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财信证券-基金新产品周报:睿远基金旗下第三只新产品拟发行-211128

研报作者:刘鋆,燕轶纯 来自:财信证券 时间:2021-11-29 16:19:22
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    (PDF)
  • 发布者
    hum****ian
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    财信证券
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研究报告内容

此报告仅供内部客户参考 证券研究报告 基金市场 基金新产品周报(20211129-20211203):睿远基 金旗下第三只新产品拟发行 2021年11月28日 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现(涨跌幅%) 指数名称 60日 年初至今 上证指数 5.343.68 中证基金 5.012.57 股票基金 10.064.27 混合基金 7.613.76 债券基金 1.011.47 货币基金 0.380.95 刘鋆 分析师 执业证书编号:S0530519090001 liuyun2@cfzq.com 0731-84403397 燕轶纯 分析师 执业证书编号:S0530521030001 yanyc@cfzq.com 相关报告 1 《基金报告:基金新产品周报(20211122-20211126): 纯债型、指数型品种居多》 2021-11-22 2 《基金报告:基金新产品周报(20211115-20211119): 发行类型偏股,关注费逸、戴杰新发产品》 2021-11-15 3 《基金报告:基金新产品周报(20211108-20211112): 关注红利质量指数,年末可关注纯债型基金》 2021-11-08 5 《基金报告:基金新产品周报(20211101-20211105): 建议关注林英睿、郑泽鸿新发产品》 2021-11-01 投资要点 本周基金新产品概况 本周(20211129-20211203),全市场拟新发行基金42只(仅计算初始 基金)。

从类型看,被动指数型13只,偏股混合11只、偏债混合型3只、 中长期纯债型5只、短期纯债型2只、混合债券型二级1只、混合FOF5只、 REITS2只。

被动指数型股票基金里,主题涉及证券公司、新能电池、稀有金 属、消费电池等,宽基指数涉及中证500、深创100等。

按照已经公布的募 集份额目标,本周拟发行基金规模在1287元以上。

睿远基金旗下的第三只产品,同时也是公司首只“固收+”类产品拟于周四 首发: 睿远稳进配置两年持有A(014362.OF),是睿基金担任管理人的偏债混 合型基金,总费率1.95%/年,其中管理费率1.00%/年,托管费率0.15%/年。

该产品拟募集规模上限为100亿元,认购天数7天,封闭期2年。

公司副总经理饶刚为拟任基金经理:复旦大学数理统计专业硕士,具有 22年+证券从业经验和15年+公募基金管理经验,长期专注固定收益的研究 和投资。

饶刚历任管理基金24只,从历史数据来看,饶刚管理的固定收益类 产品的业绩十分优秀,分区间均跑赢中证综合债,年化回报(13年+)8.67%, 超过同期中债指数一倍多。

其代表产品富国天利,总回报(9年+)高达 159.62%,超额收益120%,年化回报10.96%,同类排名第一。

鹏华中证工业互联网主题ETF(159778.OF):被动指数型基金。

基金跟踪 的指数为工业互联(931495.CSI)。

该指数前十大权重股集中度为47.59%, 近1年年化收益率36.44%、近3年年化收益率44.94%、近5年年化收益率 19.04%、基日以来指数年化收益率20.93%。

基金经理罗英宇。

罗英宇在管 11只产品均为被动指数型基金,在管产品规模合计44.19亿元,近1年跟踪 误差中位值约0.28%。

华宝国证治理A(013480.OF):被动指数型基金。

基金跟踪的指数为国证治 理(399322.SZ)。

该指数前十大权重股集中度为56.02%,近1年年化收益 率-11.35%、近3年年化收益率13.53%、近5年年化收益率10.61%、近10 年以来指数年化收益率10.36%。

基金经理张放,张放在管5只产品均为被动 指数型基金,在管产品规模合计7.88亿元,近1年跟踪误差中位值约0.31%。

新基金特别风险提示:新基金的选择,建议综合考虑建仓期、费率、基金经 理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。

