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研究报告:华西证券-晨会报告-140207

研报作者:尚长虹 来自:华西证券 时间:2014-02-07 10:40:53
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    app****018
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    华西证券
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研究报告内容

事件:中国联通今天股改方案,初步方案是流通股东每10股获送2 晨晨报报 2014年2月7日 摘要: 策略观点:当前市场成交低迷,热点仍集中在次新股、创业板上, 不过强度较前几日有所下降。

当前市场交易较为清淡,节后市场表 现目前来看难以判断,在加之节日期间外围市场环境较差,投资者 可保持观望,不着急入场或加仓。

对于喜欢短线操作的投资者,可 继续关注次新及题材股。

外盘分析:美国劳工部公布,截至2月1日当周美国初次申请失业 救济金人数减少2万人,至33.1万人,表明美国就业市场正在继续 逐步改善。

周四美国股市收高,道指收盘涨逾180点,涨幅达1.22%。

欧洲央行宣布维持基准利率在历史最低水平不变,同时重申央行有 足够工具在经济形势需要时实施更进一步的宽松,欧股市场主要区 域板块受到推动大幅上扬。

内盘分析:受外围市场大跌的影响,节前最后一个交易日两市市场 全线低开,随后震荡走低,午后两点以后,两市股指跌幅扩大,截 至收盘,上证指数报收于2033.08点,下跌0.82%。

深成指报收于 7572.63点,下跌1.75%。

创业板方面,早盘再度展现独立本色,在 题材股的带动下,盘中向新高发起强烈的攻势,盘中创出1507.87 点的新高。

但是这一强势没能延续到收盘,午后创业板快速跳水, 临近尾盘虽然一度翻红,但是最终微跌0.04%。

板块机会:近期市场较弱,主要的投资热点依然是围绕题材股和新 上市股票。

据工信部内部人士透露,国务院近期将印发《国务院关 于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》,根据推动婴幼儿配 方乳粉行业企业兼并重组工作方案的报批稿显示,未来,前10家 国内品牌企业行业集中度有可能会提高至65%。

原有127家配方乳 粉企业总数将减少40家左右,只保留87家。

而环保部日前印发了 《国家生态保护红线—生态功能基线划定技术指南(试行)》,成为我 国首个生态保护红线划定的纲领性技术指导文件。

2014年,我国要 完成“国家生态保护红线”划定工作。

在此背景下,相关公司值得 投资者关注。

2 1.策略观点 蛇年最后一个交易日,权重股依旧低迷,创业板虽然盘中再创新高,但是午后的跳水,使得其和主 板齐齐绿盘收官。

截至收盘,上证指数报收于2033.08点,下跌0.82%。

深成指报收于7572.63点, 下跌1.75%。

板块方面,食品饮料、家电、石油石化、煤炭及房地产指数跌幅居前,而国防军工、 传媒、综合、通信、计算机及纺织服装指数则逆市上涨。

消息层面,美联储29日宣布再削减月度购债规模100亿美元,而且美联储表示,如果未来数据符 合美联储对就业市场持续改善和通胀向长期目标靠拢的预期,联邦公开市场委员会可能在未来的会 议上继续小幅削减资产购买规模。

受此影响,欧美和亚太股市全线下跌,A股市场节前最后交易日 也未能幸免,加之1月份汇丰中国制造业PMI半年来首次跌破50,多重利空促使大盘单边下行, 收盘沪指跌幅接近1%险守10日线,深成指接近2%。

节日期间,统计局公布1月中国制造业采购 经理指数(PMI)为50.5%,比上月回落0.5个百分点。

另外,中国之声《央广新闻》报道,据工信 部内部人士透露,国务院近期将印发《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》—— 重点引导钢铁、水泥、船舶、光伏、婴幼儿配方乳粉等行业企业兼并重组。

而据有报道,环保部日 前印发了《国家生态保护红线—生态功能基线划定技术指南(试行)》(以下简称《指南》),成为我 国首个生态保护红线划定的纲领性技术指导文件。

2014年,我国要完成“国家生态保护红线”划 定工作。

从盘面来看,当前市场成交低迷,热点仍集中在次新股、创业板上,不过强度较前几日有所下降。

当前市场交易较为清淡,节后市场表现目前来看难以判断,在加之节日期间外围市场环境较差,投 资者可保持观望,不着急入场或加仓。

对于喜欢短线操作的投资者,可继续关注次新及题材股。

2.外盘分析 图2-1:亚太股市 数据来源:华西证券财富管理部 图2-2:欧美股市 简称最新价涨跌涨跌幅(%) 恒生指数21423.13153.750.72 台湾加权指数8311.0146.530.56 东京日经225指数14155.12 -25.26 -0.18 韩国综合指数1907.8916.570.88 3 数据来源:华西证券财富管理部 1月29日,路透针对华尔街顶级分析师的一项调查显示,美联储在3月会议上料将再次减少每月 购债规模100亿美元,并将在年底前完全结束购债。

