0.07 -4.24 -0.260.00 华安沪深 300B 1501050.740.8211.50 -4.52 -3.062.361.98 -4.24 -0.260.00 浙商稳健1500761.010.87 -13.830.56 0.100.35 -- 0.070.000.000.00 2015-09-06 浙商进取1500770.600.7524.54 -5.191.492.672.080.000.000.00 诺德深证 300A 1500921.010.88 -12.14 -1.61 0.10 -0.11 -- 0.07 -1.31 -2.580.00 2017-09-13 诺德深证 300B 1500931.051.148.48 -3.41 -3.071.961.95 -1.31 -2.580.00 泰信基本面 400A 1500941.010.99 -1.49 7.47 0.100.61 -- 0.07 -2.75 -0.540.00 泰信基本面 400B 1500951.141.3115.39 -2.1513.791.881.02 -2.75 -0.540.00 华商中证 500A 1501101.091.090.28 3.82 0.090.00 -- 0.06 -0.76 -1.430.00 华商中证 500B 1501111.161.236.140.003.541.631.24 -1.14 -1.430.00 长盛同辉深 证100等权 A 1501081.031.051.95 2.16 0.10 -1.23 -- 0.060.000.000.00 长盛同辉深 证100等权 B 1501090.920.942.39 -4.47 -1.772.121.840.000.000.02 万家中证创 业成长A 1500901.010.98 -2.52 -3.18 0.10 -4.85 -- 0.07 -5.11 -3.390.00 万家中证创 业成长B 1500911.271.22 -3.71 -4.06 -3.711.792.16 -5.11 -3.390.00 易方达中小 板指数A 1501061.031.128.76 -1.63 0.12 -3.88 -- 0.05 -0.20 -0.010.00 易方达中小 板指数B 1501071.241.12 -10.19 -2.55 -1.061.822.20 -0.20 -0.010.02 工银瑞信深 证100A 1501121.041.106.03 3.46 0.109.89 -- 0.06 -1.00 -0.100.00 工银瑞信深 证100B 1501130.810.810.17 -6.12 -3.332.281.88 -1.00 -0.100.01 银河沪深 300 A 1501211.010.93 -7.465.11 0.10 -3.12 -- 0.07 -6.20 -1.030.00 银河300成1501220.891.0719.26 -3.9812.222.130.13 -6.20 -1.030.00 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 11/15 ETP研究报告 长B 建信50A 1501231.011.1412.80 -8.00 0.13 -2.66 -- 0.07 -9.40 -0.050.00 建信50B 1501240.830.68 -18.15 -5.47 -2.852.212.86 -9.40 -0.050.07 招商300高 贝塔A 1501451.030.91 -11.81 0.73 0.10 -1.83 -- 0.07 -11.62 -0.650.00 招商300高 贝塔B 1501460.740.8818.17 -4.99 -2.232.391.95 -11.62 -0.650.00 信诚医药A 1501481.010.96 -5.26 -0.05 0.103.58 -- 0.07 -86.69 -1.500.01 信诚医药B 1501490.961.025.39 -0.52 -1.072.051.95 -86.69 -1.500.02 国泰医药A 1501301.011.00 -0.54 -0.67 0.120.10 -- 0.07 -290.26 -1.710.04 国泰医药B 1501311.041.03 -0.79 -0.170.001.972.05 -290.26 -1.710.16 信诚有色A 1501501.010.87 -13.793.77 0.100.35 -- 0.07 -49.27 -5.290.00 信诚有色B 1501510.610.8132.79 -4.845.062.651.62 -49.27 -5.290.00 瑞和小康1500080.900.85 -5.591.84 -1.86 -0.71 -- -- 0.500.010.00 瑞和远见1500090.900.989.27 -1.86 -0.312.00 -- 0.500.010.00 债券型封闭式 汇利A 1500201.011.064.934.18 0.1010.37 -- 0.02 -- -- 0.04 2015-10-16 汇利B 1500210.920.952.27 -1.282.723.56 -- -- -- 0.00 聚利A 1500341.121.05 -6.52 -5.93 0.090.67 -- 0.07 -- -- 0.38 2016-5-12 聚利B 1500351.221.16 -4.681.761.313.150.02 -- -- 0.04 海富通增利 A 150044 1.121.10 -1.96 -3.10 0.090.18 -- 0.09 -- -- 0.00 2014-9-1 海富通增利 B 150045 1.351.26 -6.882.742.194.320.13 -- -- 0.01 浦银增利A 1500621.111.09 -2.25 -3.12 0.090.37 -- 0.08 -- -- 0.07 2014-12-12 浦银增利B 1500631.081.03 -5.072.174.263.390.06 -- -- 0.00 债券型半封闭式 天弘添利A 1642071.01 -- 0.00 -- 0.000.00 -- 0.04 -- -- -- 2015-5-22 天弘添利B 1500271.131.03 -8.360.990.101.610.05 -- -- 0.02 天盈A 1610161.01 -- 0.00 -- 0.100.00 -- 0.04 -- -- -- 2014-5-22 天盈B 1500411.271.23 -3.38 -0.390.821.590.12 -- -- 0.00 万家添利A 1619091.12 -- 0.00 -- 0.070.00 -- 0.04 -- -- -- 2014-6-1 万家添利B 1500381.261.24 -1.430.450.811.570.04 -- -- 0.11 裕祥A 1605141.01 -- 0.00 -- 0.000.00 -- 0.05 -- -- -- 2014-6-9 裕祥B 1500431.101.07 -3.09 -0.090.192.030.09 -- -- 0.00 利鑫A 1630041.00 -- 0.00 -- 0.070.00 -- 0.04 -- -- -- 2016-6-25 利鑫B 1500421.161.05 -9.750.860.001.880.04 -- -- 0.00 丰泽A 1606191.01 -- 0.00 -- 0.100.00 -- 0.04 -- -- -- 2014-12-7 丰泽B 1500611.201.200.080.428.911.50 -- -- -- 0.00 丰利A 1642091.01 -- 0.00 -- 0.070.00 -- 0.04 -- -- -- 2014-11-22 丰利B 1500461.311.20 -8.500.702.561.550.12 -- -- 0.19 诺德双翼A 1657061.02 -- 0.00 -- 0.100.00 -- 0.04 -- -- -- 2015-2-15 诺德双翼B 1500681.111.197.370.185.291.64 -- -- -- 0.00 金鹰回报A 1621061.02 -- 0.00 -- 0.070.00 -- 0.04 -- -- -- 2015-3-8 金鹰回报B 1500781.050.96 -9.131.721.702.710.09 -- -- 0.00 银河通利A 1615061.01 -- 0.00 -- 0.000.00 -- 0.04 -- -- -- 2014-4-25 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 12/15 ETP研究报告 银河通利B 1500791.051.02 -3.04 0.10 -2.581.390.14 -- -- 0.00 信诚双盈分 级A 1655181.01 -- 0.00 -- 0.100.00 -- 0.05 -- -- -- 2015-04-13 信诚双盈分 级B 1500811.341.28 -4.540.900.472.120.04 -- -- 0.00 信达澳银稳 定增利A 1661061.01 -- 0.00 -- 0.100.00 -- 0.04 -- -- -- 2015-05-07 信达澳银稳 定增利B 1500820.880.79 -10.240.460.511.420.09 -- -- 0.00 国联安双佳 信用A 1625121.01 -- 0.00 -- 0.100.00 -- 0.04 -- -- -- 2015-06-04 国联安双佳 信用B 1500801.010.90 -10.790.600.111.260.09 -- -- 0.00 债券型开放式 鼎利A 1500391.111.120.27 -1.42 0.09 -6.22 -- 0.03 -0.070.000.00 -- 鼎利B 1500401.050.99 -5.620.101.123.473.94 -0.030.000.00 多利A 1500321.040.98 -6.00 -0.65 0.080.00 -- 0.05 -151.83 -1.310.04 -- 多利B 1500330.510.7343.364.285.679.226.64 -37.96 -1.310.01 互利A 1500661.000.89 -11.37 -0.87 0.000.11 -- 0.05 -27.39 -7.400.00 -- 互利B 1500671.141.3720.770.890.443.062.64 -11.74 -7.400.00 德邦企债A 1501331.030.99 -3.882.04 0.001.12 -- 0.08 -4.55 -1.080.00 德邦企债B 1501340.891.0517.930.805.873.712.83 -1.95 -1.080.00 银华转债A 1501431.010.92 -8.51 -0.80 0.101.20 -- 0.07 -14.30 -0.450.00 银华转债B 1501440.710.8924.791.57 -4.014.32 -0.83 -6.13 -0.450.00 资料来源:wind资讯,华宝证券研究所 图2 封闭式债基平均折溢价率走势(截至2014-1-30) 资料来源:华宝证券研究所、Wind资讯 2,000 2,500 3,000 -4 -3 -2 -1 0 1 2 封闭式债基折溢价平均值 封闭式债基折溢价中值 沪深300指数走势 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 13/15 ETP研究报告 图3 分级基金子份额平均折溢价率(截至2014-1-30) 资料来源:华宝证券研究所、Wind资讯 注:选取成交量较大的分级基金纳入平均值的计算范畴,A端包括银华稳进,国联安双禧A,申万收益,信诚中证 500A,银华金利,银华金瑞;B端包括银华锐进,国联安双禧B,申万进取,信诚中证500B,银华鑫利,银华鑫瑞。