风险提示:历史数据不代表未来业绩;跟踪品种为非保本型产品,在极端情 况下,可能存在无法完全回收本金的情形;经济、政策等诸多内外因素可能 会造成基金的市场风险,影响基金收益水平等。

-1% 2% 5% 8% 11% 14% 17% 2020-112021-03 上证指数沪深300 点评报告 此报告仅供内部客户参考 -2- 基金报告 重要提示:新基金的选择,建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤 控制、相关行业主题的行情阶段等因素。

如无特别说明,报告中的主动管理型的权益类基金包括普通股票型、偏股混合型、 灵活配置型三类基金。

1本周新发行基金概况 本周(20211129-20211203),全市场拟新发行基金42只(仅计算初始基金)。

从类型 看,被动指数型13只,偏股混合11只、偏债混合型3只、中长期纯债型5只、短期纯 债型2只、混合债券型二级1只、混合FOF5只、REITS2只。

被动指数型股票基金里, 主题涉及证券公司、新能电池、稀有金属、消费电池等,宽基指数涉及中证500、深创 100等。

按照已经公布的募集份额目标,本周拟发行基金规模在1287元以上。

表1:本周新发行基金汇总表(20211129-20211203) 代码 名称 认购起始日期 认购天数 投资类型 (二级分类) 管理人 基金经理 012590.OF易方达中证全指证券公司ETF联接A 2021-12-0190被动指数型基金 易方达基金 张湛 012756.OF易方达中证龙头企业A 2021-12-0356被动指数型基金 易方达基金 范冰 013397.OF上银稳健优选12个月持有A 2021-11-3091混合型FOF基金 上银基金 吴伟 013459.OF华夏稳鑫增利80天滚动持有A 2021-12-0223中长期纯债型基金 华夏基金 刘明宇 012787.OF浦银安盛泰和配置6个月持有A 2021-11-3091混合型FOF基金 浦银安盛基金 陈曙亮 012936.OF民生加银积极配置6个月持有 2021-11-2992混合型FOF基金 民生加银基金 苏辛 013972.OF长江致惠30天滚动持有短债A 2021-11-301短期纯债型基金 长江证券(上海)资产 漆志伟 014155.OF国泰君安中证500A 2021-12-0110增强指数型基金 上海国泰君安证券资产 胡崇海 014259.OF百嘉百兴 2021-11-3010中长期纯债型基金 百嘉基金 李泉 159775.OF建信国证新能源车电池ETF 2021-12-0131被动指数型基金 建信基金 龚佳佳 513963.OF博时中证港股通消费主题ETF 2021-12-0190被动指数型基金 博时基金 万琼 562953.OF易方达中证消费电子主题ETF 2021-11-3039被动指数型基金 易方达基金 成曦 012812.OF富兰克林国海鑫颐收益A 2021-11-2992偏债混合型基金 国海富兰克林基金 王晓宁,沈竹熙 013059.OF工银瑞信平衡养老目标三年持有 2021-11-2912混合型FOF基金 工银瑞信基金 蒋华安 013498.OF银华永丰 2021-11-295中长期纯债型基金 银华基金 瞿灿 159778.OF鹏华中证工业互联网主题ETF 2021-12-0145被动指数型基金 鹏华基金 罗英宇 513233.OF华夏中证港股通消费主题ETF 2021-11-3030被动指数型基金 华夏基金 严筱娴 013956.OF华商医药消费精选A 2021-12-0114偏股混合型基金 华商基金 何奇峰 014179.OF中银证券远见价值A 2021-12-0122偏股混合型基金 中银国际证券股份有限公司 张燕 014257.OF中融恒泽纯债A 2021-11-2926中长期纯债型基金 中融基金 石霄蒙 013089.OF天弘旗舰精选3个月持有A 2021-11-2933混合型FOF基金 天弘基金 张庆昌 013520.OF富荣中短债A 2021-11-2919短期纯债型基金 富荣基金 王丹 014007.OF华安制造升级一年持有期A 2021-12-0115偏股混合型基金 华安基金 蒋璆 013037.OF长城大健康A 2021-11-2912偏股混合型基金 长城基金 谭小兵 013480.OF华宝国证治理A 2021-12-038被动指数型基金 华宝基金 张放 014362.OF睿远稳进配置两年持有A 2021-12-027偏债混合型基金 睿远基金 饶刚 013907.OF永赢深证创新100ETF联接A 2021-12-019被动指数型基金 永赢基金 万纯 此报告仅供内部客户参考 -3- 基金报告 014038.OF交银施罗德启诚A 2021-12-0313偏股混合型基金 交银施罗德基金 杨金金 014331.OF华泰柏瑞中证稀土产业ETF联接A 2021-12-019被动指数型基金 华泰柏瑞基金 谭弘翔 159606.OF易方达中证500质量成长ETF 2021-12-0213被动指数型基金 易方达基金 林伟斌,伍臣东 014000.OF中欧丰利A 2021-12-017混合债券型二级基金中欧基金 华李成 014086.OF兴证全球恒悦180天持有A 2021-11-298中长期纯债型基金 兴证全球基金 田志祥 013942.OF华宝中证稀有金属主题A 2021-12-0311增强指数型基金 华宝基金 徐林明,庄皓亮 180202.SZ华夏越秀高速公路封闭式基础设施 REIT 2021-11-292 REITs华夏基金 马兆良,林伟鑫, 孙少鹏 508099.SH建信中关村产业园REIT 2021-11-292 REITs建信基金 张湜,史宏艳,李 元利 014020.OF诺德量化先锋一年持有A 2021-11-2930偏股混合型基金 诺德基金 王恒楠 014107.OF博时品质生活A 2021-11-2919偏股混合型基金 博时基金 姚爽 013630.OF嘉实均衡臻选一年持有A 2021-11-295偏股混合型基金 嘉实基金 梁铭超 014057.OF富国金安均衡精选A 2021-11-2912偏股混合型基金 富国基金 曹文俊 013534.OF鹏华沃鑫A 2021-11-2919偏股混合型基金 鹏华基金 孟昊 012965.OF招商瑞泰1年持有A 2021-11-295偏债混合型基金 招商基金 王垠,余芽芳 013624.OF嘉实价值创造三年持有A 2021-12-0190偏股混合型基金 嘉实基金 谭丽 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211128) 2睿远基金旗下第三只新产品拟发行 本周,睿远基金旗下的第三只产品,同时也是公司首只“固收+”类产品——睿远稳 进配置两年持有A(014362.OF)拟于周四首发。

