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研究报告:中信期货-资金流向雷达-140128

研报作者:王涛 来自:中信期货 时间:2014-01-29 16:37:28
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    陈****石
  • 研报出处
    中信期货
  • 研报页数
    11 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    4,431 KB
研究报告内容

LiuJian 更多资讯和研究 请关注本司网站 中信期货研究部 联系人:王涛 Mail: wt@citicsf.com Tel:0571-28898755 中信期货研究部|市场数据 2014-01-28 中信期货资金流向雷达 摘要: + 图1:市场总成交保证金(交易所双边) 图2:市场总持仓保证金(交易所双边) 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 市场总成交保证金 单位:亿元 500 550 600 650 700 750 800 850 900市场总持仓保证金 单位:亿元 图3:商品成交保证金与波动率 图4:金融期货成交保证金与波动率 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 1,100 1,200商品总成交金额商品整体波动率 单位:亿元 -0.5% 0.5% 1.5% 2.5% 3.5% 4.5% 5.5% 6.5% 7.5% 200 600 1,000 1,400 1,800 2,200 2,600金融期货成交金额金融期货波动率 单位:亿元 周二市场总成交双边1412.46 (+29.29)亿保证金,市场总持仓双边703.36 (-14.86)亿保证金;商品总体波动率1.51%(-0.10%),金融期货波动率 1.33%(+0.20%)。

成交资金前五:股指979.66亿(69.36%);白银89.62亿(6.35%);天胶66.95 亿(4.74%);沪铜45.13亿(3.20%);黄金27.78亿(1.97%)。

持仓资金前五:股指187.80亿(26.70%);沪铜93.79亿(13.33%);豆粕47.87 亿(6.81%);螺纹钢44.58亿(6.34%);豆油39.26亿(5.58%)。

增量前三,按绝对量:股指(+70.42亿);白糖(+11.84亿);胶板(+4.67亿)。

按比率:籼稻(+279.78%);白糖(+137.13%);纤板(+123.08%)。

增仓前三,按绝对量:焦煤(+0.53亿);沪铝(+0.24亿);籼稻(+0.13亿)。

按比率:籼稻(+21.17%);焦煤(+7.25%);沪铝(+3.16%)。

成交持仓比前五:纤板(531.81%),股指(521.66%),胶板(357.98%),白银 (336.74%),玻璃(191.39%);市场总体水平:200.82%。

