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研究报告:宝城期货-基金属日评-140130

研报作者:程小勇,骆逸弘 来自:宝城期货 时间:2014-02-07 11:02:38
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  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    st***la
  • 研报出处
    宝城期货
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    9 页
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研究报告内容

1 沪市金属再度下探 姓名:程小勇骆逸弘 宝城期货金融研究所 电话:0571-87633890 邮箱:cxy1st@163.com luoyihong@bcqhgs.com 报告日期:2014年01月30日 内容摘要: 内盘行情 隔夜外盘 基本面信息 外围市场 宏观经济 行情点评 2 1、内盘行情 今日沪铜1404合约下跌50点或0.10%,至50950元/吨,日内减仓15186手, 沪铝1404合约持平于上一交易日,收于13580吨,日内增仓1080手;沪锌1404 合下跌35点或0.23%,至15020元/吨,日内减仓1050手;沪铅1404合约上涨 30点或者0.21%,收于14080元/吨,日内增仓64手。

沪铜1404合约 沪铝1404合约 沪锌1404合约 48000 49000 50000 51000 52000 53000 54000 55000 56000 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 350000 成交量持仓量收盘价(右轴) 12500 13000 13500 14000 14500 15000 15500 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 03 /1 8 /2 013 03 /2 7 /2 013 04 /0 9 /2 013 04 /2 3 /2 013 06 /0 3 /2 013 07 /1 1 /2 013 08 /1 3 /2 013 08 /2 7 /2 013 09 /0 6 /2 013 09 /1 7 /2 013 09 /3 0 /2 013 10 /1 6 /2 013 10 /2 5 /2 013 11 /0 5 /2 013 11 /1 4 /2 013 11 /2 5 /2 013 12 /0 4 /2 013 12 /1 3 /2 013 12 /2 4 /2 013 01 /0 3 /2 014 01 /1 4 /2 014 01 /2 3 /2 014 成交量持仓量收盘价(右轴) 3 沪铅1404合约 2、外盘行情 周二LME工业金属反弹遇阻,其中LME三个月场内铜下跌13美元或者0.18%, 收于7127美元/吨;LME三个月场内铝下跌17美元或者0.97%,至1742美元/ 吨;LME三个月场内锌下跌11美元或0.55%,收于1993美元/吨;三个月场内 铅下跌11.5美元或0.53%,至2142.5元/吨。

14200 14400 14600 14800 15000 15200 15400 15600 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 140000 成交量持仓量收盘价(右轴) 12500 13000 13500 14000 14500 15000 15500 16000 16500 17000 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 2012 -0 3 -1 4 2012 -0 4 -1 4 2012 -0 5 -1 4 2012 -0 6 -1 4 2012 -0 7 -1 4 2012 -0 8 -1 4 2012 -0 9 -1 4 2012 -1 0 -1 4 2012 -1 1 -1 4 2012 -1 2 -1 4 2013 -0 1 -1 4 2013 -0 2 -1 4 2013 -0 3 -1 4 2013 -0 4 -1 4 2013 -0 5 -1 4 2013 -0 6 -1 4 2013 -0 7 -1 4 2013 -0 8 -1 4 2013 -0 9 -1 4 2013 -1 0 -1 4 2013 -1 1 -1 4 2013 -1 2 -1 4 2014 -0 1 -1 4 成交量持仓量收盘价(右轴) 4 3、基本面 印尼能源和矿业资源部称,该国计划2014年产铜640,000吨,高于2013年的 450,000吨;锡产量维持在2013年的88,000吨;黄金产量料为87吨,高于2013 年的59吨;铝土矿产量料自上年的5600万吨下滑至100万吨;镍矿石产量料 自2013年的6000万吨大幅下滑至350万吨。

在伦敦上市的智利铜产商Antofagasta公司周三在一份报告中称,2013年 铜产量增至721,200吨,高于2012年的709,600吨。

该公司称,其第四季度的 铜产量环比增加4.9%,预计其2014年的铜产量料达700,000吨。

2013年产量 增加主要是得益于旗下所有矿场均运转良好。

麦克米伦自由港铜金公司(Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc.)正在 等待印尼政府准许其可以发运铜精矿。

该公司旗下位于印尼的Grasberg矿是全 球第二大铜矿。

目前,该公司尚未恢复自印尼发运铜精矿,因其正在等待印尼 政府批准其可以发运铜精矿。

自印尼政府自上月中旬出台出口新规以来,该公 司一直暂停自印尼出口铜精矿。

澳大利亚中文报《澳华财经在线》(ACBNews)1月22日报道,澳海湾铝 业公司(GulfAlumina Limited)2013年12月与土著人签订补偿和准入协议, 近日已获准开采昆士兰思卡东河铝土矿。

据悉,该公司在昆士兰和北领地拥有 总面积1,670平方公里的铝土矿开采和勘探矿区。

其中,在思卡东河的三个开 采区面积共70平方公里。

该项目拥有良好的基础设施,包括机场、码头、矿区 5 至码头的运输公路及生活设施等。

公司现有铝土矿总储量2.4亿吨,该公司开 采区附近还有约1亿吨的铝土矿储量潜力。

据最新海关公布的数据显示,2013年12月中国进口精炼锌6.12万吨,同 比减少8.62%,环比减少17.06%,连续两个月环比缩减。

1-12月累计进口62.42 万吨,同比增21.52%。

11-12月国内天气转冷,锌消费进入淡季,需求本身逐 渐趋于疲弱。

而11月以来国内锌冶炼企业开工积极性增加,国内锌产量高企, 因此压缩进口锌市场空间。

11-12月进口锌到岸升水一直维持180-195美元/吨 的高位,尤其是12月在锌价持续攀升的情况下,沪伦比值一路下滑,进口锌亏 损额度更是逐渐扩大至1000元/吨以上。