受访的17位交易商一致预期,美联储将在今 年余下的每次会议上都以100亿美元的步伐减少购债。

这一看法与本月稍早的类似调查结果相比基 本没有变化。

美国国会预算局2月4日预测,在今年9月底结束的2014财年,美国联邦政府财政赤字有望降至 5140亿美元。

这一数字低于国会预算局此前预测的5600亿美元,也低于2013财年的6800亿美元, 与2009财年1.4万亿美元的历史高位相比显著回落。

国会预算局在报告中说,2014财年财政赤字 与国内生产总值(GDP)之比将降至3%,低于2013财年的4.1%,接近过去40年里的平均值。

2015 财年美国联邦财政赤字将进一步降至4780亿美元,与GDP的比率将降至2.6%。

北京时间2月5日晚间消息,美国私营部门1月新增就业17.5万,不及预期。

此前接受MarketWatch 调查的经济学家预期这一数据为增长18.9万。

北京时间2月7日凌晨消息,美国股市周四收高,美国劳工部公布,截至2月1日当周美国初次申 请失业救济金人数减少2万人,至33.1万人,表明美国就业市场正在继续逐步改善。

道指收盘涨 逾180点,涨幅达1.22%。

周四,欧洲央行宣布维持基准利率在历史最低水平不变,同时重申央行有足够工具在经济形势需要 时实施更进一步的宽松,欧股市场主要区域板块受到推动大幅上扬。

图2-3:大宗商品 数据来源:华西证券财富管理部 简称最新价涨跌涨跌幅(%) COMEX黄金1257.200.300.02 NYMEX轻质原油97.840.460.47 LME铜7106.0074.001.05 LME铝1715.0011.000.65 LME铅2118.0021.751.04 LME锌1994.7526.751.36 简称最新价涨跌涨跌幅(%) 道琼斯工业平均指数15628.53188.301.22 纳斯达克综合指数4057.1245.571.14 标准普尔500指数1773.4321.791.24 法兰克福DAX指数9256.58140.261.54 伦敦富时100指数6505.2447.350.73 巴黎CAC40指数4188.1070.311.71 欧洲股市 美洲股市 4 3、内盘分析 受外围市场大跌的影响,节前最后一个交易日两市市场全线低开,随后震荡走低,午后两点以后, 两市股指跌幅扩大,截至收盘,上证指数报收于2033.08点,下跌0.82%。

深成指报收于7572.63 点,下跌1.75%。

创业板方面,早盘再度展现独立本色,在题材股的带动下,盘中向新高发起强烈 的攻势,盘中创出1507.87点的新高。

但是这一强势没能延续到收盘,午后创业板快速跳水,临近 尾盘虽然一度翻红,但是最终微跌0.04%。

板块方面,食品饮料、家电、石油石化、煤炭及房地产 指数跌幅居前,而国防军工、传媒、综合、通信、计算机及纺织服装指数则逆市上涨。

从个股表现 来看,次新股延续着两级分化现象,既有如博腾股份、欧浦钢网这般强势涨停的,也有像金莱特、 麦趣尔为代表的个股惨遭跌停。

当前市场成交低迷,加之节日期间外围市场环境较差,投资者可保 持观望,不着急入场或加仓。

对于喜欢短线操作的投资者,可继续关注次新及题材股。

图3-1:国内股市 简称最新价成交量(%)涨跌涨跌幅(%) 上证综合指数2033.08 -15.23 -16.83 -0.82 沪深3002202.45 -13.12 -25.33 -1.14 深证成份指数7572.63 -8.67 -134.96 -1.75 中小板指5030.20 -12.25 -56.09 -1.10 创业板指1495.98 -1.82 -0.55 -0.04 中证5003885.42 -13.51 -23.03 -0.59 数据来源:华西证券财富管理部 图3-2:上证指数K线图 5 数据来源:华西证券财富管理部 4、板块机会 近期市场较弱,主要的投资热点依然是围绕题材股和新上市股票。