资金净流向背离:FG,关注玻璃回落可能。

中信期货研究部|市场数据 2014年1月28日 资金基本状况: 当日成交排行当日持仓排行 代码 成交保证 金(亿元) 较上日 增减 变化率 占市场比重 代码 持仓保证 金(亿元) 较上日 增减 变化率 占市场比重 1 IF 979.66 70.42 7.75% 69.36% IF 187.80 -0.42 -0.22% 26.70% 2 Ag 89.62 -15.01 -14.35% 6.35% CU 93.79 -3.47 -3.56% 13.33% 3 RU 66.95 -8.06 -10.74% 4.74% M 47.87 -0.63 -1.30% 6.81% 4 CU 45.13 -27.47 -37.84% 3.20% RB 44.58 -1.87 -4.03% 6.34% 5 AU 27.78 -10.41 -27.26% 1.97% Y 39.26 -0.23 -0.59% 5.58% 6 RB 26.76 2.87 11.99% 1.89% RU 35.81 -0.39 -1.06% 5.09% 7 J 25.74 2.20 9.32% 1.82% SR 29.08 -1.26 -4.14% 4.13% 8 SR 20.48 11.84 137.13% 1.45% AU 27.39 -1.40 -4.86% 3.89% 9 Y 17.59 -1.51 -7.91% 1.25% Ag 26.62 -1.17 -4.22% 3.78% 10 RM 16.04 -5.77 -26.45% 1.14% RM 21.51 -0.79 -3.53% 3.06% 11 BB 12.41 4.67 60.39% 0.88% P 16.19 -0.19 -1.18% 2.30% 12 P 11.95 -0.75 -5.93% 0.85% J 14.74 -0.67 -4.36% 2.10% 13 M 11.41 0.27 2.45% 0.81% I 12.43 -0.12 -0.92% 1.77% 14 JM 8.51 4.53 113.83% 0.60% OI 12.04 -0.20 -1.60% 1.71% 15 FB 7.86 4.34 123.08% 0.56% L 11.29 0.02 0.14% 1.61% 16 FG 7.80 -1.70 -17.92% 0.55% TA 10.79 -0.19 -1.74% 1.53% 17 L 7.60 1.57 26.15% 0.54% ZN 10.06 -0.31 -2.98% 1.43% 18 OI 4.41 -0.44 -9.09% 0.31% CF 8.30 -0.27 -3.11% 1.18% 19 JD 3.80 1.33 53.95% 0.27% AL 7.86 0.24 3.16% 1.12% 20 ME 3.37 -0.74 -17.99% 0.24% JM 7.84 0.53 7.25% 1.12% 21 TA 3.13 -0.78 -19.89% 0.22% C 5.65 -0.22 -3.78% 0.80% 22 I 2.98 -0.88 -22.76% 0.21% A 5.25 -0.22 -4.06% 0.75% 23 CF 2.37 0.84 54.45% 0.17% FG 4.08 -0.23 -5.45% 0.58% 24 ZN 2.12 -1.42 -40.08% 0.15% WH 3.60 -0.14 -3.70% 0.51% 25 TC 1.95 -0.02 -0.88% 0.14% BB 3.47 -0.67 -16.18% 0.49% 26 TF 1.12 -0.57 -33.85% 0.08% ME 3.11 -0.22 -6.72% 0.44% 27 A 1.05 -0.05 -4.74% 0.07% JD 2.99 0.01 0.40% 0.42% 28 AL 1.00 -0.43 -30.14% 0.07% TC 2.64 -0.15 -5.28% 0.37% 29 C 0.56 -0.06 -10.25% 0.04% TF 2.56 -0.04 -1.52% 0.36% 30 RI 0.52 0.38 279.78% 0.04% FB 1.48 -0.23 -13.24% 0.21% 31 WH 0.40 0.08 24.94% 0.03% PB 1.34 -0.01 -0.99% 0.19% 32 BU 0.20 -0.03 -12.56% 0.01% RI 0.73 0.13 21.17% 0.10% 33 PB 0.11 0.04 62.23% 0.01% BU 0.67 -0.08 -11.26% 0.09% 34 V 0.04 0.02 74.55% 0.00% V 0.54 -0.01 -0.94% 0.08% SUM 1412.46 29.29 2.12% 100.00% SUM 703.36 -14.86 -2.07% 100.00% (基于交易所正常月保证金比例双边计算,贵金属及金属夜盘成交量并入次日) 中信期货研究部|市场数据 2014年1月28日 图5:当日市场成交额增减 图6:当日市场持仓额增减 -40 -20 0 20 40 60 80 IFSRBBJMFBRBJLJDCFRIMWHPBVTCBUACALOITFMEPTAIZNYFGRMRUAUAg CU 单位:亿元 -4.00 -3.50 -3.00 -2.50 -2.00 -1.50 -1.00 -0.50 0.00 0.50 1.00 JMALRILJDVPBTFBUIWHTCTAPOICAMEFBYFGCFZNRUIFMBBJRMAg SRAURBCU 单位:亿元 图7:上一交易日市场资金分布 图8:当日市场资金分布 商品期货持 仓额 73% 金融期货持 仓额 27% 商品期货成 交额 34% 金融期货成 交额 66% 商品期货持 仓额 73% 金融期货持 仓额 27% 商品期货成 交额 31% 金融期货成 交额 69% 图9:上一交易日商品期货成交保证金分布 图10:当日商品期货成交保证金分布 RU 15.9% J 5.0% ME 0.9% L 1.3% V 0.0% TA 0.8% FG 2.0% JM 0.8% TC 0.4% BU 0.0% FB 0.7% BB 1.6% CU 15.4% ZN 0.7% AL 0.3% PB 0.0% RB 5.1% I 0.8% AU 8.1% Ag 22.2% CF 0.3% SR 1.8% C 0.1% WH 0.1% RI 0.0% A 0.2% M 2.4% Y 4.0% P 2.7% OI 1.0% RM 4.6% JD 0.5% RU 15.5% J 6.0% ME 0.8% L 1.8% V 0.0% TA 0.7% FG 1.8% JM 2.0% TC 0.5% BU 0.0% FB 1.8% BB 2.9% CU 10.5% ZN 0.5%AL 0.2% PB 0.0% RB 6.2% I 0.7% AU 6.4% Ag 20.8% CF 0.5% SR 4.7% C 0.1% WH 0.1% RI 0.1% A 0.2% M 2.6% Y 4.1% P 2.8% OI 1.0% RM 3.7% JD 0.9% 图11:上一交易日商品期货持仓保证金分布 图12:当日商品期货持仓保证金分布 RU 6.9% J 2.9% ME 0.6% L 2.1% V 0.1% TA 2.1% FG 0.8% JM 1.4% TC 0.5% BU 0.1% FB 0.3% BB 0.8%CU 18.4% ZN 2.0% AL 1.4%PB 0.3% RB 8.8% I 2.4% AU 5.5% Ag 5.3% CF 1.6%SR 5.8% C 1.1% WH 0.7% RI 0.1% A 1.0% M 9.2% Y 7.5% P 3.1% OI 2.3% RM 4.2% JD 0.6% RU 7.0% J 2.9% ME 0.6% L 2.2% V 0.1% TA 2.1% FG 0.8% JM 1.5% TC 0.5% BU 0.1% FB 0.3% BB 0.7% CU 18.3% ZN 2.0% AL 1.5%PB 0.3% RB 8.7% I 2.4% AU 5.3% Ag 5.2% CF 1.6% SR 5.7% C 1.1% WH 0.7% RI 0.1% A 1.0% M 9.3% Y 7.7% P 3.2% OI 2.3% RM 4.2% JD 0.6% 中信期货研究部|市场数据 2014年1月28日 图13:商品各板块成交保证金变化(交易所双边,ave3) 图14:商品各板块成交保证金变化(交易所双边,ave3) 0 50 100 150 200 250 300 350 400 农产品基本金属贵金属化工品 单位:亿元 0 50 100 150 200 250 农产品基本金属贵金属化工品 单位:亿元单位:亿元 图15:当日商品板块品种成交保证金额分布 图16:当日商品板块品种持仓保证金额分布 商品总成交 保证金 化工品 基本金属 贵金属 农产品 RU J ME L VTA FG JM TCBU FB BB CU ZN AL PBRBI AU Ag CF SR C WH RI AM Y P OIRM JD 商品总持仓 保证金 化工品 基本金属 贵金属 农产品 RU J ME L VTA FG JM TCBUFB BB CU ZN ALPB RB I AU Ag CF SR C WHRI A M Y P OI RMJD 资料来源:中信期货研究部 成交持仓比: 代码当日3日均值20日均值 代码当日3日均值20日均值 1 FB 531.81% 320.56% 317.07% 18 RB 60.03% 64.32% 72.83% 2 IF 521.66% 554.10% 568.14% 19 CU 48.12% 66.41% 