5.ETP市场动态 目前基金正在发行: 表6 正在发行的ETP市场信息 基金名称基金类型发行期基金经理募集目标 汇添富恒生分级股票分级2014.1.24-2.28赖中立40亿 资料来源:华宝证券研究所Wind资讯 表7 下周上市的ETP市场信息: 基金名称基金类型成立日期基金经理上市时间 资料来源:华宝证券研究所Wind资讯 本周ETP市场分红派息: 表8 ETP市场下周分红派息提示 基金名称基金类型分红比例红利发放日累计分红次数 资料来源:华宝证券研究所Wind资讯 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 A端折价率平 均值 B端溢价率平均值 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 14/15 ETP研究报告 6.投资策略 上周整体ETF表现为净申购的态势,受节前投资者持币过节心态影响,华宝现金添 益ETF净申购达8.00亿份(9.3%),广发中证500ETF净申购达8.09亿份(25.73%); 分级基金总体表现为净赎回的态势。

上周沪深两市大幅下跌,涨跌幅分别为-1.04%、-3.60%。

国内方面,1月30日,汇丰银行(HSBC)与英国研究公司Markit Group联合公布 的数据显示,1月汇丰中国制造业PMI终值为49.5,预期为49.6,为近6个月中首次跌 破50荣枯线,反映国内中小企业景气状况进一步下滑。

2月1日,中国物流与采购联合 会、国家统计局服务业调查中心公布,2014年1月,中国制造业采购经理指数(PMI)为 50.5%,虽比上月回落0.5个百分点,也显示中国制造业增速放缓。

国际宏观方面,美国 供应管理学会(ISM)2月3日公布的数据显示,1月份ISM制造业采购经理人指数(PMI)由 去年12月份的56.5降至51.3。

此前接受调查的经济学家预计1月份制造业PMI为56。

受此较差的数据影响,当日道琼斯指数大跌2.08%。

利率方面,7天回购利率有所上行, 长期利率与上周几乎持平;资金面方面,节后一周将面临逆回购到期等4800亿元资金回 笼压力。

综上所述,我们认为下周市场将继续震荡,投资者谨慎操作。

敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券 15/15 ETP研究报告 投资评级的说明 -行业评级标准 强于大市 A--:相对沪深300指数涨幅10%以上; 中 性:B--:相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%; 弱于大市 C--:相对沪深300指数跌幅10%以上; 未评级 N--: 暂未行业评级; -公司评级标准 买入:报告发布日后的3个月内,相对于行业指数的涨幅在15%以上; 持有:报告发布日后的3个月内,相对于行业指数的涨幅在5%-15%; 中性:报告发布日后的3个月内,相对于行业指数的涨幅在-5%-5%; 卖出:报告发布日后的3个月内,相对于行业指数的跌幅在-5%以上; 未评级:研究员基于某种原因,不能对该公司做出股票评级;或研究员的研究尚未覆盖该公司的情况。

免责声明:本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保证该信息未经任何 更新,也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。

在任何情况下,报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的 出价或询价。

在任何情况下,我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。

我公司及其关联机构可能会持有报 告中提到的公司所发行的证券并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。

我公司的关联机构或个人 可能在本报告公开前已经使用或了解其中的信息。

本报告版权归华宝证券研究所。

未获得华宝证券研究所事先书面授权,任何人不 得对本报告进行任何形式的发布、复制。

如引用、刊发,需注明出处为“华宝证券研究所”,且不得对本报告进行有悖原意的删节和 修改。

推荐给朋友: 收藏    |      
尊敬的用户您好!
         为了让您更全面、更快捷、更深度的使用本服务,请您"立即下载" 安装《慧博智能策略终端
         使用终端不仅可以免费查阅各大机构的研究报告,第一手的投资资讯,还提供大量研报加工数据,盈利预测数据,历史财务数据,宏观经济数据,以及宏观及行业研究思路,公司研究方法,可多角度观测市场,用更多维度的视点辅助投资者作出投资决策。
         目前本终端广泛应用于券商,公募基金,私募基金,保险,银行理财,信托,QFII,上市公司战略部,资产管理公司,投资咨询公司,VC/PE等。
慧博投资分析手机版 手机扫码轻松下载