据工信部内部人士透露,国务院 近期将印发《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》,根据推动婴幼儿配方乳粉行 业企业兼并重组工作方案的报批稿显示,在今年的1月到2015年年底,将是兼并重组的关键贯彻 阶段,推动国内配方乳粉企业全部完成改造及认证,前10家国内品牌企业行业集中度有可能会提 高至65%。

原有127家配方乳粉企业总数将减少40家左右,只保留87家。

而环保部日前印发了《国 家生态保护红线—生态功能基线划定技术指南(试行)》,成为我国首个生态保护红线划定的纲领性 技术指导文件。

2014年,我国要完成“国家生态保护红线”划定工作。

在此背景下,相关公司值 得投资者关注。

图4-1:板块表现 6 排名简称最新价涨跌 涨跌幅 (%) 年初至今涨 跌幅(%) 1国防军工(中信) 4743.6495.122.053.21 2传媒(中信) 4166.8449.051.1920.97 3综合(中信) 2760.160.760.030.15 4纺织服装(中信) 2088.98 -0.43 -0.02 -2.47 5交通运输(中信) 1132.62 -1.47 -0.13 -4.21 6计算机(中信) 3073.29 -6.76 -0.2217.85 7医药(中信) 5943.94 -20.72 -0.352.25 8电子元器件(中信) 2973.66 -13.00 -0.443.51 9轻工制造(中信) 2061.08 -13.53 -0.656.61 10通信(中信) 2348.42 -15.71 -0.668.64 11建筑(中信) 1898.12 -14.41 -0.75 -7.54 12电力及公用事业(中信) 1812.57 -14.45 -0.79 -4.07 13钢铁(中信) 998.60 -8.05 -0.80 -6.09 14建材(中信) 2961.61 -24.07 -0.81 -8.62 15电力设备(中信) 3482.75 -29.08 -0.834.13 16机械(中信) 3345.88 -30.55 -0.90 -0.23 17农林牧渔(中信) 2886.16 -27.66 -0.95 -6.70 18餐饮旅游(中信) 3191.34 -30.79 -0.964.63 19有色金属(中信) 2990.05 -33.06 -1.09 -3.70 20银行(中信) 3234.30 -35.50 -1.09 -4.79 21非银行金融(中信) 4306.34 -48.91 -1.12 -6.59 22基础化工(中信) 2502.30 -28.27 -1.12 -3.83 23房地产(中信) 3126.13 -36.34 -1.15 -4.71 24汽车(中信) 3550.77 -42.26 -1.18 -3.45 25商贸零售(中信) 3583.73 -45.23 -1.250.89 26石油石化(中信) 1868.86 -24.01 -1.27 -3.28 27煤炭(中信) 1199.41 -20.76 -1.70 -12.77 28家电(中信) 4642.08 -88.59 -1.87 -0.57 29食品饮料(中信) 5093.90 -98.70 -1.90 -7.48 数据来源:华西证券财富管理部 5、要闻简评 1.我国将推进农业水价综合改革农业节水潜力大:水利部近日明确积极推进农业水价综合改 革,加快落实灌排工程运行维护经费财政补助政策,合理确定农业用水价格,实行定额内用水优惠 水价、超定额用水累进加价。

简评:我国水资源紧缺,农业用水总量占60%以上,是节水的最大潜力所在。

水利部门将因地制 宜大力推广管灌、喷灌、微灌等高效节水灌溉技术。

相关上市公司建议关注大禹节水(300021)、 利欧股份(002131)、新疆天业(600075)、新界泵业(002532)等。

2.国务院发文促进地理信息产业发展:国务院办公厅近期发布《关于促进地理信息产业发展的 意见》,意见提出,通过政策推动,逐步形成地理信息获取、处理、应用为主的成熟产业链,形成 若干个实力雄厚、具有国际竞争力的大型企业和龙头企业。

用5至10年时间,使我国地理信息获 取能力明显提升,科技创新能力持续增强。

简评:支持政策相继出台,我国地理信息产业开始进入飞跃期。

预计未来10年,地理信息产业总 产值将保持25%以上的年均增长率,到2020年形成一万亿的年产值,是2010年一千亿总产值的10 7 倍。

相关受益个股可关注中国卫星(600118)、欧比特(300053)、北斗星通(002151)、华力创 通(300045)、中海达(300177)等。

3.发改委确定今年农村经济重点工作:国家发展和改革委员会确定今年农村经济工作7大重点: 加大强农惠农政策力度、提高粮食安全保障能力、加强以水利为重点的农业基础设施建设、加快构 建农业可持续发展长效机制、完善农产品市场价格和调控机制、加大对新型农业经营主体的支持力 度、加快推进农村各项改革。