72.78% 3 BB 357.98% 252.27% 319.54% 20 Y 44.82% 44.38% 52.36% 4 Ag 336.74% 391.76% 431.54% 21 TF 43.73% 47.38% 59.16% 5 FG 191.39% 199.27% 133.33% 22 OI 36.64% 38.44% 62.52% 6 RU 186.96% 204.68% 201.22% 23 BU 30.54% 29.61% 41.39% 7 J 174.59% 226.72% 233.60% 24 TA 29.02% 37.61% 44.81% 8 JD 127.22% 87.23% 82.37% 25 CF 28.55% 22.25% 38.74% 9 ME 108.62% 115.01% 173.89% 26 I 23.94% 32.37% 49.91% 10 JM 108.52% 108.05% 87.45% 27 M 23.84% 25.05% 42.50% 11 AU 101.44% 122.92% 108.84% 28 ZN 21.07% 31.37% 37.00% 12 RM 74.57% 88.25% 148.68% 29 A 19.96% 27.04% 50.14% 13 TC 73.85% 84.00% 96.78% 30 AL 12.78% 14.67% 13.14% 14 P 73.83% 73.83% 110.45% 31 WH 11.01% 9.18% 13.56% 15 RI 71.08% 35.23% 23.06% 32 C 9.96% 8.80% 13.41% 中信期货研究部|市场数据 2014年1月28日 16 SR 70.41% 41.45% 46.06% 33 PB 8.45% 5.96% 14.49% 17 L 67.30% 62.61% 107.45% 34 V 7.84% 8.02% 18.34% 图17:当日市场成交持仓比分布 图18:成交持仓比变化趋势(ave3 -ave20) 0% 100% 200% 300% 400% 500% 600% FBIFBBAg FGRUJJDMEJMAURMTCPRISRLRBCUYTFOIBUTACFIMZNAALWHCPBV -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 60% 80% FGJMAURIJDFBRUALWHSRCZNCUJTAYRBPBVBUTFTCIFCFMIAOIPAg LMERMBB 图19:市场整体成交持仓比趋势 图20:各品种波动率动态 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400% 450% 市场整体流动率流动率5日均值 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% RU J M ELVTAFGJMT C BUF BBBCUZNA L PBRB I A UA g CFSRCW HRIAMYPO I RMJ DIFTF 50天波动率均值20天波动率均值3天波动率均值 资料来源:中信期货研究部 资金净流向: 净流向日K线实体幅度 净流向日K线实体幅度 RU -19230 -310 -1.99% I 2182 -6 -0.70% J -13376 -21 -1.58% AU -2750 -1.10 -0.44% ME 926 -24 -0.82% Ag -1827220.05% L 13816350.32% CF 2590 -10 -0.05% V 696 -10 -0.16% SR -30546 -66 -1.51% TA 2682100.15% C 229400.00% FG 22786 -3 -0.24% WH 1516 -9 -0.32% JM -20586 -22 -2.40% RI -756371.62% TC 706 -1.8 -0.33% A 962 -17 -0.36% BU -19200.00% M 9210 -13 -0.39% FB -15306 -1.2 -1.88% Y -12222 -66 -1.03% BB 107280.20.16% P 13328 -84 -1.48% CU -440 -30 -0.06% OI -2054 -48 -0.70% ZN -1122100.07% RM -24878 -26 -1.00% 中信期货研究部|市场数据 2014年1月28日 AL 212200.15% JD 7572190.51% PB -60 -325 -2.32% IF -563950.22% RB 39982 -32 -0.93% TF -21 -0.196 -0.21% 说明: 1、资金流向表通过交易片段的价格和持仓变化判断买卖资金活跃度方向,单位为手,净流向仅作品种自身比较,不同品种间比较无意义。