现货市场: 今日上海电解铜现货报贴水200元/吨至平水,平水铜成交价格50680-50980 元/吨,升水铜成交价格50780-51050元/吨。

汇丰PMI终值意外下修,沪期铜 高位回落,失守前期支撑位,但当月因缺乏交投表现抗跌,市场进入休假状态, 企业间无报价,下游亦无入市,有价无市状态尽显,等待春节后逐步恢复交易。

华东铝现货市场,现货价因随期铝疲弱,也跟随下跌近百元,上海零星报 价于13340-13350元/吨,贴水100元/吨至贴水90元/吨,今日为农历除夕, 市场各方退出市场进入假期,春节气氛浓厚,市场几无成交,年末现货铝价在 一片跌势中度过。

现铅市场由于冶炼厂、贸易商及下游铅蓄厂商基本全部离场,现铅货源无 报价。

6 今日现锌市场节日气氛浓厚,贸易商、冶炼厂、下游大多处于放假状态,市 场上少有报价者,现货成交陷入停滞。

4、外围市场: 周三,美联储宣布再缩减100亿美元QE,三大股指全线下跌,道指盘中跌 1.4%,收跌1.2%,较历史高点累计下挫5.5%,VIX大涨9.8%。

投资者转入债市 和黄金,10年期美债收益率下行至2.675%,跌至10周低点;黄金大涨触及1270 美元/盎司。

美元兑日元一度跌至102下方。

标普500指数跌18.30点或1.02%,报1774.20点;纳斯达克综合指数跌 46.53点或1.14%,报4051.43点;道琼斯工业指数跌189.77点或1.19%,报 15738.79点。

有“恐慌指数”之称的CBOE波动性指数(VIX)大涨9.81%,收17.35。

今天使大年三十,也是蛇年最后一个交易日,股民红收官的愿望并没有实 现,截至收盘,沪指跌0.82%,报2033.08点,跌16.83点,深成指跌1.75%, 报7572.63点,跌134.96点,创业板跌0.04%,报1495.98点,跌0.55点。

沪 指蛇年全年跌16.4%。

5、行情点评: 隔夜工业金属反弹遇阻,冲高回落。

一方面,由于美联储如预期那样继续 缩减QE,另一方面,新兴经济体风云再起,上周新兴市场遭遇惨烈抛售,新兴 市场国家出面维稳,但即使土耳其祭出加息425个基点的猛药,里拉的强势也 7 仅仅只维持了半天。

南非央行的努力在瞬间化为泡影,俄罗斯卢布的汇率创历 史新低,日元则开始大涨,黄金也在一路向上。

日内亚洲股市继续大幅下挫,新兴市场风险再次扩大。

而今日汇丰公布1 月份制造业PMI终值继续下调至49.6,按照中国经济增长放缓的压力加大,A 股和沪市金属遭遇抛售。

今日是春节前最后一个交易日,今晚上夜盘也休市, 因此从节假日风险控制角度来看,我们建议多空都轻仓过节。

而要持仓的话, 由于节后需求难以超预期表现,但是新一轮产出会加快,以及美联储继续削减 QE带来的“温水煮青蛙”式的利空压力,因此持有适当空单比多单更有安全边际。

8 宝城期货各地营业部 宝城期货南昌营业部 地址:南昌市中山路150号地王大厦写字楼7-V 电话:0791-86259955 宝城期货武汉营业部 地址:武汉市武昌区中山路347号中铁大厦705-707电话:027-88221981 宝城期货大连营业部 地址:大连市沙河口区会展路129号期货大厦2001,2006B室电话:0411-84807258 宝城期货临海营业部 临海市大洋街道临海大道(中)45号电话:0576-85320333 宝城期货南宁营业部 地址:广西南宁市金湖路26-1号东方国际商务港A座6层电话:0771-5532168 宝城期货深圳营业部 地址:深圳市福田区中心区26-3中国凤凰大厦1栋15D 电话:0755-33203228 宝城期货郑州营业部 地址:郑州市未来大道69号未来大厦1201室电话:0371-65612847 宝城期货青岛营业部 地址:青岛市经济技术开发区紫金山路117号华林大厦14楼1401号电话:0532-86108719 宝城期货昆明营业部 地址:昆明市盘龙区白云路与万华路交汇处滨江俊园3幢1-2层3-05室电话:0871-65732722 宝城期货长沙营业部 地址:长沙市雨花区芙蓉中路二段279号金源大酒店天麒楼14楼1401室电话:0731-85239868 宝城期货沈阳营业部5本 地址:沈阳市皇姑区黑龙江街25号龙江大厦7楼电话:024-86208700 宝城期货温州营业部5本 地址:温州鹿城区欧洲城中心大楼1013室电话:0577-89999717 上海营业部 地址:上海浦东新区向城路288号SOHO世纪广场1003室电话:021-50196660 9 免责条款 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。

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