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研究报告:金瑞期货-金融期货市场日报-140207

研报作者:刘梦熠,朱诗颖,曾峰 来自:金瑞期货 时间:2014-02-07 11:15:26
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    ch***uu
  • 研报出处
    金瑞期货
  • 研报页数
    6 页
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研究报告内容

1 每日点评 年前最后一个交易日,国债期货出现下跌,主力合约TF1403下跌 0.168元,跌幅0.18%,最终收盘价格为92.254元,国债期货的追高 风险得到了印证。

银行间shibor利率中短期上有大幅下降,但依然不能改善市场对美 联储缩减QE与国际资本流动的担忧,谨慎情绪浓厚。

节后,央行货 币政策将重回稳健通道,节前天量逆回购操作将以到期的方式实现 回笼,市场流动性风险较高。

现券市场收益率大致处于小幅下跌通道,但收益率依然较高,期价 整体依然处于较为弱势的格局之中。

由于低基数效应,上半年同比 偏高的通胀水平依然会给债市带来压力。

总体来看,2月份在流动性和政策面的双重抑制下,国债期货价格 依然难有起色,整体依然以弱势盘整为主。

短期谨慎注意下挫风险 。

国债期货 股指期货 年前最后一个交易日(1月30日),受美联储削减购债规模,及 1月汇丰中国制造业PMI终值为49.5半年首次跌破荣枯线影响,大盘 低开低走,最终股指收报于一个中阴线,成交量明显萎缩。

春节期 间,1月中国PMI数据公布,数值为50.5%,比上月回落0.5个百分 点,预计节后开始市场将有所反应,而且外围市场表现低迷,考虑 节后市场不确定性增加,建议投资者操作上,短期内观望为主。