2、大部分时间日K线阳线伴随资金正流向,阴线伴随资金负流向。

在连续涨势后出现大幅正流向,并伴随日K线阴线;连续跌势后出现 大幅负流向,并伴随日K线阳线,预示拐点出现几率较高。

图21:天胶资金净流向(RU1405) 图22:焦炭资金净流向(J1405) 15500 16500 17500 18500 19500 20500 21500 -35000 -25000 -15000 -5000 5000 15000 1300 1350 1400 1450 1500 1550 1600 -60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 图23:甲醇资金净流向(ME1405) 图24:塑料资金净流向(L1405) 2600 2700 2800 2900 3000 3100 3200 -8000 -6000 -4000 -2000 0 2000 4000 6000 10500 10600 10700 10800 10900 11000 11100 11200 11300 11400 11500 -35000 -15000 5000 25000 45000 65000 图25:PVC资金净流向(V1405) 图26:PTA资金净流向(TA1405) 6100 6150 6200 6250 6300 6350 6400 6450 6500 6550 6600 -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 3000 6500 6600 6700 6800 6900 7000 7100 7200 7300 7400 7500 7600 -60000 -50000 -40000 -30000 -20000 -10000 0 10000 20000 中信期货研究部|市场数据 2014年1月28日 图27:玻璃资金净流向(FG1405) 图28:沪铜资金净流向(Cu1404) 1150 1170 1190 1210 1230 1250 1270 1290 1310 1330 1350 -50000 -40000 -30000 -20000 -10000 0 10000 20000 30000 49500 50000 50500 51000 51500 52000 52500 53000 -60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 图29:沪锌资金净流向(Zn1404) 图30:沪铝资金净流向(AL1404) 14600 14700 14800 14900 15000 15100 15200 15300 15400 15500 15600 -8000 -3000 2000 7000 12000 13100 13200 13300 13400 13500 13600 13700 13800 13900 14000 14100 14200 -10000 -5000 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 图31:螺纹资金净流向(RB1405) 图32:黄金资金净流向(Au1406) 3250 3300 3350 3400 3450 3500 3550 3600 3650 3700 3750 -200000 -150000 -100000 -50000 0 50000 100000 150000 230 235 240 245 250 255 -15000 -10000 -5000 0 5000 10000 15000 20000 图33:白银资金净流向(Ag1406) 图34:棉花资金净流向(CF1405) 3850 3900 3950 4000 4050 4100 4150 4200 4250 4300 -60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 18000 18500 19000 19500 20000 20500 -2000 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 中信期货研究部|市场数据 2014年1月28日 图35:白糖资金净流向(SR1405) 图36:玉米资金净流向(C1405) 4000 4100 4200 4300 4400 4500 4600 4700 4800 4900 5000 -30000 -20000 -10000 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 2280 2290 2300 2310 2320 2330 2340 2350 2360 2370 2380 2390 -20000 -15000 -10000 -5000 0 5000 10000 15000 20000 图37:强麦资金净流向(WH1405) 图38:籼稻资金净流向(RI1405) 2760 2780 2800 2820 2840 2860 2880 -8000 -6000 -4000 -2000 0 2000 4000 6000 2100 2150 2200 2250 2300 2350 2400 2450 -1200 -1000 -800 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 图39:大豆资金净流向(A1409) 图40:豆粕资金净流向(M1405) 4000 4100 4200 4300 4400 4500 4600 4700 4800 -8000 -6000 -4000 -2000 0 2000 4000 6000 8000 3000 3050 3100 3150 3200 3250 3300 3350 3400 3450 3500 -80000 -60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 80000 100000 图41:豆油资金净流向(Y1405) 图42:棕榈油资金净流向(P1405) 6100 6200 6300 6400 6500 6600 6700 6800 6900 7000 7100 7200 -60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 80000 5400 5500 5600 5700 5800 5900 6000 6100 6200 -60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 80000 100000 中信期货研究部|市场数据 2014年1月28日 图43:菜油资金净流向(OI1405) 图44:菜粕资金净流向(RM1405) 6500 6600 6700 6800 6900 7000 7100 7200 7300 7400 -30000 -25000 -20000 -15000 -10000 -5000 0 5000 10000 2350 2400 2450 2500 2550 2600 2650 2700 2750 -80000 -60000 -40000 -20000 0 20000 40000 60000 80000 图45:焦煤资金净流向(JM1405) 图46:股指期货资金净流向(IF当月连续) 800 850 900 950 1000 1050 1100 -30000 -20000 -10000 0 10000 20000 30000 40000 2050 2100 2150 2200 2250 2300 2350 2400 -40000 -30000 -20000 -10000 0 10000 20000 30000 40000 图47:国债期货资金净流向(TF1403) 图48:动力煤资金净流向(TC1405) 90 90.5 91 91.5 92 92.5 93 -400 -200 0 200 400 600 800 510 520 530 540 550 560 570 580 590 -8000 -6000 -4000 -2000 0 2000 4000 6000 8000 图49:沥青资金净流向(BU1402) 图50:铁矿石资金净流向(I1405) 4050 4100 4150 4200 4250 4300 4350 4400 4450 4500 4550 -5000 -4000 -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 3000 800 820 840 860 880 900 920 940 -25000 -20000 -15000 -10000 -5000 0 5000 10000 中信期货研究部|市场数据 2014年1月28日 图51:鸡蛋资金净流向(JD1405) 图52:纤板资金净流向(FB1405) 3400 3500 3600 3700 3800 3900 4000 4100 4200 -25000 -20000 -15000 -10000 -5000 0 5000 10000 0 10 20 30 40 50 60 70 80 -20000 -15000 -10000 -5000 0 5000 10000 15000 20000 25000 图53:胶板资金净流向(BB1405) 图54:沪铅资金净流向(PB1403) 105 110 115 120 125 130 135 140 -25000 -20000 -15000 -10000 -5000 0 5000 10000 15000 20000 13600 13700 13800 13900 14000 14100 14200 14300 14400 14500 -1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 2000 资料来源中信期货研究部 中信期货研究部|市场数据 2014年1月28日 免责声明 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中信期货有 限公司违反当地的法律或法规或可致使中信期货有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国 家或其它管辖区域的公民或居民。

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