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南华期货-CFTC期货(非商业)持仓周度状况-200818

研报作者:何琳 来自:南华期货 时间:2020-08-18 17:08:10
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    wan****_00
  • 研报出处
    南华期货
  • 研报页数
    8 页
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研究报告内容

股票简称:南华期货 股票代码:603093 CFTC期货(非商业)持仓周度状况 农产品研究中心0451-58896625 品种截止8月4日当周 总持仓 CFTC期货(非商业)持仓 多头空头净持仓 多头 占比 空头 占比 净持仓 占比 贵金属黄金本期561837 321847 83101 238746 57.28 14.79 42.49 黄金 --CME变化-36792 9259 7314 1945 5.07 2.13 0.02 白银 本期205527 75498 45609 29889 36.73 22.19 14.54 白银 --CME变化21507 1097 -1484 2581 -3.70 -3.40 -0.30 工业品铜 本期232022 97111 58261 38850 41.85 25.11 16.74 铜 --CME变化-2702 -2174 1466 -3640 -0.44 0.91 -1.36 原油本期2032921 693752 157486 536266 34.13 7.75 26.38 原油 NYMEX -- NYMEX变化40365 16930 13233 3697 0.16 0.51 -0.35 原油本期470979 128496 19388 109108 27.28 4.12 23.17 原油ICE --ICE变化-3476 1076 -2795 3871 0.43 -0.56 0.99 原糖本期989827 248022 52800 195222 25.06 5.33 19.72 原糖 -- ICE变化26469 22297 -9957 32254 1.63 -1.18 2.81 农产品大豆 本期835308 184985 93034 91951 22.15 11.14 11.01 大豆 -- CBOT变化1771 -16306 4786 -21092 -2.00 0.55 -2.55 豆粕本期436579 81560 70879 10681 18.68 16.24 2.45 豆粕 -- CBOT变化6727 2496 6720 -4224 0.29 1.31 -1.02 豆油本期435763 98920 44983 53937 22.70 10.32 12.38 豆油 -- CBOT变化3664 14095 3308 10787 3.07 0.68 2.39 玉米 本期1638917 294214 442655 -148441 17.95 27.01 -9.06 玉米 -- CBOT变化39467 7680 53702 -46022 0.04 2.69 -2.65 小麦本期380509 124019 110640 13379 32.59 29.08 3.52 小麦 -- CBOT变化8201 2680 5959 -3279 0.00 0.96 -0.96 棉花 本期181232 58940 17894 41046 32.52 9.87 22.65 棉花 -- ICE变化7521 1182 -3906 5088 -0.73 -2.68 1.95 金融 产品 美元指数 本期 35497 20402 26877 -6475 57.48 75.72 -18.24 美元指数 -- ICE变化-1815 -2433 -2685 252 -3.72 -3.51 -0.21 10年期美国国债 本期3480234 762654 670589 92065 21.91 19.27 2.65 10年期 -- CBOT变化-23681 -5429 -24302 18873 -0.01 -0.56 -0.72 美国国债 品种 总持仓多头空头净持仓 多头 占比 空头 占比 净持仓 占比 股票简称:南华期货 股票代码:603093 CFTC期货(非商业)持仓周度状况 农产品研究中心0451-58896625 2020.8.4CFTC期货(非商业)持仓分析: 黄金增多9259对增空7314,净多23.7万略升至23.9万,白银增多1097对减空1484,净多2.73万升至2.99万。

美 国公布的良好就业报告提振了美元,但不断恶化的疫情令金价继续走高,金价指数最高到2088.6。

本周金价上涨2.73%, 白银大涨15.3%。

市场人士认为“国内和地缘政治的不确定性依然存在:美国大选、国会停滞不前的复苏方案、美国国内抑制经济 复苏的失控病毒、潜在的国内动荡和美中紧张局势的迅速升级继续引发投资者寻求避险,此外,美国的实际利率在消 极区域内进一步走低,这对黄金来说是一个巨大的长期提振。