节后投资情绪不确定性增加 金瑞金融期货市场日报 2014年02月07日 金瑞网站: 客服热线:400-888-8208 金瑞期货研究所 研究员:刘梦熠朱诗颖曾峰龙辉 联系人:马健飒 电话:0755 - 83679730 传真:0755 - 83679900 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 20 13 -0 1- 30 20 13 -0 3- 02 20 13 -0 4- 02 20 13 -0 5- 02 20 13 -0 6- 02 20 13 -0 7- 02 20 13 -0 8- 02 20 13 -0 9- 02 20 13 -1 0- 02 20 13 -1 1- 02 20 13 -1 2- 02 20 14 -0 1- 02 沪深300中小板指创业板指 122.20 122.30 122.40 122.50 122.60 122.70 122.80 122.90 123.00 123.10 140.00 140.50 141.00 141.50 142.00 142.50 143.00 143.50 144.00 中证全债中证50债 图表小目录 表1:股指期货连续合约日行情......................2 表2:国债期货连续合约日行情......................2 表3:各指数市场表现.......................................2 表4:股指期货合约持仓...................................2 表5:短期资金利率...........................................3 表7:最廉券(CTD)与国债期货基差.........3 表8:国债期货持仓与净持仓..........................3 表9:国债期货会员持仓明细..........................3 图1:行业贡献点..............................................4 图2:沪深300行业资金流向............................4 附:金融期货市场日报使用说明...................6 2 前收盘价 基差 日涨跌幅 (%)日持仓量持仓量变化 日成交额 (亿) 沪深3002,202.45 / -1.14 / / 434.76 当月合约2,199.20 -3.25 -1.7468,764 -2272,857.76 次月合约2,205.002.55 -1.8333,88654192.03 当季合约2,213.4010.95 -1.7911,9037423.22 次季合约2,216.4013.95 -1.741,3271725.89 前收盘价 基差 日涨跌幅 (%)日持仓量持仓量变化 日成交额 (亿) 最便宜可交割券 94.50 / 0.00 / / 0.00 当季合约92.25 -2.25 -0.184,088 -926.61 下季合约92.660.41 -0.1849060.95 隔季合约92.860.20 -0.1998 -20.04 指数名称收盘涨跌%今年涨跌%指数名称收盘涨跌%今年涨跌% 沪深3002,202.45 -1.14 -5.48道琼斯工 业指数 2,202.450.70 -4.39 深圳成指7,572.63 -1.75 -6.76纳斯达克 指数 7,572.631.77 -1.28 上证综指2,033.08 -0.82 -3.92标普5002,033.081.13 -2.93 上证501,477.35 -1.15 -6.19日经指数1,477.35 -2.45 -7.88 中小板指5,030.20 -1.101.01恒生指数5,030.20 -0.48 -5.45 创业板指1,495.98 -0.0414.68台湾加权 指数 1,495.980.00 -1.73 IF1402多单量增减空单量增减净空单增减 国泰君安6,679711中证期货7,922 -404海通期货5,1815,181 广发期货3,843 -179海通期货7,381 -114中证期货4,6014,601 中证期货3,321 -22广发期货5,335608广发期货1,4921,492 华泰长城2,957 -57国泰君安5,294771银河期货1,1191,119 银河期货2,677 -255银河期货3,796 -34华泰长城685685 前二十名合计45,86745前二十名合计56,221190前十名合计14,24414,244 前十名合计31,016194前十名合计45,260 -131前五名合计12,88612,886 前五名合计19,477198前五名合计32,363942前二十名合计10,35410,354 IF1403多单量增减空单量增减净空单增减 国泰君安3,698 -1,144中证期货8,578 -326中证期货7,4937,493 海通期货1,80475广发期货4,142 -505广发期货2,5992,599 广发期货1,543293海通期货3,084 -60华泰长城1,8791,879 银河期货1,405 -138华泰长城2,85472南华期货1,4241,424 申银万国1,307193南华期货2,645 -1海通期货1,2801,280 前二十名合计24,052 -437前二十名合计29,141 -884前十名合计9,4349,434 前十名合计16,139 -783前十名合计25,573 -837前五名合计11,09911,099 前五名合计10,204 -1,110前五名合计21,303 -820前二十名合计5,0895,089 表3:各指数市场表现 资料来源:wind、金瑞期货 表4:股指期货合约持仓 资料来源:wind、金瑞期货 市场表现 表1:股指期货连续合约日行情 资料来源:wind、金瑞期货 表2:国债期货连续合约日行情 资料来源:wind、金瑞期货 3 SHIBOR隔夜一周两周一月回购利率ROO1 R007 收盘利率 (%) 4.4354.9835.7335.441收盘利率 (%) 4.79535.3523 较前日涨跌 (bp) (36.5000) (12.5000) (133.9000) (175.1000)较前日涨跌 (bp) (52.3400) (36.3600) 1年期3年期5年期7年期10年期 国债(%) 3.60614.02234.22794.43634.5132 较前日涨跌 (bp) (55.0200) (35.3300) (21.5600) (13.1400) (4.6600) 政策金融债 (%) 5.03605.53525.60025.71745.7663 较前日涨跌 (bp) (44.8100) (22.0000) (18.7200) (7.3100) (0.0700) 企业债(%) 5.86685.98156.14326.1432 较前日涨跌 (bp) (41.4700) (25.5400) (13.8500) (8.0400) 中期票据 (%) 6.18725.87576.00226.1746 较前日涨跌 (bp) (8.0400) (44.4300) (29.0400) (16.0800) 合约CTD券 现券净价 转换因子 现券收益 率(%) 收益率日变 动(bp)基差IRR(%) TF1403130020.I 97.981.06294.4212% 2.5000 -0.07684.7062 TF1406130020.I 97.981.06084.4212% 2.5000 -0.31374.9418 TF1409130020.I 97.981.05874.4212% 2.5000 -0.32664.63 成交量多头持仓空头持仓净持仓 名称成交量增减多单量增减空单量增减净空单增减 前五名合计2,021.00 -429195831.002,5086755036.00 前十名合计2,812.00 -1,116253564.002,9997746413.00 前二十名合计3,685.00 -1,2293168102.003,45453286 -49.00 会员简称多单量 会员简称 空单量会员简称净多单会员简称净空单 中证期货687国泰君安1094中证期货634国泰君安974 海通期货662海通期货694新湖期货200中信建投332 新湖期货200中信建投332申银万国137广发期货153 申银万国161广发期货262浙商期货77招商期货107 华泰长城135招商期货151银河期货68永安期货73 国泰君安120华泰长城113国信期货65海通期货32 广发期货109永安期货73中国国际42华西期货25 浙商期货77中证期货53华泰长城22光大期货0 银河期货68华西期货25国都期货0国都期货0 国信期货65.00申银万国24海航东银0中证期货0.00 资料来源:wind、金瑞期货 表8:国债期货持仓与净持仓 表9:国债期货会员持仓明细 资料来源:wind、金瑞期货 资料来源:wind、金瑞期货 资料来源:wind、金瑞期货 资料来源:wind、金瑞期货 表7:最廉券(CTD)与国债期货基差 表5:短期资金利率 表6:主要品种债券收益率 4 图1:行业贡献点 图2:沪深300行业资金流向 每日信息速览 ※1月汇丰中国制造业PMI终值49.5半年来首次跌破荣枯线:1月30日,汇丰银行(HSBC)与英国研究公 司Markit Group联合公布的数据显示,1月汇丰中国制造业PMI终值为49.5,预期为49.6,为近6个月中首次 跌破50荣枯线,反映国内中小企业景气状况进一步下滑。