简评:农村与农业主题仍是今年A股投资的主线之一。

上市公司中相关受益股较多,建议关注前 期龙头个股如荃银高科、(300087)、芭田股份(002170)、神农大丰(300189)等。

4.苹果蓝宝石零部件生产或于本月启动:苹果CEO蒂姆库克前期在接受采访时首度公开承认, 苹果将在某些新产品上用到蓝宝石材料。

近期又有消息指出,苹果位于美国亚利桑那州的工厂最快 有可能在2月份便会有成品下线。

据悉,苹果将在这个与GTAT合作的蓝宝石基板厂中生产重要蓝 宝石产品的零部件。

简评:苹果进入到蓝宝石市场将会从一定程度上改变该行业的供需状况,之前产能过剩的局面将有 可能得到缓解。

同时,苹果还会带来强大的“跟风效应”,某些中高端智能终端未来会将蓝宝石作 为标配。

继续关注东晶电子(002199)、天通股份( 600330)、晶盛机电(300316)等蓝宝石概念股。

5.美国拟推行车对车通信系统概念股可关注:美国国家公路交通安全局3日宣布,将制定 措施要求全美新上路的汽车和其他小型车辆安装车对车通信系统,这种车间通信技术将能预防多达 80%的交通事故。

简评:车对车通信系统是不同车辆利用WiFi等无线技术“对话”,以每秒10次的频率交流车速和 方向等基本数据,从而提供车距等安全信息,及时为司机报警。

这种技术让汽车司机作出反应的时 间比人的眼睛和条件反射更快。

将会显著减少车祸数量及车祸伤亡人数。

中国的交通事故率偏高, 致死率为27.3%居世界第一,远高于美国的致死率1.3%。

美国推行车对车通信系统对中国有借鉴 作用,相关概念股或受炒作,如中航电测(300114)生产汽车传感器,涉及智能交通及物联网业务; 启明信息(002232)研发车联网-D-partner平台,“帅风”系列汽车电子控制系统。

6、证券发行与上市信息 申购代码公司简称 发行价格 (元) 发行量 (万股) 网上发行量 (万股) 申购上限 (万股) 申购日资金解冻日 新股发行 代码公司简称 首募A股 (万股) 总股本 (万股) 本次上市 (万股) 发行价 (元) 市盈率上市日期 新股上市 代码公司简称申购代码发行价格(元)发行量(万股)申购日 增发 8 代码公司简称配股代码 配股比例 (10配X) 配股价 (元) 缴款起始日缴款结束日 配股 代码名称申购代码 发行量 (亿) 网上发行 量(亿) 发行价格 (元) 期限 (年) 认购日期 可转债 代码名称 债券 评级 发行量 (亿) 期限 (年) 年利率 (%) 认购起始日认购结束日 债券发行 代码基金名称类型认购起始日认购结束日 000523国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金开放式2014-01-132014-02-21 000511国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金开放式2014-01-132014-02-28 000527南方新优享灵活配置混合型证券投资基金开放式2014-01-202014-02-21 000458英大领先回报混合型发起式证券投资基金开放式2014-01-202014-02-28 000526国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金开放式2014-01-202014-02-28 000339长城医疗保健股票型证券投资基金开放式2014-01-232014-02-26 164705汇添富恒生指数分级证券投资基金开放式2014-01-242014-02-28 150170汇添富恒生指数分级证券投资基金之积极收益类份额FOF 2014-01-242014-02-28 150169汇添富恒生指数分级证券投资基金之稳健收益类份额FOF 2014-01-242014-02-28 000508泰达宏利养老收益混合型证券投资基金B类开放式2014-02-072014-02-28 000507泰达宏利养老收益混合型证券投资基金A类开放式2014-02-072014-02-28 基金发行 9 联系方式 华西证券财富管理部 地址:中国北京西城区金融大街丙17号北京银行大厦B座5层 邮编:100033 联系人:尚长虹 联系电话:(86)010-51901588 传真:(86)010-52722013 ■法律声明: 本报告中的信息来源于已公开的资料,我公司对信息的准确性或者完整性不作 出任何保证。

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