”。

由于本周黄金白银的净多均继续上升,操作上,建议 保持谨慎偏多思路,黄金白银跌破5日线、10日线则多单减仓。

铜减多2174对增空1466,净多4.25万降至3.88万(1月28日开始转空至2月上旬最高,此后净空缓慢减少,6月 上旬由空翻多)。

期铜周五跌至一个月低点,跌幅4.2%,因美元走高引发多头获利了结,但对全球经济增长和需求走 强的预期限制了跌幅,期价跌至40日线。

(上周已建议大家持谨慎偏多思路,未能守住20日线建议多单减仓),由于 持仓出现6月上旬持续增多后的首次缩减,预计短期仍为回调走势,关注本轮高位平台的压力有效性。

原油NYMEX增多1.69万对增空1.32万,净多53.3万略升至53.6万。

ICE增多1076对减空2795,净多10.5万升 至10.9万。

原油期货周五挫跌近2%,因担心全球经济复苏可能会因新增病例数再次攀升而步履蹒。

增病例数的上升 仍然是影响燃料需求前景的主要问题——美国部分州的新增病例数仍在上升,而印度最近单日新增病例数创纪录。

目 前全球累计病亡数已突破70万。

近日,沙特阿拉伯将9月份阿拉伯轻质原油对亚洲市场的价格定为较上月下调0.3美 元,较阿曼/迪拜的平均价格升水0.9美元,沙特下调官价说明原油市场供需偏宽松。

本周油价虽创出新高,周四周五略有回落,但仍保持平稳走势。

二者指数价差-3.14。

目前缺乏实质性需求转好的利多 推动因素,预计期价保持震荡走势。

原糖增多2.23万对减空9957,净多16.3万升至19.5万,(资金从10月下旬净空17万持续减仓并在12月10日翻多)。

原糖期货周五收盘下跌,美元反弹终结了近期糖价上涨势头。

经纪及咨询机构StoneX周四表示,全球2020/21年度(10-9 月)糖供应缺口预计为130万吨,该机构6月预估为供应过剩50万吨。

该机构在修正后的预测中称,泰国和墨西哥等 国的糖产量下降,以及亚洲需求高于预期是推动供应平衡转变的主要因素。

虽然此前原糖基本面有所反复变化,但本周多头资金大幅进场,配合期价在震荡中攀升,建议仍可保持跟多操作思路。

棉花增多1182对减空3906,净多3.6万升至4.1万。

棉花期货周五大跌逾4%,创4月初以来最大单日跌幅,因投 机客平仓,担心缺乏需求可能令棉花价格无法维持涨势。

由于期价跌破上升通道的趋势线支撑,预计期价短期较难重 返上方65附近,建议偏空思路操作。

美豆减多1.63万对增空4786,净多11.3万降至9.2万;豆粕增多2496对增空6720,净多1.49万降至1.07万;豆 油增多1.41万对增空3308,净多4.32万升至5.39万。