※中国2014年1月官方制造业PMI为50.5%:2月1日,中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中 心公布,2014年1月,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.5%,虽比上月回落0.5个百分点,但仍位于临 界点以上的扩张区间,表明制造业继续保持增长态势,但受“春节”临近的影响,增速有所放缓。

※春节全国零售和餐饮销售额增13.3%至6107亿:2月6日,商务部发布监测情况显示,正月初一至初七 (1月31日至2月6日),全国零售和餐饮企业实现销售额约6107亿元,比去年春节黄金周增长13.3%。

※银行房贷开年普遍收紧八五折优惠绝迹九折难觅:与往年“年初松、年末紧”的规律不同,2014年 开年以来,各地银行对房贷业务并未明显放松。

在一些城市,大量股份制银行和城商行已退出房贷市场, 首套房贷款利率八五折优惠已经绝迹 -17.42 2.18 非银金融 医药生物 电子 机械设备 化工 食品饮料 农林牧渔 建筑装饰 公用事业 银行 房地产 商业贸易 建筑材料 纺织服装 国防军工 轻工制造 家用电器 有色金属 采掘 钢铁 汽车 电气设备 休闲服务 交通运输 计算机 综合 传媒 通信 净流入资金(万元) 5 金瑞金融期货市场日报 2013年2月7日 分析师声明 负责撰写本研究报告的研究分析师,在此申明,报告所采用的数据均 来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本报告清晰、准确地反映 了作者的研究观点,力求独立、客观和公正。

作者薪酬的任何部分不会与 本报告中的具体建议或观点直接或间接相联系。

免责声明 本报告仅供金瑞期货有限公司(以下统称“金瑞期货”)的客户使用。

本公司不会因为接收人受到本报告而视其为本公司的当然客户。

本报告由金瑞期货制作。

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本报告版权归金瑞期货所有。

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合法取得本 报告的途径为本公司网站及本公司授权的渠道。

金瑞期货研究所 地址:广东省深圳市福田区彩田路东方新天地广场A座31楼 联系人:马健飒 电话:0755 - 83679730 传真:0755 - 83679900 6 八、愿我们的报告能及时助您了解交易信息、把握市场动态,期待您的宝贵意见。

七、通过金融金融日报,投资者可以了解:重大经济、货币信息及点评;资金紧张程度与货币政策动 向;交易行情与机构动向;资金动向。

五、第二、第三页提供交易数据、持仓数据、指数以及资金利率等,尽量利用市场公开获得数据,覆盖 较为全面;数据每天更新一次。

六、第四页为行业资金流向,帮助投资者了解行业板块轮动相关信息,数据每天更新一次。

附:金融期货市场日报使用说明 一、金瑞金融期货市场日报涵盖品种为:股指期货与国债期货,频率为每工作日一篇,定期发送。

二、日报的主要数据内容为:两大金融期货的日内表现;资金与债券市场主要利率;各品种持仓总量数 据与持仓明细;股市行业资金流向。

三、日报的其他重要信息还包括:每日点评与每日信息速览。

每日点评为我们对经济数据、行情走势的 简短评论;每日信息速览为重大信息摘录。

我们力求信息的提供准确以及行情点评的审慎及时。

四、首页提供沪深300、中小板、创业板指数;债券市场中证全债指数及中证50指数。

数据提供周期为1 个月;首页还将对行情走势、经济数据、资金面、货币政策等进行简短评论。

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