2.1产品基本信息 睿远稳进配置两年持有A(014362.OF),是睿基金担任管理人的偏债混合型基金, 总费率1.95%/年,其中管理费率1.00%/年,托管费率0.15%/年。

基金的业绩比较基准: 中债综合财富(总值)指数收益率*75%+沪深300指数收益率*20%+中证港股通综合指数 (人民币)收益率*5%。

基金投资组合比例关键点:股票资产占基金资产的比例为0—40%, 其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%,投资于同业存单的比例为0-20%。

本基金将均衡投资于精选的股票、债券等金融工具,并辅助以金融衍生品投资,采 取“自上而下”的方式进行资产配置,通过对宏观经济趋势、市场环境、财政政策、货 币政策、行业周期阶段等的评估分析,研判国内经济发展形势,在严格控制投资组合风 险的前提下,确定或调整投资组合中各类资产的配置比例,从而实现本基金长期、持续、 稳定增值。

该产品拟募集规模上限为100亿元,认购天数7天,封闭期2年。

2.2公司副总经理饶刚为拟任基金经理 饶刚,复旦大学数理统计专业硕士,1999年进入证券行业,历任兴业证券研究员, 富国基金基金经理、固收部总经理,东证资管副总经理,具有22年+证券从业经验和15 此报告仅供内部客户参考 -4- 基金报告 年+公募基金管理经验,长期专注固定收益的研究和投资。

今年5月,饶刚加入睿远基金 担任公司副总经理和固收投资决策委员会主任。

饶刚作为行业较早一批固收类基金经理,历经债市和股市的多伦牛熊转换,习惯从 风险视角出发,发掘不同时期的高性价资产,追求业绩稳定增长的同时回撤控制也较好。

近年来,饶刚与其团队较早转型“固收+”,并长期看好权益类资产的投资机会,但从其 过往管理风格来看,权益类资产的配比一般为10%-30%,不属于进攻性的固收+类产品。