大豆期货周五下跌1.1%,触及6月30日以来最低,交易商表 示,尽管中国大举采购,但预计今年大豆单产提升至53-54,使得丰收后大豆供应保持强劲。

本周美豆、豆粕期价下 跌2.32%、3%,豆油期价则创出新高后回落,周度仅上涨0.3%。

本周豆油继续增多,因期价形态良好,建议持有谨慎 偏多思路。

玉米增多7680对增空5.37万,净空10.2万升至14.8万;小麦增多2680对增空5959,净多1.67万降至1.33万。

玉米期货周五收盘下跌,在下周公布的受到密切关注的供需报告前,市场出现一轮基金抛售。

分析师预期,美国农业 部(USDA)报告将显示美国今秋玉米收成将创纪录。

下周可等待数据进行确认,预计期价维持偏弱走势。

小麦期价周五收跌,交易商表示,全球供应充足限制了美国供应的海外需求。

同时,在下周的美国农业部(USDA)供需 报告出炉前,出现头寸调整操作。

分析师预计,报告中将上调国内小麦库存和产量前景预估。

本周期价大跌6.15%。

目前期价跌破半年线后加速下行,暂看期价跌至前低位置。

历史持仓头寸: 历史最高值历史最低值 8.4当周 净头寸 当周净头寸 百分比历史最值时间 黄金353649 -8836323874642.4938 2020年2月18日 白银96077 -289742988914.5426 2018年9月4日 铜70537 -419843885016.7441 2018年6月12日 原油NYMEX 734558 -7192853626626.3791 2018年1月30日 原油ICE 91417 -2101610910823.1662 2018年6月5日 原糖329296 -12059419522219.7228 2018年3月27日 大豆 296715 -1304659195111.0080 豆粕167456 -43052106812.4465 2018年5月1日 豆油160160 -698185393712.3776 2018年9月18日 玉米708755 -226300 -148441 -9.0573 小麦173055 -113320133793.5161 2016年10月4日 棉花126667 -363094104622.6483 2017年3月7日 美元指数81270 -28351 -6475 -18.2410 10期美国国债608492 -751326920652.6454 2018年9月25日 -1000000 -800000 -600000 -400000 -200000 0 200000 400000 600000 800000 1000000 黄金白 银铜 原油 N YM EX 原油 IC E 原糖 大豆 豆粕 豆油 玉米 小麦 棉花 美元 指数 10 期 美国 国债 历史最高值历史最低值当周净头寸 -80.00 -60.00 -40.00 -20.00 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00 100.00 黄金白 银铜 原油 N YM EX 原油 IC E 原糖 大豆 豆粕 豆油 玉米 小麦 棉花 美元 指数 10 期 美国 国债 净头寸百分比最大值净头寸百分比最小值当周净头寸百分比 股票简称:南华期货 股票代码:603093 CFTC期货(非商业)持仓周度状况 农产品研究中心0451-58896625 1000 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 1900 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 400000 20 18 /1 /0 1 20 19 /1 /2 2 20 19 /2 /1 2 20 19 /3 /0 5 20 19 /3 /2 6 20 19 /4 /1 6 20 19 /5 /0 7 20 19 /5 /2 8 20 19 /6 /1 8 20 19 /7 /0 9 20 19 /7 /3 0 20 19 /8 /2 0 20 19 /9 /1 0 20 19 /1 0… 20 19 /1 0… 20 19 /1 1… 20 19 /1 2… 20 19 /1 2… 20 20 /1 /1 4 20 20 /2 /0 4 20 20 /2 /2 5 20 20 /3 /1 7 20 20 /4 /0 7 20 20 /4 /2 8 20 20 /5 /1 9 20 20 /6 /0 9 20 20 /6 /3 0 20 20 /7 /2 1 净持仓美黄金收盘价 20 30 40 50 60 70 80 90 100 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 80000 100000 20 18 /1 /0 1 20 19 /1 /2 2 20 19 /2 /1 2 20 19 /3 /0 5 20 19 /3 /2 6 20 19 /4 /1 6 20 19 /5 /0 7 20 19 /5 /2 8 20 19 /6 /1 8 20 19 /7 /0 9 20 19 /7 /3 0 20 19 /8 /2 0 20 19 /9 /1 0 20 19 /1 0/ 01 20 19 /1 0/ 22 20 19 /1 1/ 12 20 19 /1 2/ 03 20 19 /1 2/ 24 20 20 /1 /1 4 20 20 /2 /0 4 20 20 /2 /2 5 20 20 /3 /1 7 20 20 /4 /0 7 20 20 /4 /2 8 20 20 /5 /1 9 20 20 /6 /0 9 20 20 /6 /3 0 20 20 /7 /2 1 净持仓白银收盘价 4000 4500 5000 5500 6000 6500 7000 -80000 -60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 20 18 /1 /0 1 20 19 /1 /2 2 20 19 /2 /1 2 20 19 /3 /0 5 20 19 /3 /2 6 20 19 /4 /1 6 20 19 /5 /0 7 20 19 /5 /2 8 20 19 /6 /1 8 20 19 /7 /0 9 20 19 /7 /3 0 20 19 /8 /2 0 20 19 /9 /1 0 20 19 /1 0/ 01 20 19 /1 0/ 22 20 19 /1 1/ 12 20 19 /1 2/ 03 20 19 /1 2/ 24 20 20 /1 /1 4 20 20 /2 /0 4 20 20 /2 /2 5 20 20 /3 /1 7 20 20 /4 /0 7 20 20 /4 /2 8 20 20 /5 /1 9 20 20 /6 /0 9 20 20 /6 /3 0 20 20 /7 /2 1 净持仓铜收盘价 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 0 100000 200000 300000 400000 500000 600000 700000 20 18 /1 /0 1 20 19 /1 /2 2 20 19 /2 /1 2 20 19 /3 /0 5 20 19 /3 /2 6 20 19 /4 /1 6 20 19 /5 /0 7 20 19 /5 /2 8 20 19 /6 /1 8 20 19 /7 /0 9 20 19 /7 /3 0 20 19 /8 /2 0 20 19 /9 /1 0 20 19 /1 0… 20 19 /1 0… 20 19 /1 1… 20 19 /1 2… 20 19 /1 2… 20 20 /1 /1 4 20 20 /2 /0 4 20 20 /2 /2 5 20 20 /3 /1 7 20 20 /4 /0 7 20 20 /4 /2 8 20 20 /5 /1 9 20 20 /6 /0 9 20 20 /6 /3 0 20 20 /7 /2 1 净持仓原油指数收盘价 6 8 10 12 14 16 18 20 -200000 -150000 -100000 -50000 0 50000 100000 150000 200000 250000 20 18 /1 /0 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