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研究报告:中银国际-大陆与香港消息快报-071228

研报作者:袁琳 来自:中银国际 时间:2007-12-28 16:59:52
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    qi***zz
  • 研报出处
    中银国际
  • 研报页数
    3 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    456 KB
研究报告内容

Daily 2007年12月28日(星期五)璞玉共精金1 大陆与香港—消息快报 东亚银行向西班牙银行集团配售7,870万新股 (0023.HK/港币51.50,优于大市)袁琳, CFA 东亚银行宣称公司已经决定以每股50.24港币的价格向Criteria CaixaCorp S.A. (Criteria)配售7,870万新股。

新股相当于东亚银行扩大 后总股本的4.76%(配售前股本的5%),并使得Criteria对东亚银 行的持股比例上升至8.9%,成为东亚银行的最大单一股东。

Criteria 是一家西班牙的上市控股公司,其母公司la Caixa是一家专注于个 人银行业务的西班牙领先金融机构。

Criteria于多家服务业及金融 业公司持有重大股权,其资产净值超过250亿欧元(约2,800亿港 元)。

服务板块中的股权包括一些领先的西班牙上市公司,比如 Abertis (ABE)、Gas Natural (GAS)、Repsol (RPS)和Telefonica (TEF)。

金 融板块中的股权包括一些西班牙的保险公司和专门金融企业,以 及葡萄牙和法国的银行实体。

在此次作为金融投资的配售完成后, 我们预测中银香港(2388.HK/港币21.05,优于大市)和李氏家族(合 计)对东亚银行的持股将分别达到4.7%和29%左右。

配售预计融 资39.5亿港币,将会用于补充流动资本和东亚银行今后在中国和 海外地区的扩张。

我们初步估计此次配售造成的每股收益摊薄将 略低于5%,资本基础将会上升约1.5%-1.6%。

配售同时打消了市场 对东亚银行在近期内可能再融资的猜测。

我们依然相信东亚银行 将从中国内地的业务中取得相对强势的盈利增长并维持我们对其 优于大市的评级。

中海油宣布两个新项目投产 (0883.HK/港币13.12,优于大市)唐倩 公司宣布两个新项目投产。

锦州21-1油气田已经成功投产,目前 该油气田可日产天然气353万立方英尺。

高峰气产量预计可达 1,100万立方英尺/日、原油产量可达1,000桶/日。

渤中34-1油田也 成功投产,目前该油田日产原油4,800余桶。

高峰日产油量预计可 达1.2万桶。

锦州21-1新项目原先计划在2007年投产,但实际投产比我们预想 的要稍晚。

相比之下渤中34-1项目的投产比预定计划的08年要略 早。

尽管如此我们认为公司07年有能力达到1.62-1.70亿桶油当 量的产量目标。

我们维持对中海油优于大市的评级。

2007年12月28日(星期五)璞玉共精金2 披露声明 本报告准确表述了分析员的个人观点。

每位分析员声明,不论个人或他/她的有联系者都没有担 任该分析员在本报告内评论的上市法团的高级人员,也不拥有与该上市法团有关的任何财务权 益。

本报告涉及的上市法团或其它第三方都没有或同意向分析员或中银国际集团提供与本报告 有关的任何补偿或其它利益。

中银国际集团的成员个别及共同地确认:(i)他们不拥有相等于或 高于上市法团市场资本值的1%的财务权益;(ii)他们不涉及有关上市法团证券的做市活动。

受雇 于中银国际集团或与中银国际集团有联系的个人担任中银香港的高级人员。

中银国际集团在过 去12个月内与中海油存在投资银行业务关系。

虽然中银国际研究有限公司与中银国际控股有限 公司是中国银行股份有限公司的子公司及中银香港的关联公司,但中银国际研究与中银国际控 股无权代表中国银行或中银香港发布任何信息或提供任何保证。

本披露声明是根据《香港证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》第十六段的要 求发出,资料已经按照2007年12月24日的情况更新。

中银国际控股有限公司已经获得香港证 券及期货事务监察委员会批准,豁免批露中国银行集团在本报告潜在的利益。

免责声明 本报告在中国境内由中银国际证券有限责任公司准备及发表;在中国境 外由中银国际研究有限公司准备及发表。

本报告是机密的,只有收件人 才能使用。

本报告并非针对或打算在违反任何法律或规则的情况,或导致中银国际 证券有限责任公司、中银国际控股有限公司及其附属及联营公司(统称 “中银国际集团”)须要受制于任何地区、国家、城市或其它法律管辖区 域的注册或牌照规定,向任何在这些地方的公民或居民或存在的机构准 备或发表。

未经中银国际证券集团事先书面明文批准下,收件人不得更 改或以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予任何 其它人。

所有本报告内使用的商标、服务标记及标记均为中银国际集团 的商标、服务标记、注册商标或注册服务标记。

本报告所载的数据、工具及材料只是让阁下作参考之用,它们不能成为 或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据的邀请。

中银国际集团 不一定采取任何行动,确保本报告涉及的证券适合个别投资者。

本报告的 内容不构成对任何人的投资建议,而收件人不会因为收到本报告而成为 中银国际集团的客户。

尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际集团从相信可靠的来源 取得或达到,但中银国际集团不能保证它们的准确性或完整性。

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中银国际集团可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结 论的报告。

这些报告反映分析员在编写报告时不同的设想、见解及分析 方法。

为免生疑问,本报告所载的观点并不代表中银国际集团的立场。

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本报告所载的资料、意见及推测只是反映中银国际集团在本报告所载日 期的判断,可随时更改,毋须提前通知。

本报告不构成投资、法律、会 计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况。

本报告不能 作为阁下私人咨询的建议。

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