饶刚历任管理基金24只,产品类型包含中长期纯债、混合债券型一级、混合债券型 二级、偏债混合型等。

从历史数据来看,饶刚管理的固定收益类产品的业绩十分优秀, 分区间均跑赢中证综合债,年化回报(13年+)8.67%,超过同期中债指数一倍多。

其代 表产品富国天利,总回报(9年+)高达159.62%,超额收益120%,年化回报10.96%, 同类排名第一。

表2:饶刚管理产品业绩表现 YTD 3月 6月 1年 2年 3年 总回报 年化回报 饶刚 1.382.364.848.6014.6424.07253.208.67 中证综合债0.571.211.871.257.2415.6280.093.95 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211128) 表3:饶刚历任主要管理产品情况 管理公司 产品名称 任职日期 离任日期 任职回报 年化回报 回报排名 合计规模(亿元) 东方红策略精选A 2016-7-282021-3-1340.78% 7.67% 733/103219.35 东方红汇阳A 2016-7-282021-3-1331.59% 6.11% 53/27939.16 东证资管东方红汇利A 2016-7-282021-3-1331.49% 6.09% 58/27931.26 东方红目标优选定开2017-12-182021-3-1331.71% 8.88% 70/1877.96 东方红创新优选2018-3-222021-3-1332.39% 9.87% 61/21214.32 富国天利增长债券2006-1-122015-3-13159.62% 10.96% 1/8196.6 富国天丰强化收益2008-10-242015-3-1358.44% 7.47% 13/3924.1 富国一年期纯债2013-6-272015-3-1313.53% 7.69% 45/1063.12 富国基金富国汇利回报分级2013-9-92015-3-1314.98% 9.69% -- 5.43 富国两年期纯债2013-9-132015-3-1315.13% 9.86% -- 0.47 富国天盈C 2014-5-232015-3-1311.68% 14.64% 74/10425.74 富国产业债A 2014-6-202015-3-1313.08% 18.30% 31/183133.78 富国天盈分级A 2014-3-262014-5-220.67% 4.31% -- 25.74 富国汇利分级A 2010-9-92013-9-811.60% 3.73% -- 5.43 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211128) 3指数型基金 本周拟发行13只指数型基金,包含2只增强指数型和11只普通被动指数型。

其中, 鹏华中证工业互联网主题ETF和华宝国证治理A为其对应跟踪指数的首发基金。

3.1鹏华中证工业互联网主题ETF(159778.OF) 此报告仅供内部客户参考 -5- 基金报告 鹏华中证工业互联网主题ETF(159778.OF),是鹏华基金担任管理人的被动指数型 基金。

总费率(持有1年)0.60%,其中管理费率0.50%/年,托管费率0.10%/年。

基金跟踪的指数为中证工业互联网主题指数,简称:工业互联(931495.CSI)。

该指 数以2014年12月31日为基日,以1000点为基点,于2020年7月8日发布。

中证工业互联网主题指数从沪深市场中选取50只涉及工业互联网硬件制造、软件 开发和应用服务等业务的上市公司证券作为指数样本,以反映工业互联网主题上市公司 证券的整体表现。

表4:工业互联指数行业分布(申万一级) 代码 行业名称 成分个数 权重 801080.SI电子 2041.78% 801750.SI计算机1821.73% 801730.SI电气设备522.93% 801740.SI国防军工10.72% 801770.SI通信 31.97% 801880.SI汽车 27.71% 801890.SI机械设备13.15% 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211128) 工业互联指数50只成分股中,前十大权重股集中度为47.59%。

表5:工业互联指数前十大权重股 代码 简称 权重 总市值(亿)自由流通市值(亿) 002594.SZ比亚迪 7.11 8665.31 2416.09 300750.SZ宁德时代6.82 15337.00 8185.85 300014.SZ亿纬锂能4.97 2823.65 1831.03 600406.SH国电南瑞4.47 2489.90 1049.68 002241.SZ歌尔股份4.31 1767.26 1184.91 300124.SZ汇川技术4.18 1766.99 1015.27 002230.SZ科大讯飞4.12 1255.40 903.26 603501.SH韦尔股份4.04 2375.52 1422.56 002371.SZ北方华创3.81 1955.90 810.08 002415.SZ海康威视3.76 4462.52 1297.69 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211128) 工业互联指数的业绩表现:近1年年化收益率36.44%、近3年年化收益率44.94%、 近5年年化收益率19.04%、基日以来指数年化收益率20.93%。

基金经理罗英宇。

罗英宇在管11只产品均为被动指数型基金,在管产品规模合计 44.19亿元,近1年跟踪误差中位值约0.28%。

3.2华宝国证治理A(013480.OF) 华宝国证治理A(013480.OF),是华宝基金担任管理人的被动指数型基金。

总费率 此报告仅供内部客户参考 -6- 基金报告 (持有1年)1.20%-3.10%,其中管理费率0.50%/年,托管费率0.10%/年。

基金跟踪的指数为国证治理指数,简称:国证治理(399322.SZ)。

该指数以2002年 12月31日为基日,以1000点为基点,于2005年12月12日发布。

国证治理指数由深沪市场中公司治理结构有效、经营业绩达到一定标准的100只股 票组成,选股主要参考公司治理结构评分、企业规模和经营绩效等因素。

表6:国证治理指数行业分布(申万一级) 代码 行业名称 成分个数 权重 801180.SI房地产44.71% 801150.SI医药生物 58.06% 801780.SI银行 621.06% 801030.SI化工 23.51% 801710.SI建筑材料33.17% 801880.SI汽车 22.66% 801110.SI家用电器 39.43% 801170.SI交通运输22.22% 801160.SI公用事业13.99% 801120.SI食品饮料 819.63% 801720.SI建筑装饰10.16% 801020.SI采掘 21.96% 801080.SI电子 56.97% 801130.SI纺织服装10.16% 801790.SI非银金融 28.79% 801010.SI农林牧渔20.80% 801890.SI机械设备12.71% 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211128) 国证治理指数50只成分股中,前十大权重股集中度为56.02%。

表7:国证治理指数前十大权重股 代码 简称 权重 总市值(亿)自由流通市值(亿) 600036.SH招商银行9.87 12635.14 5870.90 000858.SZ五粮液 7.76 8650.55 3907.04 601318.SH中国平安7.35 8906.13 4808.64 000333.SZ美的集团6.53 4803.84 3201.39 601166.SH兴业银行4.78 3780.90 2746.11 600887.SH伊利股份4.74 2383.61 2124.78 002415.SZ海康威视4.15 4462.52 1297.69 600900.SH长江电力3.99 4441.49 1820.08 600276.SH恒瑞医药3.49 3349.08 2035.40 000568.SZ泸州老窖3.36 3422.83 1675.91 资料来源:wind、财信证券(数据提取日:20211128) 国证治理指数的业绩表现:近1年年化收益率-11.35%、近3年年化收益率13.53%、 此报告仅供内部客户参考 -7- 基金报告 近5年年化收益率10.61%、近10年以来指数年化收益率10.36%。

基金经理张放。

张放在管5只产品均为被动指数型基金,在管产品规模合计7.88亿 元,近1年跟踪误差中位值约0.31%。

4风险提示 历史数据不代表未来业绩; 跟踪品种为非保本型产品,在极端情况下,可能存在无法完全回收本金的情形; 经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险,影响基金收益水平等。

此报告仅供内部客户参考 -8- 基金报告 投资评级系统说明 以报告发布日后的6-12个月内,所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。

类别 投资评级 评级说明 股票投资评级 推荐 投资收益率超越沪深300指数15%以上 谨慎推荐 投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15% 中性 投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5% 回避 投资收益率落后沪深300指数10%以上 行业投资评级 领先大市 行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上 同步大市 行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5% 落后大市 行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格,作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专 业胜任能力。

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